【大学课件】证券市场融资

证券市场融资欢迎参加本次关于证券市场融资的讲座。我们将深入探讨证券市场的各个方面，包括定义、功能、分类以及主要参与者。本课程旨在为您提供全面的证券市场知识。证券市场的定义和功能定义证券市场是发行和交易各种有价证券的场所，是资本市场的重要组成部分。主要功能融资、投资、资源配置和价格发现等。经济意义促进资本形成，推动经济增长，优化资源配置。证券市场的分类一级市场新发行证券的市场，也称发行市场。企业通过此市场直接融资。二级市场已发行证券交易的市场，也称流通市场。投资者在此买卖证券。股票市场1发行市场公司首次公开发行（IPO）或增发股票的场所。2交易所市场上海、深圳证券交易所，集中交易股票的场所。3场外市场新三板等，为中小企业提供融资渠道。股票的概念定义股票是公司所有权的凭证，代表股东对公司的所有权份额。特征可转让、有风险、收益不固定、永久性。权利股东享有表决权、分红权、剩余财产分配权等。股票发行准备阶段公司改制、聘请中介机构、制定发行方案。申报阶段向证监会提交申请材料，接受审核。发行阶段路演、询价、定价、网上网下申购。上市阶段缴款、验资、挂牌交易。股票交易交易方式主要采用电子化集中竞价交易。交易时间工作日上午9:30-11:30，下午13:00-15:00。价格限制涨跌幅限制通常为前一交易日收盘价的±10%。债券市场1国债2金融债3公司债4可转换债券债券市场是企业和政府进行长期融资的重要渠道，包括上述主要类型。债券的概念定义债券是债务凭证，代表发行人的还本付息承诺。特征固定收益、期限固定、信用等级、可转让。种类按发行主体、期限、利率类型等分类。债券发行1发行准备制定方案、信用评级、路演推介。2发行审批向监管机构申请、获得批准。3公开发行簿记建档、定价、配售、缴款。4上市交易在交易所或银行间市场挂牌交易。债券交易交易所市场主要面向个人投资者，交易品种以公司债为主。银行间市场以机构投资者为主，交易国债、金融债等各类债券。资本市场的作用融资功能为企业和政府提供直接融资渠道。资源配置引导资金流向效率高的领域。风险管理提供多样化投资工具，分散风险。融资渠道的拓宽股权融资通过发行股票筹集资金，无需偿还本金。债券融资发行债券募集资金，需按期还本付息。混合融资如可转换债券，兼具债券和股票特性。资金配置的优化市场定价通过供需关系形成合理价格。信息传递价格变化反映市场对公司价值的判断。资源流动资金从低效率领域流向高效率领域。产业升级促进经济结构调整和产业升级。风险分散与规避投资组合通过多样化投资降低非系统性风险。衍生品利用期货、期权等工具进行风险对冲。信用评级通过专业机构评级，帮助投资者识别风险。直接融资与间接融资直接融资企业直接从投资者处获得资金，如发行股票、债券。间接融资通过银行等金融中介机构获得贷款。直接融资的特点1资金来源直接来自投资者，减少中间环节。2融资成本相对较低，但前期费用较高。3风险承担投资者直接承担风险。4信息要求需要高度透明的信息披露。间接融资的特点1资金来源通过银行等金融机构获得资金。2融资成本利息成本相对固定，但可能较高。3风险承担金融机构承担部分风险。4信息要求相对较低，主要向金融机构披露。基本法律法规《证券法》规范证券发行、交易行为。《公司法》规定公司组织和行为准则。其他法规如《证券投资基金法》等。《证券法》立法目的规范证券发行和交易行为，保护投资者合法权益。主要内容证券发行、交易、上市公司收购等规定。适用范围股票、公司债券等证券的发行和交易。《公司法》立法目的规范公司组织和行为，保护公司、股东和债权人权益。主要内容公司设立、组织机构、股份发行等规定。