公司财务学课件复旦 朱叶

公司财务学课件欢迎来到公司财务学课程。本课程将深入探讨企业财务管理的核心概念和实践应用。我们将系统地学习从基础理论到高级策略的全面知识。1.财务学基础概述财务学定义探讨资金的有效配置、使用和管理的学科。财务目标最大化公司价值，平衡风险和收益。财务职能包括筹资、投资、股利分配和财务规划。2.财务报表分析资产负债表反映企业在特定时点的财务状况，包括资产、负债和所有者权益。利润表展示一定期间内的经营成果，包括收入、费用和利润。现金流量表记录企业现金及现金等价物的变动情况，分为经营、投资和筹资活动。3.现金流量分析1经营活动现金流反映企业主要经营活动产生的现金流入和流出。2投资活动现金流反映企业投资活动和处置长期资产的现金流量。3筹资活动现金流反映企业筹集资金和偿还债务的现金流量。4.财务预算编制销售预算预测未来销售收入和销售量。生产预算根据销售预算制定生产计划。现金预算预测现金收支情况，确保资金充足。资本预算规划长期投资项目和资金需求。5.成本分析与管控固定成本与产量无关的成本，如租金、折旧等。变动成本随产量变化的成本，如原材料、直接人工。边际成本增加一单位产量所增加的成本。成本控制通过预算、标准成本等方法降低和管理成本。6.投资决策净现值法计算投资项目未来现金流的现值，评估投资价值。内部收益率法计算使项目净现值为零的折现率，衡量投资效率。回收期法计算收回初始投资所需的时间，评估投资风险。7.筹资决策1股权融资通过发行股票筹集资金。2债务融资通过借款或发行债券筹集资金。3内部融资利用留存收益或资产变现筹集资金。4混合融资结合多种融资方式优化资本结构。8.流动资金管理1现金管理确保企业有足够的现金满足日常运营需求。2应收账款管理优化信用政策，加快资金回笼。3存货管理平衡库存水平，降低持有成本。4短期融资合理利用短期信贷，解决临时资金需求。9.应收账款管理1信用政策制定设定合适的信用期限和条件。2客户信用评估分析客户的支付能力和信用风险。3应收账款监控跟踪应收账款账龄，及时催收。4坏账处理制定坏账准备政策，及时核销无法收回的款项。10.应付账款管理1供应商选择选择信誉好、条件优惠的供应商。2付款条件谈判争取更长的信用期和更优惠的折扣。3现金流规划合理安排付款时间，优化现金流。4供应链金融利用供应链金融工具，提高资金使用效率。11.存货管理经济订货量模型计算最佳订货量，平衡订货成本和持有成本。ABC分类法根据存货价值和重要性进行分类管理。库存周转率衡量存货管理效率，计算存货周转次数。12.固定资产管理固定资产购置评估固定资产投资的必要性和经济性。折旧政策选择适当的折旧方法，合理分配固定资产成本。资产维护制定维护计划，延长资产使用寿命。资产处置及时处置闲置或低效资产，优化资产结构。13.资本结构理论MM理论在完美市场假设下，资本结构与企业价值无关。权衡理论平衡债务的税盾效应和财务困境成本。优序融资理论企业优先选择内部融资，其次是债务融资，最后是股权融资。代理成本理论考虑股东、债权人和管理层之间的利益冲突。14.加权平均资本成本计算权益成本计算使用CAPM模型或股利增长模型估算。债务成本计算考虑税盾效应后的实际债务成本。资本结构权重确定根据企业目标资本结构确定各类资本的权重。WACC计算加权平均各类资本成本，得出WACC。15.企业价值评估现金流贴现法预测未来现金流，贴现得出企业价值。相对价值法使用市场倍数，如市盈率、市净率进行估值。资产基础法评估企业各项资产和负债的价值。16.财务风险管理1风险识别识别各类财务风险。2风险评估分析风险发生的可能性和影响。3风险控制制定风险应对策略。4风险监控持续监督和评估风险管理效果。17.财务杠杆分析经营杠杆固定成本对利润的影响，衡量销售量变动对利润的敏感性。财务杠杆债务融资对股东收益的影响，衡量利润变动对每股收益的敏感性。综合杠杆经营杠杆和财务杠杆的综合效应，衡量销售量变动对每股收益的敏感性。18.公司并购与重组1并购动机分析评估并购的战略目标和潜在协同效应。2目标公司选择筛选和评估潜在的并购目标。3估值与定价确定合理的并购价格和支付方式。4融资安排制定并购资金的筹措计划。5整合管理实施并购后的整合，实现预期协同效应。19.企业财务战略制定财务目标设定确定企业的长期财务目标和短期财务指标。资本配置策略制定投资、融资和股利分配政策。风险管理策略建立全面的风险管理体系。财务控制体系设计有效的财务控制和绩效评估体系。20.公司财务绩效评估盈利能力指标如净利润率、资产收益率、股本收益率等。偿债能力指标如流动比率、速动比率、资产负债率等。营运能力指标如应收账款周转率、存货周转率等。成长能力指标如营业收入增长率、净利润增长率等。21.融资租赁定义承租人通过租赁获得资产使用权，租期结束可选择购买。优势降低初始投资，获得税收优惠，提高资金使用效率。风险长期财务承诺，可能面临技术obsolescence。22.票据融资商业票据企业发行的短期无担保票据，用于短期融资。银行承兑汇票由银行承兑的汇票，信用等级高，易于贴现。商业承兑汇票由企业承兑的汇票，信用等级较低，贴现难度大。票据贴现持票人通过贴现获得资金，是重要的票据融资方式。23.应收账款融资应收账款质押以应收账款作为抵押物获得贷款。应收账款保理将应收账款出售给保理公司，获得资金。应收账款证券化将应收账款打包成证券出售，实现融资。24.商业银行贷款1贷款类型包括流动资金贷款、固定资产贷款等。2贷款期限分为短期、中期和长期贷款。3担保方式包括信用贷款、抵押贷款、质押贷款等。4利率定价基于基准利率、企业信用评级等因素确定。25.企业债券融资1公司债券公开发行的长期债券。2企业债券主要由国有企业发行的债券。3中期票据银行间市场发行的中期债务融资工具。4短期融资券期限不超过一年的短期债券。26.股权融资首次公开发行(IPO)公司首次向公众发行股票并上市。增发新股上市公司向公众或特定对象发行新股。私募股权向少数特定投资者非公开发行股权。27.财务会计信息披露1定期报告包括年度报告、半年度报告和季度报告。2临时报告重大事项发生时的及时披露。3公司公告股东大会决议、董事会决议等重要信息的公告。4内幕信息管理严格控制内幕信息的传播和使用。28.税收筹划合法性原则确保税收筹划方案符合法律法规。整体性原则考虑各种税种的综合影响。实质重于形式关注交易的经济实质而非法律形式。成本效益原则权衡税收节约与筹划成本。29.公司财务法律风险防范合同管理规范合同签订流程，防范合同风险。内部控制建立健全内部控制体系，防范舞弊风险。信息披露严格遵守信息披