第七章 中央银行

第七章中央银行CentralBank第一节中央银行概述商品经济的迅速发展银行信用的普遍化和集中化商业银行数量增加一、中央银行的产生银行业危机的频繁出现No.1.在银行业发展的初期，没有专门发行银行券的银行，这样有很大的缺点：一个国家内部同时流通众多的银行券，这给使用者带来不便；同时，许多小银行信用活动有着地域的限制，它所发行的银行券只能在部分地区使用，这和商品经济发展对统一的大市场的需要是背道而驰的；另一方面，众多的商业银行良莠不齐，如果其中一部分银行由于经营不善出现信用问题，不能兑现银行券，必将引发信用危机，从而使银行券流通陷入混乱状态。统一货币发行的需要银行券不统一的弊端：1）各种银行券之间的比价难以确定；2）真伪难辨，为交易带来不便；3）银行券仅在其发行银行业务范围内流通，不利于商品的大规模流动。No.2No.3充当最后贷款人的必要银行往往会因为暂时的资金周转不灵陷入窘境，甚至发生挤兑。所以客观上需要一个统一的机构作为其他银行的后盾，在他们出现资金周转困难时给予必要的资金支持，避免出现大量银行破产的现象。统一票据交换的需要

随着信用经济的发展，银行间的债权债务关系日趋复杂，由各个银行自行当日清算已非常困难，所以在客观上需要建立一个全国统一的、有权威的、公正的清算机构来完成这个使命。统一金融监管的必要随着经济的不断发展，银行业的竞争也日趋激烈，对高额利润的追逐推动着银行从事风险很大的业务，从而使银行破产的可能性大大增加，而银行的破产比普通的企业破产会引起更大的经济动荡和社会的不稳定。因此客观上需要一个代表政府意志的专门机构从事对金融业的监督管理和协调工作。No.4123二、中央银行的发展

第一阶段:中央银行的创立(17至19世纪)，这是中央银行的初创时期。最早设立的中央银行是1656年设立的瑞典里克斯银行，它是现代中央银行的萌芽。此外，法国、荷兰等西方国家纷纷设立中央银行。这一时期中央银行的特点是尚未完全垄断货币发行权，并非专一行使中央银行职能的商业银行与中央银行相结合的私人所有的金融机构。第二阶段:中央银行的发展（19世纪至20世纪中叶）,这是中央银行逐步发展完善的时期。标志着这一时期开始的是1844年英国国会通过的《皮尔条例》在该《条例》里赋予了英格兰银行独家垄断货币发行权的地位，使其成为第一家真正意义上的中央银行。随着英格兰银行地位的提高1872年建立起了英国的中央银行体系。21第三阶段:中央银行的强化(20世纪中叶以后)，在这一阶段，一方面一批经济较落后的国家摆脱了殖民统治获得独立，纷纷建立了本国的中央银行；另一方面随着国家干预经济的加强，各国政府利用中央银行推行金融政策，不仅管理金融机构和金融市场，还参与一国宏观经济的管理，各国纷纷加强了对中央银行的控制，许多国家的中央银行都先后实行了国有化。同时，中央银行不再从事普通商业银行业务，维持货币金融稳定是中央银行的主要职责。中央银行进入了一个新的发展阶段——发行银行、银行的银行、国家的银行。3第二节中央银行制度类型与组织结构一、中央银行制度类型单一式中央银行制度复合型中央银行制度跨国型中央银行制度准中央银行制度1、单一式中央银行制度

一元式中央银行制度定义：一国只设立一家统一的中央银行行使中央银行的权力和履行中央银行的全部职责，机构设置一般采取总分行制。特点：权力集中、职能齐全、分支机构众多代表性国家：中国、英国、日本英格兰银行，总行设在伦敦，在全国设立8个分行；日本的中央银行日本银行，总行设在东京，并在全国各地设立33家分行和12家办事处。131、单一式中央银行制度二元式中央银行制度定义：中央银行体系由中央和地方两级相对独立的中央银行机构共同组成，中央级机构是最高权力或管理机构，地方级机构也有其独立的权力。特点：与国家政治体制相联系，一般为联邦制国家采用的体制类型。代表性国家：美国、德国142、复合型中央银行制度

