2022年光伏BIPV行业深度分析报告-国泰君安

1.预期2025年BIPV市场空间1023亿新增装机23.7GW,5年复合增速102%高速增长 5IRR并推动BIPV高速发展 61.1.1.典型项目组件效率20.57%/电价0.5元/度，IRR12.2%回收期7.6年 61.1.2.组件效率/组件价格/电价敏感性分析，IRR变化区间为8.8%~21.6% 71.2.市场空间测算：2025年中国BIPV市场空间1022亿装机23.7GW,5年CAGR+102% 91.2.1.BIPV屋顶新建建筑空间大，预测2025年市场空间502亿装机12.1GW 91.2.2.BIPV屋顶存量改造稳步推进，预测2025年市场空间115亿装机2.8GW 1.2.3.BIPV外立面以新建建筑为主，预测2025年市场空间405亿装机8.8GW 1.2.4.BIPV将迎高速发展，预测2025年市场空间总量1023亿装机23.7GW 2.政策加码及成本收益端双改善，22H2及23年BIPV增长将加速超预期 2.1.政策支持BIPV加速发展，22H1新增分布式光伏装机19.7GW增157% 2.1.1.策不断加码推动分布式光伏加速落地，BIPV 2.1.2.22H1新增光伏装机31GW增137%,其中分布式光伏19.7GW(占比63.7%)增157% 2.2.整县开发试点县区未来三年屋顶光伏约增135GW,进入招标落地阶段部分项目已顺利验收并网 2.2.1.政策要求党政机关/学校医院/工业厂房屋顶可安装光伏发电比例不低于50%/40%/30%,676个试点县未来三年新增屋顶光伏装机约135GW 202.2.3.整县试点进入招标落地阶段，部分项目已顺利验收并网 2.3.硅片薄片化等带来成本下降/转化效率改善等带来收益提升，BIPV规模将超预期加速增长 242.3.1.成本端：预期初始投资与运维成本逐渐降低，BIPV推广速度将会上升 242.3.2.收益端：组件效率提升/市场化电价上涨，BIPV项目收益将继续提升 2.3.3.发展趋势：工商业分布式光伏度电成本LCOE逐渐下降，技术升级助力BIPV降本增收 3.1.产业链：参与者包括生产商、集成商、投资方，建筑企业位于中游可以向上下游拓展 3.2.建筑央国企：具低成本融资/政府资源优势，由建设转向投建营一体化 343.3.钢结构企业：与上游光伏企业强强联合，更看好产品思维与上下游一体化的商业模式 383.3.1.杭萧钢构：控股合特光电100MWBIPV智能生产线投产，异质结钙钛矿电池年底投建 3.3.2.森特股份：收购隆基BIPV业务，互为领域唯一合作伙伴，22H1中标BIPV典型项目近8亿 423.3.3.东南网架：联手福斯特，一季度首期屋顶光伏项目装机规模为101.31MWp 4 3.4.1.江河集团：幕墙龙头拟投建300MW异性光伏组件基地，22H1中标BIPV订单约6.13亿 493.4.2.龙元建设：探索光伏和钢结构装配式建筑领域新发展，联手天合光能展开合作 3.5.新能源企业：具备产品研发/落地推广能力，储能龙头永福股份合作进军户用光伏 3.5.1.永福股份：宁德时代为第二大股东，储能龙头发力 4.1.投资策略：从商业模式/竞争优势、业绩、估值三维度选股 61图目录 8 8 9 图7:2022H1累计光伏装机336GW 图8:2022H1新增光伏装机31GW增137% 图9:CPIA预测2022年新增光伏装机75-90GW 图10:山东、河南、江苏试点县个数位居前三 图11:工商业分布式光伏初投资组件占比49% 图12:工商业分布式光伏系统初投资逐年下降(元/W) 图13:光伏电池及组件转化效率逐年上升 25图14:组件综合价格指数上升(SPI) 图15:2020-2030年我国电站运维成本逐年下降(单位：元/W/年) 26图16:典型光伏出力曲线与用电高峰存在重合 图18:碳排放权成交均价(元/吨) 30图19:光伏电池组件转化效率对工商业分布式光伏LCOE的影响测算 43 表目录 6表2:1200kWBIPV项目收益测算表(25年) 6 9 9 表7:BIPV总装机容量及市场规模测算 表8:2022年BIPV相关政策梳理 表9:部分省市推动BIPV绿色建筑相关政策 表13:光伏组件价格(单位：元/瓦；2022年7月21日-27日) 26 29 3 表20:2022年中国电建光伏及BIPV项目 表21:2022年中国能建光伏及BIPV项目 表22:建筑央国企财务指标(%) 表24:钢结构公司BIPV推进情况 表25:钢结构企业财务指标(%) 表26:钢结构企业盈利预测与估值对比 表27:杭萧钢构BIPV优势分析 表28:杭萧钢构BIPV推进情况 41表29:森特股份BIPV相关项目进展 表31:建筑民企BIPV项目进展 表32:建筑民业财务指标(%) 48表33:建筑民企盈利预测与估值对比 表34:江河集团光伏幕墙项目代表作 表35:江河集团与森特股份在BIPV领域发展比较 表36:江河集团BIPV项目进展 表37:龙元建设BIPV项目推进情况 表38:新能源企业BIPV推进情况 表39:新能源企业财务指标(%) 表40:新能源盈利预测与估值对比 表41:永福股份BIPV项目进展 表42:重点公司财务指标(%) 1.预期2025年BIPV市场空间1023亿新增装机值，组件效率提升/电价市场化等将大幅提升IRR并推年行业常见数值范围自发自用比例一般工商业营业时间较长，对照明、温控等有较高需自发自用比例高，本测算中按100%计算，无上网部分项目运营时间行业常见数值范围受自然地理条件影响，全国光伏发电重点地区年实际利用小时数约在1263-1655小时之间行业常见数值范围年发电量=装机容量×等效利用小时数×系衰减率)//隆基隆顶BIPV屋顶系统隆基隆顶组件30年功率衰减不高于15%光伏组件发电效率从第一年使用时的21年我国工商业分布式光伏系统初始投资成本为/W,2022年预计下降至3.53元/W。相4元/W/1200kW×4元/W=480万元21年分布式光伏系统运维成本为0.051元/W/年，预计22数据来源：CPIA,国家能源局，隆基股根据前述条件，测算典型BIPV项目25年IRR为12.2%,回收期为7.6BIPV项目IRR为12.2%,回收期为7.6年。表2:1200kWBIPV项目收益测算表(25年)123451-累积衰减率年发电量(万kWh)发电收入(万元)运维成本(万元)66666净收益(万元)67891-累积衰减率年发电量(万kWh)发电收入(万元)运维成本(万元)66666净收益(万元)1-累积衰减率年发电量(万kWh)发电收入(万元)运维成本(万元)66666净收益(万元)1-累积衰减率年发电量(万kWh)发电收入(万元)运维成本(万元)66666净收益(万元)1-累积衰减率年发电量(万kWh)发电收入(万元)运维成本(万元)66666净收益(万元)1.1.2.组件效率/组件价格/电价敏感性分析，IRR变化区间为隆基隆顶BIPV屋顶系统为例，300W组件效率为20.57%。假设初始投资不随组件效率提升带来的功率提升而变化，进行组件转化效率对IRR和回收期影响的敏感性测算。当组件转化效率提升至28%时，根据测算项目IRR为17.5%,回收期为5.5年。