证券投资顾问业务-《证券投资顾问业务》预测试卷6

证券投资顾问业务-《证券投资顾问业务》预测试卷6单选题（共119题，共119分）(1.)债券投资管理中的免疫法，主要运用了()。A.流动性偏好理论B.久期的特性C.理论（江南博哥）期限结构的特性D.套利原理正确答案：B参考解析：久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义，债券基金经理可以通过合理运用这两种工具实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券。这类策略称为免疫策略。(2.)假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20%，每年计算一次，则下列表述正确的是()。A.3年后领取更有利B.无法比较何时领取更有利C.目前领取并进行投资更有利D.目前领取并进行投资和3年后领取没有区别正确答案：C参考解析：若将10000元领取后进行投资，年利率为20%，每年计息一次，3年后的终值为：FV=10000（1+0.2）^3=17280（元）。将10000元领取后进行投资3年，比3年后可领取的15000元多2280元，因此选择目前领取并进行投资更有利(3.)以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是()。A.压力线B.支撑线C.趋势线D.黄金分割线正确答案：C参考解析：简单地说，趋势就是价格运动的方向。技术分析的三大假设中的第二条明确说明价格的变化是有趋势的，价格将沿着这个趋势继续运动。(4.)正态分布等统计分布不具有下列哪项特征()。A.离散性B.对称性C.集中性D.均匀变动性正确答案：A参考解析：正态分布等统计分布具有集中性、对称性、均匀变动性的特征。(5.)下列关于判断与决策中的认知偏差，说法正确的有（）。Ⅰ人性存在自私的弱点Ⅱ人性有趋利避害的弱点Ⅲ投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制Ⅳ投资者的认知中存在信息获取、加工、输出、反馈等阶段的行为、心理偏差的影响A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有：（1）人性存在包括自私、趋利避害等弱点。（2）投资者的认知中存在诸如有限的短时记亿容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制。（3）投资者的认知中存在信息获取、加工、输出、反馈等阶段的行为、心理偏差的影响。(6.)下列不属于银行产品的是()。A.活期存款B.货币式基金C.通知存款D.一年以内的银行理财产品正确答案：B参考解析：银行产品包括活期存款、通知存款、一年以内的银行理财产品。货币式基金属于证券基金管理公司产品。(7.)当社会总供给大于总需求时，政府可实施的财政政策措施有()。Ⅰ.增加财政补贴支出Ⅱ.实行中性预算平衡政策Ⅲ.缩小预算支出规模Ⅳ.降低税率Ⅴ.提高政府投资支出水平A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ正确答案：B参考解析：社会总微大于总需求，即社会总需求不足，在这种情况下，政府通常采取扩张性财政政策，通过减税、增加加支出等手段扩大社会需求，提高社会总需求水平，缩小社会总需求与社会总微之间的差距，最终实现社会总供需的平衡。在社会总需求大于社会总况下，政府通常采取紧缩性的财政政策，通过増加税收、减少财政支出等手段，减少或者抑制社会总需求，达到降低社会总需求水平,最终实现社会总供需的平衡在经济稳定塯长时期，政府通常采取中性财政政策。(8.)指数化投资策略是()的代表。A.战术性投资策略B.战略性投资策略C.被动型投资策略D.主动型投资策略正确答案：C参考解析：在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表。(9.)在其他情况不变时，中央银行()，会导致货币供应量减少。Ⅰ.提高法定存款准备金率Ⅱ.放宽再贴现的条件Ⅲ.买入有价证券Ⅳ.减少外汇储备Ⅴ.增加黄金储备A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅤD.Ⅲ.Ⅴ正确答案：A参考解析：Ⅰ项,当中央银行提高法走存款准备金率时，商业银行信贷能力降低，贷款与投资能力降低，因而货币供应量减少；Ⅱ项，当中央银行对商业银行发放贷款或再贴现票据时，商业银行在中央银行超额准备金存款增加，可用资金头寸増加，信贷能力增强，可对工商企业与个人提供贷款力増加，货币供应能力增加；Ⅲ项,当中央银行从商业银行买进证券时，中央银行直接将证券价款转入商业银行在中央银行的准备金存款账户，直接增加商业银行超额准备金存款,提高商业银行信贷能力和货币供应能力，货币供应能力增加；Ⅳ项，中央银行减少外汇储备时，会减少商业银行超额准备金，因而信贷能力减少，货币供应能力减少；Ⅴ项，中央银行增加黄金储备，会增加商业银行超额准备金，因而信贷能力增加，货币供应能力增加。(10.)供给曲线代表的是()。A.厂商愿意提供的数量B.厂商能够提供的数量C.厂商的生产数量D.厂商愿意并且能够提供的数量正确答案：D参考解析：供给曲线（SupplyCurve）所谓供给是指个别厂商在一定时间内，在一定条件下，对某一商品愿意并且有商品出售的数量。(11.)关于β系数的含义，下列说法中正确的有()。Ⅰ.β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱Ⅱ.β系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关Ⅲ.β系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关Ⅳ.β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正确答案：B参考解析：证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。(12.)下列关于市场有效性与获益情况，说法错误的是()。A.在弱式有效市场中，投资者不能根据历史价格信息获得超额收益B.在半强式有效市场中，投资者可以根据公开市场信息获得超额收益C.在半强式有效市场中，投资者可以获得超额收益D.在强式有效市场中，投资者不能获得超额收益正确答案：B参考解析：B项，在半强式有效市场中，投资者可以获得超额收益，但根据公开市场信息不能获得超额收益。(13.)在证券投资顾问执业证书的取得方式中，申请人通过所在机构向()申请执业资格。A.中国证监会B.中国证监会派出机构C.中国证券业协会D.证券交易所正确答案：C参考解析：申请人通过所在机构向协会申请执业资格。(14.)下列不属于客户财务信息的是()。A.财务状况末来发展趋势B.当期收入状况C.当期财务安排D.投资风险偏好正确答案：D参考解析：客户信息可简单分为财务信息和非财务信息两大类。财务信息主要是指客户家庭的收支与资产负债状况，以及相关的财务安排（包括储蓄、投资、保险账户情况等。）客户基本信息和个人兴趣、发展及预期目标属于非财务信息。(15.)()指决策时如果改变对结果的描述改变参照点，会影响人们的偏好选择。A.确定性效应B.反射效应C.孤立效应D.框定效应正确答案：D参考解析：框定效应指决策时如果改变对结果的描述改变参照点，会影响人们的偏好选择.(16.)税收规划最有特色的原则是()，该原则是由作为税收基本原则的社会政策原则所引发的。A.合法性原则B.综合性原则C.规划性原则D.目的性原则正确答案：C参考解析：税收规划是指通过一种具有事先性的计划、设计和安排，在进行筹资、投资等活动前，把这些行为所承担的相应税负作为影响最终财务成果的重要因素来考虑，通过趋利避害来选取最有利的方式。所以说，规划性原则是税收规划最有特色的原则。(17.)家庭收支预算中的专项支出预算包括()。