证券投资基金基础知识

证券投资基金基础知识1

您的姓名：I填空题］我

1、在企业速动比率是0.8的情况下，会引起该比率提高的经济业务是()。［单选题］

*

A.银行提取现金

B.赊购商品

C存货增加

D.申请到一笔短期借款(正确答案)

答案解析：速动比率二(流动资产-存货)/流动负债;银行提取现金，资金量未发生变

动，无变化，A选项错误。赊购商品，流动负债增加，存货增加，流动资产增加，

分子不变，速动比率降低，B选项错误&存货增加，流动资产增加，速动资产不

变，速动比率不变，C选项错误;借入短期借款，流动负债增加，流动资产增加，

速动比率小于1的情况下，速动比率变大;故D选项正确。

2、某公司总资产是2000万元，其中有800万元是负债।那么该公司的资产负债

率是()。［单选题］*

A.20%

B.3O%

C.40%(正确答案)

D.5O%

答案解析：资产负债率二(负债总额/资产总额)xl00%=(800/2000)xl00%=40%

3、风险价值VaR是指()。［单选题］*

A.在给定的时间区间内的资产的损失程度

B,在给定的时间区间内的资产价值

C.在给定的时间区间内和给定的置信水平下，某资产所面临的潜在最大损失

答案）

D.在给定的时间区间内的资产增值

答案解析：风险价值（VaR）,又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的

时间区间内和给定的置信水平下，利率汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合

所面临的潜在最大损失。

4、（）的发行主体是国家，通常被认为不存在违约风险。［单选题］*

A.政策性金融债

B.国债（正确答案）

C.商业银行债券

D.地方政府债券

答案解析：国债的发行主体是国家，通常被认为不存在违约风险。

5、某上市公司2019年年末财务数据以及股票价格如下:总股本80000万股，流通

股本60000万股，净资产240000万元，净利润24000万元，股票价格75元。

根据以上材料，回答5~7题。

该公司年末每股收益和净资产收益率分别为（）。［单选题］中

A.0.4元;10%

B.0.3元;7.5%

C.0.3元;10%正确答案）

D.0.25元;5%

答案解析:每股收益=税后利润/股本总数=24000/80000=0.3（元），净资产收益率二

净利润/所有者权益=24000/240000x100%=10%o

6、该公司年末市盈率为（）倍。［单选题］*

A25（正确答案）

B.20

C.30

D.45

答案解析：市盈率=每股价格/每股收益=7.5/0.3=25。

7、假设该公司通过发行债券、优先股和普通股的形式进行融资，则该公司破产后

的清偿顺序为0。［单选题］*

A.优先股、普通股、债券

B.债券、优先股、普通股E确答案)

C.普通股、优先股、债券

D.优先股、债券、普通股

答案解析：公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如

下:债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。

8、我国证券登记结算机构的设立必须经()批准。［单选题］*

A.中国证券投资基金业协会

B.中国人民银行

C.国务院证券监督管理机构(正确答案)

