王先生证券投资组合方案设计

湖南商务职业技术学院毕业设计

目录

1王先生基本财务状况.................................................................................................1

2王先生的风险特征评估............................................................................................2

3王先生证券投资组合方案设计.................................................................................4

3.1计划配置股票......................................................................................................4

3.2计划配置基金......................................................................................................7

4预期收益.....................................................................................................................9

5总结.............................................................................................................................9

参考资料.........................................................................................................................10

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王先生证券投资组合方案设计

1王先生基本财务状况

王先生今年32岁，某企业公司经理，工作8年，每月税后的平均工资2万

元，公司代缴五险一金，公积金账户余额10万元，每月有2500元入账。王太

太27岁，护士。税后每月工资6000元，年终奖2万元，工作5年，公积金账

户3万元，每月1500入账。二人结婚3年，2016年在老家父母给购置有一套婚

房，婚房价值50万元。家里现有资金10000元，活期存款8万元，定期存款30

万元，每年利息4000元左右。此外，王先生还有一辆小轿车，价值15万元。

夫妻二人在城市工作，每年租房50000元，生活费60000元。夫妻二人喜

欢自驾游旅行，每年旅行经费12000元。另外夫妻二人都购买了返本型人身意

外险，两人一年共交10000元，已交两年，人情支出6000元。

王先生的父亲是国企员工，58岁，已退休，退休工资年收入平均10万元，

母亲是一名家庭主妇，56岁。父母在乡镇有一处房产，王先生是家中独子，父

母可以为他提供购房资金10万元，父母二人多次向夫妻二人提起抱孙子的想法，

其父母暂时没有养老压力。

夫妻二人希望2020年内在城里购置一套房产，购房后计划生育孩子。

表1-1王先生资产负债列表（单位：万元）

资产负债

现金1购房贷款0

活期存款8购车贷款0

定期存款30其他负债0

自住房产50

其他（公积金余额）13

资产总计102负债总计0

净资产102

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表1-2王先生家庭收支表（单位：万元）

收入支出

项目金额项目金额

王先生工资奖金收入24生活费6

王太太工资奖金收入9.2房租5

利息收入0.4保险费1

租金收入0娱乐支出1

其他0其他支出0.6

公积金4.8利息支出0

收入合计38.4（33.6+4.8）合计支出13.6

年结余24.8（20+4.8）

从上面二表可知，王先生一家的资金储备不合理，只有1万元现金。预计

留在家的现金资产一般是王先生家每月支出的3倍到6倍，王先生家备用5万

现金。王先生愿意将其余的30万和年结余的20万进行证券投资方案组合。

2王先生的风险特征评估

表2-1王先生风险承受能力评估表

分数10分8分6分4分2分计分

就业状况公职人员公司职员佣金收自由职业失业8

入

家庭负担未婚双薪无子双薪有单薪无子单薪有子女8

女子女女

置业情况投资不动自宅无房房贷﹤房贷＞无自宅8

产贷50%50%

投资经验10年以上6～10年2～5年1年以内无2

投资知识有专业证财经相关自修有略懂一些一无所知2

照知识心得

年龄43分

2

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风险承受高承受能力中高承受能中等承受能中低承受能低承受能力

能力力力力

分值80-100分60-79分40-59分20-39分0-19分

总分71分

相同的风险对不同的就业状况、家庭背景、投资经验的人的影响不一样。

我们对王先生进行的风险特征问卷调查可得知：王先生风险承受能力属于中高

承受能力。

表2-2王先生的风险偏好评估表

分数10分8分6分4分2分得分

首要考虑赚短线长期利年现金抗通胀保值保本保息8

差价得收益

认赔动作预设止事后上部分认持有待回升加码摊平4

损点损赔

赔钱心理学习经照常过影响情影响情绪大难以忍受10

验日子绪小

最重要特征获利性收益兼收益性流动性安全性6

成长

减免工具无期货股票房地产债券6

本金损失容50分40

忍度

风险偏好类积极进温和进平衡型温和保守型非常保守型总分

型取型取型74

分值80～10060～7940～5920～39分0～19分分

分分分

根据王先生风险承受能力表和风险偏好表得知：王先生属于中高承受能力、

属于温和进取型。我们建议王先生配置资产：混合型的基金配置20%、股票配置

80%。

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3王先生证券投资组合方案设计

从资产负债情况我们可以看出王先生的储蓄意识较强，房产和存款是王先

生家庭资产的主体，没有投资性资产，也不存在任何负债。从王先生的家庭收

支表发现家庭收入主要是夫妻二人的工资收入，家庭保险意识比较强，但利息

收入仅占1.22%，收入结构过于单一，所以王先生愿意拿出50万进行适当的投

资增加收入。王先生属于中高承受能力、温和进取型。我们建议王先生配置资产：

混合型的基金配置20%、股票配置80%。投资期限一年左右。

以下就是我们为王先生家庭配置的证券投资组合。

表3-1王先生证券投资组合配置

投资类型投资品种投资占比投资金额

股票爱尔眼科40%20万

股票中海远控40%20万

基金南华丰淳混合A20%10万

3.1计划配置股票

爱尔眼科

图3-1爱尔眼科K线图

公司公告2020年前三季度实现归母净利润为16.5亿元，同比往年上升26.6

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%；扣非归母净利润为15.5亿元，同比往年上升28%。公司Q3单季度实现营业

