私募股权投资基金基础知识-10月《私募股权投资基金基础知识》押题密卷5

私募股权投资基金基础知识-10月《私募股权投资基金基础知识》押题密卷5单选题（共100题，共100分）(1.)下列对于相对估值法的评价不准确的是()。A.运用简单，（江南博哥）易于理解B.主观因素相对较多C.可以及时反映市场看法的变化D.受可比公司企业价值偏差影响正确答案：B参考解析：相对估值法的优点是：运用简单，易于理解；主观因素相对较少；可以及时反映市场看法的变化。缺点是：受可比公司企业价值偏差影响；分析结果的可靠性受可比公司质量的影响，有时很难找到合适的可比公司。(2.)未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的，()非法吸收或者变相吸收公众存款。A.属于B.不属于C.视情况而定D.部分属于正确答案：B参考解析：未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的，不属于非法吸收或者变相吸收公众存款。(3.)企业债券累计超过()人的,应当认定为《刑法》第一百七十九条规定的擅自发行股票，公司、企业债券?A.100B.150C.200D.300正确答案：C参考解析：企业债券累计超过200人的,应当认定为《刑法》第一百七十九条规定的擅自发行股票，公司、企业债券。(4.)股权投资基金财产不得用于()。Ⅰ.违反国家宏观政策或者产业政策的投资Ⅱ.违规向他人贷款或者提供担保Ⅲ.从事承担无限责任的投资Ⅳ.法律、行政法规以及金融监管部门禁止的其他投资或者活动A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：股权投资基金财产不得用于下列投资或者活动：（1）违反国家宏观政策或者产业政策的投资。（2）违规向他人贷款或者提供担保。（3）从事承担无限责任的投资。（4）法律、行政法规以及金融监管部门禁止的其他投资或者活动。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选D。(5.)目标企业在进行涉及公司知识产权的交易前，应事先获得投资人的同意，否则可能违背了投资协议中的()A.保密条款B.回购条款C.保护性条款D.优先认购权条款正确答案：C参考解析：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。(6.)股权投资基金管理人基本职责不包括()A.为基金投资者争取最大的投资收益B.基金资产投资运作C.基金份额的销售与备案D.每月披露基金净值正确答案：D参考解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构承担。(7.)下列哪类情形不属于我国刑法规定的“以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资”？A.将集资款用于违法犯罪活动B.肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还C.拒不交代资金去向，逃避返还现金的D.将集资款用于投资股市等，并且用其中盈利来给投资人兑付本息正确答案：D参考解析：使用诈骗方法非法集资，具有下列情形之一的，可以认定为“以非法占有为目的”：（1）集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还的；（2）肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的（B属于）；（3）携带集资款逃匿的；（4）将集资款用于违法犯罪活动的（A属于）；（5）抽逃、转移资金，隐匿财产，逃避返还资金的；（6）隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的；（7）拒不交代资金去向，逃避返还资金的（C属于）；（8）其他可以认定非法占有目的的情形。故本题选D。(8.)某股权投资基金到期拟进行清算，基金续存期限一共5年，基金成立时，一次性全部实缴资金5亿元，全部投资退出9亿元，存续期间共产生税费5,000万元。基金合同约定，基金投资者按照出自比例进行分配。基金设置8%（单利）的门槛收益率。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬，无追赶机制。基金管理人可获得业绩报酬为()A.1000万元B.4000万元C.2,100万元D.3000万元正确答案：D参考解析：按照基金财产的清算分配顺序，首先支付税费5000万元后，剩余可向投资者分配的财产为9-0.5=8.5亿元；返还投资本后剩余可分配额为8.5-5=3.5亿元；向投资者分配门槛收益金额为5x5x8%=2亿元；剩余金额80%分配给投资者为（3.5-2）x20%=0.3亿元；(9.)私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达()次的，中国基金业协会将其列入异常机构名单。A.5B.2C.3D.1正确答案：B参考解析：私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2次的，中国基金业协会将其列入异常机构名单。(10.)新三板挂牌股票的转让方式主要包括()和()。A.做市转让；债务转让B.做市转让；协议转让C.代理转让；委托转让D.委托转让；债务转让正确答案：B参考解析：新三板挂牌股票的转让方式主要包括做市转让和协议转让。(11.)私募股权投资基金通常包括()Ⅰ.创业投资基金Ⅱ.并购投资基金Ⅲ.过桥基金Ⅳ.创业基金A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正确答案：D参考解析：私募股权投资基金通常包括创业投资基金，并购投资基金，过桥基金。(12.)政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括()Ⅰ.参股Ⅱ.融资担保Ⅲ.跟进投资A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ正确答案：A参考解析：政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资(13.)有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东经()以上同意。A.1/2B.1/3C.1/4D.1/5正确答案：A参考解析：有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。(14.)全国银行间债券市场交易资金清算包括基金在()Ⅰ.银行间市场进行互换协议所对应的资金清算Ⅱ.银行间市场进行回购交易所对应的资金清算Ⅲ.银行间市场进行债券买卖对应的资金清算Ⅳ.柜台间对应的资金清算A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正确答案：A参考解析：全国银行间债券市场交易资金清算包括基金在银行间市场进行债券买卖、回购交易等所对应的资金清算(15.)