基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库附答案【培优】

基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库

第一部分单选题（500题）

1、某基金持有可转债A,该转债面值200元，转股价5元，票面利率

为1%.可转债A在T日交易所收盘价为128.22元，应计利息0.11元,

当日该转债的估值全价为（）元

A.200.11

B.128.33

C.128.22

D.128.11

【答案】：C

2、投资组合管理的一般流程不包括（）。

A.了解投资者需求

B.制定投资政策

C.投资组合构建

D.承诺收益

【答案】：D

3、假设在某固定时间段内某基金的平均收益率为40%,标准差为

0.5O当前一年定期存款利率为5%,则该基金的夏普比率为

（）O

A.0.65

B.0.70

C.0.60

D.0.80

【答案】：B

4、关于名义利率和实阮利率，以下表述正确的是（）。

A.当物价不断下降时，名义利率比实际利率高

B.名义利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率，实际利率是包含通货膨

胀补偿以后的利率

C.名义利率是包含通货膨胀补偿以后的利率，实际利率是扣除通货膨

胀补偿以后的利率

1）.当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低

【答案】：C

5、（）是股票最基本的特征。

A.收益性

B.风险性

C.流动性

D.永久性

【答案】：A

6、关于风险和收益关系，以下表述错误的是（）。

A.投资产品的风险高，意味着投资产品的实际收益率高

B.投资产品的风险高，意味着投资产品的收益波动大

C.金融市场上风险与收益常常是相伴而生的

D.投资者承担风险期望得到更高的风险报酬

【答案】：A

7、一只基金的月平均净值增长率为2玳标准差为3册在95%的概率下。

月度净值增长率的区间是（）o

A.+3%〜+2%

B.+3%~0

C.+5%〜-1%

D.+8%5%

【答案】：D

8、下列关于封闭式基金的利润分配的说法错误的是（）。

A.封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次

B.封闭式基金只能采用现金分红

C.基金收益分配后基金份额净值不得低于面值

D.封闭式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利润的90%

【答案】：D

9、下列不属于优先股的特征的是（）

A.固定的股息收益

B.无表决权

C.高风险和高收益

D.优先分配股利和剩余资产

【答案】：C

10、自2015年9月起，该企业经营状况持续恶化，评级机构一再下调

其评级，2016年10月，由于重大经营决策的错误，标准普尔公司将其

评价降至BBB、如果其他条件不变，此时该债券到期收益率最有可能

（）O

A.上升

B.不变

C.无法确定

D.下降

【答案】：A

1k下列关于分散化投资的原理，说法错误的是（）。

A.投资组合中多个资产同时发生亏损的概率要远远小于单个资产亏损

的概率

B.有效地分散化投资所构建的投资组合中各资产的相关性一般较弱，

能降低系统性风险

C.整个投资组合收益的波动性低于投资组合各资产收益的平均波动性

D.在分散化投资组合中，当某资产发生亏损时，可能有其他资产产生

了收益

【答案】：B

12、《证券监管目标和原则》和《集合投资实业监管原则》是由

（）发布。

A.国际金融协会

B.国际基金业协会

C.中国证监会

I）.国际证监会组织

【答案】：D

13、根据不同的市场行情，投资者下达的指令不包括（）.

A.市价指令

B.限价指令

C.止损指令

D.触价指令

【答案】：D

14、投资者在持有区间所获得的收益通常来源于（）。

A.利息收益和价差收益

B.股息和红利

C.投资收益和股息收益

D.资产回报和收入回报

【答案】；D

15、以下不属于短期偿债能力指标的是（）。

A.速动比率

B.利息倍数

C.流动比率

D.流动性比率

【答案】：B

16、权证的基本要包括（）。

A.标的资产、存续时间、购买时间

B.权证类别、标的资产、行权价格

C.行权比例、标的资产价格、行权价格

D.行权结算方式、标的资产、结算币种

【答案】：B

17、下列不属于显性成本的（）。

A.佣金

B.印花税

C.过户费

D.市场冲击

【答案】：D

18、统一公债是一种（）到期日的特殊债券。

A.约定

B.统一

C.固定

D.没有

【答案】：D

19、下列关于回购协议利率的说法中，不正确的是（）。

A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越低

B.若采用实物交割，回购利率较高

C.货币市场的其他子市场的利率高低对回购市场利率的高低产生正向

影响

D.一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低

【答案】：B

20、封闭式基金（）披露一次基金份额净值，但每个交易日也

都进行估值。

A.每日

B.每周

C.每月

D.每季

【答案】：B

21、关于资产支持证券ABS的资金池中债务构成种类不包括

（）O

A.住房抵押贷款

B.汽车消费贷款

C.信用应收贷款

D.学生贷款

【答案】：A

22、关于投资大宗商品的主要方式，以下表述正确的是（）。

A.I.ILIII.IV

B.II.III.IV

C.I.II

D.I.ILIII

【答案】：A

23、用复利法计算，一次性支付的现值公式为()。

A.PV=FVx(l+iXn)

B.PV=FVx(l+i)n

C.FV=PV/(l+i)n

D.PV=FV/(l+i)An

【答案】：D

24、不属于再融资的方式是()

