XXXX-X年香梨股份财务报表分析报告

56/56目录TOC\o"1-2"\h\u一、公司简介 2二、资产负债表分析 3（一）资产负债表水平分析 3（二）资产负债表垂直分析 6(三)资产负债表工程分析 9（四）偿债能力分析 13（五）营运能力分析 14二、利润表分析 15（一）利润表水平分析 17（二）利润表垂直分析 17（三)利润表分项分析 19（四）环比定基增长率分析 22（五）盈利能力分析 25四、现金流量表分析 26一．公司简介新疆库尔勒香梨股份有限公司（XinjiangKorlaPearCompanyLimitedSH:600506）是以巴州沙依东园艺场为主发起人，联合库尔勒市库尔楚园艺场、库尔勒人和农工贸有限责任公司、和硕新农种业科技有限公司和哈密中农科开展有限公司于1999年11月18日成立。2001年12月13日在上海证交所成功发行5000万A股，12月26日在上交所上市，总股本16050万元，截止到2005年6月份公司的总资产5.85亿元，净资产4.69亿元。公司现有员工118人。目前，隶属香梨股份绝对控股的子公司有：以经营肉用驴、巴音布鲁克黑头羊等特色畜牧资源为主营业务的新疆阿尔金畜牧股份有限公司；以经营IT产品为主营业务的北京雷鸣天宇科技有限公司。香梨股份下设三个分公司：以经营林果业生产种植为主的园艺分公司；以经营库尔勒香梨等特色林果业产品为主的经贸分公司；以经营果品深加工产品为主营业务的果业分公司。公司生产的主要产品有“东方圣果〞牌库尔勒香梨，“笙夏〞牌4大种类13个系列冰杏酒，“阿尔金〞牌系列深加工肉制品。香梨股份是国家农业部、财政部等八部委于2000年10月首批认定的151家农业产业化国家重点龙头企业之一，2002年11月和2005年4月经监测后又被连续认定。2002年10月，被国家人事部批准设立博士后科研工作站；同年12月还被自治区经贸委等5厅局认定为自治区级企业技术中心。香梨股份是自治区人民政府确定的30户重点企业；是巴州人民政府确定的三个30户重点扶优扶强企业；是巴州人民政府连续三年认定的“守合同、重信用〞AAA级信用企业。二、资产负债表分析资产负债表分析的目与内容资产负债表分析的目的在于了解企业会计对企业财务状况的反映程度,以及所提供会计信息的质量,据此对企业和权益的变动情况以及企业财务状况做出恰当的评价,具体来说就是:1.通过资产负债表分析,揭示资产负债表及相关工程的内涵2.通过资产负债表分析,了解企业财务状况的变动情况及变动原因3.通过总产负债表分析,评价企业会计对企业经营情况的反映程度4.通过资产负债表分析,评价企业的会计政策5.通过资产负债表分析,修正资产负债表的数据资产负债表分析主要包括以下内容1.资产负债表水平分析2.资产负债表垂直分析3.资产负债表趋势分析4.资产负债表工程分析接下来本文将从以上几个方面分析香梨股份资产负债表（一）、资产负债表水平分析香梨股份2012年度、2010年度资产负债表水平分析表工程期末2012年期初2011年变动情况对总资产的影响变动额变动率流动资产HYPERLINK货币资金74,851,900.0018%3%HYPERLINK应收账款19,671,100.0086%3%HYPERLINK预付款项3,093,690.00782339295%1%其他应收款10,864,200.00-26672700-71%-8%HYPERLINK存货28,350,700.00103%4%HYPERLINK流动资产合计136,832,000.0014813313668386792271%42%非流动资产HYPERLINK固定资产原值123,584,000.00124360000-776000-1%0%HYPERLINK生产性生物资产78,914,300.00807408000-728493700-90%-222%HYPERLINK油气资产--HYPERLINK无形资产50,525,600.00-1285900-2%0%HYPERLINK递延所得税资产5,826,190.0062560012%0%HYPERLINK非流动资产合计194,019,000.00201471000-7452000-4%-2%HYPERLINK资产总计330,851,000.003280660001%1%流动负债HYPERLINK短期借款30,000,000.00114%5%HYPERLINK应付账款1,948,200.0043645029%0%HYPERLINK预收款项135,869.00-1065701-89%0%HYPERLINK应付职工薪酬516,366.00551218-34852-6%0%HYPERLINK应交税费-1,690,480.00-3275660-207%-1%HYPERLINK应付利息--16015.50%0%HYPERLINK其他应付款4688501.739439012.96-4750511.23-50%1.44%HYPERLINK流动负债合计35,598,500.0026%2%非流动负债HYPERLINK其他非流动负债10,868,000.00-200000-2%0%HYPERLINK非流动负债合计10,868,000.00-200000-2%0%HYPERLINK负债合计46,466,500.0018%2%所有者权益HYPERLINK实收资本(或股本)147,707,000.0014770700000%0%HYPERLINK资本公积223,982,000.0022398200000%0%HYPERLINK盈余公积34,192,500.0000%0%HYPERLINK未分配利润-123,783,000.00-118169000-56140005%-2%HYPERLINK归属于母公司股东权益合计282,098,000.00287713000-5615000-2%-2%HYPERLINK少数股东权益2,286,130.00980000133%0%HYPERLINK所有者权益(或股东权益)合计284,384,000.00288693000-4309000-1%-1%HYPERLINK负债和所有者权益(或股东权益)总计330,851,000.003280660001%1%1.从上表可以看出以下工程发生较明显变化资产类：预付款项，应收账款，其他应收款,存货，生物资产；负债类：预收款项，短期借款,其他应付款，应交税费；所有者权益类：少数股东权益这些工程发生较明显变化，变化率分别为295%,86%，-71%，103%,-90%;-89%,114%,-50%，-207%;133%。2.变化的原因主要是①预付款项：比较上年同期增加295%，主要系预付供给商货款所致②应收帐款：比较上年同期增加86%，主要系销售量增加，应收回账款增加所致。③其他应收款：比较同期减少71%，主要系上期处置资产本期收回所致④存货：比较同期增加103%，主要系本期果品收购量增加，库存增加所致。⑤短期借款：比较同期增加114%，，主要系本期银行借款所致。⑥其他应付款：比较同期减少50%，主要系本期核销长期挂账应付款项所致。3.这些变化对公司的影响:①预付款项增加了2311351.00，增长幅度为295%.，对总资产的影响为1%。②应收账款增加了9110000.00，增长幅度为86%，对总资产的影响为3%。③其他应收款增减少了26672700.00，降低幅度为71%。对总资产影响为-8%。④存货增加了14396400.00，增长幅度为103%，对总资产的影响为4%。⑤生物资产减少了-728493700.00，降低幅度为90%，对总资产的影响为222%。⑥预收款项减少了1065701.00，降低幅度为89%，对总资产无影响。⑦短期借款增加了16000000.00，增长幅度为114%，对总资产的影响为5%。