Ⅰ.子女教育或财务支持支出预算Ⅱ.衣、食、住、行Ⅲ.其他爱好支出预算Ⅳ.医疗Ⅴ.与其他短期理财目标相关的现金流支出预算A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正确答案：C参考解析：家庭收支预算的重点是支出预算，因为控制支出是理财规划的重要内容.制定预算，并且严格按照预算的额度进行支配。是控制家庭支出最重要的手段之一。家庭收支预算的专项支出预算包括:①子女教育或财务支持支出预算②赡养支出预算③旅游支出④其他爱好支出预算⑤保费支出预算⑥本息还贷支出预算⑦私家车换购或保养支出预算⑧家居装修支出预算⑨与其他短期理财目标相关的现金流支出预算(18.)下列关于消费的说法中，正确的有()。Ⅰ.按照消费时间划分，消费可以分为即期消费和远期消费Ⅱ.随着社会的发展，衣、食、住、行的消费会越来越高Ⅲ.住房、汽车等消费容易造成提前消费或者过度消费，给财务带来危害Ⅳ.保险不属于消费A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：根据消费时间不同，消费可分为即期消费和远期消费。衣、食、住、行是人生基本需要，随着社会的发展和生活水平的提高，住房和汽车消费在我们的消费中占的比重越来越大，汽车和住房很容易成为人们攀比和炫耀的东西，所以在这两项消费中很容易出现超出消费能力的提前消费或过度追求高消费，并由此给我们的财务带来危害。因此，Ⅰ项和Ⅲ项正确。(19.)以下关于证券投资顾问的行为说法正确的是()。Ⅰ.严禁接受客户的全权委托Ⅱ.不得代理客户办理提款,但能代理撤消指定及销户手续Ⅲ.可以接受客户的全权委托和非全权委托Ⅳ.不得代理客户办理转托管、撤消指定及销户手续。A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：严禁接受客户的全权委托，严禁接受未经客户授权的非全权委托，不得代理客户办理提款，转托管、撤消指定及销户手续。(20.)K线图是以每个分析周期的()绘制而成。Ⅰ.开盘价Ⅱ.最高价Ⅲ.最低价Ⅳ.收盘价A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：K线图是以每个分析周期的开盘价、最高价、最低价、收盘价绘制而成。(21.)下列关于从事证券投资顾问业务违反相关法律法规的后果说法错误的是()。Ⅰ.由中囯证监会及其派出机构给予处罚Ⅱ.涉嫌犯罪的，由司法机关依法量刑Ⅲ.情节严重的，由司法机关依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚Ⅳ.中囯证监会及其派出机构采取的处罚措施中不包括暂停新増客户A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正确答案：C参考解析：证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。(22.)在前景理论中，价值函数的特征包括()。Ⅰ.大多数人在面临获得时是风险规避的Ⅱ.大多数人在面临损失时是风险偏爱的Ⅲ.人们对损失比对获得更敏感Ⅳ.人们对概率的评价上存在“确定性效应”A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：价值函数是经验型的，它有三个特征：（1）大多数人在面临获得时是风险规避的。（2）大多数人在面临损失时是风险偏爱的。（3）人们对损失比对获得更敏感。(23.)关于货币政策对证券市场的影响正确的是()。Ⅰ.利率下降，股票价格上升Ⅱ.宽松的货币政策推动股票价格下降Ⅲ.中央银行通过再贴现政策和法定存款准备金率调节货币供应量，影响资金供求，进而影响证券市场Ⅳ.选择性货币政策工具影响证券市场整体走势和结构性A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：宽松的货币政策使货币供应量增加，利率下调，资金成本降低，上产扩张，利润增加，推动股票价格上涨。(24.)以下关于监测信用风险的主要指标和计算方法正确的是()Ⅰ.不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/各项货款100%Ⅱ.贷款损失准备充足率=贷款实际计提准备/货款应提准备100%Ⅲ.逾期货款率=逾期货款余额/贷款总余额100%Ⅳ.不良贷款拨备覆盖率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/（一般准备+专项准备+特种准备）A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正确答案：D参考解析：不良贷款拨备覆盖率=（一般准备+专项准备+特种准备）/（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）。(25.)下列关于证券投资顾问的主要职责说法错误的是()A.证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议B.证券投资顾问应当向客户提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益依据包括C.证券投资顾问向客户提供的投资建议应包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等D.证券投资顾问服务费用可以以公司账户收取.也可以以证券投资顾问人员个人名义收取正确答案：D参考解析：证券投资顾问向客户提供的投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等，其主要职责如下;（1）证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。（2）证券投资顾问向容户提供的投资建议应依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。（3）证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期。（4）证券投资顾问应当向客户提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。（5）证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息.（6）证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取，禁止以证券投资顾问人员个人名义收取.（7）证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或有持有具体证券的投资建议.(26.)假设王先生有现金100万元，按单利10%计算，5年后可获得()万元。A.110B.150C.161D.180正确答案：B参考解析：100（1+10%5）=150（万元）。(27.)小华月末投资1万元，报酬率为6%，10年后累计多少元()。A.年金终值为1438793.47元B.年金终值为1538793.47元C.年金终值为1638793.47元D.年金终值为1738793.47元正确答案：C参考解析：求年金终值问题。r=6%/12=0.5%。期数为120，年金为10000元，FV=（C/r）[（1+r）∧120-1]=（10000/0.5%）[（1+0.5%）l∧120-1]=1638793.47（元）。(28.)假设王先生有一笔5年后到期的200万元借款，年利率10%，则王先生每年年末需要存入()万元用于5年后到期偿还的贷款。A.50B.36.36C.32.76D.40正确答案：C参考解析：期末年金终值的计算公式为:FV=C［（1+r）t-1］。式中，FV表示终值，C表示年金，r表示利率，t表示时间。