收手入46亿元，同比上升46.6%，环比上升75.5%。业绩出现大幅增长的主要

原因是因为疫情延迟的眼科手术，需求在第三季度得以实现，屈光、视光业务

量占比持续增长。净利润同比上升，受益于眼科医疗消费升级。报告期内，公

司毛利率为46.7%，同比变化不大；净利率为19.6%，同比上升2.7pct；屈光、

视光等具可选消费属性，受益于眼科消费升级。复明性白内障向屈光性白内障

升级，高端手术带来毛利润增加。两项业务有望持续快速增长。公司在6月份

通过重组收购30家私立眼科医院，积极完善全国眼科医疗服务网络，逐步形成

强大的眼科医联体。

公司作为全球化眼科医疗机构，随着国家政策支持、居民眼科健康意识的

增强、眼科手术技术进步，未来有望行业持续收益的发展。

（1）我国眼科医疗服务需求空间巨大。从眼科患病率来看，电子产品的普

及，学习，工作用眼大幅度增加。近视、高发病、眼病患者率呈上升趋势，形

势严峻；逐步普及，无论是儿童青少年、老年人对眼科医疗服务需求增加,都需

要专业眼科医疗为广大居民提供更好的眼科医疗服务,眼科医疗潜在需求将转

化为现实有效需求，这将给眼科医疗带来巨大的机遇。

（2）政府发布相关政策，为整个医疗领域发展带来推动力，也对社会资本

拥有较大吸引力专科医院发展起助推作用。

（3）公司专家在具有影响力的国内外医学会议积极分享最新研究成果,医

教研平台优势进一步得到体现。这些新技术为眼科医疗市场持续扩容提供更为

坚实的技术保障。

表3-2爱尔眼科净利润预测表单位：亿元

年度预测机构数最小值均值最大值行业平均

数

2020289.8017.3118.566.45

20212821.3023.7526.538.62

20222628.5031.4234.3311.24

归纳众多证券投资机构分析，预计2021年该公司市值增幅可达37.2%，

则投资该公司股票同期收益率预计可达同等水平。

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中远海控

图3-2中海远控K线图

中远海控发布报告，预计公司2021年第一季度实现归母净利润约为154.50

亿元，同比增长5191.1%，扣非归母净利润约为154.06亿元，同比增长20171.1

%。多重因素影响集装箱运力供给，海外消费需求持续旺盛，集运市场量价齐升。

中远海控主要经营范围是提供集装箱航运、码头货物代理服务。

由于去年疫情航班减少，导致运力短缺，海运的需求量增加。今年新造船

订单增速放缓，集装箱运力总供给持续收缩。另一方面，海外疫情的反复和苏

伊士运河堵塞事件的叠加，使得塞港问题持续加剧，欧美进口需加大。集装箱

回流速度慢，支撑集运价格依旧保持高位运行。

2021年一季度期间CCFI指数平均为1960.99，与2020年同期相比增长113.

3%，与2020年第四季度相比增长53.8%。从不同航线看，地中海航线和欧洲航

线运价抬升最为明显，一季度运价指数分别同比增加165.9%和282.5%。需求端，

2月我国出口灯具、玩具、汽车及配件、家具等商品增速明显，海外消费需求很

旺盛。2021年1、2月我国出口集装箱56万个，同比增加167.7%。一季度集运

市场量价齐升高，为公司的高利润创造了条件。疫情带来的需求加大未来肯定

难以持续。则预计该公司2021-2022年净利润大幅度增长。

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表3-2中海远控净利润预测表单位：亿元

归纳众多证券投资机构发布的分析研究报告，预计2021年该公司市值增幅

不低于34.22%，则投资该公司股票同期收益率预计可达同等水平。

3.2计划配置基金

南华丰淳混合A

表3-3南华丰淳混合A基本情况表

基金全称南华丰淳混合型基金类型混合型

证券投资基金

基金代码005296成立日期2017年12月26

日

基金管理人南华基金基金托管人邮政银行

该基金为混合型基金，所以他的预期收益率和风险水平都较高于货币市场

基金、债券型基金，低于股票型基金，属于中高风险收益的基金，较适合王先

生这种温和进取型的投资者，在能接受一定风险下，去获得较高的收益。根据

图3-2，我们可以看出此基金在今年一年都是出于稳定上升盈利，幅度较高。该

基金的投资范围是含有良好流动性的金融工具，主要范围是上市交易的债券、

股票等交易工具。

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截至报告期末，基金份额累计净值为1.5638元，报告期内，本类基金份

额净值增长率为53.15%，同期业绩比较基准收益率为20.36%。所以从投资该基

金的盈利情况来看，该基金的投资方向正确。对于该基金的未来我们是非常看

好的。

图3-3南华丰淳混合A净值走势图

图3-4南华丰淳混合