宏观经济学教案

目录

第一章国民收入核算.......................................1

第二章简单国民收入决定理论............................8

第三章产品市场和货币市场的一般均衡...................17

第四章宏观经济政策分析...............................30

第五章宏观经济政策实践..................................36

第六章总需求一一总供给模型...........................44

第七章失业与通货膨胀..................................57

第八章经济增长和经济周期理论............................74

第九章宏观经济学在目前的争论和共识...................88

第一章国民收入核算

［教学目的和要求］通过本章的教学，旨在学生掌握宏观经济学的研究对象、研究

方法以及国民收入核算理论的基本概念、基本内容。

［本章重点］GDP定义以及核算方法；GDP折算系数；国民收入核算五个指标之间

的相互关系；国民收入基本公式等。

［本章难点］GDP核算方法；国民收入核算五个指标之间的相互关系；国民收入基本

公式。

［教学方法］课堂讲解，辅助多媒体教学课件。

［教学时数］4

［本章内容］

第一节宏观经济学的特点

一、宏观经济学的研究对象

宏观经济学是以整个国民经济为研究对象，通过研究经济中各有关总量的决定及其变

化，来说明资源如何才能得到充分利用。

宏观经济学是相对于微观经济学而言的。微观经济学研究的是个体经济活动参与者的行

为及后果，而宏观经济学研究的是社会总体的经济行为及其后果，即对经济运行的整体，包

括整个社会的产量、收入、价格水平和就业水平进行分析。如果说微观经济学研究的是森林

中的树木，宏观经济学研究的则是森林整体，而不是其中的树木。

二、宏观经济学和微观经济学的关系

（一）微观经济学是宏观经济学的基础

虽然宏观经济学和微观经济学研究的对象有所不同，但是，按照西方学者的说法，对

总体经济行为分析离不开个体经济行为分析，因为后者是前者的基础。

但是，总体经济行为绝非个体经济行为的简单加总。微观经济学的一些结论不一定适

用于宏观经济学。

（二）宏观经济学分析与微观经济学分析互为补充

经济活动的目的是要实现社会福利的最大化。为此，既要实现资源的最优配置，又要实

现资源的充分利用。微观经济学在假设资源已实现充分利用的前提下分析如何实现资源最优

配置的问题;宏观经济学则在假设资源已实现最优配置的前提下分析如何实现资源充分利用

的问题。可以说，微观经济学和宏观经济学各有其研究视角和功能，并且这些视角和功能可

以互相补充。这种互补性可以使人们的认识更为全面.