适用范围在中国境内设立的有限责任公司和股份有限公司。其他相关法规1《证券投资基金法》规范证券投资基金活动。2《期货交易管理条例》规范期货市场交易行为。3《上市公司信息披露管理办法》规范上市公司信息披露。主要市场参与者发行人需要融资的企业或政府机构。投资者个人和机构投资者。中介机构券商、会计师事务所、律师事务所等。发行人定义通过发行证券筹集资金的企业或机构。类型上市公司、非上市公司、政府机构等。责任信息披露、合规经营、保护投资者权益。投资者个人投资者自然人，以自有资金进行投资。需要具备一定的投资知识和风险承受能力。机构投资者如基金、保险公司、养老金等。拥有专业投资团队和大额资金，市场影响力大。中介机构证券公司提供承销、经纪、投资咨询等服务。会计师事务所进行财务审计，出具审计报告。律师事务所提供法律意见，确保合规性。信息披露制度1真实性2准确性3完整性4及时性信息披露是维护市场公平、保护投资者权益的基础，必须遵循上述原则。定期信息披露1年度报告每个会计年度结束后4个月内披露。2半年度报告每个会计年度的上半年结束后2个月内披露。3季度报告每个会计年度第3个月、第9个月结束后1个月内披露。临时信息披露重大事件可能对公司股票交易价格产生较大影响的事件。披露时间事件发生后及时披露，一般不超过2个交易日。披露内容事件的起因、目前状态和可能产生的影响。信息披露的重要性市场透明度提高市场透明度，减少信息不对称。投资决策为投资者提供决策依据。公司治理促进上市公司规范运作。市场效率提高资源配置效率。交易制度交易方式主要采用集中竞价和大宗交易方式。交易时间工作日上午9:30-11:30，下午13:00-15:00。交易单位股票以100股为单位，债券以10张为单位。股票交易制度涨跌幅限制一般为前一交易日收盘价的±10%。T+1交易当日买入的股票次日才能卖出。最小变动单位A股为0.01元人民币。债券交易制度交易所市场采用净价交易，单笔买卖申报数量不低于10张或1手。银行间市场采用全价交易，交易双方自行协商确定交易价格和数量。交易制度的变革1T+0交易试点部分ETF基金实行当日可进行多次买卖。2科创板制度创新引入市价订单、盘后固定价格交易等。3沪港通、深港通内地与香港股票市场互联互通机制。风险与收益高风险高收益股票等权益类投资工具。中等风险中等收益可转债、混合基金等。低风险低收益债券、货币市场基金等。市场风险系统性风险影响整个市场的风险，如经济周期、政策变化等。非系统性风险影响特定行业或公司的风险，可通过分散投资降低。应对策略资产配置、定期调整、设置止损点。信用风险违约风险发行人无法按期支付本息。评级下调信用评级降低，导致证券价格下跌。风险控制关注信用评级，分散投资。流动性风险市场流动性风险因市场深度不够，无法以合理价格快速买入或卖出大量证券。资金流动性风险投资者无法及时获得资金以满足投资或履约需求。投资策略1资产配置2证券选择3交易时机4风险管理制定合理的投资策略是成功投资的关键，需要综合考虑上述因素。长期投资价值投资关注公司基本面，选择被低估的优质企业。定投策略定期定额投资，平滑市场波动。指数投资追踪市场整体表现，降低选股风险。动态调整市场分析关注宏观经济和行业趋势。组合评估定期评估投资组合表现。再平衡调整各类资产比例，维持目标配置。止盈止损设置合理的止盈止损点。风险管理分散投资不同行业、地区的资产配置。对冲策略利用衍生品工具对冲风险。持续学习提高投资知识，增强风险意识。结语市场重要性证券市场是现代金融体系的核心组成部分。持续发展中国证券市场正在不断完善和发展。机遇与挑战投资者面临机遇的同时也需要注意风险。总结要点市场结构了解股票市