会计实务：金融企业流动负债-流动负债的核算(四)

金融企业流动负债——流动负债的核算（四）十九、代发行证券款

代发行证券款，是指金融企业接受委托，采用余额承购包销方式或代销方式代发行证券所形成的应付证券发行人的承销资金。代发行证券款应按实际发生额入账。

㈠证券承销方式介绍。

按国际惯例，证券代理发行方式一般有两种：一是协商议定式；二是公开招标式。前者在股票承销中运用较多，而后者主要适用于债券的承销。

1．协商议定式。

所谓协商议定式是指符合条件的证券发行人（筹资者）根据自己的需要和证券市场的现状。通过与金融企业进行直接协商，求得有关帮助，并与其达成发行交易条件的一种发行方式。

当一个公司需要通过证券市场筹集资金时。通常要求助于金融企业，因为证券的发行是一项专门的业务，不仅需要证券市场的专门知识、而且也要具备金融、法律等方面知识。有时金融企业也会采取主动，当它们从客户、公司那里了解到或是感觉到哪个公司需要资本，就可以向该公司提出建议，告诉它们以什么方式、什么时间、什么价格可以筹集到资金。

⑴金融企业和客户（筹资者）的选择。

在选择金融企业的问题上，准备发行证券者一般考虑以下几个因素：

①金融企业有无承销资格；

②金融企业的信誉；

③该金融企业有为类似的公司代理发行证券的经验；

④金融企业的推销能力，即金融企业能否在商定的价格和其他条件的基础上成功地销售发行的能力。

当然，金融企业也会做客户挑选他们那样来挑选客户，因为对一家金融企业来说，其一项重要的资产就是信誉，而金融企业的客户和其发行能否成功地完成，又是影响其信誉的重要因素。显而易见，承销挫败会大大有损于该金融企业的信誉。

⑵金融企业与发行人双方的任务。

在采用协商议定方式来发行证券的情况下。为了保证证券顺利发行，双方必须相互配合，完成各自应承担的任务。对金融企业来说，其主要任务包括：

①审查。评价发行人的信誉，对发行人的市场承受可能性提出意见，并且收集金融界和投资者的评价意见；给发行者提供可选择的筹资方案。

②决策。协商发行总额、手续费、其他条件，以及选择发行时机，对定价提出建议。

③组织。准备一份有关发行者的筹资章程，其中：包括必要的和应公布的[发]行的信息；如发行数过大，承销商可牵扯头组建承销团共同发行；与有关主管机关保持联系；与法律顾问一起准备有关法律文件，如承销协议、分销协议等。

④实施负责处理有关付款、证券交付等所有日常工作，及发布新闻、技术细节。

对发行人来说。在这类协商式的发行证券过程中其主要任务是对价格、主承销商、承销商、发行销售者收取的手续费及其他费用进行逐项详细议定；与承销商签订承销协议并明确各种条件。

⑶协商议定式具体程序。

①协商阶段。经批准可发行证券的发行人选择一家金融企业。共同商议募集资金的方式。对金融企业来说。如果委托人（发行人）符合有关规定条件则将对筹资建议进行详细分析。在委托人和金融企业就融资方式、发行规模和时间、大约的价格、费用开支等有关问题原则上达成一致意见，并假定市场行情还不错的情况下，金融企业应与发行者签署一份意向书，大概地讲一下发行条件。但这个意向书没有约束力。意向书必须由客户签字，否则金融企业不予进行下一步工作。

②审查阶段。客户接受意向书后，金融企业要对发行者进行深查。一般还要有法律、审计以及工程技术等方面的专家参加分析。这样详尽的调查、审查，提供了大量的信息，对今后承销决策及准备管理机构或上市审批机构要求的说明书和其他文件是十分必要的。审查的主要内容包括：发行者经营状况、证券投资项目的可行性、证券投资项目各项资金来源、证券的偿还能力以及发行证券的手续等方面。

③决策阶段。金融企业在接受企业代理发行证券的要求，并进行严格的审查后。要正式接受委托还必须经过谨慎决策阶段，即在充分考虑到发行企业的信誉、乔迁资的用途和效益及金融企业自身因素等方面的基础上，与发行企业进行不断协商。在双方达成一致的情况下签订承销协议。协议应包括双方所承担的责任和义务、承销者的报酬、展销交款日期以及发行数量、金额、价格、证券发行起止日期等。

