《商业银行理财业务发展研究的国内外文献综述》3400字

商业银行理财业务发展研究的国内外文献综述1国外文献综述在针对个人理财风险控制和影响因素研究方面，Lucarelli等（2012）通过对意大利财富管理行业展开研究，投资者的多元化投资策略需结合投资者的风险偏好、资金流动性需求和资产规模，以此来对冲和规避投资者在投资决定中的大多数冲动行为和认知偏差产生的错误风险。而Buston（2016）通过构建模型，分析了金融机构采取主动风险管控策略对其本身稳健经营的影响，得出若采取主动管控措施能够很好地杜绝风险事件影响。针对个人理财业务客户关系，Son等（2019）得出了对经济金融知识的了解程度能够很大程度的影响个人理财能力，这种影响对于中高收入者更加明显，能够较大促进其能力的提升和帮助，而对于低收入者影响微乎其微。Warschauer等分析了在理财服务中投资者对其服务的评价各异，针对的不同理财需求，其得到的服务评价也依次不同，因此金融机构有必要对不同投资者提供不同的差异化服务。在理财业务的创新层面，Perera（2016）利用多个国家银行业务面板数据模型，发现了银行在零售业务中的利率变动调节高度相关于金融监管规程、宏观市场政策与银行服务措施等多个因素，其中同业竞争、央行政策和金融机构发达程度这些因素较为重大。Shaikh（2017）指出在银行业金融创新方面应该引入竞争机制并加大力度，不断的改革和完善，促进创新发展。Haikel（2016）提出在新的互联网银行兴起时更应该注重对用户体验、理财者管理服务能力的改善，银行方应当尽快地做出转变，提升客户个性化、简易化、互动式的理财服务新要求体验，满足客户日益增长的多层次的需求，这同时也是对于互联网时代银行理财业务面临的新的挑战。2国内文献综述(1)资管新规下商业银行理财业务转型的必要性巴曙松和王琳（2018）区分比对了中外资产管理、理财业务的监管层面的异同，归纳了我国应该加强资管行业底层法制建立完善，明确相关产品的信托性质，确保资管行业稳健运行。周月秋（2019）指出在资管新规颁布之后的时期，中国金融业从此进入金融监管加强、金融杠杆压降的新阶段。对于过去影子银行问题逐级积累的高风险问题，各级部门宏观政策调控的重心逐渐从经济稳定增长转变为风险的有效防控，金融监管政策重点针对影子银行的规模扩张，商业银行理财业务也应与经济新周期协同共振、良性有序发展。靳羽（2019）指出资管新规旨在促进经济发展加速资管行业繁荣，因此监管措施宽松，金融机构全面涉足其间，导致混业经营的“大资管”规模与日俱增，跨机构、跨市场、跨境交易日趋活跃。资管业务体量过于庞大，但市场间巨量资金横向流动使得金融风险极易隐匿其中难以防范。(2)资管新规下商业银行理财业务面临的挑战周琰（2018）认为资管新规的出台，预示着商业银行在设计产品方面，摒弃预期收益率，仅以产品挂钩的标的资产的实际损益来确定产品的净值，保证产品的收益和风险能实时反映到投资者；从中长期看，有利于金融机构重归主业，加强对理财业务投资研究能力，真正实现“代客理财”的本质目的。吴泽宁（2018）指出原先商业银行由于缺乏对金融科技的掌握，缺乏产品在净值化进程中的创新设计，无法匹配市场需求，并且较难达到资管新规的净值化规定，这将给银行存续资产的进一步投资去向造成困难，并且面临客户流失等问题。李迅雷（2018）根据国内当年债市宏观表现认为在资管新规对所有资管产品的影响程度中，对理财产品的影响程度更甚。他还指出资管新规要求银行打破刚性兑付是对其理财业务最大的影响，应该顺应新规要求，做到新旧产品良好的过渡和转换，可以适当降低公募型理财产品的起购金额来使得更多理财客户符合参与资格。丁波（2019）认为资管新规出台后监管趋严的整体态势难以改变，代客业务与自营业务的风险隔离边界也需实现隔离划分，商业银行保持持续盈利能力的路径不清晰。何紫薇（2020）通过新规实施的过渡期以来的数据指出，往年大批量的隐性刚性兑付的产品不再大量发行并逐步退出流通市场，由此可能引发的银行金融系统的潜在风险得到进一步遏止，但在此过程中，新老产品的衔接，存续的成效，并没有改观，无疑新规下银行理财业务的转型困难重重。(3)资管新规下商业银行理财业务转型的方向董希淼（2018）认同需要规范资管业务就必须在宏观和微观层面进行审慎的管理措施。同时利用机构监管和功能监管的结合效应，更好地立足于整个资管行业之上，统一各个种类资管产品的监管实施标准，施行明确标准的准入门槛要求和监管措施，尽可能减少监管套利。规范资管业务实施准则，有效维护投资者权利和合法收益。苏薪茗（2018）结合当年各机构的研究数据，得出资管新规过渡期及以后的发展期理财业务确定打破刚兑后采取怎样的发展模式是重中之重。应当规范加强实现净值化进程，进一步提升净值化产品比重，为商业银行理财产品日后的新发展之路奠定基础。