图1:项目IRR对组件效率的敏感性分析图2:项目回收期对组件效率的敏感性分析项目回收期(年)项目回收期(年)究组件价格占BIPV初始投资近50%,组件价格变化影响项目投资成本进而影响收益率。根据集邦新能源数据，7月底光伏组件价格约为1.97元/瓦。假设其他部分价格不变，进行组件价格对IRR和回收期影响的敏感性测算。组件价格每提升0.1元/瓦，IRR平均降低0.4%,回收期延长0.19年。当组件价格降低至1.8元/瓦时，根据测算项目IRR为12.9%,回收期为7.3年。图3:项目IRR对组件价格的敏感性分析图4:项目回收项目IRR项目IRR项目回收期(年)项目回收期(年)组件价格(元/瓦)组件价格(元/瓦)较好的自然气象地理条件与较大等效利用小时数，以及较高的电价水平有利于项目收益率IRR提升。当等效利用小时数分别为1000、1200、1500、1800时，IRR为6.4%、8.8%、12.2%、15.4%。等效利用小时数每上升100,IRR平均增加1.1%。各地电价水平对IRR影响程度较大，电价每上升0.1元/瓦，IRR平均增加3.3%。当电价均值为0.4、0.6、0.8元/瓦时，IRR为8.8%、15.4%、21.6%。工商业日均电价(元/瓦)究1.2.1.BIPV屋顶新建建筑空间大，预测2025年市场空间502亿装机预计2025年BIPV屋顶增量市场规模约502亿元。根据住建部建设用地面积及建筑密度测算屋顶面积。根据不同建筑位面积安装光伏为150W/平，以成本4.5元/W,单位投资成本每年下降2%的增速计算，渗透率由5%增长至20%。测算到2025年我国新增屋顶BIPV装机容量约12.1GW,市场规模为502.34亿元。(单位：亿平方米)增量用地面积(亿平米)增量屋顶面积(亿平米)(建筑密度28%)(建筑密度45%)(建筑密度45%)安装比例增量屋顶可安装面积(亿平米)增量屋顶装机容量(GW)(按150W/平米)增量屋顶BIPV装机容量(GW)成本(元/W)增量屋顶BIPV市场规模(亿元)1.2.2.BIPV屋顶存量改造稳步推进，预测2025年市场空间115亿装BIPV屋顶存量改造难度较大，预计2025年屋顶存量市场新装机2.8GW,市场规模达到115亿元。由于存量屋顶建筑的改造无法一蹴而就，假设住宅改造比率为1%,其他建筑改造比例逐渐增加至2025年的12%,存量屋顶BIPV渗透率为1%。预计到2025年屋顶存量市场新装机2.78GW,市场规模达到115.32亿元。存量用地面积(亿平米)存量屋顶面积(亿平米)(建筑密度28%)(建筑密度45%)(建筑密度45%)公共服务存量屋顶可安装面积(亿平米)存量屋顶可装机容量(GW)(按150W/平米)存量屋顶BIPV装机容量(GW)(渗透率1%)成本(元/W)存量屋顶BIPV市场规模(亿元)1.2.3.BIPV外立面以新建建筑为主，预测2025年市场空间405亿装光伏外立面面积通常大于屋顶面积，理论上外预计2025年光伏外立面市场规模约405亿元，装机量8.8GW.根据国住宅工程中心研究，单层各立面面积之和与标准层面积之比得到0.26-0.28。假设立面面积与总建筑面积之比为0.26,非幕墙墙面的窗墙比分立面单位面积安装的光伏量130W/m²,以及对外立面光伏设备的单位造价进行估计，得到2025年我国新增BIPV外立面市场规模约为404.95亿建筑总新增竣工面积(亿平方米)公用外立面面积(亿平方米)公用窗墙比外立面可安装面积(亿平方米)公用安装比例公用外立面实际安装面积(亿平方米)公用公用总装机容量(GW)(按130W/平米)公用外立面单位造价(元/W)外立面市场规模(亿元)1.2.4.BIPV将迎高速发展，预测2025年市场空间总量1023亿装机BIPV增量屋顶与外立面市场潜力巨大。在整县推进、绿色建筑、节能本降低和电池技术发展，BIPV巨大市场逐步打开。2020年BIPV装机容量709MW,预计到2025年BIPV总装机量达23.66GW,5年CAGR+101.69%,25年BIPV市场规模1022.6亿元。增量屋顶BIPV装机容量(GW)增量屋顶BIPV市场规模(亿元)存量屋顶BIPV装机容量(GW)存量屋顶BIPV市场规模(亿元)外立面BIPV装机容量(GW)外立面BIPV市场规模(亿元)BIPV总装机容量(GW)BIPV总市场规模(亿元)2.政策加码及成本收益端双改善，22H2及23年BIPV增长将加速超预期2.1.政策支持BIPV加速发展，22H1新增分布式光伏装机19.7GW增157%2.1.1.策不断加码推动分布式光伏加速落地，BIPV发展前景被低估国家大力推动光伏建筑一体化，政策持续发力。(1)2022年7月工信部/发改委/生态环境部印发《工业领域碳达峰实施方案》引导企业、园区加快分布式光伏等开发运行。(2)2022年7月住建部/发改委《城乡建设领域碳达峰实施方案》推进建筑太阳能光伏一体化建设，到2025年新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。推动既有公共建筑屋顶加装太阳能光伏系统。(3)2021年10月，根据碳达峰方案，2025年新建公建、厂房屋顶光伏覆盖率达50%。(4)2022年3月住建部出台《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》,明确到2025年全国新增建筑太阳能光伏装机容量0.5亿千瓦以上。时间发布部门政策名称重点内容2022年7月工信部、国家发改委、全面推进分布式光伏开发，重点推进工业园区、筑等屋顶光伏开发利用行动，在新建厂房和公2022年6月能源局筑一体化开发，实施“千家万户沐光行动”,规范有序推进整县(区)战略，统筹农村具备条件的屋顶或统筹安排村集体集中场地开展分布式光伏建设，建成1000个左右光伏示范村。2022年6月规范自2022年4月1日起实施，要求新建建筑应安装陶阳能系统，太阳能建筑一体化应用系统的设计应与建筑设计强制性工程建设规范，全部条文必须严格执行。2022年5月能源局推动太阳能与建筑深度融合发展。完善光伏建系，壮大光伏电力生产型消费者群体。到2025年，公共机构新到2025年，完成既有建筑节能改造面积32022年3月乡建设部低能耗、近零能耗建筑0.5亿平方米以上，装配式建建建筑的比例达到30%,全国新增建筑太阳能瓦以上，地热能建筑应用面积1亿平方米以上，城镇建筑可再生能源替代率达到8%,建筑能耗中电力消费比例超过55%。2022年1月的意见》完善建筑可再生能源应用标准，鼓励光伏建筑一体化应用，支持利用太阳能、地热能和生物质能等建设可再生能源建筑供能系统。2022年1月源局要求到2035年，建筑业发展质量和效益大幅提界强国行列。提出装配式建筑和BIM技术是重点发展方向，建筑工2022年1月行动计划(2021-2025程总承包模式和全过程工程咨询服务模式是建筑式。鼓励新建政府投资公益性建筑推广太阳能屋顶整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点中的应安全的BIPV光伏构件、光伏瓦，支持建筑屋顶光伏行动；构建适用于农村自有建筑物屋顶、城镇及建筑节能、光伏多样化产品体系；积极开展光伏发电、储能、直流配电、柔性用电于一体的“光储直柔”建筑建设示范。全面提高建筑节能标准，加快发展超低能耗建筑，2022年1月国务院节能改造、建筑光伏一体化建设。