技术指标的分析和应用教学讲义

证券投资技术分析主要技术指标

目录证券投资技术分析概述

含义、三大假设、四要素主要技术指标

趋势型、超买超卖型、人气型、大势型技术分析应用时应注意的问题

与基本面结合、多种方法综合研判、理论与实践结合技术分析含义证券投资技术分析含义

技术分析是以证券市场过去和现在和市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型的变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。价格、成交量、时间、空间四大要素证券投资分析主要技术指标

趋势型、超买超卖型、人气型、大势型技术指标趋势性指标超买超卖型指标人气型型指标大势型指标MAMACDKDJBIASRSIWMSPSYOBVADLADROBOS怎么找到这些指标如图：一般在软件的副图上趋势型型指标：MA、MACD

移动平均线(MA)

是以道·琼斯的"平均成本概念"为理论基础，采用统计学中"移动平均"的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论的形象化表述。应用：葛兰碧八大法则指数平滑异同移动平均线（MACD）

是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线，MACD的意义和双移动平均线基本相同，但阅读起来更方便。DIF线收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差DEA线DIF线的M日指数平滑移动平均线MACD线DIFF线与DEA线的差，彩色柱状线参数：M天数，一般为12、26、9应用：1.当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头市场，DIF线自下而上穿越DEA线时是买入信号，反之。2.柱状线收缩和放大分别代表卖出和买入，在一些时间周期不长的MACD指标使用过程中，这一观点并不能完全成立。3.形态和背离情况。4.牛皮市道中指标将失真。超买超卖型指标随机指标KDJ随机指标（KDJ指标的中文名称是随机指数）最早起源于期货市场，由乔治·莱恩首创的，它在通过当日或最近几日最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅，反映价格趋势的强弱。(N日收盘价-N日内最低价)÷(N日内最高价-N日内最低价)×100=N日RSV（备注：RSV是未成熟随机值）当日K值=2/3前1日K值+1/3当日RSV当日D值=2/3前1日D值+1/3当日K值当日J值=3当日K值-2当日D值KDJ的应用1、一般而言，D线由下转上为买入信号，由上转下为卖出信号。2、KD都在0～100的区间内波动，50为多空均衡线。如果处在多方市场50是回档的支持线；如果处在空方市场，50是反弹的压力线。3、K线在低位上穿D线为买入信号，K线在高位下穿D线为卖出信号。4、K线进入90以上为超买区，10以下为超卖区；D线进入80以上为超买区，20以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。5、高档区D线的M形走向是常见的顶部形态，第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。低档区D线的W形走向是常见的底部形态，第二底部出现时及K线二次上穿D线时是买入信号。M形或W形的第二部出现时，若与价格走向发生背离，分别称为"顶背驰"和"底背驰"，买卖信号可信度极高。6、J值可以大于100或小于0.J指标为依据KD买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。通常，当J值大于100或小于10时被视为采取买卖行动的时机。7、KDJ本质上是一个随机性的波动指标，故计算式中的N值通常取值较小，以5至14为宜，可以根据市场或商品的特点选用。不过，将KDJ应用于周线图或月线图上，也可以作为中长期预测的工具。超买超型卖指标乖离率BIAS

BIAS乖离率乖离率（BIAS）又称为ｙ值，是反映股价在波动过程中与移动平均线偏离程度的技术指标。它的理论基础是：不论股价在移动平均线之上或之下，只要偏离距离过远，就会向移动平均线趋近，据此计算股价偏离移动平均线百分比的大小来判断买卖时机。

计算方法：N日BIAS=（当日收盘价—N日移动平均价）÷N日移动平均价×100

应用原则：1、乖离率可分为正乖离率与负乖离率，若股价大于平均线，则为正乖离；股价小于平均线，则为负乖离；当股价与平均线相等时，则乖离率为零。正的乖离率越大，表示短期超买越大，则越有可能见到阶段性顶部；负的乖离率越大，表示短期超卖越大，则越有可能见到阶段性底部2、股价与6日平均线乖离率达＋5％以上为超买现象，是卖出时机；当其达-5％以下时为超卖现象，为买入时机。3、股价与12日平均线乖离率达＋7％以上为超买现象，是卖出时机；当其达-7％以下时为超卖现象，为买入时机。4、股价与24日平均线乖离率达＋11％以上为超买现象，是卖出时机；当其达－11％以下为超卖现象，为买入时机。5、指数和股价因受重大突发事件的影响产生瞬间暴涨与暴跌，股价与各种平均线的乖离率有时会出奇的过高或过低，但发生概率极少，仅能视为特例，不能做为日常研判标准。6、每当股价与平均线之间的乖离率达到最大百分比时，就会向零值靠拢，这是葛兰碧八大法则中第四条和第五条法则所揭示的股价运行规律。7、在趋势上升阶段股价如出现负乖离，正是逢低买入的有利时机，反之。备注：乖离率的缺陷是买卖信号过于频繁，如果使用普通的指标和应用原则，不仅不能铲到底，甚至连股价跌幅的半山腰也铲不到超买超卖型指标相对强弱指数RSI