A,股票回购

B.发行可转换债券

C.非公开发行股票

D.向不特定对象公开募集

【答案】：A

25、如果债券基金经理采用免疫策略，则他需要较好地确定持有期,

找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性()的债券。

A.最高

B.相等

C.为零

D.最低

【答案】：A

26、影响期权价格的因素不包括()o

A.合约标的资产的市场价格与期权的执行价格

B.期权的有效期

C.无风险利率水平

D.权利金的波动率

【答案】：D

27、投资者买入某股票10000股，需缴纳的税费不包括（）。

A.过户费

B.经手费

C.证券交易监管费

D.印花税

【答案】：D

28、股票价格和每股收益的比率被称为（）。

A.市盈率

B.市净率

C.净值收益率

D.净现值

【答案】：A

29、根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，用于融资融券

的标的的证券上市交易的时间需超过（）个月。

A.6

B.3

C.9

D.12

【答案】：B

30、关于战略资产配置，以下表述正确的是（）。

A.基金经理进行战略资产配置时，不能单纯运用经验判断对资产大类

进行甄选

B.量化模型适用于战术资产配置，不适用于战略资产配置

C.战略资产配置结构一旦确定，通常3-5年内再调整各类资产的配置

比例

D.战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的

配比

【答案】：D

31、下列关于资本资产定价模型基本假设的说法，错误的是()o

A.不同投资者对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性具有

不同判断

B.所有的投资都可以无限分割，投资数量随意

C.所有投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态

调整

D.投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产

【答案】：A

32、依据不同的市场行情，投资者下达的指令不包括()。

A.市价指令

B.限价指令

C.止损指令

D.触价指令

【答案】：D

33、()是一种混合债券，既包含了普通债券的特征，也包含了

权益特征，还具有标的股票的衍生特征。

A.可赎回债券

B.可回售债券

C.可转换债券

1).结构化债券

【答案】；C

34、以下关于可转换债券价值说法正确的是（)