将题干中数字代入公式计算可得：200=C/0.1[（1+10%）5-1]。解得，C=32.76（万元）。(29.)客户()的部分应作为节约支出的重点控制项目。A.投资收入较低B.投资收入较高C.消费支出较低D.消费支出较高正确答案：D参考解析：客户消费支出较高的部分应作为节约支出的重点控制项目。(30.)某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元，投资组合的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率E（ri）分别为16%、20%和13%，其对该因素的敏感度（bi）分别为0.9、3.1、1.9，若投资者按照下列数据修改投资组合，不能提高预期收益率的组合是()。Ⅰ.0.1；0.083；-0.183Ⅱ.0.2；0.3；-0.5Ⅲ.0.1；0.07；-0.07Ⅳ.0.3；0.4；-0.7A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：令三种股票市值比重分别为w1、w2和w3。根据套利组合的条件有：w1+w2+w3=0；0.9w1+3.1w2+1.9w3=0。上述两个方程有三个变量，故有多种解。令w1=0.1，则可解出w2=0.083，w3=-0.183。为了检验这个解能否提高预期收益率，把这个解用式w1Er1+w2Er2+…+wNErN>0检验，可得0.10.16+0.0830.2-0.1830.13=0.881%，由于0.881%为正数，因此可以通过卖出第三种股票2745万元（=-0.1831500）同时买入第一种股票150万元（=0.11500）和第二种股票1245万元（=0.0831500）就能使投资组合的预期收益率提高0.881%。(31.)常用的收益率曲线策略包括()。Ⅰ.子弹式策略Ⅱ.两极策略Ⅲ.梯式策略Ⅳ.三角形策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：常用的收益率曲线策略包括子弹式策略、两极策略和梯式策略三种。(32.)反向市场是构建()的套利行为。Ⅰ.现货多头Ⅱ.期货多头Ⅲ.现货空头Ⅳ.期货空头A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：反向市场是构建现货空头、期货多头的套利行为。(33.)经济基本面的评价因素有哪些()。Ⅰ.经营业绩Ⅱ.盈利能力Ⅲ.成长性Ⅳ.股票价格A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正确答案：B参考解析：经济基本面即公司的经营业绩、盈利能力和成长性，是影响公司股价的决定性因素。经营业绩是判断股价的关键，从表面上看，似乎股价与效率、业绩之间没有直接关系，但从长远眼光来看，公司经营效率、业绩的提高，可以芾动股价上涨；效率低下，业绩不振，股价也跟着下跌。(34.)商品价格波动取决于()原因Ⅰ.国家的经济形势Ⅱ.商品市场的供求状况Ⅲ.利率变动Ⅳ.国际炒家的投机行为A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：商品价格波动取决于国家的经济形势、商品市场的供求状况和国际炒家的投机行为等.(35.)下列关于久期分析，说法正确的有()Ⅰ.久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析Ⅱ.对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于0.1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。Ⅲ.若采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。Ⅳ.对于利率的大幅变动（大于1%），久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：夕期分析（1）基本原理久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对各时段的缺口赋予相应的敏感性重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整休经济价值产生的影响.各时段的敏感性权重通常是由假定的利率变动乘以该时段头寸的假定平均夕期来确定.通常，金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长。并且在到期日之前支付的金额就越小。则久期的绝对值越高.（2）适用范围①若采用标准久期分析法，久期分析只能重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异。也不能很好地反映期权性风险.②对于利率的大幅变动（大于1%）。久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整。(36.)风险限额管理是对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程，当出现违反限额情况，风险管理部门可采取的措施有()。Ⅰ.业务单位或部门主管将风险减少到限额之内Ⅱ.业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提高已被违反的限额Ⅲ.业务单位或部门主管将风险提高到一定水平Ⅳ.业务单位或部门主管寻求风控部门的协助A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：风险限额管理是指对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程。若出现违反限额情况，风险管理部门必须确保下列两项措施之一被采取：（1）业务单位或部门主管将风险减少到限额之内；（2）业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提高已被违反的限额。(37.)消极的债券组合管理策略不包括()。Ⅰ.指数策略Ⅱ.债券互换Ⅲ.满足单一负债要求的投资组合免疫策略Ⅳ.应急免疫A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略：①指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现；②免疫策略，包括满足单一负债要求的投资组合免疫策略、多重负债下的组合免疫策略和多重负债下的现金流匹配策略。积极债券组合管理策略包括:水平分析、债券互换、应急免疫、骑乘收益率曲线。(38.)以下属于投资收益分析的比率包括()。Ⅰ.市盈率Ⅱ.已获利息倍数Ⅲ.每股资产净值Ⅳ.资产负债率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正确答案：C参考解析：资产负债率和已获利息倍数属于长期偿债能力指标，保守速动比率属于变现能力指标。(39.)税务规划可分为避税规划、节税规划和转嫁规划三类，其中节税规划的特征包括()。Ⅰ.合法性Ⅱ.有规划性Ⅲ.纯经济行为Ⅳ.倡导性A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：节税规划的特征是：1、合法性；2、有规则性；3、经营的调整性与后期的无风险性；4、有利于促进税收政策的统一和调控效率的提高；5、倡导性。(40.)假定某客户现有5万元的资金和每年年底1万元的储蓄，投资报酬率为3%，则下列理财目标可以顺利实现的有()。Ⅰ.20年后积累约为40万元的退休金Ⅱ.10年后积累约为18万元的子女高等教育金Ⅲ.5年后积累约为11万元的购房首付款Ⅳ.2年后积累约为6.5万元的购车费用A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：复利终值的计算公式为：FV=PV（1+r）t。