三、宏观经济学研究方法

宏观经济学的研究总体经济行为，因而不能像微观经济学那样运用个量分析方法，而

要运用总量分析方法。例如，研究价格时不是研究某一产品价格如何尤其供求对比情况决定，

而是研究社会物价总水平如何由总需求和总供给的对比情况以及其他总量因素来加以决定。

宏观经济学运用总量分析法时，不仅要注意经济个体的数目，还要注意各经济主体行为在总

体经济行为中的地位和作用。

此外，宏观经济学中同样有短期和长期，静态、比较静态和动态分析，还有大量应用

在微观分析中的均衡分析和边际分析方法。

四、宏观经济学鸟瞰和章节安排

宏观经济学的最终目标是寻找保持国民收入稳定增长的对策，所谓稳定增长是指既无失

业，又无通货膨胀的增长。为了达到这一目标，第一，西方学者必须探寻是哪些市场以及每

个市场的哪些经济变量决定国民收入的大小。第二，在明确这些变量以后，需如何制定政策

来控制这些变量，以便使国民收入保持稳定的增长。这两项内容构成了宏观经济学的理论框

架，该理论框架可以用下图来加以说明。

「产品市场

"总需求曲线J货币市场

短期决定及对策1L国际市场

i总供给曲线一一劳动市场（和总量生产函数）

国民收入j长期决定及对策一一经济增长论和经济周期理论

i有关国民收入的短期决定的不同意见和对策

图i-i宏观经济学鸟瞰图

从图1T种可以看到，国民收入（在宏观经济学中经常被简称为收入）的决定在短期中

和在长期中是不相同的。

图1T也表明，短期国民收入的决定取决于总需求曲线和总供给曲线。总需求曲线又取

决于三个市场的变量，即产品市场、货币市场和国际市场的情况。本书的第四章论述了产品

市场和货币市场并把两种市场的共同作用加以综合，其内容被称为分析。第五章论

述了短期宏观经济政策；第六章引入了以前各章所省略掉的价格变量，一方面根据/S-AM

分析推导出总量需求曲线，另一方面又根据劳动市场的情况得出总量供给曲线，并根据这两

条曲线来对国民收入在短期中的变动加以解释。第七章论述的是失业和通胀问题，第八章说

明国民收入长期的决定，即经济周期论和经济增长论。

第二节国内生产总值

一、国内生产总值

（一）国内生产总值的概念

国内生产总值是指经济社会（即一个国家或地区）在一定时期内运用生产要素所生产的

全部最终产品（物品和劳务）的市场价值。

（二）理解该概念应注意的几个问题

1、GDP是一个市场价值概念。

2、GDP测度的是最终产品的价值，中间产品不计入GDP,否则会造成重复计算。

3、GDP是一个时期内（通常为一年）所生产而不是所售卖的最终产品价值。

4、GDP是计算期内生产的最终产品价值，因而是流量而不是存量。

5、GDP是一国范围内生产的最终产品的市场价值，从而是一个地域概念，而与此相联

系的国民生产总值（GNP）则是一个国民概念，是指某国国民所拥有的全部生产要素在一定

时期内所生产的最终产品的市场价值。

6、GDP一般仅指市场活动导致的价值。家务劳动、自给自足生产等非市场活动不计入

GDP中。

二、总产出与总收入

由于把利润看作是产品卖价打除工资、利息和地租等成本支出后的余额，因此，产出（生

产的价值）总等于收入即要素报酬。

三、总产出与总支出

由于企业把未卖掉的产品看作是存货投资，因此，产出又总等于支出。

第三节核算国民收入的两种方法

一、支出法

用支出法核算GDP,就是通过核算在一定时期内整个社会购买最终产品的总支出即最

终产品的总卖价来计算GDP,即消费、投资、政府购买以及出口这几方面支出的总和。用

公式为：

GDP=C+I+G+（X-M）

1、消费支出（C）：包括购买耐用消费品、非耐用消费品和劳务的支出。建造住宅的支

出则不包含在内。

2、投资支出（/）：指增加或更换资本资产（包括厂房、住宅、机械设备及存货）的支

出。投资包括固定资产投资和存货投资两大类；用支出法计算GDP时的投资，指总投资，

即：净投资加重置投资。

3、政府购买支出（G）：指各级政府购买物品和劳务的支出。政府购买只是政府支出的

一部分，政府支出的另一些部分如转移支付、公债利息等都不计入GDP。

4、净出口（X-M）：指：净出口的差额。用X表示出口，用M表示进口，则（X-M）就

表示净出口。进口应从本国总购买中减去，因为进口表示收入流到国外，不是用于购买本国

产品的支出；出口则应加紧本国总购买量之中，因为出口表示收入从外国流入，是用于购买

本国产品的支出。因此，只有净出口才应计入总支出，它可能是正值，也可能是负值。

二、收入法

用收入法核算GQP,就是用要素收入即企业成本核算GQP,用收入法核算GQP,除了

要包括工资、利息和租金这些要素的报酬，还要包括非公司企业主收入、公司税前利润、

间接税、资本折旧。

1、工资、利息和租金等生产要素的报酬。工资包括所有对工作的酬金、津贴和福利费,

也包括工资收入这必须缴纳的所得税及社会保险税：利息是人们给政府所提供的货而资金所

得的利息收入，但政府公债利息及消费信贷利息不包括在内。

2、非公司企业主收入，如医生、律师、农民和小店铺主的收入。他们使用自己的资金,

自我雇佣，其工资、利息、利润、租金常混在一起作为非公司企业主收入。

3、公司税前利润。包括公司所得税、社会保险税、股东红利及公司未分配利润等。

4、企业转移支付及企业间接税。企业转移支付包括对非营利组织的社会慈善捐款和消

费者呆帐，企业间接税包括货物或销售税、周转税。

5、资本折旧。它虽不是要素收入，但包括在总投资中，也应计入GOP。

第四节从国内生产总值到个人可支配收入

一、国内生产总值

国内生产总值是指经济社会（即一个国家或地区）在一定时期内运用生产要素所生产

的全部最终产品（物品和劳务）的市场价值。

二、国民生产总值

国民生产总值是指一个国家国民在一定时期内运用生产要素所生产的全部最终产品

（物品和劳务）的市场价值。

三、国内生产净值

国内生产净值是最终产品价值中扣除了消耗的资本设备价值后，就得到了净增价值。

因此，从G。尸中扣除资本折旧，就得到了NOP。

四、国民生产净值

国民生产总值是最终产品价值中扣除了消耗的资本设备价值后，就得到了净增价值。

因此，从GNP中扣除资本折旧，就得到了NNP。

五、国民收入

国民收入是指按生产要素报酬计算的国民收入。从国内生产净值中扣除间接税和企业

转移支付加政府补助金，就得到一国生产要素在一定时期内提供生产性服务所得到报酬即工

资、利息、租金和利润的总和意义上的国民收入。

六、个人收入

生产要素报酬意义上的国民收入并不会全部成为个人收入。因此，从国民收入中减去

公司未分配利润、公司所得税即社会保险税（费），加上政府给个人的转移支付，大体上就

得到个人收入。

七、个人可支配收入

个人收入不能全部归个人支配，因为要缴纳个人所得税，税后的个人收入才是个人可

支配收入，即个人可用来消费或储蓄的收入。

第五节国民收入的基本公式

一、两部门经济收入构成及储蓄一投资恒等式

两部门是指一个假设的经济社会，其中只有消费者和企业，没有税收和政府支出。为了

分析简化，在先撇开折旧和进出口贸易，这样，国内生产总值等于国内生产净值和国民收入。

在这种情况下，国民收入的构成情况将是：

（一）从支出角度

由于把企业库存的变动作为存货投资，国内生产总值等于消费加投资，即丫=。+/。

（二）从收入角度

由于把利润看作是最终产品卖价超过工资、利润和租金的余额，因此，国内生产总值就

等于总收入。总收入一部分用于消费，其余部分则当作储蓄。于是，从供给方面看的国民收

入构成为：国民收入=工资+利息+租金+利润=消费+储蓄，即丫=C+S。

由于c+/=y=c+s,就得到/=丸这就是储蓄一投资恒等式。

上述恒等式是根据储蓄和投资的定义得出的，它决不意味着人们意愿的或者说计划的储

蓄总等于企业计划投资。

二、三部门经济收入构成及储蓄一投资恒等式

在三部门经济中，引进了政府部门。这样就把政府支出和收入活动考虑进去，国民收入

的构成将是：

（一）从支出角度

国内生产总值等于消费、投资和政府购买的总和，即丫=。+/+6。

（二）从收入角度

国内生产总值仍旧是所有生产要素获得的收入总和，即工资、利息、租金和利润的总和。

用公式表示：Y=C+S+T.