A.可转债的市场价值表现为其在一级市场的价格

B.转换价值通常高于市场价值

C.由纯粹债券价值和转换权利价值组成

D.股价上升，转换价值下降

【答案】：C

35、某基金的份额净值在第一年年初时为2元，到了年底基金份额净

值达到3元，但时隔一年，在第二年年末它又跌回到了2元。假定这

期间基金没有分红，则该基金的算术平均收益率计算的平均收益率为

（）%o

A.0

B.8.5

C.5

D.10.5

【答案】：B

36、以下不属于保本基金的特点的是（）。

A.保本基金通过双重保本机制实现保本

B.保本基金通过放大安全垫积极分享市场上涨收益

C.保本基金是一种封闭式的基金品种

D.保本基金在震荡市场上优势明显

【答案】：C

37、市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过

其基金资产净值的（）。

A.40%

B.60%

C.80%

D.100%

【答案】：D

38、目前，国内的黄金ETF主要是投资于（）的黄金产品，间接

投资于实物黄金。

A.上海黄金交易所

B.上海期货交易所

C.上海现货交易所

D.深圳证券交易所

【答案】：A

39、下列说法中，错误的是（）。

A.EBITDA=EBIT+利息+折旧

B.EV/EBITDA反映了投资资本的市场价值和未来一年企业收益间的比例

关系

C.EBITDA=利润+所得税+利息+折旧+摊销

D.EV二公司市值+净负债

【答案】：A

40、可转换债券的（）来自债券利息收入。

A.纯粹债券价值

B.转换权利价值

C.票面利率

1）.转换价格

【答案】：A

41、下列各种债券中，其利率在偿付期限内发生变化的是（）。

A.贴现债券

B.附息债券

C’.息票累计债券

D.浮动利率债券

【答案】：D

42、从投资风格来看，我国QDII基金的类型说法错误的是（）。

A.从投资风格来看，我国QDH基金有增值型、积极成长型、稳健成

长型和指数型等各种投资风格

B.增值型基金投资着眼于资本快速增长，由此带来资本增值，风险高、

收益也高

C.积极成长型基金的目标是获取最大资本利得，投资标的以具有高度

发展潜力但目前股利不多或并无股利分派之新兴产业或刚设立公司的

普通股为主

D.指数型基金是投资于具有发展潜力的股票，但是较为保守

【答案】：D

43、（）是指基金评价机构或评价人对基金的投资收益和风险及

基金管理人的管理能力开展评级、评奖或单一指标排名等。

A.基金分类

B.基金业绩评价

C.基金风格

D.基金星级评价

【答案】：B

44.随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到

的（）。

A.平均值

B.最大值

C.最小值

D.中间值

【答案】：A

45、关于QFII主体资格的申请，下列不符合中国证监会规定条件的是

（）O

A.保险公司成立1年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5

亿美元

B.商业银行经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近

一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

C.资产管理机构经营资产管理业务2年以上，最近一年会计年度管理

的证券资产不少于5亿美元

D.证券公司经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一

个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

【答案】：A

46、货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过（）天，

平均剩余存续期不得超过（）天

A.100,240

B.100,180

C.120,180

1）.120,240

【答案】：D

47、经常用来反映数据一般水平的统计量指的是（）。

A.分位数

B.中位数

C.方差

D.均值

【答案】；D

48、有4个基金2014年和2015年的分红方案如下：

A.基金1

B.基金3

C.基金4

D.基金2

【答案】：C

49、回购协议中，减少信用风险的方法主要有（）。

A.I、IV

B.I、III

C.II、IV

D.II.III

【答案】：B

50、（）从事现货黄金交易

A.上海黄金交易所

B.上海期货交易所

C.上海证券交易所

D.深圳证券交易所

【答案】：A

51、下列关于QDII机制的意义，说法正确的是（）。

A.I

B.I、II

C.I、II.III

D.I、II、HI、IV

【答案】：D

52、关于卖空交交易，以下表述错误的是（）

A.融券业务同样会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资

结果的波动幅度

B.用证券冲抵保证金时，对于不同的证券，按照同一折算率进行折算

C.卖空交易即融券业务，指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券

卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，

自己则得到投资收益

D.卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买证券外.不

能用于其他用途

【答案】：B

53、关于基金投资交易中的操作风险，以下说法正确的是（）

A.I.II

B.II.III.IV

C.IILIV

D.I.II.III.IV

【答案】：D

54、关于流动性风险，说法正确的是（）。

A.变现速度快，债券的流动性比较低

B.买卖价差较小的债券流动性较高

C.交易不活跃的债券通常流动性风险较小

D.债券的流动性只是指将债券投资者手中的债券赎回的能力

【答案】：B

55、如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息，我们就称该股

票市场是（）。

A.半强有效市场

B.弱有效市场

C.无市场

D.强有效市场

【答案】：D

56、逐笔全额结算方式的主要特点不包括（）

A.交收期不早于T+10

B.证券登记结算机构不提供交收担保

C.可以采用货银对付或纯券过户等

D.资金（证券）的足额以单笔交易

【答案】：A

57、基金会计核算的内容不包括以下（）业务。

A.估值核算

B.权益核算

C.基金申购与赎回核算

D.投资绩效评估

【答案】：D

58、新兴的、快速成长的企业，由于需要不断进行资本投资，其经营

活动现金流量可能为（）,而筹资活动产生的现金流量可能为（）。

A.正；正

B.负；正

C.正；负

D.负；负

【答案】：B

59、基金会计核算中，（）是基金会计核算的责任主体。

A.证监会

B.基金管理公司

C.基金托管人

D.基金持有人

【答案】：B

60、私募股权合伙企业的生命周期通常为（）左右。

A.3年

B.5年

C.10年

D.20年

【答案】：C

61、以下属于跨境投资风险分类的有（）.