期末年金终值的计算公式为:FV=C［（1+r）t-1］。选项Ⅰ，FV=5（1+0.03）20+（1/0.03）［（1+0.03）20-1］=35.90（万元）。选项Ⅱ，FV=5（1+0.03）10+（1/0.03）［（1+0.03）10-1］=18.18（万元）。选项Ⅲ，FV=5（1+0.03）5+（1/0.03）［（1+0.03）5-1］=11.11（万元）。选项Ⅳ，FV=5（1+0.03）2+（1/0.03）［（1+0.03）2-1］=7.33（万元）。(41.)下列关于时间价值参数的说法中，正确的有()。Ⅰ.货币价值的时间参数系数，通常用t表示Ⅱ.影响货币时间价值程度的波动要素利率，通常用g表示Ⅲ.货币在未来某个时间点上的价值，通常用FV表示Ⅳ.货币现值的价值，通常用PV表示A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：Ⅱ选项，影响货币时间价值程度的波动要素利率，通常用r表示。货币价值的时间参数系数，通常用t表示。货币在未来某个时间点上的价值，通常用FV表示。货币现值的价值，通常用PV表示。(42.)股利贴现模型的步骤有()。Ⅰ.零增长模型Ⅱ.—段增长模型Ⅲ.二段增长模型Ⅳ.三段增长模型Ⅴ.不变增长模型A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ正确答案：A参考解析：股利贴现模型的步驟有零増长模型、二段增长模型、三段增长模型、多段增长模型和不变増长模型。(43.)行业分析的主要任务包括()。Ⅰ.预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值Ⅱ.分析影响行业发展的各种因素及其影响力度Ⅲ.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位Ⅳ.揭示行业投资风险A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正确答案：C参考解析：行业分析的主要任务包括:解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。(44.)()是对经济的弹性。A.估值杠杆B.利润杠杆C.运营杠杆D.财务杠杆正确答案：C参考解析：三种杠杆：（1）财务杠杆:对利率的弹性;（2）运营杠杆:对经济的弹性;（3）估值杠杆:对剩余流动性的弹性.(45.)加强指数法是指基金管理人将()管理方式与()股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。A.标准指数法，保守型B.标准指数法，积极型C.指数法，积极型D.指数法，保守型正确答案：C参考解析：加强指数法定义：加强指数法是指基金管理人将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。(46.)情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下。其整体流动性风险()出现的不同状况。A.一定B.不可能C.可能D.不一定正确答案：C参考解析：情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况。(47.)关于积极型债券组合管理策略中水平分析的说法，错误的是()。A.预期利率下降时，増加投资组合的持续期B.预期利率上升时，缩短投资组合的持续期C.预期利率下降时，缩短投资组合的持续期D.水平分析的主要形式是利率预期策略正确答案：C参考解析：水平分析的主要形式是利率预期策略。预期利率下降时，增加投资组合的持续期；预期利率上升时,缩短投资组合的持续期(48.)收益现值法中的主要指标有()。Ⅰ.成新率Ⅱ.收益额Ⅲ.折现率Ⅳ.收益期限A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：收益现值法的应用，不仅在于掌握其在各种情况下的计算过程，更重要的是科学、合理地确定各项指标。收益现值法中的主要指标、有三个,即收益额、折现率或本金化率、收益期限。(49.)下列关于年金的说法中，正确的有()。Ⅰ.教育费支出属于期初年金Ⅱ.期初年金的现值大于期末年金的现值Ⅲ.期末年金的终值大于期初年金的终值Ⅳ.房贷支出属于期初年金A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正确答案：A参考解析：期初年金的现值等于期末年金现值的（1+r）倍，期初年金的终值等于期末年金终值的（1+r）倍。教育费支出属于期初年金，房贷支出属于期末年金。(50.)下列属于证券公司产品的有()。Ⅰ.货币型集合资产管理计划Ⅱ.货币式基金Ⅲ.短期理财基金Ⅳ.债券逆回购A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正确答案：B参考解析：证券公司产品包括债券逆回购、货币型集合资产管理计划。(51.)下列关于BAPM模型与CAPM的不同之处，说法正确的是()。Ⅰ.在BAPM模型中，投资者被划分为两类:信息教育者和噪声交易者Ⅱ.在BAPM中，资本市场组合的问题仍然存在Ⅲ.BAPM包括功利主义考虑和价值表达考虑Ⅳ.BAPM模型既有限度的接受了市场有效性观点，也秉承了行为金融学所奉行的有限理性、有限控制力和有限自利观点A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：BAPM模型与CAPM的不同之处表现为:（1）在BAPM模型中，投资者被划分为两类:①信息交易者。信息交易者是"理性投资者",他们通常支持现代CAPM模型，在避免出现认识性错误的同时具有均值方差偏好。②噪声交易者。噪声交易者通常跳出CAPM模型,不仅易犯认识性猎误,而且没有严格的均值方差偏好。（2）在BAPM模型中，证券的预期收益是甶其"行为贝塔"决定的，行为资产组合（行为贝塔组合）中成长型股票的比例要比市场组合中的高。因此，在BAPM中，虽然均值方差有效组合会随时间而改变,但是资本市场组合的间题仍然存在。（3）BAPM包括功利主义考虑（如产品成本,替代品价格）和价值表达考虑（如个人品位，特殊偏好）。（4）BAPM模型既有限度的接受了市场有效性观点,也秉承了行为金融学所奉行的有限理性、有限控制力和有限自利观点。(52.)下列属于客户现金流量表收入项目的有()。Ⅰ.银行存款Ⅱ.工资薪金税后收入Ⅲ.稿费收入Ⅳ.股票分红A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：客户现金流量表里的主要收入项目有工资和薪金税后净收入、自雇收入、投资收入、其他收入等。(53.)行业分析中基本分析的内容包括()。Ⅰ.公司行业地位分析Ⅱ.公司经济区位分析Ⅲ.公司产品竞争能力分析Ⅳ.公司经营能力分析A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：（1）公司行业地位分析，产品的市场占有率是衡量公司行业竞争地位的主要指标。（2）公司经济区位分析，可以从区位内政府的产业政策、自然条件与基础条件及经济特色的角度进行分析。（3）公司产品竞争能力分析，需要对公司产品的市场占有情况、成本优势、技术优势、质量优势、产品的品牌战略进行分析。（4）公司经营能力分析，这主要从公司法人治理结构的健全性、公司经理素质的高低、公司从业人员表质和创新能力进行分析。（5）公司盈利能力和公司成长性分析，包括公司盈利预测、公司经营战略、公司规模变动特征及扩张潜力。（6）公司偿还能力分析。(54.)货币政策调控系统主要由()等基本要素构成。Ⅰ.货币政策工具Ⅱ.货币政策对象Ⅲ.货币政策中介目标Ⅳ.货币政策最终目标Ⅴ.货币政策范围A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：宏观经济分析是货币政策实施的最重要依据，货币政策工具、货币政策中介目标和货币政策最终目标三大基本要素构成了货币政策调控系统。