有色金属行业分析报告(修改)

有色金属(yǒusèjīnshǔ)行业分析报告共五十六页目录一、行业简介二、行业生命周期分析三、行业市场结构分析1．供需关系2．竞争者数量3．

市场份额及力量对比4．行业集中度四、行业竞争结构分析1.行业中现有企业的竞争方式2.新进入者的威胁/进入壁垒3.供应链分析4.替代(tìdài)产品的威胁5.客户压力

五、行业发展的影响因素1．行业对资源和技术的要求（资金密集型、劳动密集型、技术密集型）2.行业技术发展趋势、技术进步前景3.国家宏观政策对于行业的影响4.其他可能存在的制约因素

5.资源约束、环保要求、其他要求共五十六页一、行业(hángyè)简介共五十六页1)随着经济的日益全球化和我国社会主义市场经济体制的逐步形成和完善，中国的机器制造水平得到了空前发展，中国的机械制造在全世界已经扮演着越来越重要的角色。随着机械制造业的迅速发展，与机械制造配套的零配件加工和元器件行业也得到了较好的发展机会，由此而带来了巨大的市场需求。2)有色金属是除铁、铬、锰之外的所有金属的总称，在我国，列入有色金属范围的有64种金属，其中，铜、铝、铅、锌、镍、锡、锑、汞、镁、钛被称为十种常用有色金属。现代有色金属及其合金已成为机械制造业、建筑业、电子工业、航空航天、核能利用等领域不可缺少的结构材料和功能材料。实际应用(yìngyòng)中，通常将有色金属分为5类：轻金属、重金属、贵金属、半金属以及稀有金属5类。现代有色金属及其合金已成为机械制造业、建筑业、电子工业、航空航天、核能利用等领域不可缺少的结构材料和功能材料。1.有色金属(yǒusèjīnshǔ)概况共五十六页3)有色金属是国民经济发展的基础材料，航空、航天、汽车、机械制造、电力、通讯、建筑、家电等绝大部分行业都以有色金属材料为生产基础。随着现代化工、农业和科学技术的突飞猛进，有色金属在人类发展中的地位愈来愈重要。它不仅是世界上重要的战略物资，重要的生产资料，而且也是人类生活中不可缺少的消费资料的重要材料。4)有色金属产业是我国国民经济重要的基础产业，也是我国国民经济和社会实现可持续发展必不可缺少的重要组成部分。截止到2015年12月，我国十种有色金属产量50899311吨，同比增长5.82%，成为世界有色金属的重要生产大国(dàɡuó)。但是我国有色金属工业的技术经济指标和世界先进水平相比还有一定的差距。有色金属工业的技术装备水平和管理水平还需要不断提高.共五十六页已经体量巨大的中国有色金属需求还所以不断壮大，主要在于今后中国更加注重经济增长质量(zhìliàng)，致使需求新亮点显现，成为中国有色金属需求增长新动力。首先是制造业转型升级。中国制造业结构将发生显著变化，受其影响，中国制造业单位产值中的有色金属含量增加，由此提高中国有色金属消费强度。其次是交通设施转型升级。这主要是伴随着城市之间电气化铁路，尤其是高速铁路的快速发展；伴随着城市内部电气化轨道交通的快速发展，日益取代传统汽柴油发动机和轮胎交通系统，势必相应增加各类有色金属需求。最后是大规模基础设施建设，以及基础设施建设外溢，这些基础设施建设需要大量有色金属。2.有色金属发展(fāzhǎn)机遇共五十六页二、行业(hángyè)生命周期分析共五十六页1)我国有色金属储藏量据不完全统计，2015年全国有色地勘单位共安排地质项目2928项、提交地质报告2278份、完成钻探工作量158.31万米、坑探工作量3.61万米、槽探工作量101.82万立方米、井探工作量1.38万米。新增（333）及以上矿产资源/储量(chǔliànɡ)（金属量）：铜131.24万吨、铅锌147.86万吨、钨38.71万吨、锡4.74万吨、钼24.34万吨、镍2.70万吨、锑3.79万吨、铝土矿（矿石量）1830.66万吨、金114.95吨、银2116.77吨。1．市场(shìchǎng)容量共五十六页2)企业数量和地区(dìqū)分布截止到2013年，我国规模以上有色金属冶炼工业企业单位数达到7343个；截止到2014年，我国规模以上有色金属冶炼工业企业主营业务收入达到1107032.52亿元；我国有色金属冶炼工业企业主要分布在山东、河南、内蒙古、江苏、湖南等地区。其中，有色金属行业集中了最多的中国500强公司，其次是机械设备制造和房地产行业。共五十六页2015年10种有色金属产品产量汇总表单位：吨列1列2指标名称数量同比(%)十种有色金属508993115.82其中:矿产470798486.131.精炼铜(铜)79635654.80其中:矿产56606175.922.原铝(电解铝)314130608.433.铅3858174-5.28其中:矿产2664122-7.984.锌61550264.97其中:矿产58325634.985.镍232123-5.976.锡166900-6.267.锑200813-14.428.汞280023.889.镁852064-0.8310.海绵钛54785-27.28（来源：中国(zhōnɡɡuó)有色金属工业协会）共五十六页共五十六页共五十六页共五十六页1)市场增长率a.2011-2015年全国有色金属主营业务收入情况2015年中国有色金属矿采选业主营业务收入6086.1亿元，同比下降(xiàjiàng)2.5%。由上图可知，2011-2014年全国有色金属行业主营业务收入一直保持平稳上涨的态势，但有色金属行业的主营业务收入增长率却一直下滑，特别是2015年有色金属行业的主营业务收入出现负增长。2．