A.I、II、III、V

B.I、H、MV

C.I、II、III、IV、V

D.I、III、IV、V

【答案】：C

62、关于债券的发行主体，以下表述正确的是（）。

A.II.III.IV

B.III.IV

c.I.n.iv

D.I.IV

【答案】：D

63、信用风险指的是基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金

带来的风险；信用风险管理的主要措施包括（）。

A.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信

用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新

B.建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进

行发行人信用风险管理

C.建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理

D.以上选项都对

【答案】：D

64、关于封闭式基金利润分配，以下表述正确的是（）

A.利润分配可能导致封闭式基金份额数据发生变化

B.利润分配一定会导致现金流出封闭式基金

C.不同投资者持有相等数量的某封闭式基金份额，在某次利润分配中

所分得现金可能不相等

D.利润分配不会影响封闭式基金的份额净值

【答案】：B

65、以下关于回购协议市场说法不正确的是（）。

A.我国存在两个分离的国债回购市场

B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主

C.场外交易的参与者包括个人和企业

D.场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所

【答案】：C

66、假设某基金在2012年12月3日的单位净值为1.5151元，2013年

9月1日的单位净值为1.8382元，期间该基金曾于2013年2月28日

每份额派发红利0.315元。该基金2013年2月27日（除息日前一天）

的单位净值为1.9014元，则该基金2012年12月3日至2013年9月1

日期间的时间加权收益率为（）。

A.50.41%

B.40.51%

C.40.87%

D.45.41%

【答案】：D

67、深交所证券的收盘价通过（）的方式产生，收盘集合竞价

不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交

易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘

价，当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

A.连续竞价

B.协议竞价

C.集合竞价

D.充分竞价

【答案】：C

68、从我国QFH机制的内容设计上来看，具有的特点不包括

（）O

A.QFII机制引入时的跳跃式发展

B.QFH提高了经济的发展

C.QFH准入的主体范围扩大、要求提高

D.我国对QFII制度的设计内容进行局部调整

【答案】：B

69、关于指数基金跟踪误差，以下说法正确的是（）。

A.跟踪误差越大,反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高

B.跟踪误差越大,反映其跟踪标的偏离度越小，风险越低

C.跟踪误差越大,反映其跟踪标的偏离度越大，风险越低

D.跟踪误差越大,反映其跟踪标的偏离度越小，风险越高

【答案】：A

70、()可以用来分析持有的投资组合内任意两种证券的价格

联动性。

A.均值

B.方差

C.相关系数

D.中位数

【答案】：C

71、甲、乙两公司希望通过银行进行一笔利率互换，由于两公司信用

等级不同，市场向它们提供的利率也不同，如下表所示：

A.II、IV

B.I、IV

C.II.III

D.I.III

【答案】：B

72、某可转换债券面额为1000元，规定其转换价格为25元，则10000

元债券可转换为()股普通股票。

A.500

B.400

C.300

D.250

【答案】：B

73、()也被称为做市商制度。

A.报价驱动市场

B.指令驱动市场

C.市价指令市场

D.随价指令市场

【答案】：A

74、下列关于投资组合风险的叙述中，说法错误的是（）。

A.投资组合的风险可分为系统性风险和非系统性风险

B.基金管理人通过构建投资组合，可以将市场上的所有的投资风险分

散掉

C.投资组合中各只股票自身产生的风险属于非系统性风险

I）.基金管理人通过构建投资组合，只能将市场上的非系统风险分敢

【答案】：B

75、有关现金流量表叙述不正确的有（）

A.现金流量表的编制是权责发生制

B.现金流量表的编制基础是收付实现制

C.现金流量表的作用包括反应企业的现金流量，评论企业未来生产现

金净流量的能力

D.通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业

财务状况。

【答案】：A

76、依据有效市场假设理论，证券市场分类不包括（）。

A.半强式有效市场

B.强式有效市场

C.半弱式有效市场

1）.弱式有效市场

【答案】：C

77、根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、

抽样复制和优化复制。三种复制方法跟踪误差大小的顺序为（）。

A.完全复制,优化复制〉抽样复制

B.完全复制〈抽样复制〈优化复制

C.优化复制〉抽样复制〉完全复制

D.优化复制〈完全复制〈抽样复制

【答案】：B

78、基金进行利润分配，会对基金份额净值和投资者利润产生的影响

是()。

A.基金份额净值下降，投资者利益会相应减少

B.基金份额净值不变，投资者利益也不会受影响

C.基金份额净值下降，但投资者利益不受影响

D.基金份额净值不变，但投资者利益会相应减少

【答案】：C

79、关于证券投资基金损益结转的表述，错误的是()。

A.债券基金一般逐日结转损益

B.债券基金一般在月末结转当期损益

C.货币市场基金一般逐日结转损益

D.股票基金一般在月末结转当期损益

【答案】：A

8()、()是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金

的投资组合，使组合与指数有着相同的变化趋势，以达到分散风险并

取得收益的目的。

A.股票基金

B.债券基金

C.混合基金

D.指数基金

【答案】；D

81、假设当前一年期定期存款利率（无风险收益率）为5%,基金P和

证券市场在一段时间内的表现为：基金P的平均收益率为40队标准差

为0.5；证券市场（M）的平均收益率为25%,标准差为0.25。那么基

金P和证券市场的夏普比率分别（）。

A.0.45；0.5

B.0.65；0.70

C.0.70；0.80

D.0.80；0.65

【答案】：C

82、在公司设立后再融资时，上市公司定向增发和非上市公司定向增

发相比较，上市公司定向增发的优势不包括（）。

A.有利于引入战略投资者和机构投资者

B.有利于提升子公司的资产价值

C.有利于集团企业整体上市

I）.减轻并购的现金流压力

【答案】：B

83、财务报表分析是（）进行证券分析的重要内容。

A.公司董事

B.总经理

C.基金投资商

D.基金投资经理或研究员

【答案】：D

84、（）显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次

数。

A.现金资产周转率

B.存货周转率

C.应收账款周转率

D.总资产周转率

【答案】：B

85、以下不属于目前最常用的风险价值估算方法的是（）。

A.最小二乘法

B.历史模拟法

C.蒙特卡洛摸拟法

D.参数法

【答案】：A

86、社会保障资金的基本原则为：在保证基金（）的前提下实现基金资

产的增值。

A.安全性、流动性

B.风险性、收益性

C.安全性、制约性

I）.风险性、流动性

【答案】：A

87、夏普比率是诺贝尔经济学奖得主（）于1966年根据资本资产

定价模型（CAPM）提出的经风险调整的业绩测度指标。

A.威廉夏普

B.大卫

C.史蒂芬罗斯

D.格雷厄姆

【答案】：A

88、在国际金融市场上，（）是被广泛采纳的基准利率。

A.上海银行间同业拆借利率