(55.)家庭风险保障项目中的长期项目包括()。Ⅰ.贷款还款Ⅱ.子女教育金Ⅲ.遗属生活等保障项目Ⅳ.养老、应急基金Ⅴ.丧葬费用等保障项目A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅳ.Ⅴ正确答案：D参考解析：家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目。1.阶段项目①贷款还款②子女教育金③遗属生活等保障项目2.长期项目①养老、应急基金②丧葬费用等保障项目(56.)下列关于证券投资顾问业务的流程说法，正确的有()Ⅰ.根据客户的需求和特征,选择和设计个性化或者标准化的顾问服务模式Ⅱ.了解客户情况,评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品,告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况,由客户自主选择是否签约。Ⅲ.公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研究振告以及其他公开证券信息,分析证券投资品种、理财产品的风险特征,形成具体的投资建议或者标准化顾问服务产品,提供给直接面对客户的投资顾问服务人员。Ⅳ.投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服务。证券公司通过适当的技术手段,记录、监督投资顾问服务人员与客户的沟通过程,实现过程留痕。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：1.服务模式的选择和设计根据客户的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的顾问服务模式。2.客户签约了解客户情况,评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品,告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况，由客户自主选择是否签约。3.形成服务产品公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研究报告以及其他^公开证券信息，分析证券投资品种、理财产品的风险特征，形成具体的投资建议或者标准化顾问服务产品，提供给直接面对客户的投资顾问服务人员。4.服务提供投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供建议服务。证券公司通过适当的技术手段，记录、监督投资顾问服务人员与客户的沟通过程，实现过程留痕。(57.)以下关于现值和终值的说法。错误的是().A.随着复利计算频率的增加。实际利率增加，现金流量的现值增加B.期限越长，利率越高，终值就越大C.货币投资的时间越早.在一定时期期末所积累的金额就越高D.利率越低年金的期间越长，年金的现值越大正确答案：A参考解析：频率和利率只能存在一个变量，两个变量没有办法比较.(58.)按股票的价格行为所表现出来的行业特征进行的分类，可以将股票划分为增长类、周期类、稳定类和()股票。A.价值类B.非增长类C.投机类D.能源类正确答案：D参考解析：不同风格股票的划分具有不同的方法。按公司规模划分的股票投资风格通常包括:小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型。按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型。按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类（收益率）股票。(59.)公司分析的主要内容不包括()。A.基本分析B.财务分析C.重大事项分析D.前景分析正确答案：D参考解析：公司分析的只要内容包括：基本分析、财务分析和重大事项分析。(60.)下列选项中，不属于影响货币时间价值的主要因素的是()A.时间B.通货膨胀率C.单利和复利D.自身价值正确答案：D参考解析：货币时间价值的影响因表：（1）时间。时间越长，货币时间价值越大。（2）收益率或通货膨胀率。收益率是决定货币在未来増值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。（3）单利与复利。复利会产生利上加利、息上添息的收益倍増效应。(61.)债券互换中替代互换的风险来源，错误的是()。A.纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更长B.纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更短C.价格走向与预期相反D.全部利率反向变化正确答案：B参考解析：风险来源：1.纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更长；2.价格走向与预期相反；3.全部利率反向变化。(62.)单因素模型可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型：rit=Ai+βirrmt+εit,其中Ai表示()。A.时期内i证券的收益率B.t时期内市场指数的收益率C.是截距，它反映市场收益率为0时,证券i的收益率大小D.为斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度正确答案：C参考解析：可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型:rit=Ai+βirrmt+εit该式揭示了证券收益与指数（一个因索）之间的相互关系。其中rit为时期内i证券的收益率。rmt为t时期内市场指数的收益率。Ai是截距，它反映市场收益率为0时，证券i的收益率大小。与上市公司本身基本面有关，与市场整体波动无关。因此Ai值是相对固走的。βi为斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度。εit为t时期内实际收益率与估算值之间的残差。(63.)从事证券服务业务的人员由于禁止性行为给投资者造成损失的，应当依法()。A.责令改正B.监管谈话C.承担赔偿责任D.出具警示函正确答案：C参考解析：从事证券服务业务的禁止性行为（1）代理委托人从事证券投资;（2）与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；（3）买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票；（4）利用传播媒介或者通过其他方式提供、传传播虚假或者误导投资者的信息；（5）法律、行政法规禁止的其他行为。有以上所列行为之一，给投资者造成损失的，依法承担赔偿责任。(64.)人们越不喜欢现在。时间偏好就()。A.越低B.越高C.不确定D.不变正确答案：A参考解析：人们越不喜欢现在，时间偏好就越低。(65.)关于积极型债券组合管理策略中的债权互换所包括的内容，正确的是()。Ⅰ.替代互换Ⅱ.市场间利差互换Ⅲ.税差激发互换Ⅳ.市场间利率互换A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正确答案：D参考解析：债权互换包括替代互换、市场间利差互换、税差激发互换。(66.)对上市公司所处经济区位内的自然条件与基础条件分析，有利于()。Ⅰ.分析该上市公司的发展前景Ⅱ.判断上市公司的发展是否会受到当前的自然条件和基础条件制约Ⅲ.判断上市公司的主营业务是否符合当地政府产生的政策Ⅳ.