到2025年，行绿色建筑标准，城镇清洁取暖比例和绿色大幅提升。全国各省市积极推动建筑光伏一体化项目设计、施工和安装。其中江西省十四五规划全省新增太阳能光电建筑一体化应用装机容量达100兆瓦，新增太阳能光热建筑应用面积1000万平方米。北京市开发“光伏+现代产业”、建筑光伏一体化等分布式光伏项目。浙江省持续积极发展建筑一体化光伏发电系统，在特色小镇、工业园区和经济技术开发园区以及商场、学校、医院等建筑屋顶继续推进分布式光伏应用。时间2022年8月省布式光伏发电项目并网指引(征求意见稿)》对接入南方电网公司广东、广西、海南省(区)配布式光伏项目和就地开发、就近利用且单点并网容量小于6兆瓦的户用光伏以外的各类分布式光伏发电项目。2022年7月北京市化(BIPV)等分布式光伏项目。截止2025年光瓦左右，风电30万千瓦左右，生物质55万千瓦左2022年7月江西省推进“光伏+水面、农业、林业”和光伏建筑一体化利用项目建设。2022年7月积极培育光伏建筑一体化、隔宸减宸、输变电、新”企业，鼓励各地对年度建筑业营业收入增速达20%以上且超过1亿元的建筑业企业，给予一次性资金奖补。2022年6月山西省规划提出到2025年，建筑能源利用效率稳步逐步优化，基本形成绿色、低碳、循环的建设居住建筑、公共建筑分别执行节能83%、72既有建筑节能改造，完成既有建筑节能改造面积3000万平方米以上，建筑能效水平比2020年再提升20%。城镇新建建筑全部执行绿色建筑标准，装配式建筑占城镇新建建筑面积比例达到30%。2022年6月全面提高建筑节能标准，实施绿色建筑标识认低能耗、近零能耗建筑。推动城镇老旧小区基础有建筑节能改造、建筑光伏一体化建设。严格执行强制性建筑节能标准，加快发展超低建筑节能改造、建筑光伏一体化建设。2022年6月湖南省湖南省太阳能资源属于一般可利用区，根据太阳利用条件和用能需求，统筹太阳能光伏和光热则电，宜热则热。推进新建建筑太阳能光伏一体化设计、施工和安装，鼓励政府投资公益性建筑加强太阳能光伏应2022年6月严格执行新建建筑节能强制性标准，开展超低建筑、零碳建筑等示范项目。在城镇建筑中推广太阳能光伏一体化2022年3月2025年，累计新增节能建筑12000万平方米筑能效由65%提升至75%,城镇新建公共建升至65%,竣工绿色建筑占比达到98%,累应用面积6625万平方米，累计完成既有建筑绿平方米。《关于印发江西省“十四五”住全省新增太阳能光电建筑一体化应用装机容量达房城乡建设发展规划的通阳能光热建筑应用面积1000万平方米，新增地热能建筑应用面积数据来源：政府官网，国泰君安证券研究2.1.2.22H1新增光伏装机31GW增137%,其中分布式光伏19.7GW(占比63.7%)增157%63.7%)增157%。2022上半年新增光伏发电并网装机容量约30.88GW,新增分布式光伏占比63.65%,受双控、限电、电价上涨等因素影响，分布式光伏装机有所提升。截至2022Q2,光伏发电并网装机容量达到3.36亿千瓦，突破3亿千瓦大关，连续7年稳居全球首位。图图7:2022H1累计光伏装机336GW图8:2022H1新增光伏装机31GW增137%0新增光伏装机(GW)■新增分布式(GW)—分布式占比0CPIA预测2022年新增光伏装机75-90GW.2021年光伏新增装机55GW,同比增加13.9%,其中，分布式光伏装机29GW,占全部新增光伏发电装机的53%,历史上首次突破50%。根据CPIA预测，22年光伏新增装机75-90GW,30年105-128GW。图9:CPIA预测2022年新增光伏装机75-90GW02022E2023E2024E2025E2027E2030E2.2.整县开发试点县区未来三年屋顶光伏约增135GW,进入招标落地阶段部分项目已顺利验收并网例不低于50%/40%/30%,676个试点县未来三年新增屋顶光伏装机约135GW2021年6月国家能源局综合司下发的《关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》:党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于50%;学校、医院、村委会等公共建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于40%;工商业厂房屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于30%。整县推进试点676个县占全国约25%比例，仅试点县区未来三年新增屋顶光伏装机约135GW(含BIPV+BAPV)。根据能源局发布的全国整县光伏推进试点县市的最终名单，共有33个省份的676个县(市、区)被列入光伏整县的试点区域，约占全国比例的25%。根据试点名单，山东、河南、江苏三省入选总数达195个，将近占总体数量的30%。东中部地区试点数量超过400个，与国家在东中部地区大力推广分布式光伏的布局相符。如果按照每个地区200MW计算，试点676各县总规模高达135GW左右，根据政策要求在2023年前达到相关建成比例，则未来三年国内每年新增屋顶光伏安装规模要高达45GW以上。山东省诸城、嘉祥、沂水等70个县(市、区)入选整县开发试点，总开发规模3685万千瓦，入选数量、装机容量均居全国第一。到“十四五”末，全省整县(市、区)分布式光伏规模化开发容量达到2000万千瓦以上；50%以上的试点县(市、区)达到国家规定试点标准。在2030年底前，试点县(市、区)全部达到国家试点标准，总开发规模达到3000万千瓦以河南省发展改革委近日印发《河南省加快推进屋顶光伏发电开发行动方案》,要用3年左右时间，使全省分布式光伏发电规模大幅提高，引导建立省属投融资平台或具备实力的大型能源企业+政策性银行+试点县投融资平台或战略合作企业的“1+1+X”整县推进服务机制。河南全省共有66个县(市、区)开展屋顶光伏整县开发试点，全部建成后，可有效开发屋顶面积2.4亿平方米，建设光伏发电约1500万千瓦，直接投资约600亿元，光伏发电设备年发电量可达150亿千瓦时。江苏省《十四五”可再生能源发展专项规划》提到，到2025年底全省光伏发电装机将达2600万千瓦，其中分布式与集中式光伏发电装机分别达到12GW、14GW。常熟市、吴江区、吴中区、相城区发改委和江南中电、华电吴江、大唐苏州等主要合作开发单位参加会议，推进整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点相关工作。甘肃省按照“3+10+X”框架开展分布式光伏整县集中推进试点工作。即：确定张掖市高台县、金昌市永昌县、定西市通渭县3个县开展分布式光伏整县推进试点工作。3个县项目总装机为69.21万千瓦。分布式光伏整乡(镇)推进试点10个县、涉及83个乡(镇),项目总装机为85.81万千瓦。“X"即为除上述“3+10”外的其他市、县。共33个县(区)、涉及797个村，总规模153.59万千瓦。河北省3月召开试点建设推进会议，力争2022年底前，河北全省37个整县(市、区)分布式光伏开发试点新增装机250万千瓦以上，完成投资100亿元以上。华能河北分公司、国电投河北公司、海泰新能、省电北京市到2025年，全市整区屋顶分布式光伏试点新增光伏发电装机120万千瓦。