因为社会总产出等于社会总销售（总支出），总支出价值又构成总收入，所以可将三部门

经济中的国民收入构成的基本公式概括成为：c+/+G=y=c+s+兀公式两边消去c,

得/+G=S+T,或/=S+（7—G）。

三、四部门经济收入构成及储蓄一投资恒等式

在上述三部门经济中加进一个国外部门就成了四部门经济。四部门经济中，由于有了对

外贸易，国民收入的构成将是：

（一）从支出角度

国民收入等于消费、投资、政府购买和净出口的总和。

用公式表示是：Y=C+I+G+（X—M）o

（二）从收入角度

国民收入构成的公式可写成：Y=C+S+T+Kr,这里，C+S+T的意义和三部

门经济中的意义一样，除则代表本国居民对外国人的转移支付。

四部门经济中国民收入构成的基本公式就是：C+I+G+（X—M）=Y=C+S+T+Kr,

公式两边消去C,则得到：I+G-（X—M）=S+T+跖这一等式，也可以看作是四部门经

济中的储蓄一投资恒等式，因为这一等式可以转化为以下式子：I=S+（T—G）+（M-X+降）。

这样，1=0+（1'—6）+很一\+1<r）的公式就代表四部门经济中总储蓄（私人、政府和国外）

和投资的恒等关系。

第六节名义GDP和实际GDP

一、名义GDP

名义GDP是用生产物品和劳务的当年价格计算的全部最终产品的市场价值。

二、实际GDP

实际的GDP是用从前某一年作为基期的价格计算出来的全部最终产品的市场价值。

三、实际GDP=名义GDP+GDP折算指数

如果知道了GDP的折算指数，就可以将名义GDP折算为实际的GDP。GDP折算指数

是名义的GDP和实际的GDP的比率，因此，将名义GDP折算为实际GDP的公式为:

名义GNP

实际分中=

期7折算指数

由于价格变动，名义GDP并不反映实际产出的得变动。因此，如果不作特殊说明，以

后各章中所讲的产出，总是指实际GDP,并以英文小写字母来表示实际GDP以及其他变量。

例如，用y、c、八g分别表示实际的产量（收入）、消费、投资和政府支出。

［复习内容］

宏观经济学的研究对象、研究方法以及国民收入核算理论的基本概念、基本内容

［预习内容］

简单国民收入决定理论

［思考题］

1.什么是宏观经济学？其研究对象是什么？

2.什么是GDP?GDP的衡量方法有哪些？

3.储蓄一投资恒等式为什么不意味着计划的储蓄恒等于计划的投资？

［本章扩展阅读书目］

1.凯恩斯，《就业、利息和货币通论》，商务印书馆,2001年版。

2.萨缪尔森、诺德豪斯，《经济学》（第17版），人民邮电出版社，2004年版。

3.曼昆，《经济学原理（第4版）》，北京大学出版社，2006年版。

4.斯蒂格利茨，《经济学》（第三版），中国人民大学出版社，2305年版。

5.厉以宁，《西方经济学》，高等教育出版社，2000年版。

6.易纲，《宏观经济学》，上海人民出版社，1999年版。

7.黄亚钧、袁志刚，《宏观经济学》，高等教育出版社，2000年版。

第二章简单国民收入决定理论

［教学目的和要求］通过本章的教学，旨在学生了解掌握凯恩斯的消葫理论和消督

函数及其他消费理论；均衡国民收入的决定及变动；乘数理论

等基本理论。

［本章重点］凯恩斯的消费理论；其他消费理论；均衡国民收入的决定及变动；乘

数理论。

［本章难点］均衡国民收入的决定及变动；乘数理论。

［教学方法］课堂讲解，辅助多媒体教学课件。

［教学时数］8

［本章内容］

第一节均衡产出

一、假设条件

1、假设所分析的经济中不存在政府，也不存在对外贸易，只有家户部门和厂商。还假

定企业投资是自主的，即不随利率和产量而变动。

2、假设不论需求量为多少，经济制度均能以不变的价格提供相应的供给量。这在西方

经济学中有时被称为凯恩斯定律。此外，还假定折旧和公司未分配利润为零。这样，GDP、

NDP、NI和PI就都相等。

二、均衡产出公式

（一）均衡产出

经济社会的产量决定与总需求，与总需求相等的产出称为均衡产出或收入。

均衡产出可用公式表示为：

y=c+i

或y—c=s=i

即储蓄二投资

这里的投资与储蓄相等，是指意愿投资与储蓄相等。在国民收入核算中，投资与储蓄相

等系指事后的或非意愿的情况。也就是说，宏观均衡中投资与储蓄相等是计划投资必须等于

计划储蓄，非计划存货投资必须是零，而国民收入核算中的投资等于储蓄，是指实际发生的

投资（包括计划和非计划存货投资在内）始终等于储蓄。

第二节凯恩斯的消费理论

一、消费函数

（一）消费函数的概念及公式

消费函数表示c与y之间的函数关系，BP：c=c（y）

若消费与收入间存在线性函数关系，则：。=。+4丫

其中，。为自主消费，£为边际消费倾向（MPO，dy

（二）边际消费倾向和平均消费倾向

边际消费倾向dy

APC=-

平均消费倾向y

二、储蓄函数

（-）储蓄函数的概念及公式

储蓄函数表示s与y之间的函数关系，即：$=$（切

若消费与收入间存在线性函数关系，则：s=—。+（1—6）y

（二）边际储蓄倾向和平均储蓄倾向

1-0=1-

边际储蓄倾向（MPS）为生dy

APS=-

平均储蓄倾向y

三、消费函数和储蓄函数的关系

由于储蓄被定义为收入和消费之差，因此：（1）消费函数和储蓄函数互为补数，二者之

和总等于收入：（2）若APC和MPC都随收入增加而递减，但APOMPC,贝［APS和MPS

都随收入增加而递增，但4PsVMPS；（3）APC和APS之和恒等于LM尸。和MPS之和也

恒等于1。

四、家户消费函数和社会消费函数

以上分析的是家户消费函数和储蓄消费函数。宏观经济学关心的是整个社会的消费函

数。社会消费函数是家户消费函数的总和。但是，社会消费函数并不是家户消费函数的简单

加总。

第三节消费函数的其他理论

一、相对收入消费理论

相对收入消费理论由美国经济学家杜森贝利（J・S・Duesenbenry）所提出的。他认为消

费者会受自己过去的消费习惯以及周围消费水准的影响来决定消费，从而消费是相对地决

定。按照杜森贝利的看法，消费与所得在长时期维持一固定比率，故长期消费函数是从原点

出发的直线，但短期消费函数则为有正截距的曲线。

二、生命周期消费理论

（一）生命周期消费理论的内容

美国经济学家弗朗科•莫迪利安尼（F・Modigliani）的生命周期消费理论认为：

一般说来，年轻人家庭收入偏低，这是消费可能会超过收入；随着他们进入壮年和

中年，收入日益增加，这时收入会大于消费，不但可能偿还年轻时代欠下的债务，

更重要的是可能有储蓄；等到年老退休，收入下降，消费又会超过收入，形成负储

蓄状态。

（二）生命周期消费理论与凯恩斯消费理论的不同之处

莫迪利安尼的生命周期消费理论与凯恩斯消费理论的不同之处在于，后者假定人们在

特定时期的消费是与他们在该时期的可支配收入相关的，而前者强调人们会在更长时间内计

划他们的生活消费开支，以达到他们在整个生命周期内消费的最佳配置。

三、永久收入的消费理论

（一）永久收入消费理论的内容

美国经济学家米尔顿•弗里德曼（M・Friedman）的永久消费理论认为，消费者的消费主

要不是由他的现期收入决定，而是由他的永久收入决定。当收入上升时，人们不能确信收入

是否贵一直增加下去，因而不会马上充分调整其消费；当收入下降时，人们也不会断定收入

的下降是否会一直如此，消费也不会马上发生相应的下降，短期边际消费倾向仍很低。只有

收入变动被证明是永久的，人们才会在较高或较低的永久收入水平上充分调整其消费。

（二）永久收入消费理论与生命周期消费理论的不同之处

上述生命周期理论和永久收入理论有联系也有区别。就区别而言，前者偏重对储蓄动

机的分析，从而提出以财富作为消费函数的变量的重要理由；而永久收入理论则偏重于个人

如何预测自己未来的收入。就联系而言，不管二者强调重点有何区别，他们都有一个基本思

想：单个消费者是前向预期决策者，在消费决策依据、短期收入变动和永久收入变动的边际

消费倾向、税收对消费的影响等方面是相同的。

四、影响消费的其他因素

（一）利率

利率对消费影响大小，要根据利率变动对储蓄的替代效应和收入效应而定。

（二）价格水平

价格水平的变动通过实际收入的改变而影响消费。货币收入不变时，若物价上升，实际

收入下降，若消费者要保持原有生活消费水平，则消费倾向就会提高；反之，物价下降时，

边际消费倾向就会下降。若物价与货币收入以相同比例提高，实际收入不变，照理不会影响

消费，但由于“货币幻觉”的存在，平均消费倾向仍会上升。

（三）收入分配

国民收入分配越是平均，全国性的平均消费倾向就会比较大，而收入分配越是不平均,

全国性平均消费倾向就会较小。

第四节两部门经济中国民收入的决定及变动

一、使用消费函数决定收入

y=c+i

c=a+Py

a+i

y=-------

解联立方程，可以得到均衡收入1一P

二、使用储蓄函数决定收入

计划投资等于计划储蓄即t=s,而储蓄函数s=a十（1B）y,将此二式联立:

I=s=y—c......................（投资等于储蓄）

S=—。+（1一夕）y..............（储蓄函数）

a+i

y----------

解上述联立方程式同样可得到均衡收入：1-P

用计划投资等于计划储蓄决定收入也可用图形表示：

第五节乘数论

一、乘数及投资乘数

乘数是指收入的变化与带来这种变化的变量变化的比率。

投资乘数就是指收入的变化与带来这种变化的投资支出的变化的比率。

二、投资乘数的推导过程

如果增加100亿美元购买投资品，这100美元经工资、利息、利润和租金的形式流入

生产要素所有者手中，即居民手中，从而使居民收入增加了100亿美元，这100亿美元是投

资对国民收入的第一轮增加。假定该社会的边际消费倾向是0.8。这100亿美元中会有有80

亿美元用于购买消费品。于是，这80亿美元又以工资、利息、利润和租金的形式流入生产

消费品的生产那要素所有者手中，从而是该社会居民收入又增加80亿美元，这是国民收入

的第二轮增加。这个过程不断继续下去，最后使国民收入增加500美元，其过程是：

100+100X0.8+100X0.8X0.8+…+100X08"-1

=100(1+0.8+0.82+0.83-+0.8,,_,)

=500(亿美元)

此公式表明，当投资增加10。亿美元时，收入最终会增加500亿美元。如以Ay代表增

加的收入，代表增加的投资，则二者之比率k=4y/4i=5。因此，

]

说明乘数的公式：k=\-MPC

可见，乘数大小和边际消费倾向有关，边际消费倾向越大，则乘数越大。

第六节三部门经济的收入决定

一、三部门经济中均衡收入推导

在有政府起作用的三部门经济中，国民经济从总支出角度看，包括消费、投资和政府购

买，而从总收入角度看，则包括消费、储蓄和税收。因此，加入政府部门后的均衡收入应是

计划的消费、投资和政府购买之和，同计划的消费、储蓄和净税收之和相等的收入，即：

c+i+g=c+s+t

消去上式等号两边的C,得：

i+g=s+r

这是三部门经济中宏观均衡的条件。用图表示为：

s+t

二、三部门经济中均衡收入公式

设税收为定量税3

则三部门经济中支出为：

y=c+i+g=a+伙y")+i+g,

均衡国民收入为：

a+i+Q-Bt

y-

第七节三部门经济中各种乘数

本节只考虑在税收为定量税条件下，三部门经济中各种乘数的计算。

一、政府购买支出乘数

政府购买支出乘数指收入变动对引起这种变动的政府购买支出变动的比率。

其公式为：

k_咀_-L-

dgp

二、税收乘数

税收乘数指收入变动与引起这种变动的税收变动的比率。

其公式为：

…它一上

'dt1-p

三、政府转移支付乘数

政府转移支付乘数指收入变动和引起这种变动的政府转移支付变动的比率。

其公式为:

%a=工

dtr1-p

四、平衡预算乘数

平衡预算乘数指政府收入和支出同时以相等数量增加或减少使国民收入变动与政府收

支变动的比率。

其公式为：

第八节四部门经济中国民收入的决定

一、四部门经济中均衡收入的推导

在开放经济中，一国均衡的国民收入不仅取决于国内消费、投资和政府支出，还取决于

净出口,即：

y=c+i+g+nx

式中，几丫指净出口，为出口与进口的差额：，ir=x一

二、四部门经济中均衡收入公式

a+i+g-fit+ptr+x-m

y=-----------------0------------------

三、对外贸易乘数

对外贸易乘数指出口增加1单位引起国民收入变动的多少。

其公式为：

dy_1

dx\-P+y

［复习内容］

凯恩斯的消费理论和消费函数及其他消费理论；均衡国民收入的决定及变动；乘数理论

等基本理论。

［预习内容］

产品市场和货币市场的一般均衡。

［思考题］

1.简述永久收入的消费理论。

2.简述生命周期的消费理论。

3.什么是乘数？乘数发挥作用的机理和条件是什么？

4.简述三部门经济中的均衡产出决定模型。

［本章扩展阅读书目］

1.范家骤、王志伟，《宏观经济学》，东北财经大学出版社，2003年版。

2.汪祥春，《宏观经济学》，东北财经大学出版社，2004年版。

3.蔡继明，《宏观经济学》，人民出版社，2002年版。

4.冯涛、李树民、高觉民，《宏观经济学》，陕西人民出版社，2002年版。

第三章产品市场和货币市场的一般均衡

［教学目的和要求］通过本章的教学，旨在使学生掌握IS曲线与产品市场的均衡、

LM曲线与货币市场的均衡、产品市场和货币市场的一般均衡、

产品市场与货币市场的非均衡及其调整。

［本章重点］投资函数及其反函数；IS曲线；LM曲线；IS—LM模型等。

［本章难点］IS曲线；LM曲线；IS—LM模型等。

［教学方法］课堂讲解，辅助多媒体教学课件。

［教学时数］8

［本章内容］

第一节投资的决定

一、投资函数

（一）投资

1、经济学中的投资指资本的形成，即社会实际资本的增加，包括厂房、设备和存货的

增加，新住宅的建筑等。

2、投资的类型

a.从投资的主体上看，可以把投资区分为国内私人投资和政府投资两种不同的类型。

b.从投资的形态上看，可以把投资区分为固定资产投资和存货投资两种类型。

C.从投资的动机上看，还可以把投资分作生产性投资和投机性投资两种类型。

（二）决定投资的因素

投资是否值得，取决于实际利率的水平。

1、利率与投资反方向变动。利率是影响投资的首要因素。

2、投资是为了获得利润，利润率必须高于利率。预期利润与投资同方向变动。

3、利率与利润率反方向变动。

4、折旧与投资同方向变动。折旧是现有设备、厂房的损耗，资本存量越大，折旧也越

大，越需要增加投资以更换设备和厂房，这样，需折旧的量越大，投资也越大。

5、预期的通货膨胀率与投资同方向变动，在发生通货膨胀的情况下，短期内是对企业

有利的，因为可以增加企业的实际利润总量，减少实际工资总量，因而在预期即将到来的通

货膨胀，即预期价格即将上涨的情况下，企业会增加投资，反之则相反。

此外，通货膨胀的情况下等于实际利率下降，因而会刺激投资。实际利率越低，越能刺

激投资。

实际利率=名义利率一通货膨胀率

（三）投资函数

在影响投资的其他因素都不变，而只有利率发生变化时，投资与利率之间的函数关系为

投资函数。投资是利率的减函数，即投资与利率反方向变动。投资用I,表示，利率用T表示,

则：

i=I（r）=e-dr

其中：e为自主投资dr为投资需求中与利率有关的部分

图3—1投资曲线

二、资本边际效率

资本边际效率（MEC）是一种贴现率，表明一个投资项目的收益应按何种比例增长才

能达到预期的收益，代表投资项目的预期利润率。

(1+rf(1+rf

其中：R为资本物品的供给价格；&，R3,…,Rn，•/代表资本品在〃年时的报废

价值，r代表资本边际效率。

三、资本边际效率曲线与投资边际效率曲线

如果资本边际效率(r)＞市场利率⑴，投资值得。r的数值取决于资本物品供给价格和预

期收益，预期收益既定时，供给价格越大，/•越小；供给价格既定时，预期收益越大，「越

大。

资本边际效率曲线与投资边际效率曲线如图3-2所示

由于利率下降时投资普遍增加引起资本品价格上升，而比资本边际效率曲线陡峭些。投

资越多，资本的边际效率越低。即利率越低，投资越多。ME/是投资的边际效率曲线，要低

于MEC。因为投资增加后，导致资本品供不应求价格上涨，所以缩小了投资边际效率。

图3—2资本边际效率曲线(MEC)和投资边际效率曲线(MEI)