B.伦敦银行间同业拆借利率

C.新加坡银行间同业拆借利率

D.纽约银行间同业拆放利率

【答案】：B

89、以下基金利润来源中属于其他收入的是（）。

A.公允价值变动损益

B.资产支持证券投资收益

C.买入返售金融资产收入

D.赎回费扣除基本手续费后的余额

【答案】：D

90、封闭式基金的利润分配，每年不得少于（）次。

A.一

B.二

C.三

D.四

【答案】：A

91、关于基金管理人的基金资产估值工作，表述错误的是（）。

A.建立健全估值决策体系

B.根据投资策略定期审阅估值原则和程序，确保其持续适用性

C.应该制定相应的制度，明确基金估值的原则和程序

D.须与基金托管人使用相同的估值业务系统

【答案】：D

92、不动产投资是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，

强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。下列不属于不动产

投资类型的是（）o

A.地产投资

B.养老地产投资

C.酒店投资

D.能源投资

【答案】：D

93、下列关于资本市场线的说法错误的是（）。

A.切点M是市场均衡点，它代表唯一最有效的风险资产组合

B.市场组合指的是所有证券以各自的总市场价值为权数的加权平均组

合

C.直线的截距表示无风卷利率，它可以视为等待的报酬率

D.在M点的左侧，投资者仅持有市场组合M,并且会借入费金以进一步

投资于组合M

【答案】：D

94、根据现行估值原则，对于在交易所公开增发但未上市新股，应采

用的估值价是（）。

A.成本价和交易所上市的同一股票市价低价

B.交易所上市的同一股票市价

C.成本价和交易所上市的同一股票市价孰高价

D.成本价

【答案】：B

95、下列属于标准普尔评级机构给出的中高级别评级是的（）。

A.AA

B.A+

C.AA一

D.AA+

【答案】：B

96、任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分

别不得超过该只债券流通量的（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.35%

【答案】：B

97、某投资组合平均收益率为14%,收益率标准差为21%,贝塔值为

1.15,若无风险利率为6%,则该投资组合的夏普比率为（）。

A.0.07

B.0.13

C.0.21

D.0.38

【答案】：D

98、深圳市场，ETF申购/赎回的过户费按证券过户面值的（）

向投资者收取，且债券ETF（）过户费。

A.O.25%。；收取

B.0.5%o；收取

C.0.25%o；不收取

D.0.5%o；不收取

【答案】：C

99、关于投资组合管理的基本流程，以下表述错误的是（）。

A.投资规划的首要任务就是建立战略资产配置

B.投资管理过程是一个动态反馈的循环过程

C'.投资管理的目标是使投资者在获得一定收益水平的同时承担最低的

风险

D.投资管理的目标是在投资者可接受的风险水平为使其获得最大的收

益

【答案】：A

100、境内一家A证券公司成立于2009年6月，2014年3月A公司根

据公司发展，需要申请QDII资格。A公司各项风险控制指标符合规定

标准，净资本为9亿元人民币，净资本与净资产比例为65%,经营集合

资产管理计划业务已2年，在最近一个季度末资产管理规模为18亿元

人民币和4亿元人民币的等值外汇资产。A公司申请QDII业务还需要

满足的条件为（）。

A.要等到3个月以后才能申请

B.应将净资本与净资产比例提高到70%

C.经营集合资产管理计划业务应满3年

I）.在最近一个季度末资产管理规模为30亿元人民币或等值外汇资产

【答案】：B

101、某一证券组合P由A和B构成，其中A、B、证券的期望收益率分

别为10%、5%,标准差分别为6%、2%,两证券在投资组合中的比重为

30%和70机则该组合P的期望收益率为（）。

A.6%

B.6.5%

C.3%

D.8%

【答案】：B

102、（）指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利

率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。

A.即期利率

B.远期利率

C.贴现因子

D.到期利率

【答案】：B

103、（）是一种没有到期日的特殊债券。

A.国债

B.零息债券

C.固定利率债券

D.统一公债

【答案】：D

104、依据我国第三方存管的要求，客户想完成客户交易结算资金的进

出只能通过的方式是（）。

A.支付宝转账

B.银证转账

C.证券公司提供的客户资金存取服务

D.银行柜台办理资金划转

【答案】：B

105、关于基金业绩评价，以下表述正确的是（）。

A.I.IV

B.III.IV

C.I.II

D.II.III

【答案】：C

106、下列不属于资本资产定价模型的假设条件是（）。

A.投资者对证券的收益、风险及证券间关联行具有完全相同的预期

B.资本市场没有摩擦

C.投资者都依据期望收益评价证券组合的收益条件

D.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。

【答案】：D

107、基金公司投资交易包括（）。

A.I.II.111.W

B.I.II

C.II.N

D.II.III.IV

【答案】：A

108、义年X月X日，某基金公告利润分配，每10股配0.2元，权益

分配日（除权除息）某投资者持有该10000份，未进行除息时份额净值

为1.222元，则除权息后份额净值和该投资者持有的基金份额分别为

Oo

A.1.202,10000

B.1.220,10000

C.1.022,9800

D.1.222,10000

【答案】：A

109、某投资者以15元/股的价格购入1000股某公司股票，半年后该

公司发放分红1元/股，1年后该公司股票价格上升至18元/股，该

投资者选择卖出其所持有的股票。在这1年内，该投资者的持有区间

收益率为（）。

A.25.67%

B.26.67%

C.27.67%

D.28.67%

【答案】：B

110,关于房地产有限合伙，以下表述错误的是（）。

A.有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任

B.普通合伙人负责日常管理，重大经营决策须要经过有限合伙人审批

C.普通合伙人收取固定比例的管理费

D.有限合伙人可能面临长达数年的负现金流

【答案】：B

11k（）的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力。

A.汇率

B.利率

C.GDP

D.预算

【答案】：A

112、以下选项中，不属于债券投资管理中常用免疫策略的是（）。

A.或有免疫策略

B.价格免疫策略

C.时间免疫策略

1）.所得免疫策略

【答案】：C

113、以下不属于期货市场基本功能的是（）

A.流动性管理

B.价格发现

C.投机

D.风险管理

【答案】：A

114、某基金某年度收益为22%,同期其业绩比较基准的收益为18%,

沪深300指数的收益为25%,则该基金的超额收益为（）。

A.-4%

B.4%

C.-7%

D.-3%

【答案】：B

115、国际证监会组织认为，对基金的适当监管对于实现保护投资者的

目标至关重要，监管机构为了确保投资者的合法权益应采取下述各种

监管措施中，不包括（）。

A.向投资者充分披露信息

B.保证客户收益

C.公平、准确地进行资产评估和定价

D.证券投资基金的份额赎回

【答案】：B

116、（）是指公司的高级管理层从金融机构或风险投资得到资金

的支持，收购公司大部分甚至全部股权，以达到控股目的。

A.管理层收购

B.杠杆收购

C.并购投资

D.风险投资

【答案】；A

117、关于基金业绩评价原则，以下表述错误的是（）。

A.基金业绩评价应遵循及时性原则，注重基金的短期表现

B.基金业绩评价应公平对待所有评价对象

C.基金业绩评价应着眼投资管理能力驱动的基金业绩

D.基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较

【答案】：A

118、（）是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济分析、