市场(shìchǎng)增长率、需求增长率共五十六页

b.2011-2015年全国有色金属实现利润(lìrùn)情况2015年有色金属矿采选业实现利润总额为450.3亿元，同比下滑19.3%。从2011年-2015年中国有色金属行业实现利润总额一直保持下滑的态势，从2012年开始，有色金属行业的利润总额增长率一直处于负增长。2．

市场(shìchǎng)增长率、需求增长率共五十六页

c.市场增长率近10年，有色金属产量稳步上升(shàngshēng)，市场增长率分别在05-07、09-10、12-13年有较大增长，周期性强。近两年增速放缓，有色金属市场消费较为吃力。2．

市场(shìchǎng)增长率、需求增长率共五十六页以盛达矿业为例。1)盛达矿业技术的银都矿业采用地下开采方式，开采方案为竖井－斜井－平硐联合开拓，采矿方法为浅孔房柱法。2)找矿技术：物探电积法是寻找有色金属矿床的有效(yǒuxiào)方法，但我国电积法存在设备笨重，不适合大面积普查和高山区工作，探测深度小，效率低，准确度低的缺点。遥感全球定位和地理信息（3s）技术广泛应用我国需要形成系统的地址数据库认可网站。3．

产品(chǎnpǐn)的技术水平共五十六页3)采矿a.采矿机器人：1，特殊煤层（薄煤层）采掘机器人。2，凿岩机器人（即遥感自动控制的凿岩机）。3，井下喷浆机器人。4，瓦斯、地压检测机器人。b.采煤机器人其实是智能型的采矿设备，主要是对三机（采煤机、刮板输送机、液压支架）协调运行的控制。目前我国已具备自主生产采矿机器人的能力。c.目前采矿技术发展现状：国外的发展方向是“无人矿山”（包括具有无人井下设备维护的能力），国内主要向遥控自动化作业方向前进。目前国内不少(bùshǎo)矿山连全盘机械化还做不到，而国外在上世纪80年代即可实现遥控自动化作业。“无人矿山”国内外都还未实现。3．

