期货市场风险偏好测试考核试卷

期货市场风险偏好测试考核试卷考生姓名：答题日期：得分：判卷人：

本次考核旨在测试考生对期货市场风险偏好的理解程度，考察其风险识别、评估和控制能力，以期为期货交易提供有效的风险偏好策略。

一、单项选择题（本题共30小题，每小题0.5分，共15分，在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的）

1.期货市场的基本功能不包括：（）

A.价格发现

B.风险转移

C.市场操纵

D.促进实体经济发展

2.以下哪项不是期货交易的基本原则：（）

A.公平交易

B.公开透明

C.高风险高收益

D.诚信原则

3.期货合约的标的是：（）

A.股票

B.商品

C.利率

D.以上都是

4.以下哪项不是期货交易中的杠杆效应：（）

A.增加收益

B.增加风险

C.降低成本

D.提高流动性

5.期货交易中的保证金制度目的是：（）

A.限制交易规模

B.防止市场操纵

C.降低交易风险

D.提高交易效率

6.期货交易中的强行平仓是指：（）

A.交易者自行平仓

B.交易所强制平仓

C.对手方强制平仓

D.以上都不对

7.期货市场的价格波动受到以下哪个因素的影响最小：（）

A.宏观经济政策

B.供求关系

C.市场情绪

D.自然灾害

8.以下哪项不是期货交易的风险类型：（）

A.价格风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.利率风险

9.期货交易中的持仓成本包括：（）

A.交易手续费

B.仓储费用

C.利息费用

D.以上都是

10.期货交易中的套期保值是指：（）

A.通过期货合约锁定价格

B.通过现货市场锁定价格

C.通过期权市场锁定价格

D.以上都不对

11.期货市场中的投机者是指：（）

A.通过现货市场进行交易的人

B.通过期货合约进行交易，以获取价格波动收益的人

C.通过期权市场进行交易的人

D.以上都不对

12.期货交易中的多头是指：（）

A.看涨市场，预期价格将上涨的人

B.看跌市场，预期价格将下跌的人

C.看涨市场，预期价格将下跌的人

D.看跌市场，预期价格将上涨的人

13.期货交易中的空头是指：（）

A.看涨市场，预期价格将上涨的人

B.看跌市场，预期价格将下跌的人

C.看涨市场，预期价格将下跌的人

D.看跌市场，预期价格将上涨的人

14.期货交易中的交割是指：（）

A.交易双方在合约到期时进行实物交收

B.交易双方在合约到期前平仓

C.交易双方在合约到期后进行实物交收

D.交易双方在合约到期前进行实物交收

15.期货市场中的主力合约是指：（）

A.流动性最高的合约

B.交易量最大的合约

C.价格波动最大的合约

D.以上都是

16.以下哪项不是期货交易的风险管理工具：（）

A.期权

B.套期保值

C.风险对冲

D.股票

17.期货交易中的套利是指：（）

A.同时在两个市场进行相反的交易，以获取无风险收益

B.通过期货合约进行投机交易

C.通过现货市场进行投机交易

D.以上都不对

18.期货市场中的市场操纵是指：（）

A.通过不正当手段影响市场价格

B.通过正当手段影响市场价格

C.通过市场规律影响市场价格

D.以上都不对

19.期货交易中的日内交易是指：（）

A.在一天之内完成的所有交易

B.在一周之内完成的所有交易

C.在一个月之内完成的所有交易

D.在一年之内完成的所有交易

20.以下哪项不是期货交易的风险因素：（）

A.市场流动性

B.交易对手信用风险

C.自然灾害

D.政策风险

21.期货交易中的保证金比率是指：（）

A.交易者需要缴纳的保证金与交易金额的比例

B.交易者可以使用的杠杆比例

C.交易者可以持有的最大头寸

D.以上都不对

22.期货市场中的交割月份是指：（）

A.合约到期月份

B.合约开始月份

C.合约最后交易日

D.合约最后交割日

23.以下哪项不是期货交易中的交易手续费：（）

A.交易佣金

B.交易印花税

C.交易过户费

D.交易保证金

24.期货市场中的交割仓库是指：（）

A.存放期货合约标的物的场所

B.交易双方进行实物交收的场所

C.期货交易所的办公场所

D.以上都不对

25.期货交易中的套保比例是指：（）

A.套期保值合约数量与现货头寸数量的比例

B.套期保值合约数量与期货合约数量的比例

C.现货头寸数量与期货合约数量的比例

D.以上都不对

26.期货市场中的市场深度是指：（）

A.市场交易量的大小

B.市场价格波动的大小

C.市场买卖订单的深度

D.市场交易时间的长短

27.以下哪项不是期货交易中的交易策略：（）

A.套期保值

B.套利交易