福建省提出到2023年底，力争完成1~3个试点示范县创建，试点地区新增屋顶分布式光伏装机200万千瓦以上。到2025年，全面完成试点工作，力争新增屋顶分布式光伏装机500万千瓦以上。(亿元)浙江省以上。/分布式光伏开发建设。伏发电装机总容量达到5万千瓦，2025年实现全县分布式光伏发电装机总容量达到25万千瓦。/坚持光伏规模化开发为引领，创新推广模式，分类施2022年计划新增光伏并网量50兆瓦，力争60兆瓦。"十四五"期间实现全县新200兆瓦。/1/衢江区通过牢牢抓住项目建设这个“牛鼻子”,促进全镇经济高质量发展。项目谋引再提质。2022年上半年工作报告指出，1抢抓国家加快能源项目审批的重要"窗口期",围绕光伏、储能等领域，加快实施一批重大能源项目。加大整县屋顶/抢抓国家加快能源项目审批的重要"窗口期",围绕光伏、分布式光伏开发试点。千瓦。//150兆瓦。/全县累计并网光伏装机容量约11.64万千瓦，其中分布式项目9.14万千瓦，集中式项目2.5万千瓦。//截止2021年底，全县累计已建光伏发电装机容量8瓦，其中集中式光伏发电0.8万千瓦，分布式光伏发电7.5万千瓦。2022年，我县至少要完成开工分布式项目10万/1松阳县加快推进分布式光伏规模化开发实施意见的通知中明确表示，力争“十四五”全县新增光伏发电20万千瓦。松阳县人民政府将对县域范围内县城规划区以外2022年度、2023年度建成并网的家庭户用分布式光伏项目分别给予一次性建设补贴，补贴标准分别为0.60元/瓦、0.20元/瓦；/北京市房山区潜屋顶光伏资源，引导太阳能光伏与城镇建筑、基础设施、光伏、光热在农村地区的应用。式光伏装机容量30兆瓦。/门头沟区强化可再生能源开发利用，推广光伏、热泵等在重点领域、区域的规模化开发和高效利用，实现多能互补。推进可再焚烧发电。推进可再生能源供热发展。/1顺义区达到120兆瓦，位居全市首位。/天津市东丽区县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点名单，以张贵庄街、顶分布式光伏开发，规划装机容量38MW。“跃进路30号”电项目完成备案，计划装机/津南区优化调整能源结构，实施荣钢集团1200目，推进屋顶分布式光伏试点建设，4.8万千瓦水面光伏设施投入使用。试点建设，2022年底前完成北闸口等第一批街镇屋顶分布式光伏项目。/吉林省未来五年，强力推进项目建设。持续用好重大项挥平台，实行指挥部牵头抓总、领导挂联、专班推进、定优化选点方案，推进总投资21亿元的整县分布式光伏开发试点项目建设。/崇明区2021年推进分布式光伏发电项目，居民家庭光伏新增并网148户，装机容量1287.48千瓦；企业分布式光伏项目并网14个，装机容量1.19万千瓦。/12.2.2.采用公开招标/招商引资/一企包一县等模式，投资方包括地方政府/电力公司/新能源企业等整县推进主要有4种模式。(1)一企包一县，限定范围多企包一县：多数情况为央国企，地方政府可能限制其他企业开发项目、备案、并网。(2)1+1+X:1家大型能源企业牵头，1家政策性银行提供绿色信贷，有些再加1家组件企业，若干家地方民营企业参与屋顶资源协调落实运行维护。(3)公开招标：由政府或国资(城投、水务等)投资、限价招标；由企业投资，向政府购买开发权。(4)产业配套，招商引资：地方政府根据县域内屋顶资源情况，设置投资强度要求，由制造企业完成投资后开发通过部分试点县的光伏项目招投标情况来看，整县项目的投资方呈多元化情况。除地方政府外，电投公司、新能源企业等也有涉及。表11:部分整县项目进展及投资方情况项目概况总投旭升村扶贫屋顶分布式光伏项目由双杰新能有限公司(联合中标价：238万元济南市章丘区双山标单价：3.82元/W,预计总装机容量6明能源科技有限公司联合体中标中标价格：678万元融创建设投资发展有限公司(1)平阴县孔村镇人民政府计划：在25个行政村建设总规限公司承包199万元(1)平阴县孔村镇519KW分布式光伏发电站，由山东鸿华公司承包岸新区棋子湾北侧，横河入海口西侧；项目为光伏发电项目，总投资546建设容量130MWp,年均上网电量约为16523MWh。山东省河口区开发试点，中广核400MW/800MWh储中完成。0.2MWR创业大厦屋顶光伏已开工建设，6月并网发电。(1)河口街道御景苑商业综合体795KW分布式光伏发电项目、(2)金盛饲料公司、(3)瑞致新材料、(4)八吕汽车城等工商业建筑屋顶光伏项目正在推进中，预计6月份陆续开工建设，容量52MW。(1)河办农业发展(山东)有限责任公司.莱州整县分布式首批100MW光伏发电项目(菜州)新能源有限公司，项目资金为自筹发区经济发展局发区2022年6月30日，华能集团聊城热电山东冠县整县分布式光伏首批试点(桑阿镇)项目开工。项目将充分利用镇政府卫生院、学校和农户屋顶等优质资源开发建设，采用“多点分万元户"方式接入电网。项目预计2022年12量并网发电，建成后年发电量约1453.5约标煤4440.6吨。河东区山东鲁蓝光伏科技服务有限责任公司山东华业鲁蓝表面科技生态示范园3.986MW屋顶分布式光1500万元山东鲁蓝光伏科技服务有限责任公司能源发展(郯城)有限公司签约。(山东能源布式光伏规模化开发(一期)项目(EPC))山能新能源发展(郯城)有限公司兰陵县整县规模化开发580MW分布式光项目EPC总承包工程，由大航电科(江苏)新能源〈含联合体：山东省纺织建筑设计院有限公司)承包能源有限公司临夏市临夏市整市屋顶分布式光伏项目由国家电投集团投资建目前已开工建设。临夏市整市屋顶分布式光伏项目一期工程计划投资9231万元。国家电投集团甘肃分公司东乡县(1)东乡县200兆瓦集中式光伏电站项目由中国电建集团湖北工程新能源公司投资建设，并与东乡县共同成立合资公司(1)项目总投资进行合作开发，运行周期为25年，总发电量为691万千瓦。10.5亿元(2)东乡县80兆瓦屋顶分布式光伏整县开发及综合智慧能源(2)项目总投资建设项目，由国家电投集团甘肃分公司投资建24个乡镇。(1)国家电投集团甘肃分公司(2)中国电建集团湖北工程新能源公司社进户已成为发展趋势。总装机容量为10.68兆瓦的分布式光伏整县集中推进试点项目开工。国家电投集团甘肃分公司村级分布式光伏电站项目装机容量204.1总承包方式进行建设，采取“光伏+农业”模式或10千伏就近并网，该项目由甘肃京天福科技发展有限责任公司与国网甘肃综合能源服务有限公司开展合作进国网甘肃综合能源服务有限公司甘肃省民勤县民勤县整县分布式96.4兆瓦光伏发电项目：太阳能(000591)发布公告，公司以下属全资中节能甘肃武威太阳能发公司民勤分公司作为主体，投资建设民勤县整县分布式96.44.348亿元中节能甘肃武威太阳能发电有限公司民勤分公司高台县有限公司投资建设，项目总投资5亿元，拟在该县骆驼城、南华等8个镇74个行政村建设100兆瓦分布式光伏发电项目，企业享受合作期25年发电收益并负责项目运行维临泽县50MW屋顶分布式光伏并网发电项目，主要建设内容是在城区、沙河镇、新华镇、鸭暖镇、板桥镇、平川镇、浙江正泰安能电力系统工程有限公司县城区，工商业及行政机关屋顶面积约24万平方米，预计可安装20MW。二期在7个乡镇的工商业和农户屋顶实有限公司2.2.3.