供应链视角下基于近年来数据的老板电器营运资金管理研究【数据图表论文】10000字

供应链视角下基于近年来数据的老板电器营运资金管理研究随着我国企业逐渐意识到营运资金的重要性，资金管理中，供应链管理中营运资金让企业对内部资金构成有了更加深刻的理解。企业的财务管理中的营运资金管理属于重要环节，营运资金对于企业的可持续发展有着深响力。因此，在本文分析具体企业案例，一是为企业的营运资金管二是能够协助企业将供应链理论与营运资金管理相结合应用，根据本企业实际本文以老板电器为研究对象，首先介绍供应链、营运资金提供理论基础，其次选取了老板电器2019-2023年财务数据，对于公及采购、生产、营销三个环节的内部资金构成、资金周转期进行得出的问题对企业提出相对应的管理建议，让老板电器在供应目录前言 1一、基于供应链的营运资金管理相关理论 1 1(二)营运资金管理的理论 1(三)基于供应链的营运资金管理的理论 2二、基于供应链的老板电器的营运资金管理分析 2 2(二)企业营运资金分析 2(三)采购环节营运资金管理分析 3(四)生产环节营运资金管理分析 5 7三、老板电器营运资金管理问题分析 9(一)原材料价格增长，过多占用上游资金 9(二)房企纷纷暴雷，往来账款存在较高坏帐风险 (四)市场销量下降，导致存货积压 四、基于供应链的老板电器营运资金管理建议 (二)组织专门人员管理，完善保证金退还条款 (三)调整信用政策，加强账款回收力度 (四)优化线下渠道，探索新零售模式 1前言居民收入水平的日益提高和国家不断推行有关政策，推动了厨电企业新机遇发展同时也伴随着被社会淘汰的风险。随着人们对居家的舒适感、品质感不断的提高，对厨房的功能需求从开始的烹饪模式到智能化烹饪模式，企业为了生存即将面临技术研发创新。电器市场竞争激烈，品牌家电企业开始逐渐涉及厨电业务，逐步扩张电器市场占有率，挤占厨电企业的厨电市场，导致厨电企业市场范围逐渐缩小。因此研究厨电企业的营运资金以提高厨电企业的生产经营能力、可持续发展能力，具有客观现实意义。本文以以老板电器为例，基于供应链视角对其营运资金进行研究分析，提供管理营运资金的建议，帮助企业更好的发展。一、基于供应链的营运资金管理相关理论(一)供应链管理的理论《供应链管理》中对于供应链的阐述为：链接本企业的上游供应商与下游销售商的是通过供应链的链条组织，这条链条从产品或服务开发生产及销售流通过程中，把产品或服务呈现给最终消费者，由企业供应商与企业销售商共同建立的链形组织[1。供应链是企业产品从需求一生产一供给过程中关系变化的网络链条，随着学者们不断深入研究，开始关注链条转动方向。供应链管理，是指从整个供应链角度出发，对企业管理工作进行优化与完善，促进企业管理能够朝着组织性与整体性方向发展2]。供应链管理是在知识经济时代逐渐发展的一种集成化的模式，该模式包括供应链的运行效率、供应链的持续优化、供应链对数据资源的收集和利用，从而对企业管理有着更高的要求l³]。营运资金传统的观点，指企业流动性资产减流动性负债得出的净营运资金，较多关注于流动资产的偿债能力，不能体现企业财务活动的相关性。经过国内外学者不断的实践与研究得出最新的观点，企业的营运资金存在于经营活动其中，通过采购原料进行生产产品，再通过营销回收资金，如此循环往复，这一观点了解营运资金更加全面、合理。在企业的经营过程中，有效利用的营运资金就是其结果产出4]。有效利用营运资金价值是指进行营运资金管理，企业营运资金管理中可以采用一定的措施来保证流动资产和短期负债的协调管理。企业进行营运资金管理的最终目标，是即在保证资金的前提下，采取相关科学措施，进行资本管理活动，从而提高企业营运资本利用率[5]。2(三)基于供应链的营运资金管理的理论国内外学者在供应链管理这一基础上不断研究企业经营活动，经过实践后划分原材料采购、生产产品、销售商品这三个环节流程。为了企业方便对环节流程进行数据研究分析，结合营运资金管理理论，涉及环节的相关科目取数据代入相对应的公式进行计算，通过计算可以用于得出企业各环节营运资金周转期。在这环节的周转效率、管理能力可以根据周转时间可分析研究得出，周转时间短，效率高、管理好。相反如果周转时间长，效率低、管理差、存在有偿债风险，从中企业可以识别和改进营运资金管理薄弱节点。因此，基于供应链理论的营运资金研究是适应企业经营发展的产物[6]。结合供应链理论，提高企业提高自身营运资金管理水平是非常必要和可行的7]。(一)企业基本情况老板电器于2010年在深圳证券交易所挂牌上市，主要专注研发、生产、销售厨电电器。