第二节/S曲线

一、/S曲线及推导

(一)/S曲线的含义

当投资作为利率的减函数即i=e—dr时，则二部门均衡收入决定公式变为

该式表明，均衡收入与利率之间存在反向变动关系。若画一个座标图形，则可得到一条

反映利率和收入间相互关系的曲线，这条曲线上任何一点都代表一定的利率和收入的组合，

在此组合下，投资和储蓄都相等，从而产品市场上供求达到了平衡，因此这条曲线称为IS

曲线。

(三)/S曲线的经济含义

(1)描述产品市场达到宏观均衡，即if时，总产出与利率之间的关系。

(2)总产出与利率之间存在着反向变化的关系，即利率提高时总产出水平趋于减少，利

率降低时总产出水平趋于增加。

(3)处于IS曲线上的任何点位都表示i=s,偏离IS曲线的任何点位都表示没有实现均衡。

(4)如果某一点位处于6曲线右边，表示即现行的利率水平过高，从而导致投资

规模小于储蓄规模。如果某一点位处于/S曲线的左边，表示即现行的利率水平过低,

从而导致投资规模大于储蓄规模。

二、/S曲线的斜率

表3-1£、d值与IS曲线斜率的关系表

£和h变化/S曲线的形状/S曲线的斜率经济含义

£值变大更为平坦变小y对二的变化反应更灵敏

(£>0)变小更为陡峭变大y对二的变化反应更不灵敏

d值变大更为平坦变小y对r的变化反应更灵敏

(rf>0)变小更为陡峭变大y对r的变化反应更不灵敏

IS曲线斜率为负，其大小取决于投资对利率变动的敏感程度，即上述公式中的d,也

取决于边际消费倾向5,这可以从这一公式中的(・£)/4项看出，该项是/S曲线的斜

率，在三部门经济中，/S曲线的斜率变为[1-£(1-r)]/",故/S斜率还和税率£有关。

d是投资需求对于利率变动的反映程度，B、d值较大时，/S曲线较为平缓。£越小，/S曲

线越平缓。

三、/S曲线的移动

影响/S曲线移动的原因为自发总支出的变动。增加自发总支出会引起/S曲线向右平行

移动，减少自发总支出会引起/S曲线向左平行移动。具体地说，分以下四种情况：

1.投资需求曲线平移，/5曲线会同方向且成倍移动；△y=ki」i

2.储蓄函数变动，/S曲线同向移动且移动量成倍数；Ay=ksAS

3.增加政府购买性支出，/S曲线向右平移；」）=取4g

4.增加政府税收，/S曲线向左平移。Ay=-ktAT

通常情况下，增加政府购买性支出和减税都属于增加总支出的膨胀性财政政策，减少政

府购买性支出和减税都属于减少总支出的紧缩性财政政策。政府通过有效的财政政策影响国

民收入的变动。

第三节利率的决定

一、货币需求的三个动机

（一）交易动机

货币的交易动机又称货币的交易需求，人们持有货币余额的最基本动机是为了便于交易

产品和劳务。为了交易目的而持有的货币需求被称作为“货币的交易动机二很明显，（名义）

交易货币需求量主要取决于名义国民收入的水平。特别地，所交换的所有货物和劳务的名义

价值量愈大，完成这些交易所需的（名义）货币量也愈大；反之，愈小,这也就是说，货币的

（名义）交易需求与名义国民收入呈正比。从另一个角度说，由于名义国民收入（y）等于价格

水平（P）乘以实际国民收入（r）,因此，价格水平和实际国民收入的变化都会导致（名义）货

币需求量的同向变化。

（二）谨慎动机

谨慎动机或预防性动机：指人们为了应付突发性事件、为预防意外支出而持有一定数量

的货币。个人对货币谨慎动机或预防性需求量取决于对风险的看法，社会对货币谨慎动机或

预防性需求量则与收入成正比。决定谨慎需求量大小的主要因素与交易需求类似。换言之，

谨慎需求量的大小取决于名义国民收入的多少。名义国民收入多，货币的谨慎需求量便大，

反之则小。

货币的交易需求和谨慎需求是两个有既联系又有差异的需求。前者是在确定条件下的需

求，后者是在不确定条件下的需求，两者的相同之处便都是为了实现交易而产生的对货币的

需求。

上述两类动机可以表示为：LT（y）=ky；

（三）投机动机

投机性货币需求指人们为了抓住有利时机，以买卖有价证券而持有的货币。

第三类货币需求与货币的第三个功能相关，即货币的价值贮藏。人们可以不同的形式持

有其金融性资产，例如，公司股票、国债券、企业债券、定期存款或者M/货币。因此，就

存在着货币的资产需求，凯恩斯称之为货币的投机动机。证券价格随利率变化而变化，利率

越岛，证券价格越低。

这类需求动机可以表示为：L2=L2（r）=-hr

其中，力是投机需求的利率系数，负号表示货币的投机需求与利率变动有负向关系。

二、流动偏好陷阱

流动偏好是人们持有货币的偏好。由于货币是流动性和灵活性最大的资产，随时可作交

易之用、预防不测之需和投机。利率越高，货币需求越少，利率极高.货币需求为0,因为

人们认为，利率不可能再上升，有价证券的价格不再下降，因而将所有的货币全部换成有价

证券；利率极低，人们认为利率不可能再降低，或者有价证券的价格不可能再上升，而可能

跌落，因而会将所有有价证券全部换成货币。

不管有多少货币，流动性陷阱就是当利率极低时，手中无论增加多少货币，都愿意持有

在手中，以免有价证券价格下跌遭受损失，所以流动性偏好趋向于无穷大。此时，增加货币

供给，不会促使利率下降。

三、货币需求函数

（一）货币需求函数

依照凯恩斯主义的理论，实际的货币总需求等于（广义的）交易需求和投机需求之和。

则有：

L=Ls+L2=ky-hr

货币需求函数：L=（ky-hr）P........名义货币需求

L,入

—=ky-hr.............

〃实际货币需求

这里，L表示名义货币需求量，户表示价格指数。

（二）货币需求曲线

四、货币供给

货币供给量（M）可由国家货币当局加以控制。若用M表示名义货币供给，

M

m=—

则实际货币供给P，当尸=/时，M=m.

西方经济学家认为，货币供绐由国家货币政策控制，是外生变量，与利率无关。因此货

币供给曲线是一条垂直于横轴的直线。

五、货币供求均衡

（一）利率决定

在古典货币理论中，货币供求不均衡是暂时的，利率的调节终将使货币供求趋丁均衡。

在这一过程中，利率所起的作用与商品市场中价格所起的作用是一样的。如图3-6所示：

L(m)