行业状况、上市公司等进行详细分析和研究。

A.投资部

B.研究部

C.交易部

D.法律部

【答案】：B

119、下列关于股票基金持股集中度说法正确的是（）。

A.持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越少

B.持股数量越多，基金的投资风险越分散，风险越高

C.股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率

等指标，可以对股票基金的风格暴露进行分析

D.基金持股平均市值的计算有不同的方法，只能用算术平均法

【答案】：C

120、投资政策说明书的内容不包括（）。

A.确定收益

B.业绩比较基准

C.投资目标

D.投资决策流程

【答案】：A

12k下列关于回购协议利率的说法，错误的是（）。

A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越低

B.货币市场的其他子市场对回购市场利率的高低产生正向影响

C.若采用实物交割，回购利率较高

D.一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低

【答案】：C

122、关于不同类型证券的投票权，以下表述正确的是（）。

A.优先股有优先投票权

B.债券的投票权次于普通股

C.投票权与现金流量权保持一致

D.普通股按持股比例投票

【答案】：D

123、QFH主体资格的认定，应当具备的条件有（）。

A.I.II.III

B.I.II.IV

C.II.III.IV

D.I.H.IH.IV

【答案】：B

124、2014年7月7日，中国证监会颁布了《公开募集证券投资基金运

作管理办法》，其中规定了基金的分类标准。以下说法不正确的是

（）O

A.60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金

B.80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金

C.仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金

I）.80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金

【答案】：A

125、下列关于回转交易的说法中，错误的是（）。

A.权证交易当日不能进行回转交易

B.深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日

回转交易

C.B股实行次交易日起回转交易

D.债券竞价交易实行当日回转交易

【答案】：A

126、股指期货的保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，股价指

数微小的变动就会使投资者遭受较大的损失，当股指波动剧烈时，甚

至会因为资产不足而被强行平仓，这种风险称之为（）

A.操作风险

B.市场风险

C.结算风险

D.信用风险

【答案】：B

127、国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于（）。

A.1%

B.0.10%

C.0.01%

D.0.00%

【答案】：C

128、假设投费者在2014年4月10日（周五）申购了货币市场基金份

额，那么基金将从（）开始计算其权益。

A.4月10日

B.4月11日

C.4月12日

1）.4月130

【答案】：D

129、以下关于基金资产估值的表述，正确的是（）。

A.对渡动性差的证券估值需注意“滥估”问题

B.海外基金的估值频率最长为每周估值一次

C.为保持估值方法的一致性，基金不得变更估值方法

D.基金资产估值的责任人是基金托管人

【答案】：A

130、A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末

付款100元，若利率为10%,则二者在第三年年末时的终值相差（）

o

A.33.1

B.31.3

C.133.1

D.13.31

【答案】：A

131、最早开始办理银行间债券回购和现券交易的机构是（）

A.上海交易所

B.银行间交易商协会

C.银行间同业拆借中心

D.深圳交易所

【答案】；A

132、（）是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容

易程度。

A.变现性

B.流动性

C.收益性

D.永久性

【答案】：B

133、根据发行主体的不同，债券的分类不包括（）。

A.政府债券

B.金融债券

C.公司债券

D.附息债券

【答案】：D

134、通常，股票型指数基金与所跟踪指数会存在一定的跟踪误差，下

列属于跟踪误差产生原因的是（）。

A.i.n.m.N

B.II.III.IV

C.I.Ill

D.I.II

【答案】：A

135、关于战略资产配置，以下表述正确的是（）。

A.基金经理进行战略资产配置时，不能单纯运用经验和判断对资产大

类进行甄选

B.量化模型适用于战术资产配置，不适用于战略资产配置

C.战略资产配置结构一旦确定，通常3-5年内再调整各类资产的配置

比例

I）.战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的

配比

【答案】：D

136、对某上市公司股票价格的估值，如估值日该股票停牌，最近交易日

证券市场未发生重大涨跌，且该上市公司也未发生重大事件，则基金管

理人应（）

A.参考同行业其他上市公司股票的现行市价估值

B.采取该股票的最近交易市价估值

C.按该股票的成本价估值

D.采取普遍认同的估值技术确定该股票额公允价格

【答案】：B

137、合格境内机构投资者，简称为（）o

A.QFII

B.QDII

C.RQFII

D.RQDII

【答案】：B

138、为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，

CFA协会在（）年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责

发展并制定单一绩效的呈现标准。

A.1993

B.1995

C.1997

D.1999

【答案】；B

139、下列关于基金业绩评价的意义的说法，不包括的是()。

A.对于基金公司而言，想要提高其投资管理能力，必须测算和理解基

金经理的业绩

B.基金经理的业绩来源是高超的投资技能，还是单纯的运气，或者是

承担了过多的风险

C.只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解

自己的投资状况

D.不同基金的投资目标、范闱、比较基准等均有差别

【答案】：D

140.基金投资交易执行过程中的风险主要体现在()。

A.流动性风险

B.信用风险

C.操作风险

D.市场风险

【答案】：C

14k()是测量债券价格相对于利率变动的敏感性指标。

A.久期

B.价格变动收益率值

C.加权平均投资组合收益率

D.基点价格值

【答案】：A

142、()是公司清算时每一股份所代表的实际价值。

A.股票的票面价值

B.股票的清算价值

C.股票的账面价值

D.股票的内在价值

【答案】：B

143,下列选项中，（）只在交易所交易。

A.期货合约

B.远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货

合约通常没有杠杆效应

C.期权合约

1）.互换合约

【答案】：A

144、债券回购（）和书面形式回购合同（包括同业中心交易系

统生成的成交单、电报、电传、传真、合同书和信件等）构成回购交

易的完整合同。

A.成交记录

B.委托单

C.主协议

D.交易指令

【答案】：C

145、基金进行利润分配会导致基金份额净值的（）

A.上升

B.下降

C.不变

D.无法判断

【答案】：B

146、某指数型基金最近4年的收益率分别为-10%、0%、10%、30%,则

该基金最近4年的平均收益率为（）。

A.-10%

B.5%

C.0%

D.7.5%

【答案】：D

147、下列说法中错误的是（）。

A.远期、期货和大部分合约有时被称作远期承诺