回购的发起人可以是()。Ⅰ.股权投资基金Ⅱ.被投资企业的股东Ⅲ.本投资企业管理层Ⅳ.取得基金从业资格的人员A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ正确答案：C参考解析：回购的发起人可以是股权投资基金、被投资企业的股东、本投资企业管理层(16.)自行募集机构是指基金管理人直接募集其管理的基金，受托募集机构是指()。A.基金管理人委托第三方机构代为募集基B.基金管理人C.第三方合作机构D.基金销售机构正确答案：A参考解析：自行募集机构是指基金管理人直接募集其管理的基金，受托募集机构是指基金管理人委托第三方机构代为募集基金(17.)基金合同约定基金不进行托管的，基金合同中明确保障基金财产安全的()。A.制度措施和纠纷解决机制B.制度措施和反洗钱问题解决机制C.方式方法和反洗钱问题解决机制D.方式方法和纠纷解决机制正确答案：A参考解析：基金合同约定基金不进行托管的，基金合同中明确保障基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。(18.)股权投资基金在与目标企业签订排他性条款后，股权投资基金有权()。A.要求目标企业在与基金谈判过程中，不得在与其他投资机构进行接触B.要求目标企业董事。高管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有竞争的职位C.优先购买目标企业发行的新股或可转换债券D.满足事先设定的条件时，可要求目标企业回售股权正确答案：A参考解析：排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。(19.)对我国企业来说，海外IPO市场主要有()市场为主。Ⅰ.香港证券交易所Ⅱ.美国纳斯达克证券交易所Ⅲ.纽约证券交易所A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正确答案：D参考解析：对我国企业说，海外IPO市场主要以香港证券交易所、美国纳斯达克证券交易所（NASDAQ）纽约证券交易所（NYSE）等市场为主。(20.)为解决公司型私募股权投资基金双重税负问题。许多国家采取灵活做法，要求公司年度只要分配给投资者收益，将由()缴纳税收。A.基金本身B.政府豁免C.私募公司法人D.投资者正确答案：D参考解析：要求公司年度只要分配给投资者收益，将由投资者缴纳税收。(21.)私募基金管理人自行销售或者委托销售机构销售私募基金，应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行()，向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金。A.收益预测B.风险衡量C.收益评价D.风险评级正确答案：D参考解析：私募基金管理人自行销售或者委托销售机构销售私募基金，应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金。(22.)基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务，原则上主要包括的方面不属于的一项是()A.募集机构在募集过程中应烙尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任；B.募集机构在募集阶段应与基金投资者关于基金合同及附属文件充分沟通，并就法规可能影响的基金合同生效程序进行客观描述；C.募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息严格保密，并确保基金相关的公开信息不被用于进行非法交易等;D.募集机构应建立相关制度以保障基金财产和客户资金安全，包括但不限于基金募集与分配账户安排、基金托管安排等。正确答案：C参考解析：选项C，公开改为未公开基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务，从原则上主要包括以下方面:（一）募集机构在募集过程中应烙尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任；（二）募集机构在募集阶段应与基金投资者关于基金合同及附属文件充分沟通，并就法规可能影响的基金合同生效程序进行客观描述；（三）募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息严格保密，并确保基金相关的未公开信息不被用于进行非法交易等;（四）募集机构应建立相关制度以保障基金财产和客户资金安全，包括但不限于基金募集与分配账户安排、基金托管安排等。(23.)A基金拟进行医疗器械制造行业的投资，正在对业务及产品类似的Y、Z两个公司尽调。其中，Z公司本年预计销售收入比Y公司多1000万元，且Z公司发展更为迅速，Z公司在3个月前接受B基金投资时的投后估值为6亿元，B基金采用市销率倍数法按本年预计销售收入对Z公司进行估值，市销率倍数为12。A基金预估Z公司3年后销售收入可达到1.6875亿元，市销率倍数不变，当前股权价值设为6亿元。如按照创业投资估值法计算，A基金对于Z公司的目标收益率为（）。A.12%B.15%C.60%D.50%正确答案：D参考解析：创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。退出时的股权价值=1.6875x12=20.25（亿元），由当前股权价值=退出时的股权价值/目标回报倍数=退出时的股权价值/（1+目标收益率）n可得，6=20.25/（1+目标收益率）3，故目标收益率=50%。(24.)我国的证券交易所是依法设立的，()为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，履行国家有关法律法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的法人。A.以利润最大化B.不以营利C.以收入最大化D.以指数最大化正确答案：B参考解析：我国证券交易所的定义。(25.)中国证券投资基金业协会出台了《私募投资基金募集行为管理办法》，对募集机构的()以及()进行了较为详细的规定。A.许可性行为；推介渠道B.许可性行为；募集方式C.禁止性行为；推介渠道D.禁止性行为；募集方式正确答案：C参考解析：中国证券投资基金业协会出台了《私募投资基金募集行为管理办法》，对募集机构的禁止性行为以及推介渠道进行了较为详细的规定。(26.)合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于()万元。A.50万B.100万C.500万D.80万正确答案：B参考解析：合规投资者投资于单只私募基金的金额不低于100万元。(27.)中国证监会对股权投资基金的调查手段，不包括以下哪一项()。A.刑事拘留B.调查高管个人证券账户C.现场检查D.封存可能被转移、隐匿或者损毁的文件和资料正确答案：A参考解析：证监会可将被调查人移送司法机关处理。(28.)市盈率等于()。