第六章企业年金教学材料

第六章企业年金企业年金概述企业年金的基本内容企业年金的监管企业年金概述企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度企业年金的性质从宏观角度看，企业年金是整个社会养老保险体系的“第二支柱”，是对国家建立的基本养老保险制度的一个补充。

企业年金概述

从微观角度来看，企业年金是市场经济体制下企业薪酬福利结构的一部分，但它不像工资那样即期支付，而是必须在退休后方可领取。因此，工作时间越长，积累资金越多，对员工越有利。而对企业年金的所有者---员工来说，企业年金属于私人经济范畴，是私人产品。年金基金在经营中一般独立于公司本身的资金和业务，即使公司破产，员工仍然可以领到企业年金。企业年金概述4）基本养老保险基金由政府机构管理和营运，保值增值的手段通常是银行储蓄和购买国债；企业年金主要是通过资本市场，如各种金融机构来运作，投资手段更多样化。

5）基本养老保险注重公平原则，收入再分配的色彩突出；而企业年金更注重效率原则，在企业内部人力资源战略中是具有激励机制的福利手段。企业年金概述企业年金功能保障功能：是公共年金计划的重要补充和扩大，提高了老年人的收入水平。在工业化国家，企业年金的目标替代率（相当于退休前工资的比例）一般为20%～30%，与公共年金合起来可达到60%～70%的总替代率水平。分配功能：属于延期分配范畴。员工不仅关心自己眼前的利益，而且还关心自己未来的长远利益，特别是中老年员工，更加看重退休后的收入分配。企业年金概述激励功能：企业年金一般是按照效率原则建立的，工资收入高、工作年限长的员工可以积累更多的养老金，所以有激励员工努力工作的作用。

理财功能：雇主进行的投资（通过市场运作）将为雇员的养老基金提供一定的保护，减少基金的投资风险，扩大投资的收益。企业年金治理结构企业年金的外部管理，一般是通过市场进行投资运营。根据《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》，根据规定，我国企业年金管理采用信托模式，在企业年金的治理结构中，企业年金的管理运作以受托人为核心，受托人具有完全的权力来管理企业年金。

委托人：设立企业年金的企业及其职工为委托人。

受托人：是指接受委托人（企业及其职工）的委托，负责管理企业年金的机构。依照企业年金管理办法的有关规定，受托人有两类，一类是企业年金理事会，是由企业代表和职工代表等自然人组合而成的组织；另一类则是符合一定条件的金融机构或由金融机构设立的企业年金业务专营机构。企业年金治理结构受托人的职责包括：一切决定必须完全以年金计划参加者和收益人的利益为出发点；谨慎和妥善地进行决策和行动；不能利用计划的资产谋取私利；有义务向参保人披露养老金的有关信息。信息披露的内容有：年金资产的年度报告；经审计的主要财务报表或摘要；精算评估报告等。受托人对其保管的养老金基金主要是通过市场进行运作，具体方式为团体年金（保险）、基金管理和自选经纪账户等。企业年金治理结构

账户管理人

企业年金账户管理是对企业年金计划的权益和财务信息进行记录、保管和处理的过程。账户管理是企业年金业务流程管理的基础，也是联系企业年金管理各个角色的纽带。

托管人

托管人是指受托人委托保管企业年金基金财产的商业银行或专业机构。

投资管理人

在投资管理方面基金管理公司、证券公司较有优势。目前基金管理公司已经成为我国证券市场的主导力量，无论资金规模、投资管理水平，还是治理结构、内控机制建设方面，基金公司都略胜一筹。

政府对企业年金的监管1．立法制定法律法规的目的在于对雇员平等权利的保护和确保企业年金的合法性。1974年美国国会通过了《雇员退休收入保障法》（简称《保障法》EmployeeRetirementIncomeSecurityActof1974,ERISA），这是美国企业年金制度中最重要的一部法律。美国的另一部监管法律是《税收法》。这两部法律主要是对举办企业年金计划的雇主或企业、为计划提供服务的管理机构或管理者、政府的责任（如提供但保）三方面行为做出相应的规定。美国401（K）计划1.定义：来自1978年美国《国内税收法案》第401条款2.401(K)计划的主要内容和特点（1）计划的发起与建立（2）缴费和公司配套资金（3）既得受益权（4）账户资金的转移（5）管理（6）投资方式（7）税收优惠（这是该计划最显著的特点和优惠）（8）支付方式（9）安全保障我国企业年金的管理建立企业年金计划的条件和资格根据《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》，建立企业年金应符合下列条件：（１）依法参加基本养老保险并履行缴费义务；（２）具有相应的经济负担能力；（３）已建立集体协商机制。我国企业年金的管理关于员工参加企业年金计划的规定。两个《办法》规定，企业年金计划应当适用于试用期满的企业员工。

资金来源：企业年金基金由下列各项组成：企业缴费、员工个人缴费和企业年金基金投资运营收益。企业年金基金实行完全积累，采用个人账户方式进行管理。企业年金基金可以按照国家规定投资运营。企业年金基金投资运营收益并入企业年金基金。我国企业年金的管理缴费比例和税收优惠员工个人缴费可以由企业从员工个人工资中代扣，目前尚无税收优惠政策。企业缴费每年不超过本企业上年度员工工资总额的十二分之一。企业和员工个人缴费合计一般不超过本企业上年度员工工资总额的六分之一。终止缴费条件由企业年金方案加以规定。我国企业年金的管理企业年金监管《办法》（23号令）第44条规定：企业年金基金投资管理应当遵循谨慎、分散风险的原则，充分考虑企业年金基金财产的安全性和流动性，实行专业化管理。投资管理人的董事、监事、经理和其他从业人员，不得担任托管人或其他投资管理人的任何职务。投资管理人与托管人不得为同一人，不得相互出资或相互持有股份。我国企业年金的管理（1）投资银行活期存款、中央银行票据、短期债券回购等流动性产品及货币市场基金的比例，不低于基金净资产的20%；（2）投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债等固定收益类产品及可转换债、债券基金的比例，不高于基金净资产的50%。其中，投资国债的比例不低于基金净资产的20%；我国企业年金的管理（3）投资股票等权益类产品及投资性保险产品、股票基金的比例，不高于基金净资产的30%。其中，投资股票的比例不高于基金净资产的20%。单个投资管理人管理的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的证券或单只证券投资基金，按市场价计算，不得超过该企业所发行证券或该基金份额的5%；也不得超过其管理的企业年金基金财产总值的10%。我国企业年金的管理企业年金支付方式企业年金支付方式包括：一次性领取、分期领取、定期支付或混合方式，即规定最低账户余额，其余部分一次性支付；也可以购买与生命关联和不关联的保险年金，或继续委托投资管理。支付水平可根