产品(chǎnpǐn)的技术水平共五十六页4)技术：以铝为例。a.铝的密度(20℃)：2.7g／cm3熔点660.1℃沸点2520℃b.铝生产流程：铝土矿，生产氧化铝，纯氧化铝，电解制铝，原铝，精炼，铝锭，c.氧化铝的生产方法：拜耳法，烧结法，联合法d.拜耳法用在处理低硅铝土矿，基本原理：用苛性钠溶液在加热的条件下将铝土矿中的各种氧化铝水合物溶解出来，生成铝酸钠溶液，此种溶液经稀释后再冷却的条件下分解出纯的氢氧化铝，同时(tóngshí)重新生成苛性钠溶液，供循环使用。e.拜耳法流程包括三个主要步骤：铝土矿溶出；铝酸钠溶液分解；氢氧化铝煅烧。3．

产品(chǎnpǐn)的技术水平共五十六页f.烧结法基本原理：铝土矿和纯碱、石灰按一定比例配料磨制成生料浆；在熟料窑内高温烧结成熟料，使Al2O3与纯碱（Na2CO3）反应生成易溶于水的固体铝酸钠（Na2O?Al2O3）Fe2O3与纯碱（Na2CO3）反应生成能水解的铁酸钠;SiO2与石灰反应生成不溶于水的原硅酸钙；熟料用调整液湿磨溶出，铝酸钠溶解进入粗液，铁酸钠水解成碱进入粗液、氧化铁与原硅酸钙一起进入赤泥，用热水将赤泥洗涤(xǐdí)后排出；将粗液脱硅后制成铝酸钠精液；再向精液中通入CO2气体进行碳酸化分解；便析出氢氧化铝，氢氧化铝经焙烧产出氧化铝；分离氢氧化铝后的母液称为碳分母液（主要成分为Na2CO3），经蒸发后返回配料。g.拜耳-烧结联合法特点：用于处理氧化铝与氧化硅质量比为5-7的中等品位铝土矿，其特点是用烧结法系统所得的铝酸钠溶液来补充拜耳法系统中碱损失。形式：串联（美国、前苏联）、并联（前苏联）、混联（中国)3．

产品(chǎnpǐn)的技术水平共五十六页h.铝电解原理：现代铝工业生产，主要采用冰晶石氧化铝熔盐电解法，其中氧化铝是炼铝的原料，冰晶石是熔剂。直流电通入电解槽，在阴极和阳极上发生(fāshēng)电化学反应。电解产物，阴极上是液体铝，阳极上是气体CO2（75-80%）和CO（20-25%）。在工业电解槽内，电解质通常由质量分数为95%的冰晶石和5%的氧化铝组成，电解温度为950-970℃。i.电解质水平/cm20-22氧化铝生产的主要技术经济指标：氧化铝总回收率，碱耗；电解槽的主要技术经济指标：氧化铝浓度；电解质分子比；槽电压；电解温度；电流效率；电耗。3．

产品(chǎnpǐn)的技术水平共五十六页有色金属通常指除去铁（有时也除去锰和铬）和铁基合金以外的所有金属。有色金属可分为四类，（由于化学性质的相似，许多种金属都相互伴生，所以公司在生产有色金属时往往不会只生产出一种金属的相关产品）：1)重金属：一般密度在4.5g/cm^3以上，如铜、铅、锌等；例如铜的相关产品包括(bāokuò)阴极铜、铜杆、铜管、铜箔等；铅锌的相关产品为含银铅精粉（银单独计价）、锌精粉、锌锭等。2)轻金属：密度小（0.53～4.5g/cm^3），化学性质活泼，如铝、镁等；例如铝的产品包括铝锭、铝棒、工业铝型材、建筑铝型材和铝型材深加工产品、汽车用精密铝管、专用型材和高精度棒材等。4．

产品品种共五十六页3)贵金属：地壳中含量少，提取困难，价格较高，密度大，化学性质稳定，如金、银、铂等。4）稀有金属(xīyǒujīnshǔ)：如钨、钼、锗、锂、镧、铀等；例如钼的产品有含钼合金钢等；钨的相关产品包括钨钢、钨材、钨化工和硬质合金等；锂有化工级、技术级锂精矿和工业级碳酸锂、电池级碳酸锂、氢氧化锂、无水氯化锂、金属锂等锂化工产品。4．