⑧应交税费减少了3275660.00，降低幅度为207%，对总资产的影响为1%，⑨少数股东权益增加了1306130.00，增长幅度为113%，对总资产无影响（二）资产负债表垂直分析香梨股份公司债务融资结构表2008年年末（%）2009年年末（%）2010年年末（%）2011年年末（%）2012年年末（%）平均（%）流动负债占总负债比率58.4284.6577.5871.8976.6173.83流动负债占总资本比率21.7917.3511.548.6310.7614.014长期负债占总负债比率45.5815.3522.42023.3921.348资产负债率37.2920.514.871214.0419.74短期借款占流动负债比率0062.6749.4684.2739.28长期借款占长期负债比率80.56000016.1122008年年末（%）2009年年末（%）2010年年末（%）2011年年末（%）2012年年末（%）平均（%）流动负债占总负债比率76.8773.0863.9563.9560.4573.66流动负债占总资本比率46.6444.5238.2938.2938.5141.25长期负债占总负债比率23.1326.9236.0536.0539.5532.34资产负债率60.6860.9259.8959.8963.7161.018短期借款占流动负债比37.9135.0534.6034.6027.2433.88长期借款占长期负债比82.6677.0465.0665.0658.0269.568新疆上市公司债务融资结构表全国上市公司债务融资表2008年年末（%）2009年年末（%）2010年年末（%）香梨股份新疆全国平均香梨股份新疆全国平均香梨股份新疆全国平均资本公积占比89.239.1180.136.7779.246.59留存收益占比-48.0321.52-3325.25-3223.51股本占比58.8230.3452.828.8552.322.25少数股东权益等占比09.0709.1507.872011年年末（%）2012年年末（%）香梨股份新疆全国平均香梨股份新疆全国平均资本公积占比77.646.5978.845.35留存收益占比-2923.51-3223.59股本占比51.222.2551.923.54少数股东权益等占比0.347.870.87.67香梨股份上市公司融资结构特征：高流动，低长期的债务融资结构。2008-2012年年末香梨股份公司流动负债占总负债比率居高不下，最低为2008年末为58.42%，最高为2009年末为84.65%；而全国流动负债占比一直是百分之十几的水平，相对全国水平而言香梨股份公司的流动负债比率高而流动负债比率低。间接债务资本居高不下，公司债务融资严重缺失。数据所反映的香梨股份公司近五年短期借款占流动负债的比例平均高达39.28%。说明香梨股份公司债务资本的筹集主要采用的是通过银行取得借款的间接融资方式，特别是长期债务融资依赖性更强。新疆上市公司融资结构主要缺陷1.债务资本内部结构不合理，短期债务资本偏高。香梨股份公司流动负债数额大，比重高，说明香梨股份公司短期清偿债务和公司信誉等都面临较大压力。长期债务资本内部结构不合理。长期债务资本融资方式单一。香梨股份公司未采用公司债券方式融资，表现出长期债务资本融资极其鲜明的银行借款依赖性，单一融资方式的长时间存续趋势明显。香梨股份公司融资结构缺陷成因分析导致债务资本融资结构现存问题的主要原因，一是银行长期借款条件较短期借款条件要严格的多。二是对银行的依赖性较强，属于“惯性投资〞。三是受新疆地缘的不利影响资本市场开展缓慢，阻碍了对债务融资方式的灵活应用。债务融资缺少的主要原因除发行筹资费用高，筹集时间长，企业按期还本付息的压力较银行借款更直接，更强烈，社会本钱也较高。内源融资能力弱化，现金股利的分派绝对额不大，留存收益的比例低是由于盈利能力较低所致。4.一是资本公积的用途收到严格的法规限制，资本公积减少的途径较为狭窄。二是由于资本公积是企业的自有资本，在进行财务报表分析时，对股东或债权人而言，通常认为资本公积占权益资本的比例越大，对注册资本的保障越可靠，债权人也越平安。(三)资产负债表工程分析1.货币资金20082009201020112012货币资金货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金。货币资金是企业流动性最强的，最有活力的资产，同时又是获利能力最低，或者说几乎不产生收益的资产，其拥有量过多或过少对企业生产经营都会产生不利影响。从上表我们可以看出，货币资金从2008年到2009年稍稍降低后，从2009年开始一直在增长，从2009年的35587500增至2012年74851900，增长了39264400，增长率为110%，增长幅度很大，可能的原因是：第一，销售规模的变动。香梨股份可能自2009年开始在不断扩大生产规模；第二，信用政策的变动。企业在销售时，可能提高了现销比例，货币资金规模就会扩大；或者企业收账力度加大；第三，为大笔资金支出做准备。由于香梨股份属于季节性产业，必须存大量的资金为来年收够果品做准备；第四，资金调度。企业货币资金存量规模较小，会降低企业的支付能力，影响企业信誉；第五，所筹资金尚未使用，香梨股份销售果品后，年末资金收回，但由于时间关系而没来得及运用或暂时没有适宜的投资时机进行投资，形成了大量的资金金额。第六，企业的融资能力和运用货币资金能力较差。20082009201020112012应收账款应收账款应收账款是因为销售产品或提供劳务产生的，应收账款的资金占用是一种最不经济的行为，但这种损失可以通过企业扩大销售而得到补偿，所以应收账款的资金占用又是必要的。从上表我们可以看出，2008年到2009增加，2009年到2010较少可能跟企业销售规模减少有关，但从2010年到2012年大幅度增长，由2010年增至2012年的19671100，增长了177%，增长幅度较大，可能的原因有以下几点；第一，企业销售规模变大；第二，企业自2010年后采取了较为松散的信用政策，应收账款规模变大；第三，企业收账工作执行不利；第四，应收账款质量不高，存在长期挂账且难以收回，或因客户发生财务困难，暂时难以归还所欠货款。第五，存在不正常的应收账款增长，例如2011年，第四季度的营业收入由第三季度的9016140增长至138353000，而应收账款由第三季度的1476120增长至10561100，增长幅度较大；第六，还可能是企业利用关联交易进行利润调节。3.其他应收款20082009201020112012其他应收款其他应收款的发生通常是由企业间或企业内部往来事项引起的，实务中，一些上市公司为了某种目的，常常把应收账款作为企业调整本钱费用和利润的手段。从上表可以看出，其他应收款自2010年发生了很大的变动，增降幅度非常明显，从2010年的2567020增长至2011年的37536900，增长额为34969880，增长率为136%，再由2011年的37536900降至2012年的10864200，降低了26672700，降低幅度为71%，发生变动的可能原因有；第一，2012年比较上期降低了71%，主要系上期处置资产本期收回所致，第二，可能存在将应计入当期本钱费用的支出计入了其他应收款或将其他应计入其他工程的内容计入了其他应收款。4.存货20082009201020112012存货存货是企业最重要的流动资产之一，通常占流动资产一半以上。从上表我们可以看出，存货自2010年的4846000增长至2012年的28350700，增长了23504700，增长率为485%，增长幅度非常大，主要原因有以下几点：第一，生产经营规模的扩张和收缩或者果品收购量增加，库存增加所致；第二，资产利用效果的较小；第三，资产周转速度的慢；第三，存货管理水平较低。短期借款20082009201020112012短期借款短期借款数额的多少，往往取决于企业经营生产经营和业务活动对流动资金的需要量，现有流动资产的沉淀和短缺情况等。