D.国务院

答案解析：《中华人民共和国证券法》规定，证券登记结算机均是为证券交易提供

集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。设立证券登记结算机构必须

经国务院证券监督管理机构批准。

9、以下不属于资本资产定价模型关于同质期望假定的是()。［单选题］*

A.所有投资者都具有同样的信息

B.任何投资者认为同一个股票有相同的风险/收益分布

c.所有投资者对资产的收益率所服从的概率分布具有一致的看法

D.战略资产配置是根据投资者的风险承受能力对资产做出的规划和安排

答案解析：战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配

比，选项C错误。

13、以下不属于场内证券交易结算原则的是0。［单选题］*

A.共同对手方制度

B,分级结算原则

C.做市商制度（正确答案）

D.法人结算原则

答案解析：场内证券交易结算原则包括;（1）法人结算原则。（2洪同对手方制度。

（3）货银对付原则。（4）分级结算原则。

14、某投资者信用账户中有现金50万元保证金，该投资者选定证券A进行融券卖

出。假设融券保证金比例为50%,其可卖出的最大金额为100万元。证券A的最

近成交价为每股10元，该投资者融券卖出10万股°第二天，该股票价格上升到每

股12元。不考虑融券成本，该投资者一天的损失为0万元。［单选题］*

A.10

B.20（正确答案）

C.15

D.30

答案解析：该投资者一天的损失二（12-10）x10=20（万元）。

15、对于一些重大事务的决定，如公司合并、分立、解散等，需要（）投票表决通

过。［单选题］*

A.独立董事

B股东E确答案）

C执行董事

D.监事

答案解析：对于一些重大事务的决定，如公司合并、分立、解散等।需要股东投票

表决通过6

16、全球投资业绩标准(GIPS)要求不同期间的回报率必须以。相关联。［单选题］*

A.算术平均方式

B,规模加权方式

C.时间加权方式

D.几何平均方式(正确答案)

答案解析：全球投资业绩标准(GIPS)要求不同期间的回报率必须以几何平均方式相

关联。

17、()是指以其他债券或贷款组成的资产池为支持构建的新的债券产品。［单选题］

*

A.住房抵押货款支持证券

B.资产支持证券

C.资产证券化(正确答案)

D.通货膨胀联结债券

答案解析：资产证券化指以其他债券或贷款组成的资产池为支持，构建新的债券产

品形式。此类新构建的债券称为结构化债券，主要是住房抵押贷款支持证券(MBS)

和资产支持证券(ABS)。

18、关于特雷诺比率，以下表述正确的是()。［单选题］*

A.特雷诺比率和夏普比率衡量的都是经基金总体风险调整后的收益

B.特雷诺比率表示的是基金单位系统风险下的超额收益率【确答案)

C.特雷诺比率来源于套利定价模型

D.特雷诺比率衡量的是基金总体风险调整后的超额收益

答案解析：夏普比率是经总风险调整后的收益指标。特雷诺比率来源于CAPM理

论，表示的是单位系统风险下的超额收益率

19、投资风险的主要因素不包括06［单选题］*

A.内部欺诈F确答案）

B.在规定时间和价格范围内买卖证券的难度

C.市场价格变化

D.借款方还债的能力和意愿

答案解析：投资风险的主要因素包括:市场价格（市场风险），在规定时间和价格范

围内买卖证券的难度（流动性风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险）。

20、目前，我国债券市场以（）为主。［单选题］*

A.深圳证券交易所

B,商业银行柜台市场

C.上海证券交易所

D.银行间债券市场（正确答案）

答案解析：2001年至今我国债券交易市场体系以银行间市场为主。

21、公募基金的托管人以（）名义在中国登记结算公司开立结算备付金账户，用于基

金场内证券交易的资金交收.［亘选题］送

A.公募基金

B.基金托管人和基金联名

C.基金管理人

D.基金托管人（正确答案）

答案解析：托管人以自身名义在中国登记结算公司上海分公司、深圳分公司分别开

立结算备付金账户，用于与中国结算公司之间完成最终不可撤销的证券与资金交

收，净额交收资金通过PROP和D-COM系统划转°

22、假设一投资者拥有M公司的股票，他决定在投资组合中加入N公司的股票，

这两种股票的期望收益率相当，当M和N股票的相关系数为0时，资产组合风险

降低幅度最大。［单选题］*

A.0.25

B.-0.75(正确答案)

C.C.1

D.D.-0.25

答案解析：完全负相关即相关系数为-1时，得到的是一个无风险组合，得到一个

稳定的收益率，因此题干中最佳选项为瓦

23、某投资者在2019年12月31日买入100股A公司股票，每股价格为2元，2020

年6月30日।A公司发放每股0.1元，分红后其股价为2.2元。那么在该区间的投

资者获得的资产回报率和收入回报率分别为()。［单选题］*

A.10%;15%

B,5%;IO%

C.10%;5%<确答案)

D.5%;5%

答案解析：资产回报率=(期末资产价格-期初资产价格)/期初资产价格如00%=(22

2)/2xl00%=10%,收入回报率二期间收入/期初资产xlOO%=O.l/2xlOO%=5%°

24、附息债券的麦考利久期()其到期期限，对于零息债券而言，麦考利久期()其到

期期限.I单选题I*

A.大于;等于

B.等于;大于

C,小于;等于(正确答案)