Ⅰ、企业股权价值/税息折旧摊前收益Ⅱ、企业股权价值/净利润Ⅲ、每股价格/每股净利润A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：C参考解析：市盈率等于企业股权价值与净利润的比值（每股价格/每股净利润）。(29.)为了保障广大投资者的利益，防止基金资产被挤占、挪用等，证券投资基金必须由()保管基金资产。A.基金持有人B.基金管理人C.基金发起人D.基金托管人正确答案：D参考解析：基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管。(30.)下列不属于获得从业资格的途径是()。A.通过科目一和科目二的考试B.通过科目一和科目三的考试C.通过科目二和科目三的考试D.通过资格认定正确答案：C参考解析：获得从业资格的具体途径有两个:（1）通过考试，通过科目一《基金法律法规、职业道德与业务规范》和科目二《证券投资基金基础知识》考试，或通过科目一《基金法律法规、职业道德与业务规范》和科目三《股权投资基金基础知识》考试成绩合格的，均可申请注册基金从业资格;（2）通过资格认定.(31.)关于契约型基金，下列说法错误的是()A.契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是信托型基金。契约型基金具有法律实体地位。B.契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。C.基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。D.契约型基金按照基金合同来运营正确答案：A参考解析：契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是信托型基金。契约型基金不具有法律实体地位。所以A错误(32.)估值是投资最重要的环节之一，也是投资协议的重要内容，投资前需要明确评估目标资产的()。A.市场价值B.实际价值C.公允价值D.账面价值正确答案：C参考解析：估值是投资最重要的环节之一，也是投资协议的重要内容，投资前需要明确评估目标资产的公允价值。(33.)契约型基金的参与主体主要为()。Ⅰ.基金投资者Ⅱ.基金管理人Ⅲ.基金托管人A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正确答案：D参考解析：契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。(34.)某股权投资基金（简称“基金”）于2019年1月1日开始募集，以下事项中，应当在募集期间向投资者披露的有()。Ⅰ．基金采用母子基金的架构Ⅱ．基金每一投资者的最低认缴出资额为1亿元人民币Ⅲ．基金管理人的某高管于2009年曾因未按期交付个人住宅的物业费而被物业公司起诉Ⅳ．基金拟定不进行托管A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：B参考解析：信息披露义务人进行募集期间的信息披露时，应当侧重于全面、完整、客观地披露基金的重要信息，包括基金的基本信息、投资信息、募集期限、出资方式、基金承担的费用情况、收益分配方式等。基金投资者根据了解到的基金信息，进行是否投资的决策判断。(35.)关于境外直接上市，以下表述正确的是()。A.基于相对复杂的公司架构和国资股东情况，我国大型国有企业通常不适用于境外直接上市B.境外直接上市是指境内公司将境内资产/权益转移至境外注册的特殊目的公司，以特殊目的公司的名义直接申请境外交易所上市交易C.企业如选择境外直接上市，须直接向当地证券交易所申请上市，无需经过中国证监会审批D.境外直接上市的优点包括提升企业国际知名度和影响力，节省信息传递成本，可获得外汇资金等正确答案：D参考解析：境外直接上市方式路径相对简单，但由于严格的财务状况要求，此模式更适用于大型国有企业，故A错误。B项描述的是境外间接上市。我国企业选择境外直接上市，需首先向中国证监会提出申请，故C错误。(36.)股权投资基金会计核算的主要内容为()。Ⅰ资产核算Ⅱ负债核算Ⅲ权益核算Ⅳ损益核算A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：股权投资基金会计核算的主要内容包括以下方面：资产核算、负债核算、损益核算、权益核算等。(37.)关于基金管理人在中国证券投资基金业协会登记时的业务范围问题，以下表述错误的是()。A.对于兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B.众筹等业务的申请机构，需要提前进行业务剥离B在管理人登记法律意见书中，律师需要对股权投资基金类管理人从事“投资咨询”业务进行审慎调查和论证说明C.对于兼营保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的申请机构，需要提前进行业务剥离D.股权投资基金类管理人的“投资咨询”业务的实际经营范围可以存在《证券、期货投资咨询管理暂行办法》规定的“证券、期货投资咨询”业务正确答案：D参考解析：私募证券投资基金类管理人不得兼营“投资咨询”业务。私募股权投资基金类管理人，需要对“投资咨询”业务进行审慎调查和论证说明；并且，“投资咨询”业务的实际经营范围不得存在《证券、期货投资咨询管理暂行办法》（证委发[1997]96号）中规定的“证券、期货投资咨询”业务。(38.)关于创业投资基金的特点，以下表述正确的是()。A.投资存量股权，通常采取参股性质B.投资存量股权，通常采取控股性质C.投资增量股权，通常采取参股性质D.投资增量股权，通常采取控股性质正确答案：C参考解析：创业投资基金通过注资的形式对企业的增量股权进行投资，从而为企业提供发展所需资金。创业投资基金通常采取参股性投资，较少采取控股性投资。(39.)在合伙协议未作任何特殊约定时，合伙型股权投资基金的合伙人转让其持有的基金份额时，以下正确的选项为()。Ⅰ．合伙人向本基金其他合伙人转让份额时，仅需通知其他合伙人，不必经过其他合伙人的一致同意Ⅱ．合伙人向本基金其他合伙人以外的第三人转让份额时，只要未导致合伙人增加，就不会影响到原有的合伙信任关系Ⅲ．合伙人向本基金其他合伙人以外的第三人转让份额时，需经其他合伙人的一致同意，且同等条件下其他合伙人可享有优先购买权A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ正确答案：D参考解析：合伙人向其他合伙人转让财产份额，不会导致合伙人的增加，也不会破坏原有合伙人之间的信任关系，因此仅需通知其他合伙人，不必经过其他合伙人的一致同意。合伙人向其他合伙人以外的第三人转让财产份额，将导致新的合伙人加入，可能会影响到原有的合伙信任关系，因此一般需要经过其他合伙人的一致同意方可生效，且同等条件下其他合伙人对财产份额的转让享有优先购买权。但是根据合伙企业的意思自治原则，如合伙协议另有约定的，则以合伙协议的约定为准。(40.)股权投资协议里的常见条款包括()。Ⅰ．随售权条款Ⅱ．反收购条款Ⅲ．第一拒绝权条敦Ⅳ．