《金融经济学》网上形考题库及参考答案

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理、社会工作、小学教育和学前教育专科本科等;

试题与答案：

题目：（）的发表标志着现代组合理论的开端，也标志着现代金融经济的开

始。参考答案：哈里马柯维茨的《投资组合的选择》

题目：（）股利支付率模型更适用于那些已处于成熟阶段、公司股利政策比

较稳定的股票估值。参考答案：股利支付率模型

题目：（）衡量由亍逆向选择而损失的价差收益，反映了交易后的价格变化。

参考答案：定位价差

题目：（）即为公司的收入在扣除营运成本和新投资额以后剩余的现金流量。

参考答案：股利

题目：（）即在某个特定价位（通常是最佳买卖报价）上的订单数量。参考

答案：市场深度

题目：O就是根据金融工具未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些

现金流贴现成现值，并且加总，从而获得该证券的合理价格。参考答案：绝对定

价法

题目：（）就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。参考答

案：市场有效性

题目：（）考察了买（卖）方发起的交易引起的价格上升（下跌），即价格变

化与交易量所构成的曲线的斜率。参考答案：市场深度模型

题目：（）理论认为，现实中的个体和企业经理人面临着风险或不确定性。

参考答案：微观经济学

题目：（）区分了“风险”和“不确定性”的不同，他认为前者是决策制定

者能够对对决策的潜在结果赋予概率的情况，而后者则通常无法赋予概率。参考

答案：弗兰克奈特在《风险、不确定性与利润》

题目：（）认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收

益率一定与风险相联系。参考答案：套利定价理论

题目：（）认为逆向选择成本是构成价差的主要因素。参考答案：信息不对

称模型

题目：（）是对金融市场上金融资产的交易机制及其价格形成过程和原因进

行分析。参考答案：金融市场微观结构理论

题目：（）是各国主要用于清理银行不良资产的金融机构，其通常在银行出

现危机或存在大量不良债权时由政府设立。参考答案：金融资产管理公司

题目：（）是金融市场微观结构研究的焦点。参考答案：价格的形成与发现I

市场结构和设计I信息及披露I市场微观结构同金融学其他领域的关系

题目：（）是市场分格与销售收入的比值。参考答案：市销率

题目：（）是证券市场的生命力所在。参考答案：流动性

题目：（）是值公司支付的税后现金流的贴现值。参考答案：股东财富

题目：（）是指回收某项目的最初投资额所需要的年限。参考答案：回收期

法

题目：（）是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险,

即授信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离

的可能性。参考答案：信用风险

题目：（）是指那些必须同时被实施或者同电不被采用的项目。参考答案：

或有项目

题目：（）是指那些允许经理选择采用任何一个或者全部几个的项目。参考

答案：互相排斥项目

题目：（）是指企业或个人的利益由于某些行为或因素在未来发生变化而受

损的可能性。参考答案：风险

题目：（）是指人们对可能的损失和可能的收益所给予的重视程度。参考答

案：风险态度

题目：（）是指投资者想等到信息发布后再正行决策的倾向。参考答案：孤

立效应

题目：（）是指由于金融市场上的金融变量，如利率、汇率等发生变化导致

公司面临资本或收入损失的风险。参考答案：财务风险

题目：（）是指由于政治与经济环境的根本性变化而产生的风险，同时也是

一种不可分散风险。参考答案：战略风险

题目：（）是指在风险相等的条件下，超过资金的机会成本的那部分收益。

参考答案：利润

题目：（）是指在日常生活以及经济活动过程中，人的生命或身体遭受各种

形式的损害，造成人的经济生产能力降低或丧失的风险。参考答案：人身风险

题目：（）是最早出现的也是最简单的股票价值分析模型。参考答案：股利

贴现模型

题目：（）为每股市场价格与每股净资产账面价值的比率。参考答案：市净

率

题目：（）也称为戈登模型。参考答案：固定股利增长模型

题目：（）以《市场微观结构》探讨了做市商制度对价格行为的影响，从而

拉开了微观结构理论发展的序幕。参考答案：加曼

题目：（）意味着股东财富最大化等同于使生命周期内的消费现值最大化。

参考答案：分离原则

题目：（）影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险，这部分风险

由那些影响整个市场的风险因素所引起的。参考答案：系统性风险

题目：（）于1961年提出了理论预期这一概念。参考答案：约翰.缪斯

题目：（）与股票的市盈率之间也有着紧密的联系参考答案：固定股利增长

模型

题目：（）指各互补概率事件决策权重之和小于确定性事件的决策权重,参

考答案：次确定性

题目：（）指找不到完美对冲证券所带来的风险。参考答案：基础风险

题目：（）中，投资组合管理者会选择完全消极保守型的策略，只是获得市

场平均时收益率水平。参考答案：强式有效市场

题目：（）中将风险引入到选择理论。参考答案：丹尼尔贝努利在《有关衡

量风险的新理论说明》

题目：（）中提出了决策制定的期望效用准则。参考答案：约翰冯诺依曼和

奥斯卡摩根斯坦在《博弈论与经济行为》

题目：（）中引入了主观概率的概念，其中的期望效用理论使用的是基于个

体对某个特定事件发生的判断所得到的概率。参考答案：伦纳德萨维奇在《统计

学基础》

题目：（）主要适用于那些成熟公司或者公共事业公司。参考答案：固定股

利增长模型

题目：提供经济保障、稳定社会生活是保险机构的基本作用。（）参考答案:

错

题目：“受人之托，代人理财”是信托的基本特征，其实质是一种财产转移

与管理或安排。()参考答案：对

题目：1980年，国有银行先后设立了()参考答案：信托投资公司

题目：1993年11月的()明确提出了“银行业与证券业实行分业经营、分

业管理”的原则。参考答案：十四届三中全会

题目：1994年，适应金融机构体系改革的需要，使政策性金融与商业性金

融相分离，我国相继成立了()政策性银行参考答案：国家开发银行I中国农业

发展银行I中国进出口银行

题目：20世纪60年代以前，对投资基金的绩效评价主要是依据基金的单位

净值和净资产的绝对收益率，并未将风险因素纳入到基金的业绩评价中。下列基

金业绩评价未纳入风险因素的是()。参考答案：詹森指数

题目：A、B两只股票的情况如下：A股票过去三年的收益率为354B股票

在下一年有30概率收益率为1040概率收益率为5另30概率收益率为8乐则A、

B股票下一年的预期收益率是参考答案：4%,7.4%I2%,7.4%

题目：Amivest流动性比率越高，交易量对价格的影响()，是说该

股票的流动性()。参考答案：越大I越小

题目：Schwartz(1988)指出一个流动性的市场应具有的重要的特

性包括()。参考答案：深度I宽度I弹性

题目：B系数越大，则对市场的敏感程度越高，因而风险就越小；反之，则

越大。()。参考答案：错

题目：按风险的性质，风险可分为()。参考答案：纯粹风险I投机风险

题目：按损失发生的原因，风险可分为()。参考答案：自然风险I社会风

险I经济风险I政治风险

题目：澳门的发钞机构由()代理发行。参考答案：大西洋银行I中国银行

澳门分行

题目：半方差法比较常用，而方差法只是在非对称分布情况下使用的一种辅

助方法。()参考答案：错

题目：半方差法也称为离差法，即用随机变量的可能取值与其期望的平均偏

离来衡量风险的大小。()参考答案：错

题目：保险公司通过把风险集中起来，将使冬个风险中所含的非系统性风险

互相抵消，以大大降低风险总量。这样，保险公司就可通过收取相对较高的保险

费，并投资于风险水平与所保风险总水平相当的资产而获得风险套利的利润，这

种保险属于()。参考答案：风险套利

题目：标准金融学资产定价的方法包括（）。参考答案：均衡定价法I无套

利定价法

题目：不确定性是一个无法测量的主观概念，它的含义包括（）。参考答案:

可称为相对的不确定性，是行为主体因缺乏可获得的信息而导致认知缺乏I通常

称为绝对或根本的不确定性，即无论行为主体如何努力地搜集并加工分析可获得

的信息，也无法消除的不确定性

题目：不同的人在面对同样的风险时采取了不同的对策火星的，其内在原因

就是不同的人有不同的风险态度。（）参考答案：对

题目：不同证券受同一系统风险的影响不同。（）参考答案：对

题目：采取风险自留策略的前提条件是（）。参考答案：可能的风险损失必

须发生在行为人（投资者）可承受的范围内I风险行为（投资）必须能够获得足

够的风险补偿，即期望收益要远高于无风险收益I投资者已经做好承担风险损失

的准备

题目：参考点是人们在评价事物时与事物进行比较的参照物，即一种客观的

评价标准。（）参考答案：错

题目：储蓄银行是以社员认缴的股金和存款为主要负债、以向社员发放的贷

款为主要资产并为社员提供结算等中间业务服务的合作性金融机构。（）参考答

案：错

题目：传统经济理论没有对市场组织和交易形式进行分析。（）参考答案：

对

题目：从埋论上，套利者的现金流会出现的情况是（）.参考答案：套利时

现金流为零，未来为正

题目：从理论上讲，套利无需资本，也没有风险。然而，现实生活中的套利

往往是有风险的，因此是有局限的。这种局限主要来自（）。参考答案：噪声交

易风险

题目：当标的资产价格与利率呈负相关性时，远期价格就会高于期货价格。

（）参考答案：对

题目：当标的资产价格远远高于期权执行价格时，应该提前执行美式看涨期

权。（）参考答案：错

题目：当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过

程就是所谓（）现象。参考答案：趋同（收敛）

题目：当为了获得潜在的盈利机会而对应的风险又在可承受的范围之内时,

特别是在机会远大于风险时，行为人通常会采取（）的策略。参考答案：风验自

留

题目：当现货和期货之间的平价关系被打破时，就会出现套利的机会。这种

套利属于风险套利（）。参考答案：错

题目：当资本市场达到均衡状态时，切点组合为市场组合，这也意味着在均

衡资本市场上，市场组合是有效组合。（）参考答案：对

题目：对任何内幕消息的价值都持否定态度的是（）。参考答案：强式有效

市场假设

题目：法玛根据投资者可以获得的信息种类，将有效市场分成弱式有效市场、

半弱式有效市场和强式有效市场三个层次。（）参考答案：错

题目：反应过度可以用来解释（）现象。参考答案：价格反转

题目：放弃风险行为的一般情形包括（）。参考答案：投资的期望收益不足

以补偿风险I有其他无风险或低风险的投资获利机会可供选择I自身无能力将

风险消除或转移I自身缺乏承担风险的能力

题目：非系统风险包括（）。参考答案：财务风险I经营风险I违约风险

题目：分离原则揭示了公司的管理者在执行其对股东的代理权时，无需担忧

其做出的决策如何协调股东之间的不同意见，因为所有的股东都具有相同的利益。

（）参考答案：错

题目：分离原则意朱着股东财富最大化等同于使生命周期内的消费现值最大

化。（）参考答案：对

题目：风险管理衣策一般有（）。参考答案：风险规避I风险预防与控制I

风险转移I风险自留

题目：风险具有的主要特征（）。参考答案：客观性I普遍性I复杂性I偶

然性

题目：个体作为投资者所制定的金融决策决定资本市场资金的供求与投资者

对资金或融资的需求。（）参考答案：对

题目：根据保险的基本业务类型，可以划分为（）。参考答案：人寿保卷公

司I财产保险公司I再保险公司

题目：根据对外来股利发放情况的预测不同，股利贴现模型可以分为•）o

参考答案：不变增长股利贴现模型I可变增长股利贴现模型

题目：根据风险的概念，风险的测量应该同时反映两个方面：一是收益（或

损失）的大小，二是收益或损失发生的概率。（）参考答案：对

题目：根据套利定价理论，决定股票价格的重要因素包括（）。参考答案：

通货膨胀率I风险回报率和利率I重要商业信息的揭露

题目：根据套利定价理论，买入一个套利组合的方式之一是（）。参考答案:

卖出该套利组合中投资比重为负值的成员证券，并用所得资金购买其他成员证券

题目：根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括（）。参考答案：该组

合中各种证券的权数之和等于0I该组合中各种证券的权数之和等于1I该组合

的因素灵敏度系数等于0

题目：根据投资的风险态度不同，投资者可乂分为（）。参考答案：风卷喜

好型I风险中性型I风险厌恶型

题目：公司的资金来源包括（）。参考答案：公司的收入I出售新股的收入

题目：公司资金的资金用途包括（）。参考答案：工资I薪水I原材料I劳

务

题目：股东的财富是以资本的机会成本贴现的现金流量的现值。（）参考答

案：对

题目：股利是公司支付给股东的现金。（）参考答案：对

题目：股票的价值则来源于预期的股利收入。（）参考答案：对

题目：股票股价的简化方法包括（）。参考答案：相对估价法I市盈率法I

市净率I股利收益率

题目：股票价值的直接来源是公司支付的每股股利，但其最终来源于公司的

利润。（）参考答案：对

题目：股票价值评估的基本方法是（）。参考答案：股利贴现模型

题目：关于期权价格的叙述错误的是（）参考答案：期权有效期限越长，期

权价值越大I无风险利率越小，期权价值越大I标的资产收益越大，期权价值越

大

题目：关于系统风险和非系统风险，下列说法错误的是（）。参考答案：系

统风险只对单个证券有影响，是单个证券的特有风险

题目：管理者在投资决策时会面临的主要问题是（）。参考答案：他们必须

在市场中寻找新的投资机会或者新的技术I他们必须能够估计出项目产生的现

金流量I应根据合理的决策规则对该项目进行评估

题目：果在股东大会上，对股东们所中意的生产决策进行表决，那么，同一

家公司的不同股东将会表现出一致的意愿，这就是（）。参考答案：一致原则

题目：过度自信通常不会导致人们（）。参考答案：对预测有效性的变化敏

感

题目：行为金融学是心理学、行为理论与金融分析相结合的研究方法与理论

体系。（）参考答案：对

题目：宏观金融学的基础是金融经济学，而微观金融学的基础是货币经济学。

（）参考答案：错

题目：黄金等贵金属的投资功能主要表现为保值，特别是在战乱时期，其投

资价值较高，这体现了资产投资特征的（）。参考答案：风险性

题目：黄奇辅和利曾伯格在《金融经济学基础》中认为“广义的金融经济学

提供公司财务和资本市场两方面的经济学理论基础，狭义的金融经济学侧重于资

本市场，重点在金融资产的估值与定价，实际上是讨论金融市场有别于一般的商

品与服务市场的特殊均衡建立机制。”