整县试点进入招标落地阶段，部分项目已顺利验收并网部分区县整县推进迅速，项目落地顺利。浙江省天台县积极推进分布式光伏项目实施落地，2021年全年新增装机容量18MW,新增并网装机容量8.7MW,2022年7月累积完成并网120MW。山东省平阴县光伏项目推进顺利，县光伏装机容量从2020年底的30MW增加到目前的57.3MW,5月第一期分布式光伏发电项目就已竣工待并网验收。此外，浙江省仙居县、山东省黄岛区、山东省高台县和甘肃省临泽县的光伏项目基本完成建设，已顺利装机并网。山东月制定分布式光伏108个项目的开工计划。量近2万千瓦，并网4000千瓦。2021年整年全年新增装机容量1.8万千瓦，年7月，全县累计并网光伏装机容量约11.64万千瓦，其中分布式项目9.14万千瓦，集中式项目2.5万千瓦。全县已并网银吉园区7180千瓦、银轮物流园3800千瓦等企业光伏项目31个，合计装机容量近3万千瓦；目前共有在建项目11个、拟开工项目8个。实施公司电装机容量8.3万千瓦，其中集中式光瓦的建设目标。 万千瓦。网验收。县光伏装机容量从2020年底的30兆瓦增加到目前的57.3兆瓦，预计年底可增加至80-90兆瓦。平阴县孔玫德(村镇人民政府计划在25个行政村建设公司由山东鸿华建筑安装工程有限公司承鸿华建筑安装工程有限包，中标价格199万元。平阴县榆山街公司模519KW分布式光伏发电站，由山东价格125万元。2022年，太阳能产业规上产值达2020年，光伏发到214亿元，光伏发电装机容量达成分布式光伏发电项黄岛区到30万千瓦，年发电量4.1亿千机容量11万千瓦，发电量达瓦时；2025年，太阳能产业规上产时。22年重点推进项目：青岛胶河上上54626万元值达到247亿元，光伏发电装机容农业有限公司光伏发量达到140万千瓦，年发电量16.8光互补项目(建设容量兆瓦农光互补光伏电站项目、宝山2021年，高台县100兆瓦分布式2021年，高台县100兆瓦分布式业享受合作期25年发电收益并负责项目运行维护。瓦，已全部开工建设。2021年8月11高台县日，高台县100兆瓦分布式光伏发电项目开工建设。2021年底，整县推进的浙高台县司投资建设，项目总投兆瓦。电项目、板桥20万千瓦光伏项目、板2022年2月，临泽县50MW屋顶分布式光伏并网发电项目项目已完成第一批项目统计及现场勘察工作。电项目、板桥20万千瓦光伏项目、板2022年2月，临泽县50MW屋顶分布式光伏并网发电项目项目已完成第一批项目统计及现场勘察工作。业发展有限公司投资、建设、运营积约24万平方米，预计可安装积约5万平方米，合计35万平方米，预计可安装30MW.2.3.硅片薄片化等带来成本下降/转化效率改善等带来收益提升，BIPV规模将超预期加速增长图12:工商业分布式光伏系统初投资逐年下降(元图11:工商业分布式光伏初投资组件占比49% 管理费用二次设备屋顶加固■屋顶租赁■电缆价格建安费用电网接入■支架价格■管理费用■二次设备■屋顶加固■屋顶租赁■电缆价格■建安费用■组串式逆变器■组件价格■电网接入■支架价格光伏电池组件量产转化效率持续提升，近年来组件成本呈下降态势，有助于投资收益增加。BIPV的建设成本中，光伏组件占比高、分量重，因此高效率、低成本的新型光伏电池将产生极大的经济效益。随着光伏电池技术的不断发展，此外，随着产线自动化、数字化和智能化水平的提高，以及组件设备的性能和组件功率的提升，人均产出率将不断增长，组件生产线投资成本仍会下降，带动投资收益率提升。图13:光伏电池及组件转化效率逐年上升图14:组件综合价格指数上升(SPI)2020-112021-112020-112021-110注：2014年5月30日SPI=100在建安费用方面，与传统分布式光伏相比，BIPV的造价差异主要在于钢材料和安装。BIPV安装采用严谨防水方案，建安费用相比分布式光伏大约增加0.3-0.5元，即根据CPIA数据，BIPV建安费用约为0.7-0.9元/W。根据集邦新能源数据，7月底光伏组件价格小幅上涨，近期组件上游各环节价格涨势明显，部分一线企业报价随上游上涨。单晶166组件主流成交价约为1.91元/W,单晶单面182组件主流成交价涨至1.97元/W左右，单晶单面210组件主流成交价涨至1.99元/W左右；双面双玻组件价格保持不变，182双面双玻单晶PERC组件主流成交价涨至1.97元/W,210双面双玻单晶PERC组件主流成交价涨至1.99元/W。受限于成本压力，短期内组件价格无下降趋势。N型组件部分大体持稳，市场主流报价在2.15-2.2元/W。表13:光伏组件价格(单位：元/瓦；2022年7月21日-27日)高点182mm单面单晶PERC组件210mm单面单晶PERC组件182mm双面双玻单晶PERC组件210mm双面双玻单晶PERC组件运维成本：21年分布式光伏系统运维成本为0.051元/W/年同降5.6%,预计未来将继续下行运行维护能保障光伏发电系统运行，从而保证投资者的收益回报，也是交易、再融资的基础。21年分布式光伏系统运维成本为0.051元/W/年，较2020年下降5.6%,预计未来将持续保持并略有下降。图15:2020-2030年我国电站运维成本逐年下降(单位：元/W/年)2.3.2.收益端：组件效率提升/市场化电价上涨，BIPV项目收益将继续组件效率：光电转化效率每提升1%,收益提升度电成本下降5%-7%根据CPIA数据，光电转化效率每提升1%,相应产能及收益提升，对应度电成本可下降5%-7%。根据科技日报2022年5月文章，电池转换效率每提升1%,成本可下降7%。随着行业技术含量的不断提升，光伏电池组件的转换效率持续提升，推动光伏发电产能及收益提升。当前BIPV常用的PERCp型电池的量产平均转换效率约为21%-23%。多晶22.04%(晶科)22.4单晶24.06%(隆基)23.1%单晶IBC背接触电池25.7%(晶科)26.5%(隆基)太阳能电件Ⅲ-V族砷化镓(GaAs)/电池转换效率高、稳定性/高光电转换效率、材料和制/7)降低IBC电池金属接触电阻，提高光电转化效率30.09%(越南-韩国研究小组)/电价：市场化改革提供电价上浮空间，BIPV节约用电成本增加光伏收益电价市场化改革完善主要由市场决定电价的机制，多地工商业电价呈上涨趋势，助推BIPV节约用电成本及发电收益增加。21年10月，发改委《关于进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革的通知》提出，有序放开全部燃煤发电上网电价，扩大市场交易电价上下浮动范围，高耗能企业市场交易电价不受上浮20%限制。2022年起，江苏、甘肃等多省市发改委提出全省一般工商业用户或大工业用户执行分时电价政策提涨电价，高峰时段电价上涨最高71.96%,最低50%。电力紧缺和涨价导致用电成本增加，采用BIPV自发自用有利于企业节约电费，提高收益。南方电网公司出台《落实国家深化燃煤发电上网电价市场化改革工作方案》,缓解电力供需矛盾，保障安全稳定供应。21年10月15日起，对于原来由电网企业按基准价收购的燃煤发电电量，燃煤发电企业可自行与电力用户和售电公司直接市场化交易。南方电网积极配合省(区)价格主管部门加快出台完善峰谷分时电价政策，落实国家发改委要求的高耗能企业市场交易电价不受上浮20%限制和高耗能企业差别电价等政策。