C.投机交易

D.现货交易

28.期货市场中的市场波动率是指：（）

A.市场价格波动的大小

B.市场交易量的变化

C.市场交易时间的长短

D.市场交易成本的高低

29.以下哪项不是期货交易中的风险管理方法：（）

A.限额管理

B.风险对冲

C.保险

D.以上都是

30.期货市场中的交易时间是指：（）

A.交易日的时间段

B.交易日的总交易量

C.交易日的平均价格

D.以上都不对

二、多选题（本题共20小题，每小题1分，共20分，在每小题给出的选项中，至少有一项是符合题目要求的）

1.期货市场的主要参与者包括：（）

A.机构投资者

B.个人投资者

C.交易所

D.清算所

2.以下哪些是期货交易中的风险类型：（）

A.价格风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

3.期货交易中的套期保值可以应用于以下哪些领域：（）

A.农业

B.工业

C.金融

D.服务业

4.以下哪些是影响期货市场价格波动的因素：（）

A.宏观经济政策

B.供求关系

C.市场情绪

D.政治事件

5.期货交易中的保证金制度具有以下哪些作用：（）

A.降低交易风险

B.限制过度投机

C.提高市场效率

D.降低交易成本

6.以下哪些是期货交易中的风险管理工具：（）

A.期权

B.套期保值

C.风险对冲

D.保险

7.期货交易中的套利策略包括以下哪些类型：（）

A.套期保值套利

B.跨期套利

C.跨品种套利

D.跨市套利

8.以下哪些是期货市场中的交易指令类型：（）

A.市价指令

B.订单指令

C.停止损失指令

D.停止委托指令

9.期货交易中的杠杆效应可能导致以下哪些后果：（）

A.增加收益

B.增加风险

C.降低成本

D.提高流动性

10.以下哪些是期货交易中的市场参与者角色：（）

A.多头

B.空头

C.投机者

D.套期保值者

11.期货市场中的交割方式包括以下哪些：（）

A.实物交割

B.现金交割

C.等价交割

D.网格交割

12.以下哪些是期货交易中的风险控制方法：（）

A.限额管理

B.风险对冲

C.保险

D.信用评估

13.期货市场中的交易费用通常包括以下哪些：（）

A.交易手续费

B.交易佣金

C.交易印花税

D.交易保证金

14.以下哪些是影响期货市场价格波动的宏观经济因素：（）

A.利率

B.货币政策

C.经济增长率

D.政治稳定性

15.期货交易中的市场操纵可能采取以下哪些手段：（）

A.内幕交易

B.误导性交易

C.洗售

D.串谋

16.以下哪些是期货交易中的市场风险类型：（）

A.价格风险

B.流动性风险

C.信用风险

D.操作风险

17.期货市场中的套期保值策略可以用于以下哪些目的：（）

A.风险规避

B.收益最大化

C.成本控制

D.资产配置

18.以下哪些是期货交易中的市场参与者行为：（）

A.投机

B.套利

C.套期保值

D.操纵市场

19.期货市场中的交易时间通常分为以下哪些时段：（）

A.亚洲时段

B.欧洲时段

C.美国时段

D.全球统一时段

20.以下哪些是期货交易中的市场效率表现：（）

A.价格发现

B.流动性

C.价格波动

D.交易成本

三、填空题（本题共25小题，每小题1分，共25分，请将正确答案填到题目空白处）

1.期货合约的标的是______。

2.期货交易的基本原则包括______、______、______。

3.保证金制度中的______是指交易者需要缴纳的保证金与交易金额的比例。

4.期货市场的价格发现功能是通过______来实现的。

5.期货交易中的______是指交易者预期价格将上涨而买入合约。

6.期货交易中的______是指交易者预期价格将下跌而卖出合约。

7.期货合约的交割方式主要有______和______。

8.期货交易中的______是指交易双方在合约到期前进行平仓。

9.期货市场中的______是指市场交易者对价格波动的预期。

10.期货交易中的______是指交易者通过期货合约锁定未来交易价格。

11.期货市场的______功能有助于企业降低生产经营中的价格风险。

12.期货交易中的______是指交易者为了追求价差收益而进行的交易。

13.期货市场的______功能有助于投资者发现和利用价格差异。

14.期货交易中的______是指交易者预期价格将上涨而买入远期合约，同时卖出近期合约。

15.期货市场中的______是指市场交易者对价格的合理预期。

16.期货交易中的______是指交易者为了规避风险而进行的交易。

17.期货市场的______功能有助于促进现货市场的健康发展。