题目：回报率要求越高，则股票价值越高。（）参考答案：错

题目：会计学上的利润与经济学上的利润的最大区别就在于：经济学上的利

润不注重实际发生的现金流。（）参考答案：错

题目：积极型股票投资策略大致包括（）。参考答案：在否定弱式有效市场

前提下的以技术分析为基础的投资策略I在否定半强式市场前提下的以基本分

析为基础的投资策略I人们提出的市场异常策略，如小公司效应、日历效应等I

选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一风格

题目：积极型股票投资管理是有效市场的最佳选择。（）参考答案：错

题目：基于价格的流动性衡量方法主要包括（）。参考答案：价差衡量指标I

价格改善指标I价格自相关模型

题目：即使在有效市场，股票也存在“价值高估”或“价值低估”。（）参考

答案：错

题目：集合竞价是指投资者递交的委托指令积累到一定时间，最后以一个统

一的市场清算价格执行。（）参考答案：对

题目：技术分析中最可能存在的认知偏差是（）。参考答案：启发式偏差

题目：假设市场是完全有效的，基于市场有效原则可以得出的结论有（）0

参考答案：在证券市场上，购买和出售金融工具的交易的净现值等于零I股票的

市价等于股票的内在价值

题目：假设资本资产定价模型成立，如果市场整体的风险厌恶程度以及其他

因素不变，当无风险收益率升高后，将会导致（）。参考答案：市场组合收益率

上升I市场风险溢酬不变

题目：价格是你麻支付的，价值是你所获得的。（）参考答案：对

题目：价值型的股票大多拥有更高的市盈率。（）。参考答案：错

题目：交易所交易存在的问题之一是缺乏灵话性。()参考答案：对

题目：结合对()的挑战，人们提出的市场异常策略，如小公司效应、日历

效应等。参考答案：半强式有效市场I强式有效市场

题目：金融机构的产生与发展内生于实体经济活动的需要。()参考答案：

对

题目：金融市场微观结构主要分析特定市场组织如何影响价格的形成过程。

()参考答案：对

题目：金融学一方面既在研究范式和理论源头上和经济学有着千丝万缕的联

系，但是在另一方面正逐渐形成与众不同的特点。金融经济学作为金融学的理论

基础，也是在经济学发展中不断伴随成长的，并逐渐成熟。但是，金融经济学的

内涵和外延一直没有被清楚地界定。泊依达斯在《金融经济学早期历史，

1478-1776：从商业算术到年金和股票》中指出“金融经济学是金融学和经济学

的现代联姻。”