分析该上市公司的财务状况A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正确答案：D参考解析：分析区位内的自然条件和基础条件，有利于分析该区位内上市公司的发展前景。如果上市公司所从事的行业与当地的自然和基础条件不符，公司的发展可能会受到很大的制约。(67.)下列关于优先股票的说法错误的是()。Ⅰ.优先般票的股息率不固定，随公司的盈利变化而变化Ⅱ.优先股可以优先于普通股分配公司的剩余财产Ⅲ.优先股票的持有者享有股东的基本权利和义务Ⅳ.优先股票的持有者在分配公司的红利和剩余财产的权力上优先于债权人A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：优先股也是一种没有期限的有权凭证，具有如下特点:1.优先股股东不参加公司的红利分配，无表决权和参与公司经营管理权。2.优先股有固定的股息，不受公司业绩好坏影响，并可以先于普通股股东领取股息3.当公司破产进行财产清算时，优先股股东对公司剩余财产有先于普通股股东的要求权,晚于债权人.(68.)下列关于申请证券投资顾问的执业资格应当具备的条件，说法正确的是()。Ⅰ.具有中华人民共和国国籍Ⅱ.通过证券基础知识和证券投资分析科目，取得证券从业资格Ⅲ.具有完全民事行为能力Ⅳ.受过刑事处罚A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：申请证券投资顾问的执业资格应当具备以下条件：（1）通过证券基础知识和证券投资分析科目，取得证券从业资格：（2）被证券公司、投资咨询机构或资信评级机构聘用；（3）具有中华人民共和国国藉；（4）具有完全民事行为能力；（5）具有大学本科以上学历（教育部认可的）；（6）具有从事证券业务两年以上的经历；（7）未受过刑事处罚；（8）未被中国证监会认定为证券市场禁入者或者己过禁入期的：（9）品行端正，具有良好的职业道德；（10）法律、行政规和中国证监会规定的其他条件。(69.)证券产品可以分为()Ⅰ.现金类Ⅱ.债券类Ⅲ.股票类Ⅳ.衍生产品类A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：证券产品可以分为现金类，债券类、股票类和衍生产品类(70.)以下为跨期套利的是()。Ⅰ.买入上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出上海期货交易所8月份铜期货合约Ⅱ.卖出上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出LME8月份铜期货合约Ⅲ.当月买入LME5月铜期货合约，下月卖出LME8月铜期货合约Ⅳ.卖出LME5月份铜期货合约，同时买入LME8月铜期货合约A.Ⅰ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正确答案：C参考解析：跨期套利是指在同一市场（即同一交易所）同时买入或卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。所以Ⅰ、Ⅳ选项正确。Ⅱ项为跨市套利，Ⅲ项并非同时买入卖出，所以错误。(71.)常用技术分析指标有()Ⅰ.移动平均数Ⅱ.相对强弱指数Ⅲ.移动平均数背离指标Ⅳ.股价指数A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：常用技术分析指标有移动平均数、相对强弱数、移动平均数背离指标。(72.)一般而言，比率越低表明企业的长期偿债能力越好的指标有()。Ⅰ.资产负债率Ⅱ.产权比率Ⅲ.有形资产净值债务率Ⅳ.己获利息倍数A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正确答案：D参考解析：负债比率主要包括:资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、己获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。己获利息倍数越大，企业偿付利息的能力就越充足，否则就相反。(73.)移动平均值背离指标（MACD）由()两个部分组成。Ⅰ.加权平均数Ⅱ.离差值Ⅲ.异同平均数Ⅳ.标准差A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正确答案：B参考解析：移动平均值背离指标（MACD）由离差值和异同平均数两个部分组成.(74.)根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时则应该()。A.买入B.卖出C.清仓D.满仓正确答案：A参考解析：移动平均法的实质是简单过滤器规则的一种变形。它是以一段时期内的股票价格移动平均值为参考基础。根据股票价格与该平均价之间的差额，在价格超过平均价的某一百分比时买入该股票，在股票价格低于平均价的一定百分比时卖出该股票。(75.)以下选项中哪个不属于人寿保险的分类()。A.普通型人寿保险B.年金保险C.新型人寿保险D.医疗保险正确答案：D参考解析：囯人寿保险的分类有：普通型人寿保险、年金保险、新型人寿保险。(76.)投资顾问在确定客户证券投资目标时应结合客户()进行分析确定。Ⅰ.理财具体目标Ⅱ.产品市场情况Ⅲ.主要财务问题Ⅳ.理财需求A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：投资顾问在确定客户证券投资目标时应结合客户理财需求、理财具体目标及产品市场情况进行分析确定。(77.)在制定投资规划时，其相关注意事项的说法正确的是()。Ⅰ.确定投资目标和可投资财富的数量，根据投资回报确定采取稳健型或激进型的策略Ⅱ.分析投资对象，重点是基本面的分析Ⅲ.构建投资组合，涉及确定具休的投资资产和财富在各种资产上的投资比例Ⅳ.管理投资组合，包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：制定投资规划的注意事项①确定投资目标和可投资财富的数量，根据风险偏好确定采取稳健型或激进型的策略:②分析投资对象包括基本分析和技术分析:③构建投资组合。涉及确定具体的投资资产和财富在各种资产上的投资比例;④管理投资组合，包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正.(78.)按交易的性质划分，关联交易可以划分为()。Ⅰ.经营往来中的关联交易Ⅱ.资产重组中的关联交易Ⅲ.产品开发中的关联交易Ⅳ.利润分配中的关联交易A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：按交易的性质划分，关联交易可以划分为经营往来中的关联交易和资产重组中的关联交易。(79.)以下属于客户证券投资目标中的短期目标的是()。Ⅰ.存款Ⅱ.购新车Ⅲ.子女教育储蓄Ⅳ.休假A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：客户证券投资目标中的短期目标包括休假、购新车、存款等。子女教育储蓄属于中期目标.(80.)证券组合管理基本步骤包括()。Ⅰ.确定证券投资政策Ⅱ.进行证券投资分析Ⅲ.构建证券投资组合Ⅳ.投资组合业绩评估A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：证券组合管理通常包括以下几个基本步骤：（1）确定证券投资政策。（2）进行证券投资分析。（3）构建证券投资组合。（4）投资组合的修正。（5）投资组合业绩评估。(81.)在投证券资顾问业务的流程中，了解客户情况，评估客户的风承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户()，由客户自主选择是否签约。Ⅰ.服务内容Ⅱ.服务方式Ⅲ.收费Ⅳ.风险情况A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况，甶客户目主选择是否签约。(82.)