从上表我们可以看出：短期借款从2010年的24000000降至2011年的14000000，降低了10000000，降低比率为42%，由2011年的14000000增长至2012年的30000000，增长了16000000,增长率为114%，主要系本期银行借款所致。可能的原因有以下几个方面：第一，流动资金的需要，当季节性或临时性需要产生时，企业会通过举借短期借款来满足其资金的需要；第二，节约利息支出，举借短期借款相对于长期借款来说，可以减少利息支出；第三，调整负债结构和财务风险，企业会增加短期借款，就可以相对减少对长期负债的需要，使企业负债结构发生变化；第四，增加企业资金弹性，短期借款可以随借随换，有利于企业对资金存量进行调整。（四）偿债能力分析2012-12-312011-12-312010-12-312009-12-312008-12-31流动比率(%)3.844.471.260.930.71速动比率(%)3.053.981.130.850.65现金比率(%)210.27224.74103.3758.3353.64利息支付倍数(%)-2,027.54444.52292.51623.28-1,430.41资产负债率(%)14.041214.8720.537.29长期债务与营运资金比率(%)0-2.01股东权益比率(%)85.968885.1379.562.71长期负债比率(%)012.49股东权益与固定资产比率(%)380.04361.8335.28313.42268.48负债与所有者权益比率(%)16.3413.6417.4725.7959.46长期资产与长期资金比率(%)105.45112.28资本化比率(%)016.61固定资产净值率(%)60.5564.1667.871.4474.14资本固定化比率(%)68.2269.79100.41105.45134.64产权比率(%)12.529.813.5521.8354.65清算价值比率(%)485.92239.83固定资产比重(%)22.6224.3225.3925.3723.36主要从以下几个方面分析香梨股份的偿债能力的强弱：：1.流动比率是流动资产对流动负债的比率，该比率越高，流动负债的平安性越高，代表企业的短期归还能力越强，债权的平安保障程度越高，在香梨股份公司这张表中可以看出，其流动比率均在5%以下，说明该流动负债的平安性很低，短期偿债能力很弱。2.速动比率是企业某一时点速动资产与流动负债的比率，他表示企业每1元流动负债有多少速动资产来保障，是企业衡量流动资产可以立即变现用于归还流动负债的能力。该比率越高，说明企业归还流动负债的能力越强，对债权人的保证程度越强；反之。说明企业的短期偿债能力存在问题；但过高，又说明企业拥有较多的速动资产，会影响企业的收益能力。从上表我们可以看出，香梨股份的速动比率较低，说明企业的短期偿债能力存在问题。3.现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率，代表企业可以随时偿债的能力或对流动负债支付的即时程度，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。该比率越高，说明企业能够随时归还流动负债的能力越强，企业面临的短期偿债的压力越小，反之，说明企业的短期偿债压力较大，从上表可以看出，香梨股份近两年来，其现金比率较高，说明该企业随时归还流动负债的能力较强。4.产权比率是企业某一时点负债总额与所有者权益的比率，反映了债权人所提供的资金与所有者提供资金比照之间的关系，因此它不仅反映所有者权益对债务的保障程度，还可以揭示企业资本结构的合理程度，资金本钱的上下。该比率越高，说明企业归还长期债务的能力越弱，越低，说明企业归还长期债务的能力越强，但过低的产权比率也说明了企业不能充分发挥负债的财务杠杆效应。从上表可以看出，香梨股份近两年来产权比率相对较低，说明企业的归还长期债务能力较强。（五）营运能力分析2012-12-312011-12-312010-12-312009-12-312008-12-31应收账款周转率(次)4.0223.839.762.331.12应收账款周转天数(天)89.5715.1136.88154.56321.51存货周转率(次)2.6211.738.783.473固定资产周转率(次)0.791.690.710.250.21总资产周转率(次)0.180.420.180.060.04存货周转天数(天)137.4830.741103.81119.91总资产周转天数(天)1,952.28858.782,004.455,863.198,200.46流动资产周转率(次)0.461.581.170.390.29流动资产周转天数(天)780.4227.4308.01929.271,244.81经营现金净流量对销售收入比率(%)-0.74-0.160.53-0.221.05资产的经营现金流量回报率(%)-0.14-0.070.1-0.010.06经营现金净流量与净利润的比率(%)4.3110.53-0.16--经营现金净流量对负债比率(%)-0.97-0.560.67-0.070.15现金流量比率(%)-126.76-77.3785.72-8.3125.73主要将从以下几个方面简单分析香梨股份营运能力：1.存货周转率是指企业一定时期的销售本钱与平均存货余额的比率，它是衡量与评价企业购入存货，投入生产，销售收回等各个环节管理状况的综合指标，反映存货的周转速度。在其他条件不变的情况，该比率在一定的范围内越高越好，存货周转越快，所实现的周转额越大，利润也就越高。从上表可以看出，香梨股份的存货周转率都相对较低，不过这也主要由行业性质所决定。2.应收账款周转率是指企业一定时期内商品或产品赊销收入净额与应收账款平均额的比值。一般而言，该比率越高越高，周转期越短，说明应收账款的变现程度越快，应收账款的管理效率越高，账龄较短，可减少收账费用和坏账损失，相对增加流动资产的投资收益，资产的流动性较强，企业短期偿债能力越强。从上表可以看出，香梨股份的应收账款周转率除2011年以外，都相对较低，说明企业应收账款变现能力很弱，资产流动性较弱，企业偿债能力很弱。3.固定资产周转率是企业一定时期内实现的产品营业收入与固定资产平均余额的比率，主要用于分析厂房，设备等固定资产的利用效率。一般来说，固定资产周转率高，固定资产周转期短，说明资产的利用率高，固定资产利用的越充分，固定资产带来的收入越多，企业的固定资产投资得当，企业的营运能力能力越好。从上表可以看出，香梨股份的固定资产周转率很低，其周转期很长，说明企业的资产利用率很低，企业营运能力很差。总资产周转期是反映企业所有资产周转情况的重要指标，它等于360天与总资产周转率之比。该比率越高，总资产周转期越短，说明企业总资产周转速度较快，企业总资产所创造的销售收入和现金收入越多，营运能力也就越强，企业利用全部资产进行经营的效率越高，进而使企业的偿债能力和盈利能力得到增强。从上表可以看出，香梨股份总资产周转率很低，其总资产周转天数很长，说明企业营运能力很差，总资产所创造销售收入和现金收入越少。三、利润表分析利润是企业在一定会计期间的经营成果,包括收入减去费用后的净额,直接计入当期利润的利得和损失。利润表全面综合的反映了企业的经营活动状况及其结果，利润分析是经营活动分析的核心。其分析的目的主要有以下几个方面：1.有利于正确评价企业各方面的经营成果。2.有利于及时、准确的发现企业经营管理中存在的问题。3.有利于为投资者、债权人投资和信贷决策提供正确信息。利润表分析的主要内容有：1.利润表水平分析2.利润表结构分析3.利润表工程分析4.环比定基增长率分析5.