江西山西云南山东天津光伏日间高功率发电时间与尖峰电价时段重合度较高，能缓解工商业企业高峰用电压力，提升投资收益。21年9月，浙江省发改委提出，全年大工业电价尖峰时段为9:00-11:00、15:00-17:00,夏季7、8月及冬季1、12月，增设13:00-15:00为尖峰时段；拉大峰谷价差，分别提高大工业尖峰电价每千瓦时5.6分、高峰电价每千瓦时6分。根据典型光伏出力预测曲线，光伏设备在夏季与冬季的10:00-17:00发电功率较高，帮助企业缓解用电价格上涨压力。--冬季典型日。0时刻/h补贴：21年起新备案分布式光伏项目实行平价上网，北京等地方政府继续补贴政策从收益构成上看，分布式光伏的补贴收益分为三部分，即国家补贴、自发自用抵消的用电费用和剩余电量上网的脱硫煤收购电价。所有电量全部自用的补贴收益为(本地电价+分布式发电国家补贴)*全部发电量，部分电量自发自用，部分余电上网的补贴收益(自发自用的比例*本地电价+分布式发电国家补贴+上网比例*脱硫煤收购电价)*全部发电量。2022年，光伏进入全面无补贴时代，伴随中央财政度电补贴支持的取消，地方政府逐渐成为光伏市场政策推动者。根据21年6月发改委《国家发展改革委关于2021年新能源上网电价政策有关事项的通知》,21年起，对新备案工商业分布式光伏项目中央财政不再补贴，实行平价上网。当前光伏补贴主要源于地方政策支持，补贴方式存在一次性补贴与按量补贴等。根据7月27日浙江金华《磐安县光伏发展补贴实施办法》,对于22年该地兴建屋顶光伏发电项目的投资方，一次性补贴标准为工商业屋顶光伏0.1元/瓦，居民家庭屋顶光伏0.2元/瓦。支持BIPV发展，北京市对光伏建筑一体化实行单独补贴标准，市区两级叠加补贴可达0.8元/度。根据20年11月北京《关于进一步支持光伏发电系统推广应用的通知》,20年1月1日至21年12月31日期间采用“自发自用为主，余量上网”模式并网发电的分布式光伏发电项目，按实际发电量给予补贴，每个项目补贴5年；对全部实现光伏建筑一体化应用(光伏组件作为建筑构件)的项目，补贴标准由0.3元提高至每千瓦时0.4元(含税)。据此，22年2月北京发改委公布22年第一批分布式光伏发电项目补贴名单。此外，北京顺义区按市级补贴标准1:1比例进行补贴，期限5年。北京海淀区则按项目装机量给予一次性补贴。表16:部分地区地方分布式光伏及BIPV补贴政策对于本区域范围内已完成备案，并于20年1月1日至21年12月31日期间采用“自发自用为北京市实现光伏建筑一体化应用(光伏组件作为建筑构件)的项目，补贴标准为每千瓦时0.4元(含税)。北京市顺义区市的补贴上，区级按照市级补贴标准1:1比例进行补贴，补贴北京市西城区只能申请一种方式。补贴有效期至2025年12月31日。新能源、可再生能源开发利用及推广项目，给予总投资额30%的补助；合同能源管理项目，在北京市政府补助基础上给予市级补助资金北京市经开区2021年8月23日，北京经济技术开发区管理委员会下发文件《北京经济技术开发区2021年度绿色发展资金资金补助的基础上，经开区按照1:1配套奖励。补贴上海市徐汇区上海市浦东区2020年7月1日至2021年7月31日期间，在新区范围内投资建成的单个装机容量不低性补贴。单个项目补贴总额不超过500万深圳市行政区域范围内已完成报批流程，并于《若干措施》印发之日至2026年12月31元/千瓦时。该政策有效期至2026年12月31式光伏发电项目的自然人投资者，按实际发电量补助0.3元/千瓦时，连续5年进行补助。陕西省西安市1)对新进入工信部《光伏制造行业规范条件》公告的企业，一次性奖励50万元。2)对2021年1月1日至2023年12月31日期间建成并网且符合国家和行业标准的分布式光伏项目，自并网次月起给予时补贴，连续补贴5年。量，给予0.1元/千瓦时的补贴。鼓励储能项目市场化运行。对于实际投运的分布式储能项给予储能运营主体0.8元/干瓦时的补贴，鼓励各地加大对集中式储能项目的支持。对在2021年1月1日至2023年12月31日期间并网的工商业屋顶光伏发电项目，实行三年按实际发电量给予0.1元/千瓦时电价补助。对居民户用屋顶光伏发电项目实行装机补助/瓦的一次性补助。在国家、省财政资金支持的基础上，市财政整合各类政策资源，保障市级屋顶分布式光伏发办法另行制定。其中对市区(含莲都区和丽水开发区)2022年、2023年、2024年项目给予一次性建设补贴，补贴标准分别为0.60元/瓦、0.50元/瓦、0.40元/瓦。市级财政对2021年至2025年期间并网的家庭屋顶光伏项目按0.45元/千瓦时标准给予补贴，补贴时限为并网发电之后第二个完整抄表月起12个月。其中，自然人利用自有住宅屋顶建设的家庭由供电公司按月拨付。降碳潜在收益：CCER交易有望重启，降碳潜在收益不容忽视未来碳交易市场规模及交易价格有望进一步提升，其潜在收益为BIPV投资提供价值。13年6月，国内首个碳排放权交易平台在深圳启动。17年12月，全国碳排放交易体系正式启动。我国目前碳交易市场分为两部分，即强制性的配额交易及以自愿性的中国核证自愿减排量(CCER)交易，其中以配额交易为主。2022年1至6月，平均交易价格约为58元/吨，目前国内碳交易价格有望继续上升，从而提升BIPV投资未来收益。图17:CEA成交量及开盘价均值图18:碳排放权成交均价(元/吨)—广东(GDEA)——北京(BEA)——湖北(HBEA)——福建(FJEA)—广东(GDEA)2021-102021-112021-122021-102021-112021-1202.3.3.发展趋势：工商业分布式光伏度电成本LCOE逐渐下降，技术升级助力BIPV降本增收随着光伏电池组件转化效率提升，工商业分布式光伏度电成本LCOE逐渐下降。根据CPIA,组件价格约占工商业分布式光伏初始投资的50%。组件转化效率提升使得单位产能所需组件数量减少，组件成本降低有助于初始投资减少，分布式光伏投资收益率随之提升。对于平均转化效率为21%、等效利用小时数为1500的工商业分布式光伏组件，假定折现率和残值为5%,系统效率为83%,项目运行时间为25年，经测算可得其度电成本为0.24元/W。图19:光伏电池组件转化效率对工商业分布式光伏LCOE的影响测算光伏建筑企业BIPV研发扩产齐发力，多家公司推出相关新产品，成立BIPV业务子公司，技术升级与参与者增加有助于BIPV降本增收。亿晶光电推出彩色玻璃制成的182mm规格双玻组件BIPV新品，满足建材和光伏双标准要求，可替代玻璃幕墙，实现光伏建筑一体化，满足客户不同色彩装饰需求。精工钢构开发BIPV屋顶产品已于3月正式发布，公司每年装机潜力超过1GW.表17:BIPV产业技术与业务进展目前还有全黑高效单面单玻108半片版型组件，其最高研发功率为405W,外型应装机潜力超过1GW.中来股份7月13日在投资者互动平台表示，公司有研发储备多款BIPV适配度较高的组件产品，后续如有相关合作机会，公司将积极推进公司产品和技术的7月13日在投资者互动平台表示，公司低压BIPV光伏专用CQC认证、小批量生产、工程应用、反馈运行效果等环节，然后才可大规模生产销售。隆基股份用M6参镓硅片、P型PERC电池、9BB半片技术等技术，这款产品中信博东南网架建筑公司与杭州福斯特联手成立浙江东南网架福斯特碳中和科技有限公司，致力于屋顶分布式光伏电站项目开发，投资光伏发电业务和BIPV总承包项目建设，为公司开新局面。