优先认购权条款A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：投资协议的常见条款：估值条款、估值调整条款、优先认购权条款、第一拒绝权条款、随售权条款、反摊薄条款、保护性条款、董事会席位条款、回售权条款、拖售权条款、竞业禁止条款、保密条款、排他性条款。(41.)关于公司型基金、合伙型基金与信托（契约）型基金，以下表述错误的是()。A.信托（契约）型基金不是法人主体B.公司型基金、合伙型基金都需要进行工商登记并领取营业执照C.合伙型基金的普通合伙人既可以是个人，也可以是企业D.合伙型基金是法人主体正确答案：D参考解析：合伙型基金不具有独立的法人地位。(42.)假设股权投资基金按照12%的折现率计算，基金净现值为2亿元；按照15%的折现率计算，基金净现值为1亿元，按照18%的折现率计算，基金净现值为-0.5亿元，则基金当期内收益率为()。A.13%B.16%C.10%D.19%正确答案：B参考解析：内部收益率是净现值等于零时的折现率。由题干可知，该基金的内部收益率在15%~18%之间。(43.)股权投资基金A投资了企业B，上市公司C与企业B的客户群体及业务相关度较高，为了整合资源实现协同发展，C通过向B的股东非公开发行新股以及支付现金的方式，用于收购基金A所持有的企业B的股权，从而使其实现间接上市，基金A最终通过公开市场转让C的股票实现退出。B间接上市的方式为()。A.要约收购B.借壳上市C.股票首次公开发行D.参与上市公司重大资产重组正确答案：D参考解析：所投资企业除了股票首次公开发行并上市外，还可以通过参与上市公司重大资产重组或借壳上市等方式间接上市，间接上市成功的，股权投资基金持有的被投资企业股份（股权）也可以转变成为相关上市公司的股份，通过公开市场转让实现退出。本题实现间接上市的方式为参与上市公司重大资产重组。(44.)以下投资行为属于天使投资的是()。A.某互联网公司投资某创新环保企业B.某互联网公司老板投资某创新环保企业C.某互联网公司老板投资其名下公司的附属企业D.某互联网公司老板投资某股权投资基金，并通过该股权投资基金投资某创新环保企业正确答案：B参考解析：天使投资是指除被投资企业职员及其家庭成员和直系亲属以外的个人以其自有资金直接开展的创业投资活动。(45.)关于股权投资基金监管，以下表述正确的是()。A.中国证券投资基金业协会是股权投资基金的政府监管机构B.政府监管应符合适度监管原则C.保护基金管理人的合法权益是股权投资基金监管的首要目标D.如遇违法违规情形，中国证监会及其派出机构可对股权投资基金管理人实施谈话提醒、加入黑名单、公开谴责等行政监管措施正确答案：B参考解析：中国证监会及其派出机构是股权投资基金的政府监管机构，故A错误。保护基金投资者的合法权益是股权投资基金监管的首要目标，故C错误。政府监管机构可以对违法违规的市场主体采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施和行政处罚，故D错误。(46.)以下分配方式符合合伙型股权投资基金“瀑布式收益分配体系”的是()。A.按照约定门槛收益率，先分配门槛收益给所有合伙人，然后返还本金，分配超额收益B.先向有限合伙人返还本金和门槛收益，然后向普通合伙人返还本金，分配超额收益C.按照约定门槛收益率，先分配门槛收益给有限合伙人，再返还本金，然后向普通合伙人返还本金和分配超额收益D.先向所有合伙人返还本金，再按照约定门槛收益率向所有合伙人分配门槛收益，然后分配超额收益正确答案：D参考解析：股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。具体是指，项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。(47.)关于股权投资基金托管人和基金财产保管机构，以下表述错误的是()。A.基金财产保管机构承担保管和投资运作责任B.基金托管人是基金当事人之一C.基金投资者和管理人决定是否进行托管D.基金管理人和托管人对投资人同时承担受托责任正确答案：A参考解析：基金资产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金资产承担保管责任。(48.)签署投资备忘录属于股权投资基金运作的()阶段。A.管理B.设立C.募集D.投资正确答案：D参考解析：在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业。这一阶段主要包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。(49.)关于并购基金杠杆收购，以下表述错误的是()。A.通常来说，并购基金采用杠杆收购方式所投资的企业，资本性支出与资产负债率较低B.杠杆收购的资金主要由并购基金、夹层基金、保险公司和银行提供C.杠杆收购中，由金融机构提供的循环贷款成本最低，同时享有最高级别的优先偿还权D.并购基金是杠杆收购的金融发起人，统筹多方机构联合投资企业的增量股权正确答案：D参考解析：并购基金通过购买股权的形式对企业的存量股权进行投资。(50.)股权投资基金投资目标公司股权时，投融资双方谈判后最终签署约定双方权利义务关系的文本是()。A.合伙协议B.基金合同C.投资条款清单D.投资协议正确答案：D参考解析：投资决策委员会审查通过的投资项目，由投融资双方对投资协议条款进行谈判，最终签署投资协议，对双方的权利义务关系进行约定。(51.)2017年底，股权投资基金A投资某创业企业1,000万元，持股占比10%。2018年初，该企业对基金分红派息100万元，同年9月该企业以700万元价格回购基金持有的该企业5%股权。2019年，该企业被某上市公司收购，基金转让剩余股权，作价800万元，已知增值税税率为6%，以下说法正确的是()。A.基金公司合计需增纳增值税36万元B.基金公司无需缴纳增值税C.基金公司合计需缴纳增值税12万元D.基金公司合计需缴纳增值税30万元正确答案：B参考解析：我国自2016年5月1日起正式在全国范围内开展营业税改征增值税试点。根据财政部、国家税务总局的相关规定，金融业纳入营改增试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。股权投资基金运作股权投资业务取得不同形态的资本增值中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围；项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，也不属于增值税征税范围；若项目上市后通过二级市场退出，则需按税务机关的要求，计缴增值税。故基金公司无需缴纳增值税。(52.)对于尚在积极开拓市场的成长型被投企业，股权投资基金对其经营指标的监控应侧重于成长指标。成长指标不包括()。A.市场占有率B.新市场进入C.销售额增长D.网点建设正确答案：A参考解析：成长指标：网点建设、新市场进入、销售额增长等。(53.)关于优先认购权，以下表述错误的是()。A.优先认购权是一种选择权，即投资人有权但无义务履行优先认购权B.