D.大于;小于

答案解析：附息债券的麦考利久期小于其到期期限，对于零息债券而言，麦考利久

期等于其到期期限。

25、关于投资政策说明书，以下表述错误的是0。I单选题］*

A.制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础

B.制定投资政策说明书有助于合理评估投资管理人的投资业绩

C.制定投资政策说明书在制定后不得变更口答案)

D.制定投资政策说明书内容包括投资回目标、投资限制、资产配置等

答案解析：由于投资政策说明书中涉及的投资者需求会不断变化，因此।投资政策

说明书在制定之后也不能一成不变，需要定期或不定期地进行重新审核与更新，以

确保与投资者需求的变化保持一致。

26、下列关于个人投资者的个人状况对其投资需求的影响表现，说法错误的是0。

［单选题］*

A.拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强

B.处于失业状态或者即将退休的个人投资者，其风险承受能力较弱

C.随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递减

D.随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增正确冬案1

答案解析：随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递减。中

青年人往往是“初生牛犊不怕虎”，对证券市场暴跌带来的投资亏损尚未体会或体会

不深，因而更具有冒险的精神，而且其有较长的时间来积累财富，更能承担不利的

投资后果。而老年人往往经历了证券市场多轮牛熊更替，对风险控制有更深切的体

会，而且其一般因退休而失去了工资收入।增量资金有限।所以更偏向于保守的投

资

27、跨境投资风险中的投资研究风险，主要关注()。［单选题］*

A.合规风险

B.流动性风险

C.税收风险

D.债券信用风险

答案解析：投资研究风险主要关注两个方面：（1）债券信用风险，（2）衍生证券风

险。

28、结算代理制度是指经。批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场

其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。［单选题］*

A.中国人民银行确答案）

B.国务院

C.中国证监会

D,中国银保监会

答案解析：结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机

构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。

29、股票A的投资收益率为15%、20%、65%的概率分别为0.3、0.4和0.3,则期

望收益率为0。I单选题］*

A.31%

B.32%（正确答案）

C.33%

D.30%

答案解析：期望收益率=15%x0.3+20%x0.4+65%x0.3,5%+8%+19.5%=32%。

30、下列不属于债券到期收益率主要影响因素的是（）。［单选题］*

A.交易方式（正确答案）

B.票面利率

C债券市场价格

D.计息方式

答案解析：到期收益率的影响因素主要有：（1）票面利率。（2）债券市场价格。（3）

计息方式。（4）再投资收益率。

31、将终值转换为现值的利率叫（）。［单选题I*

A.实际利率

B.贴现率（正确答案）

C.名义利率

D.固定利率

答案解析：将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值的利率称为贴现率。

32、开放式基金的会计分期以（）为单位°［单选题］*

A.月

B.季

C.日（正确答案）

D.年

答案解析：目前，我国的基金会计核算均已细化到日，因此开放式基金的会计分期

以日为单位。

33、下列股票估值方法不属于内在价值法的是0）。［单选题］*

A.企业价值倍数（正确答案）

B.股利贴现模型

C.自由现金流量贴现模型

D.经济附加值模型

答案解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现

对公司的内在价值进行评估。具体又分为股利贴现模型、自由现金流量贴现模型、

经济附加值模型等。

34、关于做市商和经纪人，以下表述正确的是（）。［单选题］*

A.报价驱动市场中，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格由投资者报出

B.报价驱动市场中，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格由做市商报出H

确答案）

C.报价驱动市场中，买卖双方均直接与经纪人交易，而买卖价格由投资者报出

D.报价驱动市场中，买卖双方均直接同经纪人交易，而买卖价格由经纪人报出

答案解析：报价驱动市场中，做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承

担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做