利润表盈利能力分析接下来本文将从以上几个方面分析利润表：香梨股份利润表水平分析工程2012年2011年增减额增加率一、营业收入60753100.00138353000.00-77599900.00-56.09%减：营业本钱55387700.00110219000.00-548313300.00-497.48%二、营业毛利5365400.0028134000.00-22768600.00-80.93%减：营业税金及附加26163.302822550.00-2796386.70-99.07%销售费用3583240.004911210.00-1327970.00-27.04%管理费用12357000.0012290300.0066700.000.54%财务费用324042.001284860.00-960818.00-74.78%资产减值损失2642930.002629210.0013720.000.52%加：公允价值变动收益0.000.000.000.00%投资收益0.000.000.000.00%其中：对联营企业和合营企业的投资收益0.000.000.000.00%三、营业利润-13567900.004195820.00-17763720.00-423.37%从上表来看，香梨股份2012年实现营业利润-13567900.00，比上年减少了，增长率为-423.37%，减少幅度比较大。公司营业利润减少主要是由于营业毛利比上年减少22768600.00元，管理费用增加了66700.00元，资产减值损失增加了13720.00元。营业毛利是指企业营业收入与营业本钱之间的差额。表中，香梨股份营业本钱的上升高于营业收入上升的幅度。销售费用，财务费用，管理费用等的减少与增加，也对营业毛利造成影响。增减相抵，导致营业毛利减少。工程2012年2011年增减额增加率一、营业收入60753100.00138353000.00-77599900.00-56.09%减：营业本钱55387700.00110219000.00-548313300.00-497.48%二、营业毛利5365400.0028134000.00-22768600.00-80.93%减：营业税金及附加26163.302822550.00-2796386.70-99.07%销售费用3583240.004911210.00-1327970.00-27.04%管理费用12357000.0012290300.0066700.000.54%财务费用324042.001284860.00-960818.00-74.78%资产减值损失2642930.002629210.0013720.000.52%加：公允价值变动收益0.000.000.000.00%投资收益0.000.000.000.00%其中：对联营企业和合营企业的投资收益0.000.000.000.00%三、营业利润-13567900.004195820.00-17763720.00-423.37%（二)香梨股份利润表垂直分析表工程年份结构百分比2011201220112012HYPERLINK一、营业收入138,353,000.0060,753,100.00100.00%100.00%0.00%HYPERLINK减：营业本钱110,219,000.0055,387,700.0079.67%91.17%11.50%HYPERLINK营业税金及附加2,822,550.0026,163.302.04%0.04%-2.00%HYPERLINK销售费用4,911,210.003,583,240.003.55%5.90%2.35%HYPERLINK管理费用12,290,300.0012,357,000.008.88%20.34%11.46%HYPERLINK财务费用1,284,860.00324,042.001.17%0.53%-0.63%HYPERLINK资产减值损失2,629,210.002,642,930.001.90%4.35%2.45%HYPERLINK二、营业利润4,195,820.00-13,567,900.003.03%-22.33%-25.37%HYPERLINK加：营业外收入230,754.006,679,810.000.17%11.00%10.83%HYPERLINK减：营业外支出--6,000.000.00%0.01%0.01%HYPERLINK三、利润总额4,426,570.00-6,894,100.003.20%-11.35%-14.55%HYPERLINK减：所得税费用-657,302.00-625,594.00-0.48%-1.03%-0.55%HYPERLINK四、净利润5,083,870.00-6,268,510.003.67%-10.32%-13.99%HYPERLINK归属于母公司所有者的净利润5,083,870.00-5,614,640.003.67%-9.24%-12.92%HYPERLINK少数股东损益653,866.000.00%-1.08%-1.08%从表中可看出各项财务成果的构成情况，2012年度营业本钱占营业收入的比重为91.17%，比2011年度的79.67%增加了11.50%，2012年度营业税金及附加占营业收入的比重为0.04%，比2011年度的2.04%降低了2.00%，销售费用占营业收入的比重增加了2.35%，管理费用占营业收入的比重增加了11.46%，财务费用占营业收入的比重降低了0.63%，资产减值损失占营业收入的比重增加了2.45%，营业利润占营业收入的比重降低了了25.37%，营业外收入占营业收入的比重增加了10.83%，营业外支出占营业收入的比重增加了0.01%，进而导致净利润占营业收入的比重降低了13.99%。工程20122011201020092008城建税5,440.7539,652.77135,003.1226,314.97202,920.40教育费附加3,886.2527,674.5727,674.5711,304.9786,965.87营业税7,500.00533,184.79321,042.88161,598.422,522,293.66消费税9,336.3233,999.65526,418.9814,950.2055,221.09土地增值税1,992,876.000.000.000.00房产税195,161.65281,613.59286,261.2968,721.26合计26,163.322,822,549.431,339,328.68500429.852,936,122.28（三)利润表分项分析1.营业税金及附加从上表可以看出：2009年较2008年减少了2,435,692.43元，减少了82.96%，主要2009年营业税减少所致。2011较2010年增加1,483,220.75元，增长1.11倍，主要系2011年处置投资性房地产相关税费增加所致。2012年较2011年减少2,796,386.11元，下降99.07%，主要系2011年处置投资性房地产所致。2.管理费用项目20122011201020092008管理费用12,357,008.1312,290,306.969,727,175.9412,963,300.9715,337,194.04其中主要工程:办公费283,475.77329,307.67208,075.47139,088.88210,185.44资产摊销1,698,770.451,653,451.321,653,451.321,767,380.882,088,183.97差旅费705,790.20222,902.70206,909.20333,825.65399,037.83业务招待费473,421.66361,388.93406,303.861,113,826.58794,974.10折旧969,541.521,065,431.64361,388.931,231,388.811,513,474.00税金1,199,455.102,275,959.061,425,468.28987,703.64680,410.05停工损失868,109.72895,268.47675,688.59880,182.651,325,645.54职工薪酬4,170,253.613,014,699.222,871,147.644,212,038.374,076,936,.60车辆费532,301.10380,433.98430,656.63831,613.57670,696.95从上表可以看出：2009年较2010年减少了2373893.07,减少了15.48%，主要系期间相关税金、职工薪酬、业务招待费、资产摊销、折旧、停工损失。