数据来源：Wind,公司官网，美通3.1.产业链：参与者包括生产商、集成商、投资方，建筑企业位于中游可以向上下游拓展BIPV产业链参与者主要包括上游电池生产企业、中游光伏建筑集成企业和下游投资方。上游光伏电池可分为晶硅电池和游，可销售定制BIPV产品和负责产品集成安装，建筑企业则深耕建筑传统建筑建材设计、集成和施工的技术及业务经验，以具体而言，目前从事BIPV集成业务的企业可以分为三类：一是上游光伏配套组件生产商，如中信博、福莱特、亚马顿等；以及原建筑企扩展业务积极转型，如杭萧钢构、森特股份、表18:部分建筑企业在BIPV中游布局情况嘉寓股份(300117)业链相关(18.46%)门窗(52.58%)、幕墙(16.70%)、光伏产业链相关(18.46%)光伏组件、幕墙生产江河集团(601886)建筑装饰(95.41%)建筑装饰服务(95.41%)光伏幕墙、光伏屋顶生产杭萧钢构(600477)多高层钢结构(68.75%)、轻钢结构(20.34%)、建材产品(0.92%)森特股份(603098)公共建筑(39.18%)、工业建建筑金属围护系统(88.92%)、声屏障系统(1.32%)、土壤修复瑞和股份(002620)务(1.96%)公共装修(49.77%)、住宅装修(43.68%)、装饰设计(1.96%)、其他业务收入(0.82%)、光伏收入东南网架(002135)公共装修(49.77%)、住宅装修(43.68%)、装饰设计(1.96%)、其他业务收入(0.82%)、光伏收入中装建设(002822)管理及服务(6.09%)(2.24%)、园林市政(6.15%)、物业管理及服务(6.09%)精工钢构(600496)工业建筑(43%)、商业建筑BIPV屋顶、钢结构BIPV项目(12.57%)、公共建筑(12.52%)、(0.29%)、其他(1.03%)中国电建(601669)(83.56%)、电力投资与运营(4.56%,其中新能源占1.64%)、房地产开发(6.62%)、设备制造与租赁以太阳能光伏发电为核心的电力投资与运营业务、EPC工程(1.47%)、其他(3.80%)中国能建(601868)(4.58%)、工程建设业务(81.88%)、工业制造(8.76%)、投资运营业务(8.46%,其中新能源及综合智慧能源业务0.39%)永福股份(300712)他(0.05%)电力工程勘察设计(含规划咨询)(15.40%)、EPC工程总承包(80.50%)、智慧能源(3.03%)、智能运维(1.02%)、其他业务收入电力工程勘察设计与EPC工务广田集团(002482)(98.94%)、工程金融(0.32%)、智能工程(0.36%)、其他业务收入计(2.19%)、智能工程(0.36%)、园林绿化(1.23%)、土建施工(5.83%)、工程金融(0.32%)、其他业务收入(0.38%)亚厦股份(002375)业(2.78%)、其他(0.98%)(6.88%)、装饰制品销售(2.78%)、设计合同(1.73%)、其他(0.98%)3.2.建筑央国企：具低成本融资/政府资源优势，由建设转向投建营一体化参与者一：以中国电建/中国能建/中国中冶/中国交建/粤水电等为代表的建筑央国企。以中国电建、中国能建、中国中冶为首的央企主要通过光伏发电项目建设推进BIPV相关业务，抢抓“双碳”机遇，高效推进战略转型。央企具备低成本融资、政府资源等优势，能够与政府方签订合作协议，加大推广范围。表19:建筑央国企BIPV项目进展公司机145万千瓦(+12%)。(2)6月21日成功中标大唐文登屋顶分布式一期93MWp光伏发电工程。公司2022年4-6月中标光伏项目共计32个。(3)河北工程公司在本部园区率先打10个方面内容。(4)江西电建公司建设江西省内唯一一个入选全国67个多能互补(能源互能配电网为支撑，构建BIPV光伏建筑一体化、储能系2021年，新能源及综合智慧能源业务整体实现营业收入163.9亿元，同比增长21.1%。(1)2022年4月签署华能罗明350兆瓦光伏EPC项目，位于云南省保山市隆阳区杨柳白族彝族乡，场地总规划面积约8463亩，规划装机容量350兆瓦合同金额14亿元。(2)2022年5月签署三峡能源昔阳300兆瓦光伏+储能发电项目EPC,位于山西省晋中市昔阳县内，规划装机容量为300兆瓦，合同金额13.9亿元。(3)签署西班牙马拉加30外项目。(4)2022年7月1日，中国能建江苏院设计的虞城换流站综合能源项目并网发了“能源+建筑”的建设融合需求。(1)积极布局多元化战略，利用自身工程技术优势，向光伏、风力发电、新能源汽车以及的多元化光伏新能源企业。光伏支架项目一期工程于2021年12月开工建设，2022年5月正式投产。2021年累计已投产发电的清洁能源项目总装机1,542.38MW,其中水力发电263MW,风力发电673MW,光伏发电606.38MW.投资+建设+运营节约11,712吨标准燃煤，减排29,161吨二氧化碳。2022年4月上海建首条1200t/d光伏压延玻璃一窑八线太阳能光伏电池封装材料生产线实现投(1)2021年山西路桥集团机电公司建设的71处光伏电站累计发电量突破2000万千瓦时。(2)2022年1月山西路桥集团机电公司《平屋顶分布式光伏支架》取得专利证书。(3)旗中国电建全球最大新能源EPC,国内大型项目水电设计约80%/施工约65%、全球约50%,国内风电/光伏设计约65%,国内约90%以上的抽水蓄能电站建设。控股风光水等装机17GW,2022年计划开工新能源装机超过10GW,抽水蓄能5GW。十四五规划或新增50GW。前6月新签5771亿同增51%,6月新签增129%(5月增84%)超预期。在手订单增32%。2)中国能建境内电力规划咨询/骨干电网等设计70%份额。H1新签增10%,其中新能源增117%占比38%。控股风光水等4.6GW,十四五或规划20GW。1中国电建电建将负责项目光伏场区、升压站等内容，对进一步开发拉美新能源市场具有重要意义。23中国电建中国电建有限公司沛县光伏项目二期300MW工程EPC相关的建筑安装工程及临时施工、永久检修道路。机场附近，本项目为第I期初步规划装机容量为132兆项目建成后每年可向当地提供约1.8亿度的电量。12.5亿元4中国电建阳春市300MW光伏项目为300MWp采用“农光互补”模式开发建设，占地面积约333万平方米。5湖北工程公司三峡新坝450兆瓦“光伏+”施。19.3亿元67湖北工程公司蒙西基地库布其200万千瓦光伏治沙项目Ⅱ标段中电国瑞河北500兆瓦户用光伏项目EPC+运维总承包项目侧容量960兆瓦光伏工程、以及治沙、生态修复工程部石家庄市、保定市、邢台市等地，总容量为500兆瓦，项目选用535Wp及以上单晶单面光伏组件，每户容量约25千瓦，共计20000户。17.7亿元8中国电建1100MW光伏光热项目1000MW光伏项目Ⅱ标段项目位于青海省海西州格尔木市乌图美仁太阳能发电园区16.0亿元9山东一建水电三局电项目EPC总承包合同嘉峪关嘉西光伏产业园区770兆瓦光伏发电项目村居民屋顶建设分布式光伏电站。体最大光伏发电项目，设计交流侧装机容量为770兆设计运行期25年内的年平均发电量为15亿千瓦表21:2022年中国能建光伏及BIPV项目时间1西南院承包项目成可助推云南生态治理和光伏产业的发展。