18.期货交易中的______是指交易者预期价格将下跌而买入近期合约，同时卖出远期合约。

19.期货市场的______功能有助于提高资源配置效率。

20.期货交易中的______是指交易者预期价格将下跌而卖出远期合约，同时买入近期合约。

21.期货市场的______功能有助于促进金融衍生品市场的发展。

22.期货交易中的______是指交易者为了控制风险而进行的交易。

23.期货市场的______功能有助于降低企业生产经营中的风险。

24.期货交易中的______是指交易者预期价格将上涨而买入合约，同时卖出相同数量的合约。

25.期货市场的______功能有助于提高市场流动性。

四、判断题（本题共20小题，每题0.5分，共10分，正确的请在答题括号中画√，错误的画×）

1.期货交易中，多头和空头的头寸方向总是相反。（）

2.期货合约的交割日期可以随意选择。（）

3.期货市场的价格发现功能是指通过市场交易来决定商品的价格。（）

4.期货交易中的杠杆效应只会带来收益，不会带来风险。（）

5.期货交易中的套期保值可以完全消除价格波动的风险。（）

6.期货市场中的主力合约通常是指交易量最大的合约。（）

7.期货交易中的日内交易是指在一天之内完成的所有交易。（）

8.期货市场的交易时间是全球统一的。（）

9.期货交易中的交割仓库是存放期货合约标的物的场所。（）

10.期货交易中的投机者是为了追求价格波动收益而进行交易的。（）

11.期货市场中的市场操纵是合法的交易行为。（）

12.期货交易中的套利是指同时买入和卖出相同或相关的期货合约。（）

13.期货市场的交易费用主要包括交易手续费、交易佣金和交易保证金。（）

14.期货交易中的保证金比率越高，交易者的风险越小。（）

15.期货市场的价格波动主要受到供求关系的影响。（）

16.期货交易中的套期保值可以应用于所有行业。（）

17.期货市场的交易手续费是固定的。（）

18.期货交易中的强行平仓是由交易者自行决定的。（）

19.期货市场的交易者可以在任何时间进行实物交割。（）

20.期货交易中的风险对冲是指通过期货合约来降低风险。（）

五、主观题（本题共4小题，每题5分，共20分）

1.请简述期货市场风险偏好的概念及其在期货交易中的重要性。

2.分析期货市场风险偏好测试的目的和意义，并举例说明如何通过测试结果来指导期货交易。

3.针对期货市场中的风险偏好，谈谈如何平衡风险与收益，提出相应的风险管理策略。

4.结合实际案例，讨论期货市场风险偏好在不同市场环境下的变化及其对投资者决策的影响。

六、案例题（本题共2小题，每题5分，共10分）

1.案例题：

甲公司是一家农产品加工企业，面临原材料价格波动的风险。为了规避价格波动带来的风险，甲公司决定利用期货市场进行套期保值。请根据以下信息，分析甲公司的风险偏好，并说明其套期保值策略可能面临的风险。

案例信息：

-甲公司预计未来三个月将采购一批玉米，采购价格为每吨2000元。

-当前玉米期货市场价格为每吨2100元。

-甲公司预期玉米期货价格在未来三个月内将上涨。

2.案例题：

乙投资者是一位经验丰富的期货交易者，擅长利用市场波动进行投机交易。近期，乙投资者注意到某商品期货的价格波动幅度较大，且市场消息面较为复杂。请分析乙投资者的风险偏好，并讨论其在这种市场环境下可能采取的交易策略以及可能面临的风险。

标准答案

一、单项选择题

1.C

2.C

3.B

4.C

5.C

6.B

7.D

8.D

9.D

10.A

11.B

12.A

13.A

14.A

15.A

16.D

17.B

18.D

19.A

20.B

21.A

22.A

23.D

24.A

25.A

二、多选题

1.A,B,C,D

2.A,B,C,D

3.A,B,C

4.A,B,C,D

5.A,B,C

6.A,B,C,D

7.A,B,C,D

8.A,B,C,D

9.A,B,C,D

10.A,B,C,D

11.A,B,C

12.A,B,C

13.A,B,C

14.A,B,C,D

15.A,B,D

16.A,B,C,D

17.A,B,C

18.A,B,C,D

19.A,B,C

20.A,B,C,D

三、填空题

1.商品

2.公平交易，公开透明，诚信原则

3.保证金比率

4.期货价格

5.多头

6.空头

7.实物交割，现金交割

8.平仓

9.市场预期

10.套期保值

11.风险规避

12.套利交易

13.价格发现

14.跨期套利

15.市场预期

16.套期保值

17.价格发现

18.跨期套利

19.价格发现

20.套期保值

21.风险规避

22.套期保值

23.风险规避

24.套期保值

25.价格发现

四、判断题

1.√

2.×

3.×

4.×

5.×

6