市商报出。

35、以下关于风险的说法错误的是（）。［单选题］*

A.风险管理的基础工作是测量风险

B.选择合适的风险测量指标和科学的计算方法是正确度量风险的基础

C.事后指标通常用来衡量预测目前组合在将来的表现和风险情况答案）

D.风险指标可以分为事前与事后两类

答案解析：事前风险测度是在风险发生前，通常用来衡量预测目前组合在将来的表

现和风险情况。

36、下列不属于导致跟踪误差原因的是0。［单选题］*

A.基金分红

B才由样复制

C.基金费用

D.缺少现金（正确答案）

答案解析：指数基金的风险指标主要是跟踪误差।跟踪误差越大।反映其跟踪标的

偏离度越大，风险越高;跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越低。

跟踪误差主要来源于基金分红、基金费用、现金留存和抽样复制等。

37、投资组合理论最早由美国著名经济学家0于1952年开创。［单选题］*

A詹森

B.特雷诺

C马科维茨（正确答案）

D.夏普

答案解析：马科维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

38、()可以用来分析持有的投资组合中任意两种证券的价格联动性。［单选题］小

A.方差

B.相关系数(正确答案)

C.中位数

D.均值

答案解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性°

39、下列属于权益类证券的是()。［单选题］*

A.金融债券

B,国库券

C.企业债券

D股票正确答案)

答案解析：公司发行的权益类证券有很多种类，包括权益证券和类权益证券，常见

的有股票、存托凭证、可转换债券和认股权证。

40、以下关于货币市场基金投资风险的说法错误的是()。［单选题］*

A.货币基金投资组合平均剩余期限受法律法规约束

B段资组合平均剩余期限影响货币基金的风险

C.浮动利率债券投资不影响货币基金的风险和预期收益率二确答案)

D,财务杠杆运用程度影响货币基金的投资风险

答案解析：用以反映货币市场基金风险的指标有投资组合平均剩余期限、融资比

例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。因此，浮动利率债券影响

货币基金的风险和预期收益率C

41、A投资组合收益为21%,业绩比较收益为25%,跟踪误差为3%1则信息比率

为()。［单选题］*

A.1.33

B.133（正确答案）

C.0.04

D.-0.04

答案解析：1R=（21%-25%）/3%=-1.33o

42、上交所交易主机对股票大宗交易申报进行成交确认的时间段为（）。I单选题］*

A.9:30~11:30

B.9:30~15:30

C.15:00~15:30（正确答案）

D.9:30~15:00

答案解析：上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9:30~11:30、

13:00〜15:30。每个交易日15:00-15:30,交易所交易主机对买卖双方的成交申报进

行成交确认。

43、关于买断式回购，以下表述正确的是0。［单选题］*

A.买断式回购到期由逆回购方向正回购方支付到期结算资金

B.买断式回购到期由逆回购方以约定价格从正回购方购回回购债券

C.买断式回购首期由正回购方将回购债券出售给逆回购方正价笆■案）

D.买断式回购首期由逆回购方将回购债券出售给正回购方

答案解析：买断式回购是指一方（正回购方）在将回购债券出售给另一方（逆回购

方），逆回购方在首期结算日向正回购方支付首期资金结算额的同时，交易双方约

定在将来某一日期（即到期结算日）由正回购方以约定价格（即到期资金结算额）从逆

回购方购回回购债券的交易。

44、关于衍生工具，以下表述正确的是0。I单选题1*

A.并非所有的衍生工具都规定一个合约到期日

B.衍生工具的交割价格通常取决于未来标的资产市场价格的波动程度

C衍生工具都要求实物交割

D.所有的衍生品合约都有基础标的物

答案解析：所有的衍生工具都会规定一个合约到期日，故A项错误。衍生工具的

交割价格是未来买卖合约标的资产的价格，通常取决于合约标的资产的价格和交易

双方的预期，故B项错误。一些衍生工具在结算时要求实物交割;其他的衍生工具

允许计算出现净现金盈亏，用现金结算，故C项错误。

45、以下不属于主动投资目标的是()。［单选题］*

A.扩大主动收益

B,减少跟踪偏离度(正确答案)

C.缩小主动风险

D.提高信息比率

答案解析；主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率;而被

动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差。

46、下列说法错误的是()。［单选题］本

A.远期合约实物交割比例较高

B.期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于其损益的不对称性

C.远期合约的两个合约即使方向相反也不能自动抵消

D.期权合约和利率互换合约均可被称为单边合约，角”案)