④发行阶段。金融企业在发行阶段首先要进行广泛的宣传，通过各种新闻媒介为发行作好准备。然后确定适当的发行方案或独立发行。或与其他金融企业组成承销团进行联合发行，最后确定发行方式。从我国金融企业代理新股发行方式来看大致有：认购证发行、存单发行、上网竞价与上网定价发行等。金融企业应结合发行证券特点、市场状况等而作出选择。

⑤结算阶段。金融企业完成发售任务后，要负责处理最终结算。在检查是否证券承销协议的全部条件都已由参与各方履行之后，如果达标，则将款项划转给发行者。如果是承销团联合发行，则主承销商上旨应向承销团成员支付规定的承销费。有时候这部分费用的支付采用倒扣办法，即承销团成员在划转承销款给主承销商时，事先扣除他们应得的费用。

2．公开招标式。

公开招标式是指证券发行人不与证券承销商进行协商，而是通过公开招标的方式来决定发行证券的价格和报酬率等，并与中标的承销商签订证券发行的合同。从1996年开始，我国国债的发行基本上采用此种方式。公开招标方式按投标标的不同又可分为价格招标、利率招标和付款期招标。在此种方式下，由于发行条件不是由发行者单方面决定，而是由发行者与投标（资）者双方通过市场来决定，因此，这样决定的发行条件最能体现公平合理的市场原则，能真实反映通过供求关系决定的市场水平。

公开招标方式发行证券具体步骤如下：

第一，证券发行人为公开招标做好各项准备工作，包括制定发行工作时间表、刊登招档广告、准备有关材料以及召开各投标证券中介人会议等。

第二，各金融企业及其他投标者确定投标策略，在对发行者的信誉、经营状况及发行市场进行广泛的调查研究的基础上，提出报价或要求利率。

第三，各金融企业及其他投标者参加投标。投标者必须按有关规定及时将投标书按一定方式转至发行人或其代理人。

第四，发行人按投标者出价多少由高及低、或按要求利率由低至高、或按付款期由近至远依次配售。决定承销其所发行证券的承销商。

第五，中标金融企业或其他中标者与发行人签订有关发行证券合同。

第六，金融企业积极组织销售、发行。

第七，按合同规定的期限进行证券承销款的结算及手续费的划转。

㈡发行定价方式介绍。

从我国的实践来看，主要发行方式包括认购证方式、储蓄存单方式、上网定价或竞价方式、全额预交款——比例配售方式。这里主要介绍上网定价方式。

上网竞价发行是指发行人和主承销商利用证券交易所的交易系统，由主承销商作为新股的惟一卖方，以发行人宣布的发行底价为最低价格，以新股实际发行量为总的卖出数，由投资者在指定的时间内竞价委托申购，发行人和主承销商以价格优先的原则确定发行价格并发行股票。

1．上网竞价发行方式的基本规则。

竞价发行底价由发行人与主承销商协商确定。

申报认购价格以每0.10元为一个价格价位。低于竞价底价的申购为无效申购。

每个股票申购账户的申购量不得低于1000股，不得高于公开发行量的千分之一。超过1000股的须为1000股的整数倍。

每个股票账户只能以一个价格申购委托一次，一经申购委托即不得撤销。

每个股票账户须按照所申报的价格和认购数量预先足额交纳认购款。

当有效申购量等于发行量时，按发行底价发行。

当有效申购量少于发行量时，按发行底价发行，余额部分由承销团包销。

发行人和主承销商在申购后的第三个工作日公告发行价格。

申购、清算、交割等程序与现行上网定价发行方式相同。

当主承销商与发行人预测上网竞价发行新股募集资金量超过或不足所申报资金需求量时，所筹资金超过了规划中项目资金需求的，或尚不能满足规划中项目资金需求的，应在发行方案中详细说明其多募资金使用的备选项目及资金管理措施，或缺口部分的来源及筹资方案落实情况，并披露其对财务状况和经营成果的影响。未披露盈利预测的，应详细披露上述情况的影响。将发行方案报经发审委核准后，方可实施。