厨电产品从抽吸油烟机、嵌入式燃气灶等，不断通过自我创新智能洗碗机、蒸烤一体机等一系列智能厨房电器，致力于为市场、消费者提供品质更高智能厨电。2012年老板电器启动了大型机械化工厂，并实施了机械更换战略。2018年老板电器建造首个数字化智能制造基地，2023年老板电器建立首个厨电电器制造无人工厂，老板电器已从机械制造逐步迈向制造业与互联网融合。通过一系列的数字化升级，老板电器也走出了制造企业的智能制造道路[10]。(二)企业营运资金分析流动资产所占总资产的规模较大，表明企业短期偿债能力越强，财务风险就越低，相反规模越小，短期偿债能力越弱，财务风险就越高。五年平均总资产*根据老板电器财务报表自行绘制3流动资产占总资产比例据表2-1可以看到，老板电器流动资产由2019年539661万元增加到2023年106272384%、84%、85%、85%,这五年平均水平为85%。说明老板电器流动资产占总资产比例大，2.流动负债规模分析五年平均总资产流动负债占总资产比例据表2-2可以看到，老板电器流动负债由2019年223068万元增加到2023年410841万元，增幅为46%。老板电器流动负债占总资产比例分别为35%、33%、34%、33%、33%,这五年平均水平为34%,属于保守型投资政策，短期的偿债风险较小。1.采购环节营运资金纵向分析采购环节是供应链的起始环节，采购环节的采购成本的高低会直节的产品定价和供应链最终获得的利益，因此采购环节在供应链中起根据老板电器的实际经营情况，采购环节的存货由原材料、低值易耗低值易耗品根据老板电器财务报表自行绘制**根据老板电器财务报表自行绘制4且逐年降低。根据表2-3可以看到，采购环节中材料存货在2021年有所下降，主要原因是冷轧板、玻璃、铜、等大宗原材料价格上涨的情况，导致2021年材从2019年到2023年增加了近2倍，应付账款、与应收票据的数值远远大于其余项目的数值，这说明老板电器占用上游供应商的资金较多，通过占用供应年逐年增加，2020年开始增加银行承兑汇票后就逐渐上升，说2.采购环节营运资金周转期横向分析老板电器在计算采购环节营运资金周转期时，要与厨电行业析。根据同花顺iFinD数据、巨潮资讯网筛选整电业务，从中选出从2019-2023年连续五年营业利润、净资产收益率均为正数具有代表性的6家企业。计算出各企业的采购环节企业平均值以及营运资金的周转期。具体计算公式材料存货周转期：360/(营业成本/材料存货平均余额)预付账款周转期：360/(营业成本/预付账款平均余额)应付账款周转期：360/(营业成本/应付账款平均余额)采购环节营运资金周转期：360/(营业收入/采购环节营运资金)预付账款周转期43340从表2-4可知，老板电器采购环节营运资金的周转期在2019-2023年这五年间均为负值。在2019-2023年采购环节营运资金周转期下降，由2019年-45天下降到2023年的-102天，下降幅度达到了127%,表明采购环节营运资金周转期不稳定性。从表2-4可知采购环节中应付账款的周转期时间最长，其次是应付票据周转期等，说明企业是通过占用供应商5万和电气长青集团苏泊尔通过表2-5老板电器与6家企业进行对比，分析老板电器采购环节营运资金周转期天数多低于企业平均值，周转期天数逐渐下降，说明该环节的营器与长青集团、苏泊尔相比存在一定的差距，根据表2-4发现应付账款周转期主要是采购环节营运资金周转期造成差距的原因。应付账款周转期长，是由致了老板电器占用供应商的资金越来越多。占用的时间越长1.生产环节营运资金纵向分析供应链的中间环节是生产环节，它衔接着上游采购环节与下游节在供应链中十分重要。如果生产环节出现占用过多营环节与下游销售环节运转，进而影响到企业生产经营活动。下面运资金进行计算分析，根据老板电器的实际经营情况，生产环节的存货由在产品来确定。具体计算公式如下：生产环节营运资金=在产品存货+款在产品存货根据相关企业财务报表自行绘制**根据老板电器财务报表自行绘制6老板电器生产环节资金内部构成情况如表2-6所示，发现生产环节营运资金均为负数，且逐年降低。根据表2-6看到2019-2023年老板电器的在产品存货持续升高，2021年由于原材料价格上涨，产品零件供应不及时形成了上升的情形。其他应收款2019-2022年都在高速增长，2023年大幅度下降。根据2023年老板电器发布的年度报告发现减少了应收股利、第三方代收款。应付职工薪酬2019-2023年的变化趋势一直稳定上涨，没有太大的波动。