答案解析：远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义

务，因此它们有时被称作远期承诺或者双边合约。与此相反，期权合约和信用违约

互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。

47、以下关于主动比重的说法中错误的是九［单选题］*

A,主动比重衡量一个投资组合与基准指数的相似程度

B.主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度

C.与基准不同并不意味着投资组合一定会跑赢或跑输基准

D.与基准不同意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别

答案解析：与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别。有的

组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较高的相关性6

48、我国第一只试点债券型QDII基金是在。年发行的。［单选题］*

A.2009

B.2008

C.2007

D.2006正确答案）

答案解析：2006年11月2日，中国第一只试点债券型QDH基金——华安国际配

置基金发行，初始额度为5亿美元。

49、系统性因素通常使得投资组合中的大部分资产出现（）的收益波动。［单选题］*

A.与市场等幅

B反向

C.同向（正确答案）

D.毫无关联

答案解析：在不卖空资产的情形下，无论怎样搭配投资组合，系统性因素总是使得

投资组合中的所有资产出现同向的收益波动，从而投资组合也出现同向的收益波

动。

50、无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险।被称之为0。［单选题］*

A,信用风险

B.系统性风险I旗答案）

C.人为风险

D.非系统性风险

答案解析：系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低

的风险。

51、反映有效投资组合的风险与预期收益率之间均衡关系的是()。I单选题I*

A.证券特征线

B.证券市场线

C.套利定价模型

D,资本市场线(正确答案)

答案解析：资本市场线实际上指出了有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，

提供了衡量有效投资组合风险的方法。

52、下列选项中，不属于另类投资优点的是()。［单选题］冬

A.另类投资产品大多数具有“抗通胀''特性

B.另类投资可以分散风险

C.信息透明度较高।正劭答案)

D,将另类投资纳入投资组合，可以实现投资组合多元化

答案解析：另类投资缺乏监管、信息透明度低。

53、某基金根据历史数据计算出来的贝塔系数为1.3,以下表述错误的是0。［单选

题］*

A.该基金对市场变化的敏感度不高;正次答案)

B.该基金的净值变动方向与市场一致

C.当市场上涨1%时।该基金净值上涨幅度为1.3%

D.该基金的净值变动幅度比市场大

答案解析：贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象

对市场变化的敏感度。题千中，某基金根据历史数据计算出来的贝塔系数为13

说明该基金对市场变化的敏感度高。

54、关于债券利率风险，以下表述错误的是()。［单选题］水

A.浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定

B,浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险

C.利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险

D,债券的价格与利率呈反向变动关系

答案解析：浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定，从而在市场

利率上升的环境中具有较低的利率风险，而在市场利率下行的环境中具有较高的利

率风险。

55、关于基金估值程序，以下表述错误的是（）。［单选题］*

A.基金托管人对基金管理人的计算结果进行复核

B.基金估值的第一责任人是基金管理人

C.基金日常估值由基金管理人进行

D.基金托管人对基金管理人的计算结果复核无误对外公布三确答案）

答案解析：基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计

算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并

由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。

56、以下不属于基金可以暂停估值的情形的是（）。【单选题I*

A.基金公司所在地发生地震

B.证券交易所放假

c.占基金相当比例的投资品种估值出现重大转变

D.基金公司所在办公楼停电」碓答案）

答案解析：当基金有以下情形时，可以暂停估值：（1）基金投资所涉及的证券交易所

遇法定节假日或因其他原因暂停营业时,（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理

人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。（3）占基金相当比例的投资品种的

估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。（4）如出

现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基

金资产的。（5）中国证监会和基金合同认定的其他情形。

57、假设基金净值增长率服从正态分布，则可以期望在67%的情况下，净值增长

率会落入平均值（）范围内。［单选题了

A,其他三项说法都不对

B.正负3个标准差

C正负2个标准差

D.正负1个标准差(正辅答案)