2．上网竞价过程中最终发行价格的确定办法。

在上网竞价过程中，由主承销商和发行人根据市场情况，自主选择以下办法之一或其他符合要求的办法确定最终发行价格：

⑴申购倍率改进法。

在申购结束后，证券交易所根据发行人和主承销商事先确定并公告的、不低于10%的扣除比例，按申购价格从高到低对蝇购量累计统计，当累计达到上述确定的扣除比例之后，该比例所在的临界申购价格（下称“扣除临界申购价格”）之上的（不含临界价格）所在申购视为无效申购。

在作完上述处理之后，证券交易所根据发行人和主承销商事先选定并公告的超额认购倍率，对投资者高于底价的预约申购按报价由高到低排序。当某一申购价位上的累计申购数量达到超额申购倍率所对应的股票发行数量时，此价位即为新股发行价格。位于该价位以上（含该临界价位）与扣除临界申购价格之间的所有申购均视为有效申购。主承销商对所有有效申购按相同比例配售新股或采用摇号抽签的方式配售新股。

若按扣除比例扣除后，底价以上累计申购量达不到发行总量时，上述扣除一定比例申购总量的行为自动失效，所有申购者按发行底价参与抽签或比例配售。

⑵基准价格法。

在申购结束后，根据发行人和主承销商事先确定并公告的方法确定基准价格，以基准价格为中心，以0.10元为一个价格变动单位向基准价格上下移动扩大价格区间，直至累计申购量满足拟发行总量为止，在上下两个临界价位（含临界价位）以内的所有申购均为有效申购，最终发行价格确定为低于基准价格的临界价格（下临界价格）。

当临界价格以内申购量等于拟发行量时，所有有效申购按其实际申购数量配售新股。

当临界价格以内申购量大于拟发行量时，主承销商可以采用比例配售或者抽签的方式确定每个有效申购实际应配售新股的数量。

当基准价格上的申购量大于或等于拟发行量时，发行价格即为基准价格，主承销商可以采用比例配售或者抽签的方式确定每个有效申购实际应配售新股的数量。

当所有申购量累计小于或等于拟发行量时，确定发行底价为发行价，所有申购均按其实际申购数量配售新股，余额部分由承销团包销。

基准价格的确定可选用以下方法的其中之一：

①中位价格法。

根据统计学中位数原理，以中位价格为基准价格。当中位价格为两个时，以二者算术平均价确定为基准价格。

②算术平均价格法。

即以处术平均价格确定为基准价格。具体公式是：

算术平均价格=Σ每笔申购价格/总申购笔数

③加权平均价格法。

即加权平均申购价格所在价位确定为基准价格。具体公式是：

加权平均申购价格=Σ（每笔申购价格×每笔申购数量）/Σ每笔申购数量

④完全竞价法。

在申购结束后，主承销商对投资者的全部预约申购按报价由高到低排序，当某一申购价位上的累计申购数量达到股票发行数量时，此时的价格即为最终发行价格。该价位之上的投资者按实际申购数量和最终发行价认购新股。

当最终发行价价位上的投资者为一人以上、且该价位上的申购量大于可售量时，主承销商可采用摇号或同比例配售的办法分配新股。

㈢代理发行证券核算。

金融企业应设置“代发行证券款”核算金融企业接受委托，采用余额承购包销方式或代销方式代发行证券所形成的应付证券资金。本科目按委托单位和证券种类设置明细账。期末贷方余额，反映金融企业代理发行证券尚未支付给委托单位或尚未清算的未发行证券的款项。