2010年较2009年减少了3236125.03,减少了25.06%，主要系期间相关税金、职工薪酬、业务招待费、折旧。2011年较2010年增加2,563,131.02元，增加26.35%，主要系期间相关税金、职工薪酬、停工损失。2012年较2011年增加66701.17元，增加0.54%，主要系期间相关税金、职工薪酬、差旅费。3.销售费用项目20122011201020092008销售费用3,583,241.894,911,208.572,431,959.28136,903.67197,736.67其中主要工程:职工薪酬461,884.98530,889.07127,076.3483,328.50106,367.89包装费1,840,306.351,938,131.54992,023.15运输费840,650.571,148,435.80998,249.5355022,636.20劳务费0126,471.40278,254.94从上表可以看出：2009年较2008年减少了60833元，主要系运输费、职工薪酬等费用减少所致。2010年较2009年增加2295055.61元，主要系运输费、劳务等费用增加所致。2011年较2010年增加2,479,249.29元，增加1.02倍,主要系运输费、工资、包装费等费用增加所致。2012年较2011年减少了1327966.68元，主要系运输费、劳务费等费用减少所致。4.财务费用类别20122011201020092008利息支出702,996.551,587,186.062,050,643.146,680,725.008,466,896.25减：利息收入-390,290.58309,325.11239,140.25628,703.82725,596.91汇兑损益0.000.000.000.000.00金融机构手续费11,335.886,998.407,920.758,440.097,678.48合计324,041.851,284,859.351,819,423.646,060,461.277,748,977.82从上表可以看出：2009年较2008年减少1688516.55元，减少21.79%。2010年较2009年减少4241037.63元，减少69.98%。2011年较2010年减少534,564.29元，减少29.38%，主要系2011年度短期借款减少相应的利息支出。2012年较2011年减少960817.5元，减少74.78%，主要系2012年度短期借款减少相应的利息支出。5.资产减值损失名称20122011201020092008一、坏账损失-526,747.402,488,660.58-674,312.61338,225.88-670,749.60二、存货跌价损失3169672.97140549.190.000.00944,597.89三、长期股权投资减值损失0.000.000.000.000.00四、固定资产减值损失0.000.000.000.0016,202,175.96五、在建工程减值损失0.000.000.000.0042,442,738.75六、无形资产减值损失0.000.000.000.0027,378,753.07七、商誉减值损失0.000.000.000.0011,790,108.50合计2642925.572,629,209.77-674,312.61338,225.8898,087,624.572009年较2008年减少了97,749,398.69元，减少了99.66%，主要是2009年处置子公司新疆联合化工有限责任公司，其计提各项资产减值准备相应减少所致。2011年比2010年增加了3303522.38元，增加了4.9倍，是公司坏账损失和存货跌价损失所致。6.营业外支出项目201210112010200920081、非流动资产处置损失合计0.000.000.0068,855.8911,114,361.00其中：固定资产处置损失0.000.000.0068,855.895,230,281.76无形资产处置损失0.000.000.000.005,884,079.242、债务重组损失0.000.000.000.000.003、非货币性资产交换损失0.000.000.000.000.004、对外捐赠0.000.006000.0054,824.50122,000.005、罚款支出0.000.00173.081,258.6128.326、其它6000.000.000.000.000.00合计6000.000.006173.08124,939.0011,236,389.322009年较2008年数减少了11,111,450.32元，减少了98.89%，主要是本期非流动资产处置损失减少所致。2010年较2009年减少了118,765.92元，减少了95.06%，主要系2010年非流动资产处置损失减少和对外捐赠减少所致。（四）香梨股份环比定基增长率分析工程2009201020112012环比定基环比定基环比定基环比定基HYPERLINK一、营业总收入7.90%7.90%165.97%65.15%125.38%546.70%-56.09%183.98%HYPERLINK营业收入7.90%7.90%165.97%65.15%125.38%546.70%-56.09%183.98%HYPERLINK利息收入HYPERLINK已赚保费HYPERLINK手续费及佣金收入HYPERLINK房地产销售收入HYPERLINK其他业务收入HYPERLINK二、营业总本钱-72.60%-72.60%52.76%-138.54%129.70%-3.71%-44.60%-46.65%HYPERLINK营业本钱-0.40%-0.40%140.01%58.16%151.86%501.95%-49.75%202.49%HYPERLINK利息支出HYPERLINK手续费及佣金支出HYPERLINK房地产销售本钱HYPERLINK研发费用HYPERLINK退保金HYPERLINK赔付支出净额HYPERLINK提取保险合同准备金净额HYPERLINK保单红利支出HYPERLINK分保费用HYPERLINK其他业务本钱HYPERLINK营业税金及附加329.40%329.40%167.64%91.30%110.74%2322.04%-99.07%-77.55%HYPERLINK销售费用-30.80%-30.80%1676.40%91.87%101.94%2383.71%-27.04%1712.12%HYPERLINK管理费用-12.80%-12.80%-24.96%-52.76%26.35%-17.29%0.54%-16.84%HYPERLINK财务费用-21.80%-21.80%-69.98%-325.90%-29.38%-83.42%-74.78%-95.82%HYPERLINK资产减值损失-99.70%-99.70%-299.37%-489.91%-97.32%0.52%-97.31%HYPERLINK公允价值变动收益HYPERLINK投资收益2388.40%2388.40%HYPERLINK其中:对联营企业和合营企业的投资收益HYPERLINK汇兑收益HYPERLINK期货损益HYPERLINK托管收益HYPERLINK补贴收入HYPERLINK其他业务利润HYPERLINK三、营业利润-120.50%-120.50%-87.52%4002.43%40.72%-103.61%-423.37%-88.34