下列选项属于个人理财的目标有()。Ⅰ.增加收入和实现财富最大化Ⅱ.减少不必要的支出Ⅲ.为孩子准备教育金Ⅳ.防范风险和储备未来的养老所需Ⅴ.购买心仪己久的一部跑车A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正确答案：D参考解析：理财的根本目的是实现人生目标中的经济目标，管理人生财务风险，降低对财务状况的焦虑，进而实现财务自由。实践中，个人理财的目标可分为短期目标（休假、购车、存款等）、中期目标（子女的教育储蓄、按揭买房等）和长期目标（退休、遗产等）。(83.)下列关于SpSS的说法，正确的有()Ⅰ.SpSS也可称为PCⅡ.凡是有关的统计分析问题都可用该软件包进行各种分析Ⅲ.特别适用于对截面资料或调査资料的数理统计分析Ⅳ.该软件不是所有的数据分析问题都适用A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正确答案：B参考解析：SpSS/PC:凡是有关的统计分折问题，均可以使用该软件包进行各种分析，特别适用于对截面资料或调查资料的数理统计分析。(84.)债券不能收回投资的风险有()。Ⅰ.流通市场风险Ⅱ.政策风险Ⅲ.债务人不履行债务Ⅳ.价格风险A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：债券不能收回投资的风险有两种情况：1.债务人不履行债务，即债务人不能按时足额按约定的利率支付利息或者偿还本金。2.流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失。(85.)以下属于客户证券投资理财要求中的中期目标的是()。Ⅰ.子女教育储蓄Ⅱ.按揭购房Ⅲ.存款Ⅳ.购新车A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：子女教育储蓄、按揭购房属于客户证券投资理财要求中的中期目标。其余两个属于短期目标。(86.)根据资本资产定价模型，下列关于β系数的说法中，正确的有()Ⅰ.β值恒大于0Ⅱ.市场组合的β值恒等于1Ⅲ.β系数为零表示无系统风险Ⅳ.β系数既能衡量系统风险也能衡量非系统风险A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：选项Ⅰ：β衡量的是某项资产（或资产组合）的系统风险，β=某项资产相关系数*该项资产的标准差/市场组合的标准差，如果该项资产相关系数为负数（与市场组合波动反方向变动），那么β系数就有可能是负数，所以选项A错误；选项Ⅱ：市场组合的β系数=市场组合与市场组合的相关系数*市场组合的标准差/市场组合的标准差，市场组合与本身的相关系数为1，所以市场组合的β系数也为1，选项B正确；选项Ⅲ：β系数是衡量系统风险的指标，β为零，说明该证券的系统风险为0，所以选项C正确；选项Ⅳ：β系数只能衡量系统风险，不能衡量非系统风险，所以选项D错误(87.)我国税收的划分依据有哪几种()Ⅰ.计税依据Ⅱ.税收负担能否转嫁Ⅲ.税收管理权限Ⅳ.税收收益权限A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：我国税收的划分依据有计税依据、税收负担能否转嫁、税收管理和收益权限。(88.)下列关于杜邦财务分析体系的说法中，不正确的是()。A.总资产收益率是一个综合性最强的指标B.在净资产收益率大于零的前提下，提高资产负债率可以提高净资产收益率C.资产负债率与权益乘数同方向变化D.资产负债率高会给企业带来较多的杠杆利益，也会带来较大的风险正确答案：A参考解析：A项，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率=资产净利率权益乘数=销售净利率总资产周转率权益乘数=销售净利率总资产周转率/（1-资产负债率），由此可知，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率是一个综合性最强的指标;B项在净资产收益率大于零的前提下，提高资产负债率可以提高净资产收益率;C项，权益乘数=1/（1-资产负债率），从公式可以看出二者是同向变动的;D项，资产负债率越高，权益乘数就越高，说明企业的负债程度比较高，会给企业带来较多的杠杆利益，也会带来较大的风险。(89.)下列不是税务规划的目标的是()。A.减轻税负、财务目标、财务自由B.达到整体税后利润C.收入最大化D.偷税漏税正确答案：D参考解析：税务规划是帮助纳税人在法律允许的范围内，通过对经营、理财和薪酬等经济活动的事先筹划和安排，充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负,达到整体税后利润、收入最大化的过程。(90.)关于VaR值的计是方法，下列论述正确的是()。A.方差一协方差法能预测突发事件的风险B.方差一协方差法易高估实际的风险值C.历史模拟法可计是非线性金融工具的风险D.蒙特卡洛模拟法需依赖历史数据正确答案：C参考解析：A项，方差一协方差法不能预测突发事件的风险；B项，方差一协方差法易低估实际的风险值；D项，蒙特卡洛模拟法不需依赖历史数据，方差一协方差法，历史模拟法需要依赖历史数据。(91.)下列有关证券分析师应该受到的管理的说法，正确的是()。A.取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书B.从业人员取得执业证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会振告C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训正确答案：C参考解析：A项,取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由协会注销其执业证书；B项，从业人员取得执业证书后，辞职或者不为原聘用机构所聘用的，或者其他原因与原聘用机构解除劳动合同的，原聘用机构应当在上述情形发生后十日内向协会报告，由协会变更该人员执业注册登记；D项，协会、机构应当定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训，提高从业人员的职业道德和专业素质。(92.)预期效用理论建立在决策主体偏好理性的一系列严格的公理化假定体系基础上，这些公理化的价值衡量标准假定主要包括()。Ⅰ.优势性Ⅱ.恒定性Ⅲ.传递性Ⅳ.对称性A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：预期效用理论建立在决策主体偏好理性的一系列严格的公理化假定体系基础上，他们是现代决策理论的基石，这些公理化的价值衡量标准假定主要包括优势性、恒定性、传递性。(93.)内部评级法初级法下，合格保证和信用衍生工具的合格保证范围包括()。Ⅰ.十级及以上的法人、或银行Ⅱ.主权、公共企业、多边开发银行和其他银行Ⅲ.外部评级在A-级及以上的法人、其他组织或自然人Ⅳ.虽然没有相应的外部评级，但内部评级的违约概率相当于外部评级A-级及以上水平的法人、其他组织或自然人A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：内部评级法初级法下，合格保证的范围包括:（1）主权、公共企业、多边开发银行和其他银行；（2）外部评级在A-级及以上的法人、其他组织或自然人；（3）虽然没有相应的外部评级。但内部评级的违约概率相当于外部评级A-级及以上水平的法人、其他组织或自然人。(94.)股息增长模型有()。Ⅰ.零增长模型Ⅱ.负增长模型Ⅲ.不变增长模型Ⅳ.可变增长模型A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正确答案：B参考解析：股息增长模型：①零增长模型；②不变增长模型；③可变增长模型。(95.)在银行存在正缺口和资产敏感的情况下,其他条件不变，有()。Ⅰ.利率上升，净利息收入增加Ⅱ.