《融资租赁项目风险管理探究的文献综述》3400字

融资租赁项目风险管理研究的国内外文献综述目录TOC\o"1-2"\h\u4651融资租赁项目风险管理研究的国内外文献综述 1128471.1融资租赁风险管理相关研究 135951.2地铁融资租赁项目风险管理相关研究进展 2129121.3文献评述 36721参考文献 31.1融资租赁风险管理相关研究融资租赁最早起源于西方国家，因此国际上对融资租赁风险管理的研究较为丰富，应用于融资租赁行业的风险管理从最初为单一的资产管理逐步走向复合型、综合型的资产组合风险管理。最初，融资租赁的风险管理领域研究普遍关注信用风险与财务风险。Grenadier等（1996）详细阐述了租赁的信用风险，并建立统一的决定均衡信用分布的理论分析框架。Frankie等（2000）详细分析了融资租赁公司面临的信用风险，并提出事前准确评估、过程密切关注、事后及时管理的信用风险控制手段。Saunders（2007）使用定性方法分析融资租赁公司面临的财务风险，并以自身价值为变量对企业财务风险使用结构分析方法进行定量研究，最终构建了财务风险的计量模型。后来学者们依据融资租赁企业的特征对风险种类进行了更为细致的研究，并依据风险管理理论提出各种更为有效的风险预测模型与方法。Augusto（2014）通过对融资租赁所处的内外部环境的全面考察，得出当前融资租赁行业发展的风险来源于信用、政治、政策、技术、自然灾害等五大类要素这一重要结论。Amembal（2000）将现代融资租赁发展阶段划分为简单租赁、创新性租赁、经营性租赁、新产品阶段与成熟阶段，并提出风险管理著名的“四大支柱”——法律支柱、行政法规支柱、税收支柱、会计支柱。我国对融资租赁可以分为初创阶段、迅猛发展阶段、制度建设阶段与全面管理阶段，对融资租赁的研究随着融资租赁的日渐完善也不断发展。但由于我国的融资租赁行业本身发展时间短，因此对融资租赁风险管理的研究还处于探索期，可以简单分为理论研究与实证研究。理论研究主要集中与对国际主流融资租赁理论的总结与阐释以及在我国融资租赁行业的应用。孙静芹等（2000）对融资租赁风险进行了全面系统的分类并提出相应的风险应对措施。他们认为以管理手段的改进可以有效规避或降低常规性风险，如经营操作风险、设备闲置以及技术落后风险等等，而对于不可预测或系统性风险如自然灾害、政治风险等，可以有所准备加以预防。胡晓媛（2011）通过租赁物相关的风险控制的理论推演，提出具备可操作性的租赁物相关的风险控制手段。褚梦贵（2015）系统梳理了融资租赁的历史脉络与演进历程，并分析了我国融资租赁的现状,提出了融资租赁风险的应对方法。以上研究全面分析了企业可能面临的所有风险，对融资租赁公司的风险识别及应对实践具有非常重要的理论意义。融资租赁风险的实证研究主要是使用量化方法对融资租赁项目风险进行分析，构建风险模型。楚娅（2018）依据交易模式的不同，从融资租赁公司视角出发分析了出租人可能遇到的所有风险，构建了融资租赁风险评价及管理体系指标，从而应对融资租赁风险,为我国融资租赁业务的快速发展提供理论依据。王超凡（2018）在中国特色社会主义市场经济体系背景下，对我国融资租赁业务的发展现状及存在问题进行深入探究，并使用专家调查法与势外推法定量分析了我国融资租赁行业的各类风险，并对风险进行排序，最后结合具体案例提出相应的风险防范策略。1.2地铁融资租赁项目风险管理相关研究进展地铁项目采用融资租赁模式的应用时间较短，国内外学者针对地铁融资租赁项目的风险管理也进行了一系列探索。Patrick（2009）分析交通、水利、电力等大型基建工程融资租赁面临的财务风险，并具体分析地铁融资租赁项目财务风险的类型，进一步探索财务风险发生的原因，构建地铁融资租赁项目的财务风险研究体系，并提出了相应的风险应对策略。朱国伟（2016）全面分析城市轨道交通行业面临的风险，并使用定量方法寻找风险具体指标，然后使用多级模糊综合评判法构建城市轨道交通行业的风险评价模型，为融资租赁业务风险评价提供了具有可操作性的方法。一般研究范式围绕具体的案例展开，综合运用定量与定性分析方法对融资租赁中具体的财务风险与信用风险进行分析。洪乐乐（2016）分析了融资租赁适用的项目类型，并以国内首个地铁融资租赁项目——武汉地铁融资租赁项目为案例，在明晰武汉地铁融资租赁项目重要性的基础上，全面分析对项目整个过程存在的风险，并运用杜邦分析法构建风险模型的评价指标，在对风险进行客观评价的基础上提出相应的风险应对策略。孟振洋（2017）以西安地铁融资租赁模式为案例，综合运用定性分析与定量分析方法得出西安融资租赁地铁项目主要的财务风险，并提出该项目的内部控制与风险管理应对措施。李颖（2018）具体分析了南京地铁融资租赁项目的信用风险。吕彤彤（2019）具体分析了天津佳永融资租赁公司面临的财务风险。以上研究均具有很强的应用性，对本研究的深入分析奠定了良好的基础。1.3文献评述综上所述，风险管理的理论研究在国内外都十分丰富，并且依据理论研究进行的市场实践也开展的如火如荼。国外对风险管理的研究开展较早，并较为深入和具体。