答案解析：在净值增长率服从正态分布时，可以期望2/3(约67%)的情况下，净值

增长率会落入平均值正负1个标准差的范围内，95%的情况下基金净值增长率会落

在正负2个标准差的范围内。

58、关于申请合格境外机构投资者应当具有的条件，以下表述错误的是()。［单选

题J*

A.申请人近1年未受到监管机构的重大处罚，确答案)

B.申请人的财务稳健，资信良好

C.如果是资产管理机构，其经营资产管理业务应在2年以上

D.申请人所在国家或者地区的证券监管机构必须已于中国证监会签订监管合作谅解

备忘录

答案解析：申请合格境外投资者资格，应当具备的条件之一是:申请人有健全的治

理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处罚。

59、关于债券市场当期收益率和到期收益率之间的关系।下列说法错误的是()。

［单选题］*

A.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，当期收益率就越接近到期收益率

B,当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动

C.当期收益率的变动总是预示着到期收益率的反向变动一饰答案)

D.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，当期收益率就越偏离到期收益率

答案解析：不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预

示着到期收益率的同向变动。

60、上市公司回购股份的方式不包括()。［单选题］*

A,正回购:正确答案）

B.要约回购

c，场内公开市场回购

D.场外协议回购

答案解析：股票回购的方式主要有三种，即场内公开市场回购、场外协议回购和要

约回购。

61、对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力।利息倍数至少应为（）。

［单选题］本

A.1（正确答案）

B.2

C.3

D.4

答案解析：对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍数至少应

该为1,并且越高越好。

62、关于股票型基金的投资组合构建，以下说法错误的是（）。［单选题］*

A.基金行业与风格受基金合同约束

B.基金个股选择与投资比例不受约束（王喻答案）

c.基金股票投资范围、目标、投资比例都由基金合同约定

D.基金股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略

答案解析；无论是采用自上而下还是自下而上策略，基金的投资组合构建在大类资

产、行业、风格以及个股几个层次上都可能受到基金合同、投资政策、基金经理能

力等多方面的约束。

63、基金公司交易部是基金投资运作的具体执行部门，但并不负责投资组合交易指

令的0。［单选题］*

A.结算正确答三

B,审核

C.反馈

D.执行

答案解析：交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审

核、执行与反馈。

64、某银行理财经理小王向其客户小刘推荐了一款人民币理财产品。该产品有如下

风险提示，若小刘购买该产品，则小刘可能承扭的系统性风险是0。［单选题］*

A.理财计划管理人受技能和管理水平等因素的限制，可能导致本金遭受损失或理财

收益处于较低水平

B.该银行因为自身经营问题导致破产，对理财产品的投资收益会产生影响

C.受市场因素、宏观政策因素的影响，理财计划所投资的债券、基金等的市场价值

可能下跌，从而影响投资收益，正确答案）

D.若本理财计划的交易对手发生违约，则可能影响投资收益，甚至导致理财计划的

本金受到损失

答案解析，系统性风险也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金

融市场的不确定性加强，其冲击是属于全面性的。因此受市场因素、宏观政策因素

的影响属于系统性风险。

65、（）是指在物价水平不变且购买力不变的情况下的利率。［单选题］*

A.浮动利率

B.固定利率

C.实际利率（正确答案）

D.名义利率

答案解析：实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物

价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率

66、以下关于估值责任的表述，错误的是（）。I单选题］我

A.基金托管人对管理人的估值结果负有复核责任

B.基金管理人在计算份额净值时，可参考基金业协会的估值指引，但不能免除其估

值责任

C.基金托管人对基金管理人的估值原则或技术有异议时，以基金管理人的意见为准

(正确答案)

D.基金估值的责任人是基金管理人

答案解析：当对估值原则或技术有异议时，托管人有义务要求基金管理公司做出合

理解释，通过积极商讨达成一致意见.