图3-6中，L线即货币需求曲线，垂线m=M/P为货币供给曲线。利率较低，货币需

求超过货币供给，人们感到持有的货币太少，就会出卖有价证券，利率上升；利率水平较高

时，货币供给超过货币需求，人们感觉手中的货币太多，就把多余的货币购进有价证券，利

率下降。只有一个合适的利率水平ro才能保证货币供求均衡，这就是所谓的均衡利率。

（二）货币需求变动对货币均衡的影响

当人们对于货币的交易需求、投机动机等增加时，货币需求曲线右移；反之左移。导致

利率的同方向变动。

图3.7货币需求的变动所导致的货币均衡

（三）货币供给的变动对货币均衡的影响

在现代货币市场中，货币供求的均衡完全由政府控制。政府可自主确定货币供应量的多

少，并据此调控利率水平。如图3・8所示，当货币供给由m0扩大至明时，利率水平则由r0

降低至力。在货币需求曲线的水平阶段，政府货币供给的上述机制将失去作用。当政府的货

币供给由n继续扩大至m2时，利率水平将维持在口的水平不再下降。此时，货币需求处

于“流动性陷阱”的状态。投机性的货币需求处于一种无限扩张的态势，政府增发的货币将被

“流动性陷阱”全部吸纳，从而阻止了市场利率水平的进一步降低。

图3.8货币供给的变动

第四节LM曲线

一、曲线及推导

（―）LM曲线的含义

LM曲线是一条描述货币市场达到宏观均衡即L二小时，总产出与利率之间关系的曲线。

在货币市场上，总产出与利率之间存在着正向变化的关系，即利率提高时总产出水平趋于增

加，利率降低时总产出水平趋于减少。

处于曲线上的任何点位都表示即货币市场实现了宏观均衡。反之，偏离

曲线的任何点位都表示LXm,即货币市场没有实现均衡。如图3-9所示：如果某一点处于

LM曲线的右边，如8点，表示L>m,即现行的利率水平过低，从而导致货币需求大于货

币供给。如果某一点位处于LM曲线的左边，如A点，表示LVm,即现行的利率水平过高，

从而导致货币需求小于货币供给。

图3-9货币市场的非均衡

二、LM曲线的斜率

LM曲线的斜率为勿?，取决于货币的投机需求和交易需求的斜率，从AM曲线的代数表

达式中可见，越大，即货币需求对利率变动越敏感，LM越平缓；A越大，即货币需求对

收入变动越敏感，则LM越陡峭。

当力无穷大时，斜率为0。当利率降低很多时，投机需求将无限，即为凯恩斯陷阱或流

动偏好陷阱。如下图中的凯恩斯区域或萧条区域。此时政府实行扩张性货币政策，增加货币

供给，不能降低利率，也不能增加收入，此时货币政策无效。

当力=0时，斜率为无穷大。如果利率上升到很高的水平「2,货币的投机需求将等于0,

如下图中的古典区域。这时候人们为了完成交易，还必须持有一部分货币，即交易需求。但

不再为投机而持有货币。此时，如果实行货币扩张性供给政策，不但会降低利率，还能提高

收入.这符合古典学派以及以之为理论基础的货币主义的观点.

古典区域和凯恩斯区域之间是中间区域。斜率为正值。

图3-10LM曲线的三个区域

三、LM曲线的移动

影响曲线移动的原因主要为货币供给量的变动和货币需求的变动。具体地说，有以

下三种情况：

1.货币投机需求曲线移动，会使曲线发生方向相反的移动,（底力不变）

2.货币交易需求曲线移动，会使LM曲线发生同方向变动。（人人不变）

3.货币供给量变动，将使LM曲线发生同方向变动，即货币供给增加，需求不变时，

利率下降，刺激投资，使y增加。

通常情况下，政府扩大货币供给属于增加总需求的膨胀性货币政策，减少货币供给属于

减少总需求的的紧缩性货币政策。政府通过有效的货币政策影响国民收入的变动。

第五节IS—分析

一、均衡利率和收入的次定

（一）均衡的利率和收入

当产品市场和货币市场共同均衡时，所得利率和收入为均衡的利率和收入。在图3—11

中，和LM交点E决定的均衡收入和利率是F和不。

图3—11均衡收入与均衡利率的变动

（二）一般均衡的稳定性

图3/2产品市场和货币市场的一般均衡

如图3-12所示，当经济处于失衡点A时，LM均衡，/S不均衡。利率为-2,此时收入

为力，对应于〃的利率，「2<。，投资〉储蓄，则生产和收入增加，从而对货币的交易需求增

加，投机需求下降，导致利率上升。A点向E点靠拢；当经济处于失衡点8时，/S均衡，

LM不均衡。利率为〃，此时收入为”，比巾时的交易货币需求增加导致利率上升。8点向

E点靠拢。

当经济处于非均衡的区域（如图3-13）时，同样道理，经济体最终仍能自发实现均衡。

表3-2产品市场和货币市场的非均衡

区域产品市场货币市场

1i<s,有超额产品供给LQI,有超额货币供给

2i<s,有超额产品供给L>M,有超额货币需求

3i>s,有超额产品需求L〉M,有超额货币需求

4i>s,有超额产品需求L<M,有超额货币供给

y

图3-13产品市场和货币市场的非均衡

二、均衡收入和利率的变动

（一）/S曲线移动对均衡收入和利率的影响

IS曲线向右移动会使均衡收入增加和均衡利率上升，/S曲线向左移动会使均衡收入减

少和均衡利率下降。

（二）LM曲线移动对均衡收入和利率的影响

LM曲线向右移动会使均衡收入增加和均衡利率卜降，LM曲线向左移动会使均衡收入

减少和均衡利率.上升。

第六节凯恩斯的基本理论框架

一、凯恩斯的基本理论框架

「甲均消费倾向APC=C/y”

「消费倾向边际消费倾向MPC=AC/A/

I由此微球乘数k=l/（l・AC/Ay-

,消费（C）

斯的一收入，

国民「流动偏好（L）「交易动机（由叫满足）,

收入（k“L）谨慎动机（由附满足），

「利率（r）I投购矶（由m：满足八

决定

:投资⑴U货币数量（m=m+m；），

理论P1

产员期收益（R"

I资本边际效率（MEC）j

I重置成本或资产的供给价挤

1、国民收入决定于消费和投资

2、消费由消费倾向和收入决定

3、消费倾向比较稳定

4、投资由利率和资本边际效率决定

5、利率决定于流动偏好与货币数量

6、资本边际效率由预期收益和资本供给价格或重置成本决定

二、用数学模型表示

1、5=5(y)储蓄函数

2、i=i(r)投资函数

3、S=i或S(y)=i(r)产品市场均衡条件

货币需求函数

4、L=Li+L2=L!(y)+L2(r)

5^M/P=m=mi+m2货币供给函数

6、m=L货币市场均衡条件

设$=.a+(].)y,i=e-dr

根据1、2、3求得：

a-\-e—dra-\-e1—月

y=--------：一或尸=------y

1—£d

根据4、5、6求得:

求解/S和LM的联立方程，

即可求得产品市场和货币市场同时均衡的利率和收入。

［复习内容］

投资函数及其反函数；IS曲线；LM曲线；IS—LM模型

［预习内容］

宏观经济政策分析

［思考题］

1.简述资本的边际效率、投资的边际效率、流动性偏好、凯恩斯陷阱的含义。

2.试推导两部门的/S曲线、LM曲线。

3.试述/S—LM模型的基本内容。