国家不单独设立专司中央银行职能的中央银行机构，而是由一家集中央银行与商业银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能前苏联1990年以前的多数东欧国家1983年前的中国153、跨国型中央银行制度定义：由若干国家联合组建一家中央银行，由这家中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能。特点：跨国中央银行在各成员国设立中央银行的代理机构，为各成员国发行统一的货币，制定货币政策，提供金融服务，进行金融监管。代表性机构：西非货币联盟、中非货币联盟、东加勒比海货币区、欧洲央行欧洲中央银行欧洲中央银行，简称欧洲央行，成立于1998年6月1日，其负责欧盟欧元区的金融及货币政策。是根据1992年《马斯特里赫特约》的规定于1998年7月1日正式成立的，是为了适应欧元发行流通而设立的金融机构，同时也是欧洲经济一体化的产物。总部坐落于德国法兰克福的欧洲中央银行有独立制定货币政策的权力，欧元区国家的中央银行参与欧元货币的印刷、铸造与发行，并负责欧元区支付系统的运作。174、准中央银行制度定义：不设通常完整意义上的中央银行，而设立类似中央银行的金融管理机构执行部分中央银行的职能，并授权若干商业银行也执行部分中央银行职能的中央银行制度。特点：这种制度通常在国土狭小而经济开放度又比较高的国家或地区实行。代表性国家（地区）：中国香港、新加坡、沙特阿拉伯等香港金融管理局具有执行货币政策、银行监管和支付体系管理等中央银行的基本职能。但由于它不发行钞票，不是政府的银行，故而被称为准中央银行。港币是由政府通过法律授权汇丰银行、渣打银行、中国银行发行。

1、全部资本为国家所有称为国有化中央银行，即中央银行直接由国家拨款建立，或商业银行经国家收买私人股份改组成立的。2、公私股份混合所有国家资本占比大多为50%以上；民间股东的权限受到法律限制，不能影响国家宏观政策。3、企业法人持股银行银行资本由参加联邦储备系统的各会员银行持有，由各会员银行认购其所参加的联邦储备银行的股票，认购金额相当于各会员银行实收资本和公租金6%。美国联邦储备系统二、中央银行的资本结构类型204、无资本金的中央银行韩国的中央银行是目前唯一没有资本金的央行，该行将每年的利润首先用于补偿折旧，然后把50%提为法定公积金，其余部分缴入政府账户；发生亏损时，首先用公积金弥补，不足部分由财政划拨。5、多国共有资本的中央银行跨国中央银行的资本由成员国所共有各国以认缴比例拥有对中央银行的所有权三、中央银行的组织结构1、决策权、执行权合一型2、决策权、执行权分开型3、最高权力机构分为决策机构、执行机构和监督机构第三节中央银行的性质与职能一、中央银行的性质二、中央银行的职能三、中央银行的独立性返回一、中央银行的性质中央银行是一国金融体系的核心，是唯一代表中央政府行使金融管理、监督、调控等职权的金融行政管理机构。性质表现为两个方面：中央银行是特殊的金融机构中央银行是特殊的国家机关

差异中央银行一般金融机构地位一国最高金融管理当局一般企业（公司）法人经营目的不以盈利为目的，追求政策和社会目标以盈利为目的业务对象只对政府、金融机构企业、居民等社会各部门经营内容发行的银行、银行的银行政府的银行存款业务、贷款业务票据业务、中间业务等履行职能的手段可并用法律、行政、经济手段只能通过业务活动活动领域宏观金融、经济领域微观金融、经济领域中央银行不同于商业银行和其它金融机构

中央银行的基本职能体现在发行的银行，银行的银行，国家（政府）的银行三个方面。值得注意的是，这些并非在中央银行产生时就得到了完全充分的体现，而是随着中央银行自身的发展而逐步完善起来的。

二、中央银行的职能1、发行的银行发行的银行：垄断银行券的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构，是存款货币创造的源泉。发行的银行职能的变化：早期：集中垄断银行券的统一发行；现代：制定和执行货币政策。从中央银行的资产负债业务来理解货币发行。对调控货币数量、稳定币值有重要的作用。人民币发行的原则计划发行制定货币发行计划，报经国务院批准后发行。不得随意突破信贷计划和货币发行计划。经济发行发行准备：以商品物资为保证，保证货币的持有者随时能得到所需的生活资料。发行的货币数量与客观需要相一致，保持币值和物价的稳定。集中发行货币发行权集中于中国人民银行。任何地区和部门都不准发行货币、变相货币和货币代用品。2、银行的银行