%HYPERLINK营业外收入-11.70%-11.70%-93.37%-56.21%-97.44%2794.78%-25.81%HYPERLINK营业外支出-98.90%-98.90%-95.06%-181922%-99.95%HYPERLINK非流动资产处置损失-99.40%-99.40%HYPERLINK利润总额-126.70%-126.70%-88.96%3485.92%26.38%-103.73%-255.74%-94.19%HYPERLINK所得税费用-99.50%-99.50%804.05%-270.92%-75.72%-4.82%-76.89%HYPERLINK未确认投资损失HYPERLINK四、净利润-127.40%-127.40%-90.17%3816.72%63.05%-104.39%-223.30%-94.59%HYPERLINK归属于母公司所有者的净利润-127.40%-127.40%-90.17%3816.72%63.05%-104.39%-210.44%-95.15%HYPERLINK少数股东损益HYPERLINK五、每股收益HYPERLINK根本每股收益-126.90%-126.90%-90.48%4000%50.00%-103.85%-233.33%-94.87%HYPERLINK稀释每股收益-126.90%-126.90%-90.48%4000%50.00%-103.85%-233.33%-94.87%HYPERLINK六、其他综合收益HYPERLINK七、综合收益总额HYPERLINK归属于母公司所有者的综合收益总额从上表可以看出：2011年营业总收入的定基增长率为546.70%，比2010年有明显增长，2012年下降到183.98%。2010年营业本钱的定基增长率的为151.86%，2011年为501.95%，2012年下降到202.49%。2010年销售费用的定基增长率为91.87%，2011年为2383.71%，2012年下降到1712.12%。2010年资产减值损失的环比增长率为-299.37%，2011年为-489.91%，2012年增长到0.52%。2010年营业外收入的环比增长率为-93.37%，2011年为-56.21%，2012年增长为2794.78%（五）盈利能力分析2012-12-312011-12-312010-12-312009-12-312008-12-31总资产利润率(%)-1.891.550.949.02-28.94主营业务利润率(%)8.7918.2926.5318.8313.87总资产净利润率(%)-1.91.540.918.44-23.78本钱费用利润率(%)-9.623.375.9383.69-287.61营业利润率(%)-22.333.034.86103.49-543.89主营业务本钱率(%)91.1779.6771.297985.59销售净利率(%)-10.323.675.08137.46-541.67净资产收益率(%)-1.991.771.111.35-46.15股本报酬率(%)28.7633.6129.2245.61-56.38净资产报酬率(%)14.9417.215.2724.1-33.17资产报酬率(%)12.8415.131319.16-20.8销售毛利率(%)8.8320.3328.712114.41三项费用比重(%)26.7713.3622.7783.02106.6非主营比重(%)-96.85.2114.87147.780.56主营利润比重(%)-77.45571.81464.9813.71-2.5盈利能力是公司获取利润的能力，而利润则是股东取得投资收益，债权人收取本息的资金来源，是公司得以持续开展的关键动因；营业利润率反映营业收入的最终获利能力，该比率越高，企业最终获利能力越高，而从2009年至2012年持续下降，获利能力较弱；对于香梨股份而言，香梨股份在所属行业板块表现与其他行业相比，农林牧渔板块获利能力处于较低水平，其生产周期长，投入大，产品需求弹性小，其收入较稳定，这都是由行业特点决定的。四．现金流量表分析现金流量表是反应企业一定会计期间现金及现金等价物流入量和流出量的报表。与其他主要会计报表相比较，现金流量表是以收付实现制为基础编制的。因此现金流量表也可以定义为以现金为基础编制的，反应企业一定时期现金流量增减变化情况的报表。现金流量表中的现金是一个广义的概念，它包括现金和现金等价物，这里的现金是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款；一般就是资产负债表上“货币资金〞工程的内容。准确地说，确定这里的现金时还应剔除那些不能随时动用的存款，如保证金专项存款等。现金等价物，则是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为金额现金、价值变动风险很小的投资；一般是指在资产负债表上“交易性金融资产〞工程中符合上述条件的短期投资。现金流量，是指企业现金和现金等价物的流入和流出的数量。目的掌握现金变动状况与原因了解企业支付能力预测企业未来现金流量分析企业盈利质量香梨股份代码：600506现金流量表（2008-2012）报告年度2008-12-312009-12-312010-12-312011-12-312012-12-31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金45,402,700.0021,315,800.0083,113,500.0036,452,000.0052,311,600.00收到的税费返还0.000.000.000.000.00收到其他与经营活动有关的现金2,221,950.00705,916.001,674,830.002,080,900.006,819,770.00经营活动现金流入小计47,624,700.0022,021,700.0084,788,300.0038,532,900.0059,131,300.00购置商品、接受劳务支付的现金7,713,470.0010,257,100.0041,080,400.0043,434,900.0092,045,200.00支付给职工以及为职工支付的现金6,312,100.004,837,410.003,505,600.005,314,840.005,090,280.00支付的各项税费2,456,310.006,633,760.001,885,550.004,453,490.001,477,210.00支付其他与经营活动有关的现金8,703,220.005,364,820.005,489,880.007,228,380.005,641,840.00经营活动现金流出小计25,185,100.0027,093,100.0051,961,500.0060,431,600.00104,255,000.00经营活动产生的现金流量净额22,439,600.00-5,071,320.0032,826,800.00-21,898,800.00-45,123,200.00二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金81143.000.000.000.000.00取得投资收益收到的现金0.000.000.000.000.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额53,144,100.00357128.00490385.0058200000.0040401700.00处置子公司及其他营业单位收到的现金净额0.000.000.000.000.00收到其他与投资活动有关的现金0.000.000.000.000.00投资活动现金流入小计53,225,300.00357128.00490385.0058200000.0040401700.00购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金6,820,360.002128810.001307560.001134310.001295900.00投资支付的现金0.000.000.00510000.000.00质押贷款净增加额0.000.000.000.000.