若有投资机构以债转股形式投资，则当此投资机构决定将对目标公司的债权转为股权时，原有股东的优先认购权不适用这种情况C.投资人行使优先认购权时，其认购目标公司股权的价格应与潜在认购方一致D.优先认购权条款是投资框架协议和投资协议中常见条款之一正确答案：B参考解析：通常，投资协议会额外约定，优先认购权不适用于一些特殊情况，包括为上市而进行的首次公开发行（IPO）、为建立员工持股计划而增加的股份发行、为履行银行债转股协议而增加的股份发行等。故B项错误。(54.)假设某股权基金已投三个股权项目A、B、C，三个项目的投资成本分别为1亿元、1亿元、2亿元，当前，根据项目公允价值确定，A、B、C项目分别增值1亿元、1.5亿元及0.5亿元，除此之外，基金资产还包括0.5亿元银行存款及0.5亿元应收账款，基金应承担费用金额1亿元，无其它负债，则当前的基金资产净值为()。A.8B.5C.7D.6正确答案：C参考解析：基金资产净值＝项目价值总和＋其他资产价值－基金费用等负债＝1＋1＋2＋1＋1.5＋0.5＋0.5＋0.5－1＝7亿元。(55.)关于协议转让并购退出的步骤，以下表述错误的是()。A.转让协议签署完成后，由目标公司、转让方、受让方共同配合完成股权交割与登记事宜B.转让方与受让方协商达成初步意向后，应当签署股权转让意向书C.受让方可按照股权转让意向书的约定，对目标公司进行尽职调查D.受让方尽职调查完成后，转让方与受让方即可签署转让协议，约定股权转让事宜正确答案：D参考解析：受让方尽职调查完成后，应履行必要的法律程序，部分股权并购交易还需经政府部门批准后方可实施。(56.)关于股权投资基金管理人开展基金募集行为，以下表述正确的是()。A.需要在中国证监会注册取得基金销售业务资格B.基金管理人只可以募集其自己发起设立的基金，不可以销售其他基金管理人的产品C.基金管理人不仅可以募集自己发起设立的基金，也可以销售其他基金管理人的产品D.不需要在中国证券投资基金业协会登记为基金管理人正确答案：B参考解析：股权投资基金管理人开展募集行为属于自行募集，只需要在基金业协会登记为基金管理人即可，不需要在中国证监会注册取得基金销售业务资格，故AD错误。基金管理人不可以代销其他基金管理人的产品，故C错误。(57.)基金服务机构应采取有效内控与隔离措施保障基金服务独立运营，防范利益冲突和输送，以下具体要求表述错误的是()。Ⅰ．基金服务机构破产或清算时，基金服务业务所涉及的基金财产和投资人财产属于其破产或清算财产Ⅱ．基金服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格分账管理Ⅲ．基金托管人可自行决定担任同一基金的基金服务机构Ⅳ．基金服务机构应当具备开展服务业务的风险承受能力A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：基金服务机构破产或者清算时，基金服务业务所涉及的基金财产和投资者财产不属于其破产或清算财产，故Ⅰ错误；基金托管人不得被委托担任同一基金的基金服务机构，除非该托管人能够将其托管职能和基金服务职能进行分离，恰当地识别、管理、监控潜在的利益冲突，并披露给投资者，故Ⅲ错误。(58.)关于股权投资基金行业自律，以下表述正确的是()。A.行业自律作为一种市场治理手段，是政府监管的有机组成部分B.行业自律是在政府监管的基础上，行业成员联合设定行业规则的活动C.行业自律组织创建行业规则，由政府监管部门对自律组织的内部成员执行行业规则D.行业自律组织一般由中国证监会及其派出机构、投资基金管理人和其他基金服务机构构成正确答案：B参考解析：股权投资基金行业自律组织一般采取行业协会形式，由基金管理人和其他基金服务机构组成，故D错误。股权投资基金行业自律既是行业交易规则的自我制定过程，也是一种与政府监管相并列的市场治理手段，故A错误。行业自律是在法律规定和政府监管的基础上，行业成员联合设定行业规则的活动，故B正确。行业自律组织不仅创建行业规则，也监督对行业规则的遵守并对其内部成员执行行业规则，故C错误。(59.)按照上一题的假设，投资者在2017年基金终止时的已分配收益倍数（DPI）为()。A.1.68B.1.52C.1.72D.1.9正确答案：C参考解析：已分配收益倍数＝投资者已从基金获得的分配金额总和/投资者已向基金缴款金额总和=（3+4.8+6+3.4）/（5+2+2+1）=1.72。(60.)某股权投资基金管理人2018年9月因未按期向投资者进行季度披露被书面警示，2018年12月因向投资者披露虚假信息被要求限期改正，2019年3月在基金季报中对投资收益进行承诺，因该管理人承诺投资收益，中国证券投资基金业协会可视情节轻重采取纪律处分措施，但不包括()。A.加入黑名单B.暂停办理相关业务C.移交中国证监会处理D.公开谴责正确答案：B参考解析：管理人在一年之内两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的，协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分；在两年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，由协会移交中国证监会处理。(61.)关于投资后管理阶段获取被投企业信息的方式，以下表述正确的是()。A.为保障及时了解企业信息，基金管理人全面参与被投企业日常管理B.通过约定详细的信息报送义务，基金管理人将获取被投企业报告作为取得信息的主要方式C.基金管理人一般不通过参与企业董事会获得信息D.为了了解企业日常经营状况，基金管理人定期前往被投企业实地考察正确答案：B参考解析：投资后管理阶段获取被投企业信息的方式包括：（1）参加被投资企业的股东大会（股东会）、董事会、监事会；（2）关注被投资企业经营状况；（3）日常联络与沟通工作。投资机构并不参与被投资企业的日常管理等情况。(62.)关于信托（契约）型股权投资基金的权益登记，以下表述错误的是()。A.基金投资者持有的基金份额全部退出后，就不再是基金合同的当事人B.基金管理人可以自行办理基金权益登记事项，也可以委托有资质的基金服务机构代为办理，后者情况下管理人不再承担权益登记相关的职责C.退出金额由权益登记机构根据最终确定的退出价格计算D.投资人退出和基金的份额转让均会涉及基金权益登记正确答案：B参考解析：基金管理人可以自行办理股权投资基金的权益登记（份额登记）事项，也可委托基金服务机构代为办理，但基金管理人应当承担的登记职责不因委托而免除。(63.)估值调整条款潜在触发条件不包括()。A.企业原大股东失去控股地位B.企业未能在约定时间前实现IPO上市C.企业高管发生严重违反约定的事件D.企业在根据估值条款约定的业绩考核截止之日净利润达到了业绩承诺，但拒绝对未来三年的业绩进行新的承诺正确答案：D参考解析：估值调整条款的触发条件是目标公司的实际业绩未达到事先约定的业绩目标，或发生特定事件（如公司未在约定时间前实现IPO、原大股东失去控股地位、高管严重违反约定等）。(64.)投资机构与被投资企业投资交割之后，对其进行跟踪和监控的主要方式包括()。Ⅰ．参与被投资企业的公司治理Ⅱ．建立估值模型，对被投资企业进行估值Ⅲ．跟踪协议条款执行情况Ⅳ．对被投资企业进行尽职调查Ⅴ．