第4-3-1节 商业银行证券投资概述_第1页
第4-3-1节 商业银行证券投资概述_第2页
第4-3-1节 商业银行证券投资概述_第3页
第4-3-1节 商业银行证券投资概述_第4页
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第三节商业银行的证券投资管理主要内容商业银行证券投资概述商业银行证券投资的收益与风险银行业与证券业的分离与融合第四章商业银行

资产管理一、商业银行证券投资概述商业银行证券投资的种类商业银行证券投资的功能证券组合的管理

如果现在你有10亿现金，你会怎么安排？现金资产1.银行资金运用贷款业务证券投资满足日常周转需要效益提升有益补充利润增加重要来源2.商业银行证券投资的功能主要功能BECDA获得收益利息收入资本利得管理风险多元投资分散风险增强流动性二级储备科学调节税收庇护抵补亏损免征税金管理风险资本风险权重降低成本商业银行证券投资的发展汇丰银行招商银行我国现状银行整体：8%-13%国有银行：5%-8%收入占总额5%左右规模小、发展慢其他国家美国：15%-26%印度：12%--20%收入占总额15%左右规模大、作用强不同国家之间的对比商业银行证券投资的发展

差异产生原因品种少，拓展范围整体较小管理严，发展空间相对较窄起步晚，规模化运作程度低规模化运作单独运营联动性差效益较低

起步晚20世纪90年代起步比西方国家晚约30年比同等水平发展中国家晚5-10年第一，起步晚、规模化运作程度低具体表现第二，品种少，拓展范围整体较小货币市场工具特点：期限短、风险小、收益稳定类型：国库券、央行票据、回购协议、承兑票据资本市场工具创新投资工具

特点：期限较长、风险适中、资金稳定性良好类型：中长期政府债券、公司债券、股票等

特点：风险大、操作难度大、收益波动性类型：金融衍生工具、资产证券化产品等（1）金融投资工具第二，品种少，拓展范围整体较小资本市场货币市场商业票据承兑汇票回购协议央行票据亟待挖掘主要投向有益补充稳固优势弥补空白创新投资公司债券长期政府债券股票未涉及投资品种少业务范围窄操作空间小（2）我国商业银行证券投资现状第三，管理严，发展空间相对较窄管理程序对经济形势进行预测确定管理标准和指标分析各种影响因素

确定基本策略和战略

选出组合管理机构

发展空间较窄综合效益不强第三，管理严，发展空间相对较窄范围限制较多衍生工具难推

操作难度较大风控要求较高

多部门共监管商行自主性弱完善现有金融市场体系推动商业银行业务改革提升投资业务的综合性多管齐下实现共赢科学运营规模发展

灵活监管有效推进提升证券投资业务绩效的方法立足现有货币市场工具积极开拓资本市场工具大胆尝试创新投资工具改进现有监督管理体系稳步推进混业经

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