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额0.000.000.000.000.00支付其他与投资活动有关的现金169,997.00668246.000.000.000.00投资活动现金流出小计6,990,360.002135490.001307560.001644310.001295900.00投资活动产生的现金流量净额46,234,900.00-1778360.00-817175.0056555700.0039105800.00三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金0.000.000.00980000.001960000.00其中；子公司吸收少数股东投资收到的现金0.000.000.00980000.001960000.00取得借款收到的现金50,000,000.000.0024000000.0014000000.0030000000.00发行债券收到的现金0.000.000.000.000.00收到其他与筹资活动有关的现金120,000.000.000.000.000.00筹资活动现金流入小计50,120,000.000.0024000000.0014980000.0031960000.00归还债务支付的现金100,000,000.000.0050000000.0024000000.0014000000.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金4880770.004348430.002009560.001612260.00702997.00其中；子公司支付给少数股东的股利、利润0.000.000.000.000.00支付其他与筹资活动有关的现金0.000.000.000.000.00筹资活动现金流出小计104,881,000.004348430.0052009600.0025612300.0014703000.00筹资活动产生的现金流量净额-54760800.00-4348430.00-28009600.00-10632300.0017257000.00四、汇率变动对现金及现金等价物的影响0.000.000.000.000.00五、现金及现金等价物净增加额13913700.00-11198100.004000070.0024024700.0011239600.00加:期初现金及现金等价物余额32872000.0046785600.0035587500.0039587600.0063612300.00六、期末现金及现金等价物余额46785600.0035587500.0039587600.0063612300.0074851900.00附注：1、将净利润调节为经营活动现金流量净利润-115884000.0031726800.003117910.005083870.00-6268510.00加：资产减值准备98087600.00338226.00-674313.002629210.002642930.00固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧11463400.0010089400.009920860.009526570.007544070.00无形资产摊销2088180.001767380.001653450.001653450.001698770.00长期待摊费用摊销0.000.000.000.000.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失-3631750.0064482.60-192062.00-19204600.00-1983210.00固定资产报废损失0.000.000.000.000.00公允价值变动损失0.000.000.000.000.00财务费用8466900.006680720.002050640.001587190.00702997.00投资损失-1568790.00-39038400.000.000.000.00递延所得税资产减少-2707590.00-13499.30384572.00-657302.00-625594.00递延所得税负债增加0.000.000.000.000.00存货的减少467392.00199501.00518996.00-9248820.00-17425600.00经营性应收工程的减少31653100.00-6429550.0013048100.00-8927620.0015926300.00经营性应付工程的增加-5995010.00-10456400.002998600.00-4340690.00-47335400.00其他0.000.000.000.000.00经营活动产生的现金流量净额22439600.00-5071320.0032826800.00-21898.00-45123200.002、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动债务转为资本0.000.000.000.000.00一年内到期的可转换公司债券0.000.000.000.000.00融资租入固定资产0.000.000.000.000.003、现金及现金等价物净变动情况现金的期末余额46785600.0035587500.0039587600.0063612300.0074851900.00减：现金的期初余额32872000.0046785600.0035587500.0039587600.0063612300.00加：现金等价物的期末余额0.000.000.000.000.00减：现金等价物的期初余额0.000.000.000.000.00现金及现金等价物净增加额13913700.00-11198100.004000070.0024024700.0011239600.00通过我们公司的现金流量表，得出以下结论：经营活动产生的现金流量净额都为正，投资活动产生现金流量净额和筹资活动产生现金流量金额都是有正有负。结合表分析如下：现金主要来自经营活动，投资活动和筹资活动。投资活动的现金净流量小于0，因为企业的开展与扩张都会采用扩大投资、增加投资支出的方式。投资活动产生的现金流量净额同比增加，主要原因为公司本期理财产品收益增加、投资减少所致；支付其他与投资活动有关的现金同比减少，主要原因为公司本期未发生与投资相关的费用;取得子公司及其他营业单位支付的现金净额同比减少，主要原因为公司本期无新增合并子公司业务发生所致；购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比减少，主要原因为公司本期投资减少所致；2008年与2010年经营活动的现金净流量大于0，企业经营状况较为稳定，通过日常经营获取现金的能力较强。2009年、2011年、2012年经营活动的净现金流量小于0，反映出我们公司经营活动的现金流量自我适应能力不够强，通过经营活动收取的现金，不能够满足经营本身的需要，其差额局部还需要利用投资尤其是筹资的现金流量来予以弥补，否则将极有可能影响企业的正常经营活动。经营活动产生的现金流量净额同比减少，主要原因为公司净利润减少以及经营性应付款项减少所致；投资活动的现金净流量小于0，因为企业的开展与扩张都会采用扩大投资、增加投资支出的方式。