监控被投资企业的各类经营指标与财务状况A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB.Ⅱ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅲ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：C参考解析：投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取以下几种方式：跟踪协议条款执行情况、监控被投资企业的各类经营指标与财务状况、参与被投资企业的公司治理。(65.)某股权投资基金于2015年12月31日成立。各年现金流情况如下表所示，各年现金流均为期末现金流：截至2016年12月31日，该基金经审计的净资产为14亿元。其中，扣除管理人业绩报酬后归属于投资者的净资产为13亿元；基金未退出股权投资估值为12亿元，则基金的毛内部收益率（GIRR）最接近()。A.0%B.60%C.30%D.40%正确答案：D参考解析：毛内部收益率为基金投资股权项目的内部收益率，因此相关现金流和资产净值应考虑股权投资层面，即只考虑表格中最后两行的现金流。-5＋-5/（1＋GIRR）＋12/（1＋GIRR）＝0，可得GIRR＝0.4＝40%。(66.)股权投资基金A以投前估值9亿元向公司B增资1亿元，投后持有B的10%股权，股东协议约定如下：（1）若B在2020年和2021年两年的平均净利润小于9000万元，则A有权要求创始股东行使现金补偿或由其以年化10%的单利赎回A持有的全部股权；（2）若B的其他股东对外出售股权，则A在同等条件下享有优先购买权；（3）若B出现降价融资，则由创始股东进行加权平均反摊薄条款下的股份补偿。以下表述正确的是()。A.股东协议中第一项约定涉及的投资条款为估值条款B.B在A增资前总股份为900万股，B在A增资后以每股80元向C融资1.6亿元，则创始股东应向A补偿的股份为34483股C.股东协议中的第二项约定涉及的投资条款为优先认购权条款D.通常情况下，第一拒绝权与随售权条款不能同时出现正确答案：B参考解析：股东协议中第一项约定涉及的投资条款为估值调整条款，故A错误。股东协议中的第二项约定涉及的投资条款为第一拒绝权条款，故C错误。B在A增资前总股份为900万股，股权投资基金A以投前估值9亿元向公司B增资1亿元，投后持有B的10%股权，可知A在前轮融资时支付的每股价格为100元/股，获得的股数为100万股。则向C融资前公司的总股数为900＋100＝1000万股。C投入的全部投资价款原本能够购买的股权数量为1.6亿元÷100元/股＝160万股，其实际购买的股权数量＝1.6亿元÷80元/股＝200万股。A经过反稀释补偿调整后的每股新价格＝100×（1000＋160）/（1000＋200）＝96.6667元/股，创始股东应向A补偿的股份为1亿元÷96.6667元/股－100万股＝3.4483万股，故B正确。随售权条款通常与第一拒绝权条款同时出现，故D错误。(67.)公司型基金合同的法律形式为()。A.投资协议B.合伙协议C.公司章程D.议事规则正确答案：C参考解析：我国公司型基金的法律依据为《中华人民共和国公司法》，基金按照公司章程来运营。(68.)关于拖售权条款和随售权条款，以下表述正确的是()。Ⅰ．随售权是股权投资基金欲强行进入其他股东与第三方的交易；拖售权是股权投资基金强迫其他股东进入其与第三方的交易Ⅱ．随售权的交易价格是以其他股东与第三方协商确定的价格为准；拖售权的交易价格是以股权投资基金与第三方协商确定的价格为准Ⅲ．相比拖售权，随售权赋予股权投资基金更大的权力Ⅳ．拖售权条款通常与第一拒绝权条款同时出现A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正确答案：D参考解析：相比随售权，拖售权赋予股权投资基金更大的权力，故Ⅲ错误。随售权条款通常与第一拒绝权条款同时出现，故Ⅳ错误。(69.)股权回购的发起人通常不包括()。A.债权人B.股权投资基金C.股东D.管理层正确答案：A参考解析：发起人既可以是股权投资基金，也可以是被投资企业股东、管理层。(70.)以下关于合伙型基金的说法正确的是()。A.合伙型基金常以无限合伙形式设立B.合伙型基金本质上是一种合伙关系C.有限合伙人与普通合伙人承担的责任相同D.不利于避免双重纳税正确答案：B参考解析：合伙型基金主要有以下特点：第一，合伙型基金本质上是一种合伙关系（B项正确）。合伙型基金常以有限合伙形式设立（A项错误），有限合伙人与普通合伙人承担的责任不同（C项错误），这也就决定了它们对有限合伙企业的权利也不相同。有限合伙人承担有限责任，因此仅需按照有限合伙协议的约定按期、足额缴纳认缴出资；普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，受普通合伙人委托的基金管理人或自任基金管理人的普通合伙人负责基金投资等重大事项的管理与决策，对有限合伙企业的责任是执行合伙事务。第二，有利于避免双重纳税（D项错误）。有限合伙企业并不是独立的法人，不能独立于合伙人而存在，必须依附于各合伙人的契约关系，按照我国税法，有限合伙企业不是企业所得税的纳税主体，而是由合伙人承担纳税义务，有利于避免双重征税问题。故本题选B。(71.)某股权投资基金对目标公司进行法律尽职调查，关于高级管理人员应重点关注的内容通常不包括()。A.是否设有具有行业竞争力的股权激励计划B.是否签订劳动合同C.是否签署竞业禁止协议D.是否存在劳动纠纷或者仲裁正确答案：A参考解析：法律尽职调查中，应重点关注的问题是高级管理人员是否与企业签订了应有的劳动合同，是否存在劳动仲裁或纠纷情况。股权投资中可能出现的不利后果是，主要管理人员离职后开展与目标公司相竞争的业务或到竞争对手处任职。律师应关注目标公司与主要高管的劳动合同中是否包括竞业禁止条款以及对应的补偿条款。故本题选A。(72.)关于人民币股权投资基金和外币股权投资基金，说法错误的是()。A.外币股权投资基金是主要以外币对中国境内的企业进行投资的基金B.外币股权投资基金通常采取“两头在外”的运作方式C.外资人民币股权投资基金的经营注册地在境外D.外资人民币股权投资基金以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金正确答案：C参考解析：A项正确，外币股权投资基金，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内的企业进行投资的股权投资基金。B项正确，外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式。第一，外币股权投资基金不在中国境内以基金名义注册法人实体，其经营实体注册在境外。第二，外币股权投资基金在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出。C项错误，D项正确，外资人民币股权投资基金，是指外国投资者（外国投资者指外国公司、企业和其他经济组织或者个人）或外国投资者与根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。