是根据一定时期内上涨和下跌幅度之和的比率制作出的一种技术曲线。能够反映出市场在一定时期内的景气程度RSI的应用：1、由算式可知，0≤RSI≤100。RSI=50为强势市场与弱势市场分界点。通常设RSI>80为超买区，市势回挡的机会增加；RSI<20为超卖区，市势反弹的机会增加。2、一般而言，RSI掉头向下为卖出讯号，RSI掉头向上为买入信号。但应用时宜从整体态势的判断出发。3、RSI的M形走向是超买区常见的见顶形态；W形走向是超卖区常见的见底形态。这时，往往可见RSI走向与价格走向发生背离。所以，背离现象也是一种买卖讯号。4、RSI由下往上走，一个波谷比一个波谷高构成上升支持线；RSI由上往下走，一个波顶比一个波顶低构成下降压力线。跌破支持线为卖出信号，升穿压力线为买入信号。5、RSI上穿50分界线为买入信号，下破50分界线为卖出信号。超买超型卖指标威廉指数(WMS)

威廉指数是通过一定时期内的股价波动比率研判市场的超买超卖情况的指标。计算公式:

WMS(n)=（n日内最高价－第n日收盘价）÷（n日内最高价－n日内最低价）×100软件系统默认n为10、20WMS的应用：1.WMS值的波动区间在0-100。当WMS趋近80或高于80，说明股市处于超卖状态，有可能见低反弹，可以考虑买进；2.当WMS趋近20或低于20说明股市处于超买状态，有可能见顶下跌，考虑卖出；3.50是WMS的中轴线，当WMS刚刚向上超出50或趋近50时，表示股市看涨；当WMS刚刚向下低出50或趋近50时，表示股市看跌；4.如果WMS值已经进入超买区域，却僵持不动，说明行情仍有一段坚挺期，投资者可等待观望，一旦发现WMS值掉头向下，应立即卖出；同样，当WMS值在超卖区内僵持不动时，投资者也可适当坚持，一旦发现WMS冲向上方，应立即买入；WMS向上触顶四次，第四次是良好卖点；向下触底四次，第四次是良好买点。人气型指标心理线(PSY)指标PSY=50,为多空分界点。PSY值25-75区间是心理预期正常理性变动范围。PSY值75以上属超买区,市势回档的机会增加。PSY值25以下属超卖区,市势反弹的机会增加。PSY的M形走势是超买区常见的见顶形态,W形走势是超卖区常见的见底形态。PSY值90以上或10以下,逆反心理要起明显作用,市势见顶或见底的技术可信度极高能量潮OBV1、当股价上升而OBV线下降，表示买盘无力，股价可能会回跌。2、股价下降时而OBV线上升，表示买盘旺盛，逢低接手强股，股价可能会止跌回升。3、OBV线缓慢上升，表示买气逐渐加强，为买进信号。4、OBV线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。5、OBV线对双重顶第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时，如果OBV线能够随股价趋势同步上升且价量配合，则可持续多头市场并出现更高峰。相反，当股价再次回升时OBV线未能同步配合，却见下降，则可能形成第二个顶峰，完成双重顶的形态，导致股价反转下跌。

6、OBV线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票。反之，OBV线从负的累积数转为正数时，应该买进股票。7、OBV线最大的用处，在于观察股市盘局整理后，何时会脱离盘局以及突破后的未来走势，OBV线变动方向是重要参考指数，其具体的数值并无实际意义。大势型指标大势型指标只能用于研判市场整体形势，不能应用于个股超买超卖指标OBOS涨跌比指数ADR腾落指数ADL超买超卖指标OBOS1．计算方法OBOS=N日内上涨家数移动总和－N日内下跌家数移动总和（N日的采样统计一般设定为10日。）

2．运用原则（1）OBOS的数值可为正数亦可为负数，当OBOS为正数时，市场处于上涨行情，反之为下跌行情。（2）OBOS走势与股价指数相背离时，需注意大势反转迹象。（5）OBOS可用趋势线原理进行研制，当OBOS突破其趋势线时，应提防大势随时反转。（6）OBOS亦可采用型态原理对其研制，特别当OBOS当高档走出M头或低档走出W底时，可按型态原理作出买进或卖出之抉择。涨跌比指数ADR一、ADR指标的计算方法以日ADR为例，其计算公式为：ADR（N日）=P1/P2（P1和P2分别为N日上涨和下跌家数之和）二、ADR的应用法则