题目：金融租赁公司兴起于20世纪初，是为企业技术改造、新产品开发及

产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主的非银行金融机构。O参考答

案：错

题目：经过对市场的有效性进行研究，如果投:资者认为市场效率较强E寸，

可采取指数化的投资策略。()参考答案：对

题目：经纪类证券公司既可从事经纪业务，又可开展自营、承销及其他业务。

O参考答案：错

题目：具有融物和融资的双重功能的非银行金融机构是()。参考答案：金

融租赁公司

题目：绝对定价法的优点是()。参考答案：比较直观，便于理解

题目：考虑单因素APT模型，资产组合I的贝塔值为1.0,期望收益率

为16%。资产组合II的贝塔值为0.8,期望收益率为12%。假设无风险收益率

为6/%如果进行套利，那么投资者将持有空头头寸和多头头寸分别为。参考答

案：II、I

题目：考虑单因素APT模型，资产组合I的贝塔值为1.0,期望收益率

为16资产组合II的贝塔值为0.8,期望收益率为12假设无风险收益率为6%

进行套利，那么投资者将持有空头头寸和多头头寸分别为。参考答案：II、I

题目：可变增长股利贴现模型可以按增长方式的不同分为()。参考答案：

两阶段模型IH模型I三阶段模型

题目：可以用随机变量的变异性度量方法来测度风险的大小。()参考答案：

对

题目：框架依赖是指人会因情景或问题表达的不同，对同一事物表现出相同

的判断或偏好，从而做出不同的选择。（）参考答案：错

题目：理性人假设认为，人是理性的且具有理性预期，但对未来的认知可能

会存在一定偏差。（）参考答案：错

题目：理性人假说的优点包括（）。参考答案：易于建立模型描述和分析经

济行为I宏大精深的经济理论体系由此得以建立

题目：利用不同投资主体、不同证券.不同税收来源以及在税收待遇上存在

的差异进行的套利属工具套利。参考答案：错

题目：利用同一标的资产的现货及各种衍生证券的价格差异，通过低买高卖

来赚取无风险利润的行为属于（）。参考答案：工具套利

题目：利用小公司的股票回报一般（）大公司的规模效应，可采用小盘股投

资策略。参考答案：高于

题目：流动性比率的基本原理是若少量的交易引起的价格变化较大，则市场

流动性（）。参考答案：较差

题目：马柯维茨在提供证券组合选择方法时，首先通过假设来简化和明确风

险一收益目标。下列各项属于马柯维茨假设的是（）。参考答案：所有赞产都可

以在市场上买卖

题目：马柯维茨在提供证券组合选择方法时，首先通过假设来简化和明确风

险一收益目标。下列各项属于马柯维茨假设的是（）。参考答案：投资者在决策

中只关心投资的期望收益率和方差

题目：马科维茨的资产选择原则：在不确定程度相同的条件下，追求期望收

益最大化；而在期望收益相同的条件下，追求不确定程度最小化。（）参考答案：

对

题目：曼德哈文的《市场微观结构》为微观结构理论发展拉开了序幕。（）

参考答案：错

题目：美国纳斯达克证券交易所采用的是指令驱动的交易方式。（）参考答

案：错

题目：美式期权是指期权的执行时间（）。参考答案：可以在到期日或到期

日之前的任何时候

题目：美式期权是指期权的执行时间可以在至J期日或到期日之前的任何时候。

（）参考答案：对

题目：某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险,

该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（）。参考答案：卖出期货

题目：某公司向银行借款1000万元，年利率为4按季度付息，期限为1年，

则该借款的实际年利率为（）。参考答案：4.06%

题目：某投资者卖出了某份期货合约的看涨期权，以下说法正确的是（）参

考答案：到期日，如果期货合约市场价格高于协定价格，则该投资者会蒙受损失I

到期日，如果期货合约市场价格低于协定价格，则该投资者不会蒙受损失

题目：目前，广泛运用的资本预算技术是（）。参考答案：回收期法I会计

收益率法I净现值法I内部收益率法

题目：南方公司今年的每股股利为0.5元，固定增长率为4现行国库券的

收益率为6股票的必要报酬率为10B系数等于1.6,则股票收益率为（）。参考

答案：12.4

题目：内部收益率法存在的错误表现在（）。参考答案：它没有遵循价值可

加性原则I认为投资于各个项目的机会成本就等于该项目的内部收益率I内部

收益率法会在现金流量的符号改变不止一次时产生多个报酬率

题目：欧式期权是指期权的执行时间参考答案：只能在到期日

题目：期货合约的标准化主要体现在哪几个方面（）参考答案：商品品质的

标准化I商品计量的标准化I交割月份的标准化I交割地点的标准化

题目：期货交易的真正目的是（）。参考答案：减少交易者所承担的风险

题目：期货套期保值的风险主要体现在（）参考答案：基差风险I数量风险

题目：期权的最大特征是（）。参考答案：风险与收益的不对称性

题目：期权交易的保证金要求，一般适用于（）。参考答案：期权的卖方

题目：期权交易的保证金要求，一般适用于期权的卖方。（）参考答案：对

题目：期权时间价值的大小受到期权有效期长短、标的资产价格波动率和内

在价值这三个因素的共同影响。（）参考答案：对

题目：企业管理层第一类金融决策（）。参考答案：决定了企业的资本苗构

题目：企业经理人的金融决策包括（）。参考答案：如何为企业融资I如何

以价值最大化方式来选择企业经营所需的生产性资产

题目：企业资本结构是管理层为企业经营融资所决定采用的债务和权益组合。

（）参考答案：对

题目：前景理论的价值函数的特点包括（）。参考答案：单调递增I定义在

相对于某个参考的利得和损失，以某一参考点为原点I呈S型I在面对利得时是

凹函数；在面对损失时是凸函数

题目：前景理论中的确定性效应指（）。参考答案：在决策过程中，对于被

认为是确定性的结果给予较大权重的倾向

题目：前景理论主要包括（）。参考答案：以上皆是

题目：全球性的国际金融机构主要有（）等。国际货币基金组织，世界银行

集团，国际清算银行参考答案：国际货币基金组织I世界银行集团I国际清算银

行

题目：任何信息都无助于投费者获得超额收益的资本市场属于（）。参考答

案：强式有效市场

题目：融通资金是所有金融机构都具有的基本功能（）。参考答案：促进资

金融通

题目：如果某证券的B值为1.5,若市场投资组合的风险溢价水平为10则

该证券的风险溢价水平为（）。参考答案：15%

题目：如果投资的边际报酬率大于等于由市场决定的资本的机会成本，那么

股东的财富将会最大。（）参考答案：错

题目：如果选择当前消费多于其当前收入与储蓄，那么个体必须决定如何为

该消费储蓄。（）参考答案：对

题目：如果资本市场是完善的，即没有任何摩擦使得借款利率有别于贷款利

率，则费雪分离就可以实现。O参考答案：对

题目：如果资产组合的系数为1.35,市场组合的期望收益率为15无风险

收益率为5则该资产组合的期望收益率为（）。参考答案：18.5%

题目：如何以价值最大化方式来选择企业经营所需的生产性资产，这类决策

决定了企业的资本结构。（）参考答案：错

题目：弱式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景

有关的全部公开信息。（）参考答案：错

题目：弱式有效市场与强式、次强式有效市场的共同点在于（）。参考答案:

信息从被公开到被接收是有效的I投资者实施投资决策是有效的

题目：时间法的缺点不包括（）。参考答案：没有区分新信息到达后对市场

价格变化的影响

题目：实物资产包括（）。参考答案：现金I土地I厂房I设备

题目：世界银行集团由（）构成。参考答案：国际金融公司I国际开发协会I

国际投资争端处理中心I多边投资担保机构

题目：市场风险,是指证券市场行情受经济周期等的影响而周期性波动的风

险。（）。参考答案：错

题目：市场微观结构的构成要素有（）。参考答案：以上皆是

题目：市场运行绩效的四大衡量指标的选择受到（）的影响。参考答案：监

管制度I竞争态势I市场结构I技术环境

题目：市场中的套利的风险约束包括（）。参考答案：基础风险I履约成本I

噪声交易者风险I模型风险

题目：随机漫步也称随机游走，是指股票价格的变动是随机且不可预测的。

因此这预示着股票市场是非理性的。（）参考答案：错

题目：损失厌恶反映了人们的风险偏好并不是一直的，当设计的是收益时，

人们表现为风险偏好；当设计的是损失时，人们则表现为风险厌恶。（）参考答

案：错

题目：所有的资产都已市场化，包括人力资衣等，即资本市场上包括了所有

可投资的资产。（）参考答案：对

题目：所有投资者关于资产收益和风险的预期相同（一致）并在所考虑的时

间段内不变，这条假设意味着所有投资者的信息对等（对称）且理性。（）参考

答案：对

题目：台湾地区的金融市场机构包括（）。参考答案：证券投资基金I办理

有价证券融资融券的证券商I证券投资信托公司I证券投资顾问公司

题目：套利定价理论（APT）认为只要任何一个投资者不能通过套利获得

收益，那么期望收益率一定与风险相联系参考答案：错

题目：套利定价理论认为，套利行为是现代有效市场形成的.一个决定因素。

根据套利定价理论，如果市场未达到均衡状态，市场上就会存在无风险的套利机

会。参考答案：对

题目：套利定价理论是研究非市场均衡下的资产定价问题参考答案：错

题目：套利定价模型（APT）,是（）于20世纪70年代建立的，是描述

O但又有别于CAPM的均衡模型。（）参考答案：罗斯：资产的合理定价

题目：套利定价模型（APT）与资本资产定价模型（CAPM）相比，其

特点在于（）。参考答案：APT建立在一价原理的基础上

题目：套利定价模型是描述证券或组合实际收益与风险之间关系的模型参考

答案：错

题目：套利定价模型是一个描述为什么不同记券具有不同的期望收益的均衡

模型。套利定价理论不同于单因素CAPM模型，是因为套利定价理论减小了分

散化的重要性参考答案：错

题目：套利是指利用一个或多个市场上存在的各种价格差异，在不冒任何风

险或冒较小风险的情况下赚取大于零的收益的行为。下列各项属于套利的基本形

式的有（）。参考答案：空间套利I时间套利I工具套利I风险套利I税收套利

题目：特征线模型是描述证券或组合实际收益与风险之间均衡关系的模型参

考答案：错

题目：通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要

功能之一，被称为（）功能。参考答案：价格发现

题目：通货膨胀风险，又称购买力风险。由于通货膨胀、货币贬值给投资者

带来实际收益率下降的风险。（）参考答案：对

题目：投资机会包括（）。参考答案：直接购买预期产生收入的实物资产I

购买证券之类的金融要求权

题目：投资基金管理公司业务运作的特点主要有（）。参考答案：集合理财、

专业管理I组合投资、分散风险I严格监管、信息透明I独立托管、保障安全

题目：投资决策规则常被称为（）。参考答案：资本预算技术

题目：投资者不会因为承担系统风险而获得报酬，只有承担非系统性风验才

能获得报酬。（）参考答案：错

题目：投资者理性的两层含义（）。参考答案：投资者的信念更新遵循贝叶

斯法则I给定信念下的选择偏好可用期望效用来表示

题目：投资者普遍是偏好期望收益而厌恶风险的，因而人们在进行投资决策

时希望期望收益越大越好，风险越小越好。（）参考答案：对

题目：投资者通常错误的认为公司过去的经营业绩能够代表未来的业绩，这

种判断属于（）。参考答案：代表性思维

题目：投资者小王采用固定投资比例策略，假定股票与定期存款各占50若

股价上升后，股票市值为80万元，定期存款为20万元，则小张应该买入股票

30万元。参考答案：错

题目：投资者在投资时，面临的未来收益是个随机变量，投资风险就源于投

资收益的不确定性。（）参考答案：对

题目：汪昌云给出了广义的金融经济学的定义。他将“金融经济学界定为研

究金融问题的微观经济学，它是从经济学角度研究资产价格的形成和决定，以及

投资者和公司的融资决策问题。

题目：为了规避单一资产的特有风险（非系统风险），投资者会采取相应的

风险资产组合策略。（）参考答案：错

题目：为了降低或控制其他类型的风险（比如，系统风险或其他因素风验）,

投资者会采取分散化投资的策略。()参考答案：错

题目：未来股利越大，则股票价值越低。()参考答案：错

题目：问题：以下对金融经济学的描述正确的是()参考答案：金融经济学

作为经济学的一个专业领域，运用了许多从微观经济学中发展起来的分析工具I

广义的金融经济学包括了资产定价理论、风险管理理论和公司金融理论I广义的

金融经济学是以经济学原理研究金融资产定价以及交易主体和公司的金融决策

和金融资产的风险管理的科学I金融经济学的理论框架是以微观经济学的基础

理论框架，分析个体和公司管理层的决策，以及这些决策的相互作用对金融资产

价格的影响

题目：我国的金融资产管理公司带有典型的政策性金融机构特征，是专门为

接受和处理国有金融机构不良资产而建立的，主要有()。参考答案：信达金融

资产管理公司I华融金融资产管理公司I长城金融资产管理公司I东方金融资

产管理公司

题目：我国沪深证券交易所采用的是报价驱动的交易方式。()参考答案：

错

题目：我国在1984年形成了以财政部为核心，以工、农、中、建四大专业

银行为主体，其他各种金融机构并存和分工协作的金融机构体系。()参考答案：

错

题目：我国在1999年后分业经营的管理体制有所松动，出现混业趋势。()