1．金融企业采用余额承购包销方式代发行无记名证券，应分别以下情况进行账务处理：

⑴收到委托单位委托发行的证券，按约定的发行价格，做如下会计分录：

借：代发行证券

贷：代发行证券款

⑵在约定的期限内售出，按发行价格，做如下会计分录：

借：银行存款

贷：代发行证券

⑶如有未售出证券，按合同规定由金融企业认购，转为自营证券或长期投资时，按发行价格，做如下会计分录：

借：自营证券

长期债权投资

长期股权投资

贷：代发行证券

⑷发行期结束，所集资金付给委托单位，并收取手续费，做如下会计分录：

借：代发行证券款（按发行价格）

贷：银行存款（按支付给委托单位的价款）

证券发行——代发行证券手续费收入（按应收取的手续费）

2．金融企业采用代销方式代发行证券，应分别以下情况进行账务处理：

⑴收到委托单位委托发行的证券，按委托方约定的发行价格，根据自制的收到有价证券的入库单和代销协议或合同做如下会计分录：

借：代发行证券

贷：代发行证券款

⑵证券售出时，按约定的发行价格：

借：银行存款

贷：代发行证券

⑶发行期结束，所集资金付给委托单位，并收取手续费：

借：代发行证券款（按约定的发行价格）

贷：银行存款（按支付给委托单位的价款）

证券发行——代发行证券手续费收入（按应收取的手续费）

同时，将未售出的代发行证券退还委托单位：

借：代发行证券款

贷：代发行证券

3．金融企业采用余额承助包销方式代发行记名证券，应分别以下情况进行账务处理：

⑴通过证券交易所上网发行的，在证券上网发行日根据承销合同确认证券发行总额，按发行价格：

借：代发行证券

贷：代发行证券款

⑵网上发行结束后，与证券交易所交割清算时：

借：清算备付金——客户（网上实际发行数量和发行价格计算的发行款项减去上网费用）

应收款项——应收代垫委托单位上网费（按代垫委托单位上网费）

贷：代发行证券（按实际发行的证券）

⑶发行期结束，按合同规定未售出部分由本金融企业认购，转为自营证券或长期投资，按发行价格：

借：自营证券

长期股权投资

长期债权投资

贷：代发行证券

⑷将发行证券款项交委托单位，并收取发行手续费和代垫上网费用：

借：代发行证券款（按发行价格）

贷：应收款项——应收代垫委托单位上网费（按应收的代垫委托单位上网费）

证券发行——代发行证券手续费收入（按应收取的发行手续费收入）

银行存款（按实际支付的发行证券价款，即发行价款扣除金融企业代垫应收的上网费和应收的手续费收入）

4．金融企业通过柜台代理发行证券。

⑴收到委托单位委托发行的证券，按约定的发行价格：

借：代发行证券

贷：代发行证券款

⑵证券售出时，按发行价格：

借：现金

银行存款——代发行证券手续费收入

贷：代发行证券

⑶发行期结束，所集资金付给委托单位，并收取手续费：

借：代发行证券款（按发行价格）

贷：银行存款（按支付给委托单位的价款）

证券发行——代发行证券手续费收入（按应收取的手续费）

同时，将未售出的代发行证券退还委托单位：

借：代发行证券款

贷：代发行证券

二十、代兑付债券款

代兑付债券款，是指金融企业接受委托代理兑付债券业务而收到委托单位预付的兑付资金。代兑付债券款应按实际收到的款项入账。

金融企业应设置“代兑付债券款”账户，它是负债类账户，反映金融企业代国家政府机构和企业兑付到期债券而收到委托单位预付的兑付债券资金。收到委托单位的兑付资金时记入贷方；向委托单位交付已兑付的债券时记入借方；余额在贷方，表示委托单位预付的兑付债券资金尚未使用数。该账户按委托单位和兑付债券的种类设置明细分类账户。公司兑付债券本息，应分别以下两种情况进行账务处理：