收到其他与经营活动有关的现金同比减少，主要原因为公司本期收到借入的临时性周转金较上年同期减少所致；我们公司筹资活动的现金流入量明显大于现金流出量，说明我们公司吸收资本或举债的步伐加快，在最近几年，我们公司加快了投资和经营扩张的步伐，有了新的获利增长点，补充了经营上的资金短缺。2008年与2010年经营活动的现金净流量大于0，能自我造血2009年、2011年、2012年经营活动的净现金流量小于0，入不敷出，出现财务危机，我们还有很大的提升空间。现金流量的比较分析（08与09年度、11与12年度）报告年度2008-12-312009-12-312009年与2008年比较一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金45,402,700.0021,315,800.00-24,086,900.00收到的税费返还0.000.000.00收到其他与经营活动有关的现金2,221,950.00705,916.00-1,516,034.00经营活动现金流入小计47,624,700.0022,021,700.00-25,603,000.00购置商品、接受劳务支付的现金7,713,470.0010,257,100.002,543,630.00支付给职工以及为职工支付的现金6,312,100.004,837,410.00-1,474,690.00支付的各项税费2,456,310.006,633,760.004,177,450.00支付其他与经营活动有关的现金8,703,220.005,364,820.00-3,338,400.00经营活动现金流出小计25,185,100.0027,093,100.001,908,000.00经营活动产生的现金流量净额22,439,600.00-5,071,320.00-27,510,920.00二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金81143.000.00-81,143.00取得投资收益收到的现金0.000.000.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额53,144,100.00357128.00-52,786,972.00处置子公司及其他营业单位收到的现金净额0.000.000.00收到其他与投资活动有关的现金0.000.000.00投资活动现金流入小计53,225,300.00357128.00-52,868,172.00购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金6,820,360.002128810.00-4,691,550.00投资支付的现金0.000.000.00质押贷款净增加额0.000.000.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额0.000.000.00支付其他与投资活动有关的现金169,997.00668246.00498,249.00投资活动现金流出小计6,990,360.002135490.00-4,854,870.00投资活动产生的现金流量净额46,234,900.00-1778360.00-48,013,260.00三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金0.000.000.00其中；子公司吸收少数股东投资收到的现金0.000.000.00取得借款收到的现金50,000,000.000.00-50,000,000.00发行债券收到的现金0.000.000.00收到其他与筹资活动有关的现金120,000.000.00-120,000.00筹资活动现金流入小计50,120,000.000.00-50,120,000.00归还债务支付的现金100,000,000.000.00-100,000,000.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金4880770.004348430.00-532,340.00其中；子公司支付给少数股东的股利、利润0.000.000.00支付其他与筹资活动有关的现金0.000.000.00筹资活动现金流出小计104,881,000.004348430.00-100,532,570.00筹资活动产生的现金流量净额-54760800.00-4348430.0050,412,370.00四、汇率变动对现金及现金等价物的影响0.000.000.00五、现金及现金等价物净增加额13913700.00-11198100.00-25,111,800.00加:期初现金及现金等价物余额32872000.0046785600.0013,913,600.00六、期末现金及现金等价物余额46785600.0035587500.00-11,198,100.00附注：1、将净利润调节为经营活动现金流量净利润-115884000.0031726800.00147,610,800.00加：资产减值准备98087600.00338226.00-97,749,374.00固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧11463400.0010089400.00-1,374,000.00无形资产摊销2088180.001767380.00-320,800.00长期待摊费用摊销0.000.000.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失-3631750.0064482.603,696,232.60固定资产报废损失0.000.000.00公允价值变动损失0.000.000.00财务费用8466900.006680720.00-1,786,180.00投资损失-1568790.00-39038400.00-37,469,610.00递延所得税资产减少-2707590.00-13499.302,694,090.70递延所得税负债增加0.000.000.00存货的减少467392.00199501.00-267,891.00经营性应收工程的减少31653100.00-6429550.00-38,082,650.00经营性应付工程的增加-5995010.00-10456400.00-4,461,390.00其他0.000.000.00经营活动产生的现金流量净额22439600.00-5071320.00-27,510,920.002、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动债务转为资本0.000.000.00一年内到期的可转换公司债券0.000.000.00融资租入固定资产0.000.000.003、现金及现金等价物净变动情况现金的期末余额46785600.0035587500.00-11,198,100.00减：现金的期初余额32872000.0046785600.0013,913,600.00加：现金等价物的期末余额0.000.000.00减：现金等价物的期初余额0.000.000.00现金及现金等价物净增加额13913700.00-11198100.00-25,111,800.00从以上数据我们可以得出以下几个结论：第一，我们公司08年产生现金净流量为13913700.00元。其中，经营活动产生净现金流量22,439,600.00元；投资活动产生净现金流量46,234,900.00元；筹资活动产生净现金流量104,881,000.00元。整体上企业获取现金的能力是比较强的。（2）09年经营活动净现金流量的产生主要原因是销售商品、提供劳务收到的现金为21,315,800.00元，收到其他与经营活动有关的