67、假设基金A在股、债、货币市场的配置比例为7：2：1,当月的实际收益率为

6%,基准B中股、债、货币市场的配置比例为6：3：1,这三个市场指数收益率分

别为5%、2%、1%,则该基金由于资产配置带来的超额收益为()。［单选题］辛

A.0.2%

B.0.5%

C.0.6%

D.0.3%(确答案)

答案解析：由于资产配置带来的超额收益=(070.6)x5%+(0.2-0,3)x2%+(0」-(M)

xl%=0.3%o

68、估值错误的处理不包括0卜［单选题］*

A.基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案，当估值或份额

净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正

B.基金资产估值错误偏差达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应当

及时向中国证监会报告

C.基金资产估值错误偏差达到或超过基金资产净值的0.15%时，基金管理公司应当

公告।正确答案)

D.基金管理公司和托管银行因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，

应承担连带赔偿责任

答案解析：基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估

值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正，及时采取合理措施

防止损失进一步扩大。当错误率达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公

司应及时向中国证监会报告，对基金公司的公告无具体规定。

69、关于零息债券，以下表述错误的是0。［单选题］*

A,零息债券在偿还期内不支付利息

B.零息债券在到期日一次性支付利息和本金

C,零息债券有一定的偿还期

D.零息债券以高于面值的价格发行（，角答案）

答案解析：零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差

额即为投资者的收益。

70、按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报0。［单选题］*

A.失效，需要重新申报

B.有效，自动进入连续竞价（正确答案）

C.有效，股票连续竞价或集合竞价

D.有效，继续集合竞价

答案解析：按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报仍然有效，并按原申报顺

序自动进入连续竞价。

71、下列各项中（））不属于本期已实现收益。［单选题］*

A.本期公允价值变动收入（正确答案）

B.本期利息收入

c.本期投资收入

D.本期股利收入

答案解析：本期公允价值变动属于还未实现的本期收益。

72、利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式向对方支

付（）所确定的利息。［单选题］*

A.由币种不同的实际本金额

B,由币种相同的实际本金额

C.由币种相同的名义本金额

D.由币种不同的名义本金额

答案解析：利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分

期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。

73、买卖股票和基金的过户费属于（）的收入。［单选题］*

A.基金管理人

B,证券交易所

C.中国结算公司（正确答案）

D.基金托管人

答案解析：过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支

付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收

时代为扣收。

74、现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，（）是衡量最大化股东财富能

力的比率。［单选题］*

A.总资产收益率

B.销售利润率

C.净资产收益率（正确答案）

D,内含报酬率

答案解析：由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富।因而净资产收益

率是衡量企业最大化股东财富能力的比率

75、关于货币基金的风险，以下表述正确的是（）。［单选题］*

A.货币基金的预期收益比银行存款低

B,低风险和高流动性是货币基金的主要特征：确答案）

C.货币基金的风险和银行存款的风险一样高

D.货币基金没有投资风险

答案解析；货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券。

76、债券远期交易，从交易日到结算日的期限由交易双方确定，但最长不得超过0

Ho［单选题］*

A.365（正确答案）

B.90

C.30

D.180

答案解析：债券远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易

双方确定，但最长不得超过365天。

77、在一个并非完全有效的市场上，（）策略更能体现其价值。［单选题］*

A.指数投资

B.ETF投资

C.主动投资（正确答案）

D.被动投资

答案解析：与被动投资相比，在一个并非完全有效的市场上，主动投资策略更能体

现其价值，从而给投资者带来较高的回振

78、某基金根据历史数据计算出来的贝塔系数为0,则该基金（LI单选题］*

A.净值变化幅度比市场大

B.净值变化幅度与市场一致

C.属干市场中性策略（正确答案）

D.净值变化方向与市场一致

答案解析：贝塔系数大于O时投资组合的价格变动方向与市场一致;贝塔系数小

于。时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于।时，该投资组

合的价格变动幅度与市场一致，贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比

市场更大。贝塔系数小于1（大于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。

79、封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的()。［单选题］

A.10%

B,60%

C.90%i正确答案)