其他应付款从2019-2023年在保持稳定的增长，从整体来看，其他应付款一直处于一个高水平的位置，对比其他科目几乎都是2倍以上。根据近五年老板电器发布的年度报告，发现“应付保证金”这一项目占了其他应付款百分之八十，2019-2023年应付保证金中超过一年的应付销货保证金占比都在80%,由于保证金大多是与房地产企业签订的中标保证金，近年来房地产行业波动较大，保证金存在较高坏账风险。2.生产环节营运资金周转期横向分析老板电器在计算生产环节环节营运资金周转期时，要与厨电行业内的相关企业进行对比分析。计算出各企业的生产环节企业平均值以及营运资金的周转期。具体计算公式如下：在产品存货周转期：360/(营业成本/在产品存货平均余额)其他应收款周转期：360/(营业收入/其他应收款平均余额)应付职工薪酬周转期：360/(营业收入/应付职工薪酬平均余额)其他应付款周转期：360/(营业收入/其他应付款平均余额)生产环节营运资金周转期：360/(营业收入/生产环节营运资金)334551234445555生产环节营运资金周转期从表2-7可知，老板电器生产环节营运资金的周转期在2019-2023年这五年间均为负值，周转期先上升后下降，波动幅度不大。说明老板电器开始重视对于生产环节营运资金的管理，营运资金流动性开始增强。7万和电气长青集团苏泊尔通过表2-8老板电器与6家企业进行对比，可以发现老板电器在生产环节营运资金周转期均高于企业平均值，但与华帝股份、苏泊尔相比存在不足。据表2-7分析发现不足主要原因在其他应付款过周转期天数过长，根据老板电器研报，发现企1.营销环节营运资金纵向分析营销环节是供应链的最后环节，企业将生产环节的存货销售出去，从客户收回资资金经过周转带动了供应链上的资金循环流动业应该了解在该环节中营运资金占用情况，营运资金是否器的实际经营情况，营销环节的存货由产成品、发出商品来确销环节的营运资金=产成品存货+应收票据+应收账款-应交税费产成品存货*根据老板电器财务报表自行绘制**根据老板电器财务报表自行绘制8发出商品从2019年71243万元增长到2023年391164万元，增长幅度449%。其中产成品存货持续升高，之间上涨幅度没有很大。应收账款从2019年33160万元到2023年183270万元，上涨幅度达到204%。应收票据从2019年63753万元到2023年183270万元，上涨幅度达到187%,结合应收帐款分析发现老板电器为了稳定市场份额才采用赊销的方式。预收账款2023年减少，查阅年度报告发现，企业按照“新收入准则中，预收账交税费2019-2022年呈现下降趋势2023年增长，查阅年度报告发现在建工程厂房项目转入固定资产，需多交房产税项目。发出商品从2019年51369万元到2023年89579万元，上涨幅度达到74%。根据老板电器研报发现，代理商与老板电器信息没有及时沟通，导致存2.营销环节营运资金周转期横向分析老板电器在计算营销环节环节营运资金周转期时，要与厨电产成品存货周转期：360/(营业成本/产成品存货平均余额)应收票据周转期：360/(营业收入/应收票据平均余额)应收账款周转期：360/(营业收入/应收账款平均余额)预收账款周转期：360/(营业收入/预收账款平均余额)应交税费周转期：360/(营业收入/应交税费平均余额)发出商品周转期：360/(营业成本/发出商品平均余额)营销环节营运资金周转期：360/(营业收入/营销环节营运资金)预收账款周转期8765发出商品周转期营销环节营运资金周转期从表2-10可知，老板电器营销环节营运资金的周转期在2019年-2023年这五年间均为9正值，周转期持续上升，2023年达到最高。根据各部分指标进行分析，发现营销环节营运周转期上升，主要是由于发出商品周转期过长而引起的，表明老板电器营销环节存货流动性减弱，企业应该重视营销环节的整体周转速度。万和电气九阳股份长青集团苏泊尔通过表2-11进行对比，可以发现老板电器在营销环节营运资金周转期连续增长但前四年低于企业平均值，2023年由于会计政策的改变，老板电器没有及时调整相关业务的处理才高于企业平均值。2020-2023年老板电器比苏泊尔存在差距，据此进行深入分析产生不足的原因，发现不足主要在发出商品周转期过长。结合发出商品周转期、应收票据周转期、应收账款周转期可以分析发现，老板电器通过赊销方式稳定市场份额，资金回收不及时，市场厨电销量下降，形成了代理商的仓库存在存货积压的情形，导致营运资金整体的营运从采购环节分析中，可以看到老板电器近五年的应付账款占采购环节数值较大，整体呈现上升趋势。