银行的银行：指中央银行充当金融体系的核心，为银行和其他的金融机构提供金融服务、支付保证、监管金融机构和金融市场业务活动的职能。银行的银行职能的变化：早期：面对商业银行和其他金融机构从事存、放、汇业务；集中存款准备；组织全国清算；充当最终贷款人。现代：在早期职能基础上，为金融机构提供信息、咨询、技术、安全和其他服务。对维护金融机构的正常运作，保持安全有重要作用。3、国家（政府）的银行国家的银行：指中央银行作为政府宏观经济管理的一个部门，由政府对金融业实施监督管理，对宏观经济进行调控，代表政府参与国际金融事务，并为政府提供融资，国库收支等服务。政府的银行职能的变化：早期：政府代理国库、代理政府发行债券以及根据政府安排代为筹集资金；现代：稳定币值、促进经济增长、代表国家参与国际经济金融活动和参与国际协调。中央银行职能发挥与其独立性、透明度、公性力有很大关系。中央银行的职能中央银行发行的银行银行的银行国家的银行货币发行垄断权维护本国货币币值稳定和正常流通组织全国清算集中存款准备金最终贷款人制定并监督执行有关金融管理法规给国家以信贷支持保管外汇、黄金储备代理发行政府债券代理国库二、中央银行的相对独立性1、中央银行相对独立性的含义

现代中央银行的独立性,不是指中央银行完全独立于政府之外,而是指中央银行在政府或国家权力机构的控制和影响下的独立性。所以现代中银行的独立性,是一种相对的独立性,即是指中央银行在国家权力机构或政府的干预指导下,根据国家的总体社会经济发展目标,独立制定和执行货币金融政策。建立独立的货币发行制度,以维护货币的稳定；独立地制定和执行货币金融政策；独立地管理和控制整个金融体系和金融市场。2、中央银行相对独立性的主要内容独立地制定和执行货币金融政策：必须由中央银行一家发行货币；货币发行的数量、时间、方式由中央银行自行决定，不应受政府或其他部门的干扰；按经济原则发行货币，不能搞财政发行，不能在国债一级市场上直接购买长期国债。独立制定和执行货币政策必须遵循经济发展的客观规律和货币信用规律，独立制定货币政策目标；货币政策的操作权必须掌握在中央银行手中；政府应充分尊重中央银行的经验和意见，避免对央行过多干预。独立地管理和控制整个金融体系和金融市场独立行使金融监督和管理职权，对违反金融法律、法规的金融活动或者抗拒检查、管理的金融机构给予经济或者行政制裁。掌握表内各项目的关系：静态：资产=负债+资本动态：资产

负债和资本必然增加对应关系：对金融机构债权和负债的关系——信贷资金收支对政府债权和负债的关系——财政资金收支第四节中央银行的业务一、中央银行的资产负债表1、货币发行业务货币从中央银行发行库到业务库，货币发行；中央银行货币的投放大于回笼也属于货币发行。2、代理国库业务

中央银行作为国家的银行,一般均由政府赋予代理国库的职责,政府财政的收入和支出,都由中央银行代理。3、存款业务存款业务有各类金融机构存款、政府存款和特定存款主要目的：调控信贷规模和货币量4、发行债券业务和对外负债业务发行中央银行债券业务对外负债业务二、中央银行的负债业务1、贷款业务2、再贴现业务3、有价证券买卖业务4、黄金、外汇储备业务三、中央银行的资产业务四、中央银行的中间业务中央银行的中间业务主要是指办理资金清算。1、集中办理票据交换2、结清交换差额3、办理异地资金转移1、集中办理票据交货

由同城票据交换所发给票据交换行号的同城各行、处将相互代收、代付的结算凭证，通过清算所进行交换并清算资金的一种经济行为。“同城”范围不应小于地级市行政区划，同一直辖市、省会城市、计划单列市列入同城范畴。中国最早的票据交换所于1933年在上海成立。2、结清交换差额各清算银行均在中央银行开立往来存款账户(独立于法定存款准备金账户之外),票据交换后的最