3东电一公司华能罗明350MW光伏项目位于云南省保山市隆阳区杨柳白发电建设EPC总承包面积约8463亩，总装机容量350兆瓦。工程项目4阿拉善左旗巴彦诺日项目位于内蒙古自治公300兆瓦风电EPC量为300兆瓦，安装60台5兆瓦风力发电机组，新建一座总承包项目220千伏升压站。5中国能建广东阳江350兆瓦农光互补光伏电站项目新建220千伏升压站一座，配套35兆瓦/70兆瓦时储能系统。16.8亿元6云南院目高程在1270—1670米之间，共布置58个3150千瓦方7瓦光伏+储能发电项目在其经济使用寿命25年使用期内总共节省标煤430万13.9亿元89中国能建中国能建瓦丰镇市整市屋顶分布式光伏试点总承包目利用丰镇市整市既有的党政机关、学校、医院、工商业厂房等建筑物屋顶建设光伏电站，总安装面积约200万平机容量270兆瓦，采用540瓦单晶硅组件，该项目将建成国内首个多种地形条件和地类形式下，光伏设备、材料对多种布置方案适应性验证的实证光伏区。中国能建葛洲坝合平衡一体化示范项目充电桩。主要建设内容包括辖区内工业建筑物屋顶、空地等设施空间布置安装光伏发电系统。中国能建一体化项目1万千瓦光热储能，90万千瓦光伏发电项目，配套建设2座220千伏升压汇集站。预计投产后，年均发电量达17.18亿度。/207.1亿元负债率金流/净利润中国电建7875中国能建8中国交建75中国中冶878998山西路桥3数据来源：Wind,国泰君安证券研究利润增速(%)中国交建93.3.钢结构企业：与上游光伏企业强强联合，更看好产品思维与上下游一体化的商业模式参与者二：以杭萧钢构/东南网架/森特股份/江河集团为代表的钢结构企业。BIPV的主要应用领域包括工商业和户用，钢结构企业业主以工商业、公建等大型建筑为主，具备良好业主资源优势，且BIPV与钢结构技术层面可以结合，形成一体化设计，因此钢结构企业加速布局BIPV业务。以杭萧钢构、东南网架、森特股份为代表的钢结构公司通过多种形式抢抓建筑光伏一体化发展机遇，推动实现建筑业结构转型。的系统解决方案服务商。(2)在研发战略上，与中国科学院、南开大学、实验室，将知识产权形成初步布局；在产品技术壁垒上，将高效异质结、与杭萧联合开发应用于公共建筑、商适配。(3)市场战略上，重点与央企、地方政府合作，推动规模化项目的落拉开差异化竞争，努力打造大型地标(1)2021年7月增资入股合特光电，获得51%股权成为其控股股东。合特光电是一家专注于光伏发电技术研究及BIPV“建材型企业，旗下BIPV产品涵盖了“光伏发电砖、轻质化可弯曲的柔性组件”等多种类型。2021年1第一条年产100万平方BIPV的智能生产线，在杭萧钢构的萧山产业园内正式投产。(2)截至22年4月累计签订合同2300余万元。合特光电计划2022年底投产首条晶硅薄膜+钙钛矿叠层电池中28%以上，一旦该生产线顺利投产，将会大幅增争力。(3)2022年3月，合特光电正式中标“补光伏发电项目-光伏幕墙安装施工承包"项目(以下简称“黄骅项目")。日前，黄骅项目所有光伏组件产品已全部安装完成场的银灰色彩色幕墙组件与普通铝板幕墙相互呼应，让人一眼难辨。(4)2022年7月，子公司合特光电制作的朝阳县综作。(5)2022年3月15日，合特光电中标“浙江中公司‘杭萧钢构光伏工程光伏板采购项目",中标金额1900余万元。(6)2022年4月1日，杭萧钢构光伏工程万郡绿建BIPV改造项目正式开工，合特光电作为光伏组件供应方，为其提供相应的光伏组件。先进技术与绿色建筑的一揽子解决方案与集成服务，将绿色建筑与新能源+BIPV"的战略转型。(1)2021年9月6日，东南网架宣布与光伏企业福斯特成立全资子公司浙江东南网架福斯特碳中和科技有限公司，合资公司致力于在党政机关、学校、医院、会展中心、体育场馆、综合体、产业园区等公共建筑，工商业厂房和农居等屋顶分布式光伏电站项目的开发，投资光伏发电业务和BIPV总承包项目建设，有利于实现公司“EPC+BIPV”战略转型。(2)公司先后与杭州市萧山区衙前镇人民政府、杭州市萧山经济技术开发区、山西运城经济技术开发区、天津港保税区管委会签署了合作协议或投资协(3)2021年公司在生产基地建设、投资的车库及展示中心分布式光伏发电项目已并网发电。(4)2022年4月8日召开的第七届董事会第十七次会议审议通过了《关于投资建设屋顶分布式光伏项目的议案》。本年首期项目初步估算装机规模为101.31MWp,估算总投资约为38,233.80万元，本年首期项目建成后预计平均每年可提供约9300万kWh清洁电能。22年5月20日与简一集团战略合作首个项目—梧州简一陶瓷产业园，正式落地执行，这是业内首个采用建筑光伏一体化(BIPV)设计进行光伏发(1)依托在金属围护行业上的龙头效电的陶瓷制造业产业园项目，打开了建筑光伏一体化在陶瓷制造业领域全应以及技术实力，继续完善和推进金新的应用场景。(1)2021年公司与隆基股份正式签署战略合作协议，携手属围护行业向智能制造和光伏建筑方进军建筑光伏一体化(BIPV)市场，率先推出了业内领先的建筑光伏一体向发展，在“双碳”战略下，把握建筑光化金属屋面系统产品。该产品不仅具备优越的光伏发电功能，更兼顾完备伏一体化行业新发展趋势，加速推进的建材属性，可以做到A级防火、抗18级台风、完美密封性能和超强承建筑光伏在建筑中的应用和转型，开载力，同时，该系统能保证屋面系统与光伏系统25年同寿命。(2)公司森特股份拓增量市场业务。(2)继续依托与国结合建筑主业技术及工程优势，先后与简一集团、三棵树集团、徐工集团、内知名科研院所开展深度合作，持续山重集团等知名企业建立深度合作关系，在全国各地相继开展了一系列BIPV项目，极大拓宽了BIPV适用领域，迅速打开了国内BIPV应用市BIPV领域的设计研发水平。全力推进场，在打造“绿色建筑”、“循环经济”的同时，也为推动“两碳”目标的实现建筑光伏一体化国家级重点实验室的提供助力。(3)2022年3月7日晚，森特股份发布公告，确认公司和全建设，力争2022年完成实验室的资子公司森特士兴(深圳)绿能科技有限公司(下称森特绿能),中标山CMA认证和协会授牌工作。东重工集团权属公司屋面分布式光伏发电项目，项目金额7.99亿元，占公司2020年度经审计营业收入的25.37%,预计对公司未来的经营业绩产生积极影响。精工钢构公司对光伏建筑一体化业务的定位在公司在光伏建筑一体化方面已实施过多个具备示范效应的项目，在行业里于为主业引流，光伏建筑一体化可以具备先发优势。如利步瑞项目、该项目是国内首个申报美国LEED绿色建作为主业的差异化亮点，以分布式光筑认证的多层钢结构工业建筑；还有蚌埠中光电科技项目、该项目是国家伏作为切入点进而了解并选择钢结构重点项目、并获评了年度“金钢奖”。2022年3月，公司与东方日升绿电建筑及屋面产品(浙江)建材有限公司建立战略合作关系，共同开发BIPV屋顶产品，并注册了名为“精昇”的商品商标，积极推动光伏发电技术在建筑领域取得更数据来源：公司公告，公司官网，国泰君安证券研究1)杭萧钢构战略布局BIPV增资控股合特光电。2021年11月5日合特光电第一条年产100万平方BIPV的智能生产线，在杭萧钢构的萧山产业园内正式投产，截至22年4月累计签订合同2300余万元。计划22年底投建首条晶硅薄