故本题选C。(73.)1958年，美国()的颁布是股权投资基金发展的里程碑。A.《小企业投资法》B.《企业投资法》C.《创业投资法》D.《并购投资法》正确答案：A参考解析：1958年，美国《小企业投资法》的颁布是股权投资基金发展的里程碑。故本题选A。(74.)根据()的不同，协议转让可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。A.转让情形B.转让对象C.转让主体类型D.转让股份类型正确答案：A参考解析：根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让。根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让。根据转让情形的不同，协议转让可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。故本题选A。(75.)关于契约型股权投资基金合同，可不涉及的基本情况是()。A.基金的基本情况B.基金的申购、赎回与转让C.违约责任D.基金的运作方式，具体载明封闭式、开放式或者其他方式正确答案：D参考解析：信托（契约）型基金合同正文部分应包括：前言；释义；声明与承诺；股权投资基金的基本情况；股权投资基金的募集；股权投资基金的成立与备案；股权投资基金的申购、赎回与转让；当事人及权利义务；股权投资基金份额持有人大会及日常机构；股权投资基金份额的登记；股权投资基金的投资；股权投资基金的财产；交易及清算交收安排；股权投资基金财产的估值和会计核算；股权投资基金的费用与税收；股权投资基金的收益分配；信息披露与报告；风险揭示；基金合同的效力、变更、解除与终止；股权投资基金的清算；违约责任；争议的处理；其他事项。(76.)关于股权投资基金的法律尽职调查，不属于其主要内容的是()。A.评估企业的历史经营业绩及未来经营风险B.确认目标公司的合法成立和有效存续C.核查目标公司所提供文件资料的真实性、准确性与完整性D.充分了解目标企业的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态正确答案：A参考解析：选项A属于财务尽职调查的内容。财务尽职调查应涵盖企业的历史经营业绩、未来盈利预测、营运资金、融资结构、资本性开支以及财务风险敏感度分析等内容。法律尽职调查的作用是帮助股权投资基金全面评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险。法律尽职调查的内容主要有：第一，确认目标公司的合法成立和有效存续;第二，从合规角度核查目标公司所提供文件资料的真实性、准确性和完整性；第三，充分地了解目标公司的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权、业务资质以及其控股结构合法合规；第四，发现和分析目标公司现存的法律问题和风险并提出解决方案；第五，出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据。(77.)根据《私募投资基金募集行为管理办法》对风险揭示的相关规定，()应作为特殊风险事项向投资者进行披露。A.股权投资基金资金损失所涉风险B.股权投资基金募集失败所涉风险C.股权投资基金运营所涉风险D.基金合同与中国证券投资基金业协会合同指引不一致所涉风险正确答案：D参考解析：D选项正确，股权投资基金的特殊风险包括基金合同与基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在基金业协会登记备案的风险等。ABC选项属于一般风险，股权投资基金的一般风险，包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等。故本题选D。(78.)与已分配收益倍数无关的参数是()。A.投资者历年向基金支付的出资金额B.投资者持有基金的年限C.投资者收到的基金利润分配D.基金因投资项目退出而分配给投资者的款项正确答案：B参考解析：已分配收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者现金的回收情况。故本题选B。(79.)关于契约型股权投资基金，下列说法不正确的是()。A.契约型股权投资基金不具有独立的法人地位B.契约型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是一种信托关系C.契约型股权投资基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人D.基金托管人负责保管基金资产，执行投资者的有关指令，办理基金名下的资金往来正确答案：D参考解析：A选项正确，信托（契约）型基金不具有独立的法人地位。B选项正确，信托（契约）型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是一种信托关系。C选项正确，信托（契约）型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。D选项错误，基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。应当是执行管理人的有关指令。故本题选D。(80.)我国企业选择境外直接上市，需首先向()提出申请。A.中国证券业协会B.中国证券投资基金业协会C.国务院D.中国证监会正确答案：D参考解析：选项D正确：我国企业选择境外直接上市，需首先向中国证监会提出申请。故本题选D。(81.)设立有限责任公司，应当具备的条件包括()。Ⅰ．股东符合法定人数Ⅱ．有公司住所Ⅲ．股东共同制定公司章程Ⅳ．有公司名称A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：设立有限责任公司，应当具备下列条件：①股东符合法定人数；②有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额；③股东共同制定公司章程；④有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构；⑤有公司住所。故本题选B。(82.)设立外商投资创业投资企业，“必备投资者”应同时满足下列()条件。Ⅰ．以创业投资为主营业务Ⅱ．在申请前三年其管理的资本累计不低于2亿美元，且其中至少1亿美元已经用于进行创业投资Ⅲ．拥有3名以上具有3年以上创业投资从业经验的专业管理人员Ⅳ．必备投资者及其关联实体均应未被所在国司法机关和其他相关监管机构禁止从事创业投资或投资咨询业务或以欺诈等原因进行处罚A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：Ⅱ项错误，在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿美元，且其中至少5000万美元已经用于进行创业投资。其余三项说法均正确。本题选C。设立外商投资创业投资企业，应至少拥有一个“必备投资者”。