万兆（2019）认为金融机构应当科学合理制定资产管理期限，针对不同类型的资管产品采取不同的资产管理产品久期管理举措，严防期限错配风险，合理创新，提升产品久期管理的科学性和有效性，故而减少投资因为期限错配而产生的不确定性。3文献评述通过以上的综述可以看出，国内理财业务发展时间上较为滞后，国外理财业务不论是理财业务研究方向还是对于银行理财产品的研究深度和广度都领先国内，随着理财市场规模爆炸式的增长、风险的积聚下资管新规应运而生，我国商业银行的理财业务进入严监管的新周期，作为商业银行运作不可或缺的重要业务，银行亟待在新监管框架和约束之下完成理财业务的转型与升级，通过梳理国内学者的研究发现，多数研究立足于对银行理财转型发展的定性研究，其研究深度与现实意义因缺乏数据支撑而难以为银行理财业务发展策略提供参考价值。本文针对以上不足之处，在前人研究的基础上不仅结合定性研究佐以案例分析，在新规背景下从客户细分角度、产品角度、业务流程角度多方面提供针对性提出建议，为Y银行发展策略提供方向和改进。参考文献[1]胡一琳.中国资管新规下理财产品中刚性兑付的法律治理[J].国际融资,2020(09):60-62.[2]杨婷文,周可培.资管新规下结构性存款的发展问题及对策研究[J].中外企业家,2020(15):5-6.[3]何紫微.资管新规下银行的理财发展[J].营销界,2020(09):28-29.[4]华红梅.资管新规下银行理财差异化定位及发展策略[J].西部金融,2019(11):57-60.[5]霍冉冉.“资管新规”下银行理财新趋势[J].银行家,2019(09):91-93.[6]万兆.资管新规下银行个人理财业务发展探析[J].财经界(学术版),2019(24):29-30.[7]高远.“资管新规”下银行理财转让问题探究[J].中国银行业,2019(03):23-25.[8]陈卫东,熊启跃.资管新规下银行业务调整及影响[J].中国金融,2018(20):25-27.[9]郑联盛.“资管新规”下银行理财的走向[J].银行家,2018(12):132-134.[10]陈昊.资管新规下的银行公募基金产品配置研究——基于FOF/MOM模式的配置思路[J].金融理论与实践,2018(09):21-27.[11]丁璐.银行理财净值化转型面临的问题及建议[J].中国经贸导刊(中),2020(09):76-79.[12]段喜生.中小商业银行理财业务转型及过渡期安排研究——基于设立理财子公司视角[J].金融理论与实践,2020(09):63-67.[13]高远.“资管新规”下银行理财转让问题探究[J].中国银行业,2019(03):23-25.[14]周琰.资管新规意在穿透式监管[J].中国金融家,2018(04):87-88.[15]陈卫东,熊启跃.资管新规下银行业务调整及影响[J].中国金融,2018(20):25-27.[16]周月秋,藏波.资管2.0时代商业银行理财业务的转型与发展[J].金融论坛,2019,24(01):3-11.[17]靳羽.资管行业金融风险溯源与监管革新——资管新规核心政策解读与审视[J].新金融,2019(02):36-43.[18]苏薪茗.银行理财产品的发展与转型[J].中国金融,2017(12):60-62.[19]王中华.商业银行理财产品期限错配风险研究[D].首都经济贸易大学,2015.[20]付秋虹.资管新规下地方法人金融机构的挑战与机遇[J].金融与经济,2018(07):80-84.[21]吴泽宁.对资管新规下城市商业银行理财业务转型的思考[J].经济师,2018(10):156-157+159.[22]步艳红.银行理财转型之路[J].中国金融,2020(06):73-75.[23]傅煜.从国际经验看我国银行理财业务发展路径及趋势[J].全国流通经济,2019(32):154-155.[24]杨晓青.商业银行理财业务风险控制探究[J].科技经济市场,2020(02):122-123.[25]程鹏亮.监管新规对银行理财业务的影响——基于理财业务盈利模式的实证研究[J].上海金融,2017(01):49-54.[26]高雨辰.商业银行理财业务的发展与监管分析[J].现代商业,2018(35):100-101[27]潘光伟.助推银行理财业务高质量发展[J].中国金融,2019(18):28-29.[28]董希淼.资管新规将重塑我国金融业格局[N].证券日报,2018-05-05(A03).[29]王一彤.设立理财子公司有助于银行理财回归本源[N].金融时报,2018-12-08(004).[30]那佳.资管新规下吉林银行理财业务发展策略研究[D].吉林大学,2019.[31]从资管新规看商业银行理财业务的未来[J].谷云龙.吉林金融研究.2018(07)[32]曹森,