参考答案：对

题目：无套利是均衡条件的推论，如果市场达到均衡，那么一定没有套利机

会存在。()参考答案：对

题目：系统风险包括()。参考答案：利率风险I通货膨胀风险I经济周期

性波动风险

题目：系统风险与其他证券的收益没有必然的联系，不会影响其他证券的收

益。参考答案：错

题目：系统性风险不能通过分散化投资来消除，非系统性风险可以通过分散

化投资加以消除。()参考答案：对

题目：狭义的金融经济学主要讨论金融市场均衡机制的建立，主要针对的是

O问题。参考答案：资产定价

题目：下列各项属于APT的假设条件的是()。参考答案：所有证券的收

益都受一一个共同因素的影响I投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并且

利用该机会进行套利I投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的

题目：下列关于套利机会的说法正确的是()。参考答案：套利的机会主要

存在于资产定价的错误I套利的机会主要存在于资产价格联系的失常I套利的

机会主要存在于市场缺乏有效性的其他机会

题目：下列关于有效市场假说的说法，正确的是（）。参考答案：有效市场

假说理论是美国芝加哥大学财务学家尤金法默提出的I市场达到有效的一个重

要前提是所有影响证券价格的信息都是自由流动的I有效市场假说表明，在有效

率的市场中，投资者所获得的只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益I

只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价，'直的信息，市场价格代表着证券

的真实价值，这样的市场为有效市场

题目：下列关于资本资产定价模型的说法中，正确的有（）。参考答案：1,

则该资产的必要收益率，市场平均收益率

题目：下列哪些指标可以用来表示资金时间价值（）。参考答案：通货膨胀

率极低情况下的国债利率

题目：下列有关B系数的表述不正确的是（）。参考答案：在运用资本资产

定价模型时，某资产的B系数小于零，说明该资产风险小于市场平均风险

题目：夏普指数是现代基金业绩评价的重要方法。夏普指数评价基金业绩的

基准是（）。参考答案：资本市场线（CML）

题目：现代标准金融学承袭了“经济人”的基本分析假定，提出了有效市场

假说，家里了现代标准金融学完整的理论体系。（）参考答案：错

题目：现代标准金融学理论产生的标志是（）。参考答案：Markowi

z资产组合理论

题目：小额贷款公司由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，以服务

“三农”为宗旨，其和商业银行一样，可吸收公众存款。（）参考答案：错

题目：新中国成立后，我国金融机构体系的建立与发展大致经历了五个阶段，

其中（）这个时期是“大一统”金融机构体系确立阶段。参考答案：1953—1978

年

题目：衍生金融工具包括（）。参考答案：期权I期货

题目：一般地・金融资产的流动性都比较低.交易不是很方便.交易成本也

比较高。（）参考答案：错

题目：依据流动性供应者的行为特点，亦可将价格发现模型分为（）。参考

答案：竞争性做市商报价模型I策略性流动性供应者模型

题目：依据性别，过度自信，频繁交易和所承担的投资风险之间的关系，（）

投资者承担的投资风险可能最大。参考答案：单身男性

题目：依据性别，过度自信和频繁交易之间的关系，可推测下列投资者频繁

交易程度由高到低的可能排序参考答案：单身女性I已婚女性I单身男性I

已婚男性

题目：已知某投资组合的必要收益率为20市场组合的平均收益率为12无风

险收益率为4则该组合的B系数为（）。参考答案：2

题目：以下不属于按照风险的行为来源分类的风险是（）。参考答案：责任

风险

题目：以下不属于非银行金融机构的是（）。参考答案：合作金融机构

题目：以下不属于个体可用的融资工具是参考答案：设备

题目：以下不属于金融资产的是指（）。参考答案：房地产

题目：以下不属于狭义的投资组合选择范围的是（）。参考答案：购买条险

题目：以下对市场有效性的划分正确的是（）。参考答案：有关证券公开发

表的资料对证券价格无影响的市场达到半强型效率

题目：以下公式正确的是（）。参考答案：每股股利=每股收益股利支句率I

每股收益=净利润/普通股股数

题目：以下公式正确的是（）。参考答案：资产的市场价值=债权的市场价

值+股权的市场价值I市销率=每股市价/每股销售收入I股利收益率=每股

股利/每股价格

题目：以下关于古典完美市场的两个基本假设表达有误的是（）。参考答案:

当两个假设被同时违反时，就称发生市场失灵

题目：以下关于古典完美市场的两个基本假设是（）。参考答案：买卖双方

均为价格接受者，无法通过其决策影响产品价格I买卖双方无需成本就可以获取

完全精确的信息以制定理性决策

题目：以下关于市盈率描述正确的是（）。参考答案：市盈率=每股股票价

格/每股股利IC.市盈率表明市场购买股票的价格是当期收益的多少倍I市盈

率即股票盈利率的倒数

题目：以下关于无风险资产与风险资产说法错误的是（）。参考答案：无风

险资产，是指不受外界因素的影响，收益率不确定的资产

题目：以下哪个说法是不正确的：（）参考答案：期货合约到期时间几乎总

是长于远期合约I无论在什么情况下，期货价格都不会等于远期的价格

题目：以下哪些证券交易所采用报价驱动交易机制（）。参考答案：美国纳

斯达克I伦敦国际证券交易所

题目：以下哪一项不是交易量法的常见衡量指标（）。参考答案：总价格改

善率

题目：以下哪一项不属于第一代价格发现模型（）。参考答案：动态委托提

交策略模型

题目：以下哪一项不属于分业经营的优点（）参考答案：使各行业之间优势

互补

题目：以下属于风险产生于某些超出行为主体控制和影响范围的因素是（）。

参考答案：整个金融市场的波动

题目：以下属于风险的特征是（）。参考答案：必然性I可变性

题目：以下属于与风险概念直接关联的是（）。参考答案：不确定性是风险

存在的基础I具有承担风险后果的主体是风险存在的前提I所谓的风险损失是

指行为后果与预期目标发生的偏离

题目：以下属于作为资本市场参与者的个体制定的金融决策的是（）。参考

答案：给定初始财富水平以及投资机会集，个体如何在不同的时期分配消费预

算I家庭融资决策I给定用于投资的数量，如何将其在资本市场中可行的投资机

会之间进行配置

题目：以下说法错误的是（）。参考答案：价值可加性原则意味着股东财富

最大化等同于使生命周期内的消费现值最大化I因为交换机会允许在同样妁利

率下进行借人和贷出，所以个人的最优生产不能独立于其所拥有的资源和偏好

题目：以下说法错误的是（）。参考答案：在排除假货、腐品的前提下，投

资金融资产的风险较小

题目：以下说法错误的是（）。参考答案：状态偏好理论间接对不同状态下

叮以实现的结果赋值

题目：影响人们认知的因素包括（）。参考答案：人的本能I生理能力的限

制I心理因素

题目：影响投资者资产选择行为的因素有（）。参考答案：投资者的类型与

结构I可投资资产的特征收益和风险I投资环境

题目：用于消费的税后现金流，可以看作等于支付给股东的（）。参考答案:

股利

题目：有效市场假说表明，在有效率的市场口，投资者不仅能获得与其承担

的风险相匹配的那部分正常收益，还能获得高出风险补偿的超额收益。（）参考

答案：错

题目：有效市场形式不包括。。参考答案：半弱式有效市场

题目：与CAPM不同，APTOo参考答案：并不要求对市场组合进行

严格的假定

题目：与资本资产定价模型相比，套利定价模型的假定不包括()。参考答

案：投资者以期望收益率和风险为基础选择投资组合I投资者可以以相同的无风

险利率进行无限制的借贷I投资者具有单一投资期

题目：在()中，已经公布的基本面信息无助于分析师挑选价格被高估或低

估的证券，基于公开资料的基础分析毫无用处。参考答案：半强式有效市场

题目：在()中，做市商依据股价与基础价,直之间的偏离买入或卖出股票。

参考答案：委托处理成本模型

题目：在大部分的代理关系中，公司的所有者必须花费大量的监督成本，以

监控公司的管理者，使其始终遵循股东财富最大化的原则。()参考答案：对

题目：在极端的情况下，如果对代理人的补偿可以完全采取公司股份的形式,

则所有者的监督成本会很高。()参考答案：错

题目：在金融经济学理论中，在考察个体和经理人的行为以及这些经济主体

进行交易的市场的作乐方面与宏观经济学一样。()参考答案：错

题目：在金融经济学中，个人和经理人制定的决策涉及货币结果，金融市场

中所得到的价格是金融资产的价格。()参考答案：对

题目：在金融市场上，任何一项金融资产的定价，都会使得利用该项金融资

产进行套利的机会不复存在。()参考答案：错

题目：在决策学中，风险和不确定性的区别在于我们是否拥有关于未来状态

的概率信息(概率分布)。()参考答案：对

题目：在利率和计算期相同的条件下，以下公式中，正确的是()。参考答

案：普通年金终值系数偿债基金系数=1

题目：在完善的市场中，所有的股东都会认为管理者应当遵循一条简单的投

资决策原则：()。参考答案：选择一切可以投资的项目直到边际报酬率等于市场

贴现率为止

题目：在现代金融经济学中，我们把由于整个经济系统的不确定性导致的风

险称为()。参考答案：系统风险I市场风险

题目：在现实的金融市场上，所有的资产都是风险资产，无风险资产是不存

在的。()参考答案：错

题目：在一个市场上低价买进某种商品，而在另一市场上高价卖出同种商品，

从而赚取两个市场间差价的交易行为属于空间套利参考答案：对

题目：在证券投资理论的框架中，一旦均衡价格关系被破坏，投资者会尽可

能大地占领市场份额，此情形是无风险套利的实列。参考答案：对

题目：在指定的位置上可以选择建造四种类型的桥梁横跨某条河流，如果工

程师选择用钢铁建造桥梁，那么其他类型的桥梁就被排除在外，该桥梁的建造可

被视为（）。参考答案：互相排斥项目

题目：在指令驱动机制下，交易既可以连续地进行，又可以定期地进行。（）

参考答案：对

题目：詹森指数是通过比较考察期基金收益率与预期收益率之差来评价基金,

即基金的实际收益超过它所承受风险对应的预期收益的部分，这里的预期收益率

是由（）得出的。参考答案：资本资产定价（CAPM）

题目：长期市场价格是建立在以（）为基础的价值之上的。参考答案：利润I

收益I现金流

题目：证券行情的变动受多种因素的影响，但决