B.期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于其损益的不对称性

C.信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利

D.期权合约和利率互换合约被称为单边合约

【答案】：D

148、投资者用于投资的自有资金或证券称为（）。

A.担保金

B.抵押金

C.保证金

D.担保证券

【答案】：C

149、按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可分为（）。

A.独立衍生工具和嵌入式衍生工具

B.货币衍生工具和利率衍生工具

C.股权类产品的衍生工具和商品衍生工具

D.信用衍生工具和其他衍生工具

【答案】：A

150、流通在市场上的中央银行票据以（）的央票为主。

A.6个月以上

B.6个月以下

C.1年期以上

D.1年期以下

【答案】：D

151、关于主动管理基金和股票型指数基金，以下表述正确的是（）

A.股票型指数基金的交易费用高于主动管理基金的交易费用

B.股票型指数基金的收益总是低于主动管理基金的收益

C.股票型指数基金的管理费率高于主动管理基金的管理费率

D.股票型指数基金投资人收益大幅超越指数的可能性低

【答案】：D

152、（）是指货币随着时间的推移而发生的增值。

A.货币时间价值

B.货币溢价

C.货币价值

D.货币乘数

【答案】：A

153、关于各类大宗商品投资，以下表述正确的是（）o

A.目前国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括金、银、鸨等

B.相比国外商品期货市场，国内商品期货市场在石油、天然气等领域

占据着定价权的制高点

C.大豆、稻谷、小麦的期货被称为三大农产品期货

D.基础原材料类大宗商品与制造活动密切相关

【答案】：D

154、复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差（），调整所花

费的交易成本（）。

A.越小，越低

B.越大,越低

C.越小，越高

D.越大，越高

【答案】：D

155、以下属于影响基金流动性风险因素的有（）。

A.I、II、III、IV、V

B.1、11、IV、V

C.I、III、IV、V

I）.I、II、III、V

【答案】：B

156、某企业净资产为1000万元，当年的销售收入为800万元，销售

成本为400万元，预计未来一年利润为500万元，市销率为5,用市销

率计算该公司市值是（）万元。

A.5000

B.2500

C.2000

D.4000

【答案】：D

157、关于基金估值责任，以下表述正确的是（）。

A.基金托管人应履行计算并公告基金资产净值的责任

B.基金托管人是基金的估值的第一责任人

C.基金托管人应明确基金估值的原则和程序

D.基金托管人应当复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金

份额净值

【答案】；D

158、以下不属于债券基金主要的投资风险是（）。

A.利率风险

B.信用风险

C.提前赎回风险

D.汇率风险

【答案】：D

159、股票作为投资的凭证，每一股份代表公司一定数量的（）。

A.资本

B.收益

C.所有权

D.红利

【答案】：C

160、以下选项中，属于不存在活跃市场投资品种估值原则的是

（）O

A.在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不

加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量

B.估值日无报价且最近交易后未发生影响公允价值计量的重大事件的,

应采用最近交易日的报价确定公允价值

C.有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值

的，应对报价进行调整，确定公允价值

D.应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的

估值技术确定公允价值

【答案】：D

16k可以回购本公司股票的情形不包括（）。

A.公司减少注册资本

B.公司扩大经营规模

C.与持有本公司股份的其他公司合并

D.将股份奖励给本公司员工

【答案】：B

162、如果a与b证券之间的相关系数绝对值比b与c证券之间的相关

系数绝对值大，则证券之间的相关性的强弱关系为（）。

A.一致

B.b与c证券之间的相关性更强

C.a与b证券之间的相关性更强

D.无法确定

【答案】：C

163、证券登记结算机构的职能不包括0

A.制定交易规则，维护交易秩序

B.证券持有人名册登记及权益登记

C.证券账户、结算账户的设立和管理

I）.证券和资金的清算交收及相关管理

【答案】：A

164、（）是市场无风险利率最合适的替代，为其他债券和金融资产以

及投资项目提供定价的基准

A.国债价格指数

B.到期收益率

C.经济周期曲线

D.国债收益率曲线

【答案】：D

165、关于基金资产估值，表述不正确的有（）。

A.我国的封闭式基金、开放式基金均是每个交易日估值

B.只要看市场交易价格的证券，就直接采用市场交易价格估值

C.海外的基金多数也是每个交易日估值

D.估值方法的一致性指基金进行资产估值时均应采用同样的估值方法,

遵守同样的估值原则

【答案】：B

166、下列关于久期的说法，不正确的是（）。

A.久期也称持续期

B.久期是对固定收益产品的利率敏感程度的衡量

C.市场利率变化时，固定收益产品久期越长，价格变动幅度越小

D.利率大幅变动时，用久期估计固定收益产品的价格变化并不准确

【答案】：C

167、做市商制度是指•）o

A.保证金交易市场

B.经纪人市场

C.报价驱动市场

D.指令驱动市场

【答案】：C

168、关于P系数，以下表述错误的是（）。

A.CAPM利用希腊字母贝塔（B）阶来描述资产或资产组合的系统风险大

小

B.B系数可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性

C.P系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大

D.8系数是对放弃即期消费的补偿

【答案】：D

169、下列关于资产负债表的表述中，正确的是（）o

A.它是反映现金增减变动的报表

B.它是一张损益报表

C.它是根据“资产=负债+所有者权益”等式编制的

D.流动资产排在左方，非流动资产排在右方

【答案】：C

170、当市场价格高于行权价格时，认购股权持有者行权，公司发行在

外的股份（）。

A.不变

B.减少

C.增加

D.相同

【答案】：C

17k短期融资券的交易品种不包括（）。

A.3个月

B.9个月

C.2年

D.6个月

【答案】：C

172、（）是指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与

者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，双

向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与

投资者进行交易的制度。

A.做市商制度

B.撮合交易制度

C.结算代理制度

D.公开市场一级交易商制度

【答案】：A

173、杜邦分析法的核心指标是（）。

A.权益乘数

B.总资产周转率

C.净资产收益率

【）.销售利润率

【答案】：C

174、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股

比例不得超过该公司股份总数的（）。

A.2%

B.5%

C.10%

D.20%

【答案】：C

175、下列不属于金融债券的是（）o

A.证券公司短期融资券

B.商业银行债券

C.地方政府债券

D.政策性金融债

【答案】：C

176、下列不属于股票的特征的是（）。

A.收益性

B.永久性

C.风险性

D.真实性

【答案】：D

177、()是可以通过分散化投资来降低的风险。

A.系统性风险

B.市场风险

C.政策风险

I).非系统性风险

【答案】：D

178、以下关于中位数的说法，错误的是()