根据企业发布的2023年的年报中，应付账款占总资产的比例就高达14%,占总资产的比例就居于第三位。应付账款主要是供应商的材料款，材料款占应付账款就高达70%。根据老板电器的研报分析，2019-2023年中产品占原材料比重最大的是油烟机系列，占比均在40%左右，主要原材料有冷轧板、不锈钢、钢铁、玻璃。从2021年开始，原材料的价格就开始逐渐走高，从相关供应商披露的报价可以看到2021年、2024年冷轧板最高价格为5350、5600元/吨。应付账款周转期呈现整体上升，长时间占用外部资金会对企业信用产生负面影响，不利于企业的长期发展I¹]。如*根据老板电器财务报表自行绘制果继续保持上升的速度，会让供应商认为企业从生产环节分析中，可以看到老板电器近五年的其他应付款比其他项目资金几乎都是2倍以上，整体呈现上升趋势。其他应付款很大部分是销售保证金，这类保证金是企业与地产商的中标后保证金、代理商签订权的保证金。根据老板电器的研报分析，2023年企业与房地产行业已合作，其中碧桂园、万科、融创等头部地产商订单占比接近60%。老板电器提供相关的厨慢，需要一定的资金维持，才导致大批中标保证金账龄超出一年。房地产企业纷纷暴雷。由于房地产行业的不景气，而老板电器由营销环节营运资金内部结构可知，老板电器2019-2023年应收账款、应收票据的数值不断增长，应收帐款上涨幅度高达204%,应收票据上涨幅度高达187%。随着亿田智能厨电新秀，海信、长虹、美的、海尔的跨界闯入，参与厨电竞争市场竞争也在不断加剧。老板电器为了应对竞争激烈的市场对客户采用护现有的市场份额，间接形成了过高的应收帐款。通过对老板年占比较大的是商业承兑票据，而商业承兑票据最长付款期限为6个月，由企业承兑，收款质量不高。而相对应周转期也在不断增加，说明应收帐款与从营销环节的产成品存货，发出商品存货分析中可以看到存板电器把商品运往代理商仓库，在代理销售下发出商品仍属于企业险实际由老板电器承担。2021年存货增长幅度最高，这是由于2021年原材料的价格增长、房地产的调控、行业竞争加剧的市场因素，导致厨电市场销量关周转期可以看到2019-2023年产成品周转期平均在30天，发出商品周转期平均在80天。存货周转期长导致积压过久，电器可能会存在贬值风险。结合烈，影响到代理商的销量下降、而代理商与企业之间没面对原材料价格增长的情况下，老板电器应根近五年合作时间长、信息共享资源高、信誉度良好的供应商，建战略供应商。战略合作一旦开始，双方在原有的基础合作.供应商将为企业/提供优惠的原材料价格.保证原材料质量.这将有助干企业降低采购成本，提高市场竞争力。企业对于战略供应商，可以加大采购比例高自身商业信用。合作时间短、信息共享程度低，企业及时关注市场动态，预测市场供需来计划产品生产，然后根据生购数量。企业与供应商保持一定的稳定性时，供应商适应企业的发展的需求[12]。其他应付款主要项目是销售保证金。由于近几年房地做大比以往更难，因此精装修业务可以着力中小地产商，有与房地产的保证金返还条约的基础上，增加的法律措施等条款。在往来业务发生之后，企业可以安排专门的工作人业务时间长短等，对于长期未结算的往来款项，及时查清施。在合作业务的过程中，工作人员加强与房地产、代理商等沟通，减少一定的坏账风险。老板电器可以将往来款项管理纳入管理层的绩效厨电市场竞争激烈，老板电器为了巩固一定的市场地位，对合用政策。过宽的信用政策造成了回收资金速度变慢，从而增加企业的管理成本。企业根据客户目前的财务状况、财务风险等对客户进行相对应信用评级，按量、产品平均售价、主要客户销售额占比年度销售总额等规定信用额度、现金折扣、信用期限，建立客户的档案如表4-1。除此之外，为了防止客户突然出现财务问题，定期的调查客户的经营情况等，及时更新客户档案。老板电器可以给等让客户配合还款。如果客户不配合或者拒绝还款，企业可以采取对管理水平订购量(台)信用额度(万)A良好强无高6个月B良好较小6个月C小3个月D弱差1个月企业要减少存货积压的问题，要扩大销售局面，增长销售量。近系统后台，能够根据数据化分析当前促销状况，自主及中奖率。顾客也可以通过手机扫描二维码就可以浏览商品，在维码链接，提升线上点击率、浏览率，以提高公司产品的渗透率。由*根据老板电器年度报告自行绘制本文基于供应链视角下对老板电器的要营运资金管理进行研究分析，提出相关的管理建议。主要结论如下：第一：2021年之后原材料价格持续上涨，给企业生产经营带来了一定的压力。第二：由于房地产行业的不