国外风险管理的诸多文献的研究突破了对风险的简单识别，集中于全面风险管理的范畴，并在理论的指导下综合运用各项指标与模型对风险进行定量分析；国内对风险管理的研究主要还是介绍和阐释国外风险管理的理论基础与研究方法，或者将国外理论模型应用于我国的现实案例，在风险的实证研究方面还有待提高，特别是需要建立摸索出一套适合我国市场经济特点的模型和方法。目前国内外对于风险管理的研究都是具有普适性的，并没有对特定行业融资租赁风险管理的专门研究，有部分教材和有关手册可以参考，但研究较为零散，没有形成一套得到各方共同认可的完整的融资租赁风险管理的标准或者体系。在对特殊行业如地铁行业的融资租赁风险管理的研究成果中，主要还是关于风险管理特别是信用管理与财务管理的理论研究，实证研究还处于起步阶段，尤其是风险的计量模型的研究还不足。对特定行业的融资租赁风险管理的整体系统性研究还有进一步拓展的空间。首先，本文对国际主流融资租赁风险管理理论进行了研究总结，并在理论指导下将融资租赁风险管理理论应用于地铁项目，补充了融资租赁地铁项目风险管理的专门研究；其次，本文对融资租赁地铁项目的风险管理进行了全面分析，对融资租赁地铁项目风险管理的研究进行了进一步探索，丰富了地铁融资租赁项目的相关研究；最后，本文对融资租赁地铁项目风险进行了定量分析，构建了风险等级模型，是定量化评价在融资租赁风险管理领域的创造性运用。参考文献GrenadierSR.LeasingandCreditRisk[J].JournalofFinancialEconomics,1996,42(3):333-364.彼得·K·内维特,弗兰克·J·法博齐,约吉·瓦尼斯·马修.设备租赁[M].刘辉群等译.北京:电子工业出版社,2016.Saunders,Anthony,Cornett,etal.Financialmarketsandinstitutions:anintroductiontotheriskmanagementapproach[M].McGraw-Hill/Irwin,2007.AugustoD,SchmuklerSL.CopingwithRisksThroughMismatches:DomesticandInternationalFinancialContractsforEmergingEconomies[J].SocialScienceElectronicPublishing,2014(5):45-53.AmembalSP.InternationalLeasing:theCompleteGuide[M].Amembal&Associates,USA.2000.孙静芹,张春梅.租赁业务的风险及防范[J].经济论坛,2000(18):24-25.胡晓媛.融资租赁出租人风险承担及其控制[J].法学,2011(01):100-106.褚梦贵.融资性售后回租风险及应对措施[J].中国市场,2015(12):31-36.楚娅.我国融资租赁公司风险评价及管理体系分析[J].长江大学学报,2018,15(06):71-74.王超凡.YDGJ租赁公司融资租赁风险管理研究[D].山东理工大学.PatrickTILam,PrinciplesforSoundDecisionMaking[M].HarvardBusinessSchool,USA,2009.洪乐乐.武汉市地铁A项目融资租赁风险研究[D].大连海事大学,2016.孟振洋.西安市地铁9号线项目的PPP融资模式研究[D].长安大学,2017吕彤彤.天津佳永公司地铁融资租赁项目财务风险分析[D].天津商业大学,2019.李颖.南京地铁项目融资租赁信用风险管理研究[D].兰州大学,2018.申艳玲.国际贸易理论与实务[M],北京:清华大学出版社,2008.1-80朱国伟.轨道交通企业财务风险的管理与控制[J].财经界(学术版),2016(14):207+212.黄忆凌.论地铁公司的财务风险及其管控措施[J].现代经济信息,2013(24):336.黄曦.融资租赁中的风险控制[J].法学,2012(07):34-37.代凯歌.我国融资租赁业务信用风险的控制[J].现代营销(学苑版),2014,(05):120-121.付晓利.城市轨道交通企业财务风险管理探讨[J].财会学习,2015(18):68.李小林.融资租赁业务风险管理研究[J].国际金融研究,2016,(02):9-13.王璐.融资租赁风险控制创新机制的研究[J].文化创新比较研究,2017,(36):110-112.张文倩.我国融资租赁行业信用风险的防范与控制[J].金融市场,2017,(10):68-69.熊胜君.融资租赁中租赁物的主要风险与防范[J].财会学习,2017,(23):206-208.邰小君.浅谈融资租赁行业之信用风险[J].时代金融,2017,(10):270-274.张晓清.融资租赁风险管理研究综述[J].财会学习,2017,(12):208-209.吴洁.融资租赁业务风险管控探讨[J].金融经济,2017,(22):111-112.王乐