1．金融企业兑付无记名债券，收到委托单位的兑付资金。编制如下会计分录：

借：银行存款

贷：代兑付债券款

2．收到客户交来的债券，按兑付金额，编制如下会计分录：

借：代兑付债券

贷：现金

银行存款

3．金融企业向委托单位交回已兑付的债券，编制如下会计分录：

借：代兑付债券款

贷：代兑付债券

4．公司兑付记名债券，收到委托单位的兑付资金，编制如下会计分录：

借：银行存款

贷：代兑付债券款

5．兑付债券本息，按兑付金额，编制如下会计分录：

借：代兑付债券款

贷：银行存款

6．金融企业收取的代兑付债券手续费收入，如果向委托单位单独收取时，按应收或已收取的手续费，编制如下会计分录：

借：应收款项

银行存款

贷：手续费收入——代兑付债券手续费收入

7．如果手续费与兑付款一并汇入时，在收到款项时，编制如下会计分录：

借：银行存款按（实际收到的金额）

贷：代兑付债券款（按应兑付的金额）

贷：应收款项——预收代兑付债券手续费（按事先取得的手续费）

8．兑付债券业务完成后，确认手续费收入。编制如下会计分录：

借：应收款项——预收代兑付债券手续费

贷：手续费收入——代兑付债券手续费收入

二十一、卖出回购证券款

卖出回购证券款，是指金融企业按规定进行证券回购业务所融入的资金。卖出因购证券款应当按照卖出证券实际收到的金额入账。

金融企业应设置卖出回购证券款科目核算按规定进行证券回购业务所融入的资金。借方核算回购证券，贷方核算买出回购证券，卖出回购证券款科目期末贷方余额，反映金融企业卖出尚未回购的证券的价款。由于买出回购证券是金融企业的一种短期融资手续，因此回购证券一般会发生一定的支出，这部分支出在买出回购证券支出科目核算。

金融企业通过国家规定场所——全国统一同业拆借市场卖出证券成交时，按实际收到的款项：

借：清算备付金——公司

贷：卖出回购证券款

到期购回该批证券：

借：卖出回购证券款（按卖出证券时实际收到的款项）

卖出回购证券支出

贷：清算备付金——公司（按回购证券时实际支付的款项）

二十二、其他流动负债的核算

㈠应付款项。

应付款项是指金融企业因经营而发生的除应付工资、应付利润等以外的各项应付款项，如金融企业应付交易所配股款、应付客户现金股利、应付分销商手续费等。

1．发生各项应付款项时，编制如下会计分录：

借：银行存款

贷：应付款项

2．支付款项时，编制如下会计分录：

借：应付款项

贷：银行存款

3．金融企业逾期未还的拆入资金，应转入应付款项科目核算，并在应付款项科目下设置“逾期拆入资金”明细科目进行核算。金融企业逾期未还的拆入资金转入应付款项科目，编制如下会计分录：

借：同业拆入

贷：应付款项——逾期拆入资金

同时，将原计入应付款项科目的拆入资金利息也转入应付款项的逾期拆入资金，编制如下会计分录：

借：应付款项——转入资金利息

贷：应付款项——逾期拆入资金

金融企业逾期未还的拆入资金应计的利息，仍应按期计提，并计入当期损益和应付款项——逾期拆入资金科目。应付款项科目期末贷方余额，反映金融企业尚未支付的各项应付款项。

㈡应付工资。

金融企业应设置“应付工资”科目，核算金融企业应付给职工的工资总额，包括在工资总额内的各种工资、奖金、津贴等，不论是否在当月支付，都应通过本科目核算，不包括在工资总额内的发给职工的款项，如医药费、福利补助、退休费等，不在本科目核算；金融企业应设置“应付工资明细账”，按照职工类别分设账页，按照工资的组成内容分设专栏，根据“工资单”或“工资汇总表”进行登记。

本科目期末一般应无余额。如果金融企业本月实发工资是按上月考勤记录计算的，实发工资与按本月考勤记录计算的应付工资的差额，即为本科目的期末余额；如果金融企业实发工资与应付工资相差不大的，也可以按本月实发工资作为应付工资进行分配，这样本科目期末即无余额。财务会计部门应将“工资单”进行汇总，编制“工资汇总表”。按规定手续向银行提取现金时：

借：现金

贷：银行存款

支付工资时：

借：应付工资

贷：现金

从应付工资中扣还各种款项（如代垫的房租、家属药费、个人所得税等）时：

借：应付工资

贷：其他应收款

其他应付款

应交税金

职工在规定期限内未领取的工资，由发放的单位及时交回财务会计部门：

借：现金

贷：其他应付款

㈢应交税金

金融企业应设置“应交税金”科目，核算金融企业按规定应交的税金，如金融企业代职工交纳的个人所得税等，并应按税金种类设置明细账进行明细核算；期末贷方余额，反映金融企业尚未交纳的税金；期末如为借方余额，反映金融企业多交的税金。

金融企业按规定计算出各种应交的税金时：

借：营业费用

其他应付款

贷：应交税金应交个人所得税

实际上交税金时：

借：应交税金应交个人所得税

贷：银行存款

㈣应付福利费

金融企业应设置“应付福利费”科目，核算金融企业提取的福利费；期