根据规定，“必备投资者”应当是具备创业投资专业能力与资金实力的投资者。具体来说，“必备投资者”应同时满足以下条件：（1）以创业投资为主营业务；（2）在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿美元，且其中至少5000万美元已经用于进行创业投资（在必备投资者为中国投资者的情形下，业绩要求为：在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿元人民币，且其中至少5000万元人民币已经用于进行创业投资）；（3）拥有3名以上具有3年以上创业投资从业经验的专业管理人员；（4）如果某一投资者的关联实体满足上述条件，则该投资者可以申请成为必备投资者；此处所称关联实体是指该投资者控制的某一实体，或控制该投资者的某一实体，或与该投资者共同受控于某一实体的另一实体；此处所称控制是指控制方拥有被控制方超过50%的表决权；（5）必备投资者及其上述关联实体均应未被所在国司法机关和其他相关监管机构禁止从事创业投资或投资咨询业务或以欺诈等原因进行处罚；（6）非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴岀资总额及实际出资总额的1%,且应对创投企业的债务承担连带责任；公司制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的30%。(83.)对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有()。Ⅰ．成本法Ⅱ．出售法Ⅲ．市场法Ⅳ．收入法A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有三类，即成本法、市场法和收入法。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选A。(84.)某合伙型股权投资基金的基金合同中包含如下条款，其中不符合中国证券投资基金业协会相关基金合同要求的是()。A.本基金解散清算时首先应对基金合伙人进行分配，如有剩余，则可用于支付基金清算费用B.本基金的财产份额不得以任何方式公开募集或发行C.本基金为有限合伙企业形式，仅有一名普通合伙人D.本基金由普通合伙人担任执行事务合伙人，执行事务合伙人有权对合伙企业的财产进行投资、管理、运用和处置，并接受其他普通合伙人和有限合伙人的监督正确答案：A参考解析：A项错误，清算退出的资产分配顺序上，合伙型股权投资基金财产在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向合伙人进行分配。(85.)按照我国税法，有限合伙型基金()企业所得税的纳税主体，公司型基金()企业所得税的纳税主体。A.不是；是B.是；不是C.不是；不是D.是；是正确答案：A参考解析：按照我国税法要求，有限合伙型基金不是企业所得税的纳税主体，公司型基金是企业所得税纳税主体。故本题选A。(86.)拟融资企业X关于其B轮融资与股权投资基金Y进行洽谈，双方已经签署保密协议，X企业的下述()行为可能违反了约定的保密义务。A.经Y基金邮件允许，将Y对X的估值建议告知企业的重要商业伙伴B.创始人向企业重要股东沟通关于待签署投资协议的意见C.将Y基金主页上介绍的尽职调查流程转述给企业的A轮投资人D.创始人向其一位股权投资基金行业的好友私下征求关于投资协议的意见正确答案：D参考解析：D项可能违反了保密义务，对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、投资框架协议及投资协议条款等信息通常均属于商业秘密。(87.)根据有关规定，有限合伙制创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业满2年的，其法人合伙人可按照投资额的()抵扣该法人合伙人从该有限合伙制创业投资企业分得的应纳税所得额。A.50％B.80％C.70％D.60％正确答案：C参考解析：对有限合伙型创业投资基金而言，2015年10月，国家税务总局开始执行《国家税务总局关于有限合伙制创业投资企业法人合伙人企业所得税有关问题的公告》。按公告规定，有限合伙型创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业满2年（24个月）的，其法人合伙人可按照对未上市中小高新技术企业投资额的70％抵扣该法人合伙人从该有限合伙制创业投资企业分得的应纳税所得额，当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。(88.)下列关于要约收购的表述正确的是()。A.我国《上市公司收购管理办法》规定，通过证券交易所的证券交易，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的25％时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行B.如果收购人持有上市公司股份达到一定比例后继续持股的，可能会被强制要求采用要约收购的方式进行收购C.要约收购是指收购人向主要的股东发出购买上市公司股份的收购要约D.收购人自愿选择要约方式收购上市公司股份的，向被收购公司所有股东发出收购其持有的全部股份的要约正确答案：B参考解析：B项正确。如果收购人持有上市公司股份达到一定比例后继续进行收购，可能会被强制要求使用要约收购方式进行收购。A项错误。我国《上市公司收购管理办法》规定，通过证券交易所的证券交易，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的30％时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行。C项错误。要约收购是指收购人向所有的股票持有人发出购买上市公司股份的收购要约。D项错误。收购人自愿选择要约方式收购上市公司股份的，可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约，也可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的部分股份的要约。(89.)股权投资基金通常采用()。A.承诺资本制B.计划出资制C.实缴资本制D.公开承诺制正确答案：A参考解析：股权投资基金的资金规模通常较大、投资周期相对较长，采用一次性募集到位的方式下，如果基金不能在短期内完成投资部署，基金的整体投资收益水平会因此受到影响，因此股权投资基金通常采用承诺资本制。故本题选A。(90.)杠杆收购基金的自有资金和外部资金的比例，通常主要取决于()。Ⅰ．目标公司预计现金流Ⅱ．外部资金融资成本Ⅲ．基金管理人历史投资业绩Ⅳ．资本结构风险A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：收购方的自有资金和外部资金的比例，通常取决于以下三个因素：第一，目标公司所能产生的现金流。第二，外部资金的融资成本。第三，资本结构的风险。故本题选