A.中位数容易受到极端值的冲击，在反应投资策咯的真实水平方面不

如平均数

B.中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值

C.对于随机变量X来说，它的中位数就是上50欧分位数

D.对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间的那个数值

【答案】：A

179、关于QDII基金的投资范围，以下表述错误的是()。

A.住房按揭支持证券

B.所有的公募基金

C.银行存款

D.经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券

【答案】：B

180、关于证券短期回购协议的功能，下列说法中，错误的是

()O

A.中国人民银行以此为工具进行公开市场操作，方便其收回基础货币,

形成合理的长期利率

B.中国人民银行以此为工具进行公开市场操作，方便其投放基础货币,

形成合理的短期利率

C.为商业银行的流动性和资产结构的管理提供了必要的工具

I）.各类非银行金融机构可以通过证券回购协议实现套期保值、头寸管

理、资产管理、增值等目的

【答案】：A

181、某付息国债面值为100元，票面利率8%,市场利率为5%,期限为2

年，每年付息一次，该债券内在价值为（）

A.100.85

B.108.85

C.90.85

D.105.58

【答案】：D

182、关于受偿等级不同的债券，下列说法错误的是（）。

A.次级债务在清偿时仅有少量甚至没有补偿

B.专利和品牌也可以作为有保证债券的保证券的保证物

C.优先无保证债券在受偿排序上要先于优先次级债务

D.有保证债券有时也被称为信用债券

【答案】：D

183、小明于2018年4月6日被聘为某货币市场基金的基金经理，主

要负责所管理的货币市场基金的投资管理工作，在接受基金经理任命

后，小明管理该只货币市场基金以价格为96.1538元/张，买入某商业

银行贴现发行的票面为100元的债券共计100万张，期限为1年。

A.货币市场基金具有风险低、流动性好的特点

B.货币市场基金不能投资于剩余期限一年以上的金融工具

C.可转债不属于货币市场基金可以投资的金融工具

D.货币市场基金的投资对象是货币市场工具

【答案】：B

184、我国证券交易所是在权益登记日（B股为最后交易日）的（）

对该证券作除权、除息处理。

A.当日

B.前一交易日

C.次一交易日

D.后第7个交易日

【答案】：C

185、可转换公司债券享受转换特权，在转换前与转换后的形式分别是

（）O

A.股票、公司债券

B.公司债券、股票

C.都属于股票

D.都属于债券

【答案】：B

186、一般来说，定期存款的存期不包括（）。

A.3个月

B.6个月

C.1年

D.9个月

【答案】：D

187、关于印花税，以下表述错误的是（）

A.目前，我国A股印花税为双边征收，税率为0.K

B.相关部门可以通过调节印花税税率和征收方向来调节交易费用

C.在我国，印花税由证券交易所代税务机关收取

D.印花税是在股票成交后对买卖双方投资者分别收取的税金

【答案】：A

188、以下是国内外主流基金业绩评价方法体系的特点是（）。

A.II.III.IV.V

B.I.II.III.IV

C.1.11.IV.V

D.I.11.111.IV.V

【答案】：D

189、会导致指数复制时出现跟踪误差的因素包括（）。

A.I、m、iv

B.I、n、in、iv

c.IKIlkiv

D.i、n、in

【答案】：B

190、以下叙述正确的是（）。

A.基金管理费通常与基金规模成正比，与风险成反比

B.不同类别及不同国家或地区的基金，管理费率大体一致

C.从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率最低

D.基金风险程度越高，基金管理费率越高

【答案】：D

191、对于以柜台市场为主的中国债券交易市场的说法中，正确的是

（）O

A.I、III、IV

B.II、山、IV

c.i、n、ni

D.i、n、iv

【答案】：i）

192、F公司2016年度资产负债表中，流动负债总计10亿元，非流动

负债总计3亿元，所有者权益22亿元，则当年f公司的总资产为

（）亿元

A.35

B.9

C.22

D.13

【答案】：A

193、某3年期债券的面值为1000元，票面利率为8%,每年付息一次,

现在市场收益率为10乳其市场价格为952.25元，则其久期为

（）O

A.2.78年

B.3.21年

C.1.95年

D.1.5年

【答案】：A

194、从一般意义上讲，（）是为了满足投资者风险与收益目标所

做的长期资产的配比。

A.行业风格配置

B.全球资产配置

C.战术资产配置

D.战略资产配置

【答案】：D

195、下列关于证券价格指数的说法错误的是（）。

A.常见的证券价格指数有股票价格指数和期货价格指数

B.目前股票价格指数编制的方法主要有三种，即算术平均法、几何平

均法和加权平均法

C.国际上主要的股票价格指数有道琼斯股价指数、标准普尔股价指数、

金融时报股价指数、日经指数等

D.中证全债指数是中证指数公司编制的综合反映银行间债券市场和沪

深交易所债券市场的跨市场债券指数

【答案】：A

196、目前，托管资产产场内资金清算主要采用结算模式有（）。

A.托管人结算模式和券商结算模式

B.托管人结算模式和管理人结算模式

C.托管人结算模式和对手结算模式

D.托管人结算模式和分级结算模式

【答案】：A

197、下列关于下行风险说法错误的是（）o

A.下行风险是投资可能出现的最坏的情况，也是投资者可能需要承担

的损失

B.根据CFA协会的定义，最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价

格的损失

C.投资的期限越短，最大撤回指标就越不利，因比在不同的基金之间

使用该指标的时候，应尽量控制在同一个评估期间

1）.从基金经理的角度看，来自于客户的收入是其主要的收入来源，失

去客户是致命的损失

【答案】：C

198、关于场内证券交易结算原则，以下表述错误的是（）

A.根据中国结算公司深圳分公司的规定，开立非担保结算备付金账户

的机构，交易所场内证券或资金

B.在共同对手方制度下，即使买卖双方中的一方不能履约，结算机构

也要向守约一方先行垫其应收的证券或资金

C.根据货银对付原则，一旦结算参与人未能履行对证券登记结算机构

的资金交收义务，结算机构就可以暂不向其交付其买入的证券

D.根据分级结算原则，当证券登记结算机构作为共同对手方提供多边

净额结算服务时，结算机构负责人与结算参与人之间的集中清算交收

【答案】：A

199、以下属于风险指标系数的优势的是（）。

A.在应用系数进行投资组合对比时，不需要注意圻使用的数据的时间

区间

B.P系数不会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化

C.P系数既可以用来衡量投资组合相对基准的风险水平，又可以用来

比较两个投资组合的风卷水平

D.当投资组合中加入一只新上市股票时，P系数可以反映这个新的变

化

【答案】：C

200、关于证券市场线，以下表述正确的是（）。

A.n、iv

B.I、in

c.n、in

D.i、IV

【答案】：A

201、关于全额结算方式，以下表述错误的是（）。

A.证券的足额以单笔交易为最小单位，足额则全部交收，不足额不分

拆交收

B.证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结算，同一结算参与人的

应收应付资金不轧差处理

C.证券登记结算机构作为买卖双方的共同对手方，提供交收担保

D.买卖双方结算参与人任何一方应付资金或应收证券不足的，则交收

失败

【答案】：C

202、资本资产定价模型（CAPM）是希腊字母贝塔（B）来描述资产或资产

组合的系统风险大小。关于贝塔，以下表述正确的是（）

A.贝塔值不能小于0

B.贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益率变动的敏感度

C.塔值越大，预期收益率越低

D.市场组合的贝塔值为0

【答案】：B

203、常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（）。

A.简单收益率

B.时间加权收益率

C.算术平均收益率

D.几何平均收益率

【答案】：C

204、以下指数中，由中证指数公司编制体现A股市场发展趋势的指标

是（）。

A.中信债券指数

B.上证180指数

C.中证全债指数

I).沪深300指数

【答案】：D

205、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股

比例不得超过该公司股份总数的()。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

【答案】：B

206、第一年末到第