利率上升,净利息收入减少Ⅲ.利率上升，净利息收入上升Ⅳ.利率下降，净利息收入下降Ⅴ.利率下降，净利息收入上升A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅤD.Ⅰ.Ⅳ正确答案：D参考解析：当银行存在正缺口和资产敏感的情况下:①如果利率上升,由于资产收入的增加多于借入资金成本的上升,银行的净利息差扩大,其他条件不变,则银行净利息收入增加；②如果利率下降，由于银行资产收入的下降多于负债利息支出的下降，则净利息差缩小,其他条件不变,则银行净利息收入减少。(96.)艾氏波浪理论的缺点()Ⅰ.难以理解应用Ⅱ.面对同一个形态。相同的人会产生不同的数法Ⅲ.面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法Ⅳ.难以用于实际A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正确答案：D参考解析：缺点①难以理解应用②面对同一个形态.不同的人会产生不同的数法.(97.)以下关于客户风险特征矩阵的编制方法说法错误的是()。Ⅰ.风险承受能力的评估主要是年龄因素和其他因素Ⅱ.风险承受态度评估=对本金损失的容忍程度+其他心理因素。Ⅲ.在风险承受能力评估的年龄因素中，20岁以下者50分,每多一岁减1分,70岁以上0分Ⅳ.在风险承受态度评估中，对本金损失的容忍程度总分50分,不能容忍任何损失为0分,每增加1个百分点加1分，可容忍50%以上损失者为满分50分。A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：年龄因素：总分50分，25岁以下者50分，每多一岁减1分，75岁以上0分；对本金损失的容忍程度（可承受亏损的百分比）：总分50分，不能容忍任何损失为0分，每增加1个百分点加2分，可容忍25%以上损失者为满分50分。(98.)不属于积极的股票风格管理的特点有()。Ⅰ.投资风格不随市场发生任何变化Ⅱ.节省交易成本Ⅲ.能主动改变投资组合中増长类、稳定类、周期类和能源类股票的权重Ⅳ.避免了不同风格股票收益之间相互抵消的问题A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法1.股票投资风格指数（1）股票投资风格指数是指对股票投资风格进行业绩评价的指数。人们引入风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。（2）以公司成长性为标准设计的风格指数为例如按照市盈率和市净率指标将股票分为增长类和非增长类之后，就可以按照一定的权重构建指数，反映各自的回报情况。2.股票风格管理不同的股票风格管理类型具有不同的特点如所示。(99.)关于支撑线和压力线说法错误的是()。Ⅰ.支撑线和压力线可以相互转化Ⅱ.—条压力线被突破，则成为支撑线Ⅲ.压力线是指股价上涨到某价位附近时，出现买方増加，卖方减少的情况，使股价停止上涨的直线Ⅳ.对支撞线和压力线的修正过程是对现有各个支撑线和压力线重要性的确认A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正确答案：C参考解析：压力线是指股价上涨到某价位附近时，出现卖方增加，买方减少的情况，使股价停止上涨的直线。(100.)以下不属于信用风险的是()。Ⅰ.收入风险Ⅱ.市场风险Ⅲ.购买力风险Ⅳ.操作风险Ⅴ.系统风险A.Ⅰ.ⅢB.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：信用风险具体包括:1.违约风险2.市场风险3.收入风险4.购买力风险。(101.)下列关于对提供证券投资顾问服务的人员要求的说法中，正确的有()。Ⅰ.应当具有证券投资咨询执业资格Ⅱ.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师Ⅲ.须在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问Ⅳ.证券投资顾问不能同时注册为证券分析师A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ正确答案：A参考解析：《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。(102.)《证券法》规定。证券公司违背客户的委托买卖证券、办理交易事项责令改正，并处以()罚款。A.一万以上五万以下B.五万以上十万以下C.五万以上二十万以下D.一万以上十万以下正确答案：D参考解析：《证券法》规定，证券公司违背客户的委托买卖证券、办理交易事项责令改正，并处以一万元以上十万元以下罚款.(103.)下列()属于家庭收支预算中专项支出预算项目的内容。A.食、住B.本息还贷支出预算C.普通娱乐休闲D.医疗正确答案：B参考解析：专项支出预算，包括:①子女教育或财务支持支出预算；②赡养支出预算；③旅游支出；④其他爱好支出预算；⑤保费支出预算；⑥本息还贷支出预算；⑦私家车换购或保养支出预算；⑧家居装修支出预算；⑨与其他短期理财目标相关的现金流支出预算等。(104.)以下关于退休规划表述正确的是()。A.投资应当非常保守B.对收入和费用应乐观估计C.规划期应当在五年左右D.计划开始不宜太迟正确答案：D参考解析：退休养老收入来源包括:①社会养老保险;②企业年金;③个人储蓄投资。当前大多退休人士退休后的收入来源主要为社会养老保险，部分人有企业年金收入，但这些财务资源远远不能满足客户退休后的生活品质要求。因此，要建议客户尽早地进行退休养老规划，以投资、商业养老保险以及其他理财方式来补充退休收入的不足。(105.)下列关于流动性覆盖率计算公司正确的是()。A.流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流入量100%B.流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量100%C.流动性覆盖率=优质流动性资产/未来15天现金净流出量100%D.流动性覆盖率=优质流动性资产/未来15天现金净流入量100%正确答案：B参考解析：流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量100%(106.)()是指人们在现在消费与未来消费之间的偏好，就是人们对现在的满意程度与对将来的满意程度的比值。A.时间偏好B.损失厌恶C.过度自信D.心理账户正确答案：A参考解析：时间偏好是指人们在现在消费与未来消费之间的偏好，就是人们对现在的满意程度与对将来的满意程度的比值。(107.)风险限额管理是对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程，当出现违反限额情况，风险管理部门可采取的措施有()。Ⅰ.业务单位或部门主管将风险减少到限额之内Ⅱ.业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提高已被违反的限额Ⅲ.业务单位或部门主管将风险提高至少一定水平Ⅳ.业务单位或部门主管寻求风控部门的协助A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：风险限额管理是指对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监侧和控制的过程.若出现违反限额情况，风险管理部门必须确保下列两项措施之一被采取:（1）业务单位或部门主管将风险减少到限额之内:（2）业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提高已被违反的限额.(108.)下列哪些选项可能增加家庭的净资产()Ⅰ.投资实现资产增值Ⅱ.增加消费Ⅲ.将投资收益进行再投资Ⅳ.利用自动转账偿还信用卡透支Ⅴ.分期贷款购买住房A