D,30%

答案解析：《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定，封闭式基金的收益分

配，每年不得少于一次;封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配

利润的90%。

80、关于风险分散化，以下表述错误的是()。［单选题］*

A.风险分散化的效果与资产组合的资产数量是正相关的

B投资组合的风险不会随着资产数量的增加降到零

C.分散化投资可以降低组合的非系统性风险

D.分散化投资可以降低组合的系统性风险

答案解析：当组合中资产的数目逐渐增多的时候，非系统性风险就会被逐步分散,

但是无论资产数目有多少，系统性风险都是固定不变的。

81、中国证监会在()年批复上海证券交易所和香港联合交易所沪港通试点。［单选

题］*

A.2014正确答案)

B.2012

C.2015

D.2013

答案解析：2014年4月10日，中国证监会正式批复上海证券交易所和香港联合交

易所开展沪港股票市场交易互琰互通机制试点，简称沪港通。

82、以下关于回转交易的说法错误的是0。［单选题］*

A,权证交易当日不能进行回转交易正劭答案)

B.专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易

C,B股实行次日起回转交易

D.债券竞价交易实行当日回转交易

答案解析，根据我国现行的有关交易制度，债券竞价交易和权证交易实行当日回转

交易，故A项说法错误。

83、暂不征收个人所得税的是()。［单选题］*

A.股票的股利收入

B.企业债券的利息收入

C,从基金分配中取得的收入।『确答案)

D.从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入

答案解析：个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税。

84、证券交易所的职责不包括()。［单选题］*

A.提供交易场所和设施

B.组织和监督证券交易

C合理确定证券交易价格(正确答案)

D.实行自律管理

答案解析：根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券交易所、国务院批准的其

他全国性证券交易场所为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实

行自律管理，依法登记，取得法人资格。

85、深交所某只上市股票某日最后一笔成交发生在14:59:30,成交价格为10.00

元，成交量为5000股。在14:59:10至14:59:30之间还有另外两笔成交,分别为

980元、2000股，9.85元、2000股。则该只股票的收盘价为()元°［单选题］*

A.9.8

B.9.85

C.9.92(正确答案)

D.10

答案解析：深训证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生।收盘集合竞价

不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所

有交易(含最后一笔交易)的成交量加权平均价为收盘价。则股票的收盘价二

(9.80x2000+9.85x2000+10x5000”(2000+2000+5000)=9.92(元

86、股票拆分对()没有影响。［单选题］*

A.每股面值

B.股东权益总额正确答案)

C.每股收益

D.股票价格

答案解析：股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使

发行在外的股票总数增加，每段面值降低并由此引起每股收益和每股市价下降，而

股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。

87、关于投资者需求与资产配置，以下表述错误的是()。I单选题］*

A.三口之家中的中年人投资时应坚持稳健原则，分散风险，选择收益与风险均衡化

的基金产品

B.一个投资款来源于石油收入的海外财富基金的投资者其投资期限通常较短

答案)

C.投资者的投资期限越长，该投资者的风险承受度越高

D.寿险公司对未来多年内的寿除给付预期较为确定，可以对保费收入的投资做长期

规划

答案解析：一个投资款来源于石油收入的海外财富基金，可能是为了下一代的福利

而投资，它的投资期限会更长，甚至是几十年。

88、关于投资品种的估值，以下表述错误的是()。［单选题

A.交易所上市的可转债以当日收盘价作为估值全价

B,交易所上市的股指期货合约以当日结算价估值

C.交易所上市的权证以成本估值篇答案）

D,交易所上市的私募债券按成本估值

答案解析：交易所上市交易的权证以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估值。

89、证券投资基金财务报表包括（）。

I.资产负债表II.利润表HI.净值变动表W.现金流量表［单选题】*

A.I、II、HI（正确答案）

B.I、II

C.II、HI、W

D.II、IV

答案解析：基金财务会计报表包括资产负债表、利润表及净值变动表等报表。

90、关于跟踪误差，以下表述错误的是0。［单选题］*

A.跟踪偏离度是指证券组合的真实收益率与基准组合收益率的差

B.指数基金与其基准指数的跟踪误差是零（正确答案）

C.跟踪误差是证券组合相对基洋的跟踪偏离度的标准差

D,跟踪误差是度量一个证券组合相对于其基准组合偏离程度的指标

答案解析：对于目标就是复制某指数的被动型投资策略（例如指数基金）来说，由于

跟踪