产品品种共五十六页其行业的进出壁垒较高，由于需要企业拥有有色金属的资源储备，大数额的资金(zījīn)和广阔的市场渠道，高行业壁垒使得有色金属行业属于垄断行业，整个行业的竞争者数量极少，但在有色金属行业下的各色小金属冶炼及加工行业内，许多企业经营同种金属或同样的数种金属，这些企业互为竞争者，并且在这个竞争市场之中，竞争较为激烈。5．

竞争者数量及进出(jìnchū)壁垒共五十六页综上，有色金属行业是一个周期性行业，部分科技技术较为先进，但产能过剩，国内市场(shìchǎng)趋于饱和，消费力显示出疲势，在产量逐年增长的同时，增长速度放缓甚至后退，当前处于行业发展周期的成熟期。6．

结论(jiélùn)：行业生命周期的阶段判断共五十六页三、行业市场(shìchǎng)结构分析共五十六页1．供需(ɡònɡxū)关系十种有色金属指铜、铝、铅、锌、镍、锡、锑、汞、镁、钛等十种。共五十六页2)对未锻造(duànzào)的铜、铝及铜材铝材的进出口量作分析铜共五十六页铝2)对未锻造(duànzào)的铜、铝及铜材铝材的进出口量作分析共五十六页2．竞争者数量(shùliàng)

现有厂商(chǎngshāng)潜在加入者替代品厂商共五十六页3．

市场份额及力量对比根本原因：经济增长持续放缓、需求增速明显降低是有色金属(yǒusèjīnshǔ)价格下跌1)国内国际(guójì)共五十六页2)中国(zhōnɡɡuó)省级地区十种有色金属(yǒusèjīnshǔ)共五十六页2)中国(zhōnɡɡuó)省级地区铝共五十六页2)中国(zhōnɡɡuó)省级地区铝共五十六页4．行业(hángyè)集中度1）CR4总资产行业(hángyè)集中度共五十六页2）CR4主营业务行业(hángyè)集中度共五十六页3）库存与营业收入(shōurù)占比(以北方稀土为例)共五十六页四、行业竞争(jìngzhēng)结构分析1.行业中现有企业的竞争方式1）、产品竞争：

产品竞争是行业内竞争对手之间通过加快推出新产品，或者努力提高现有产品的生产效率来打击对手。有色金属行业一般以坚持高端化、差异化产品取向，持续优化生产工艺，努力提升(tíshēng)产品品质。

以天齐锂业为例，公司坚持以客户需求为导向，不断致力于提升产品品质，满足新能源汽车用锂动力电池对锂盐产品品质日益提高的要求，形成品质优势，并结合最先进的技术形成技术优势。其中，有色金属行业表现最突出的是上游的资源竞争。共五十六页四、行业(hángyè)竞争结构分析1.行业中现有企业的竞争方式2）、市场竞争：市场竞争的主要关键点是发现并满足(mǎnzú)客户的需求，尤其强调的是深入挖掘客户的潜在需求。有色金属行业的资源有限，相关产品众多，消费潜力巨大，先进的企业坚持聚焦前沿行业技术方向，不断挖掘现有生产线产能潜力，加快新技术、新设备、新工艺的自主研发和储备，以天齐锂业为例，公司已经实现了由单纯的锂加工制造业务向集锂资源储备、开发和贸易以及锂系列产品加工为一体的转变，产业链向上下游延伸、价值链向高端攀升，核心竞争力进一步增强，形成产业链优势，从而创造新的消费需求，打开更加广阔的市场。共五十六页四、行业(hángyè)竞争结构分析1.行业中现有企业的竞争方式3）、管理竞争：管理竞争其实是效率的竞争，它强调的各个不同职能部门之间的协作，沟通，协调，管理竞争除了可以以节省成本为目的，也可以以提高创新能力为目的。有色金属行业存先进(xiānjìn)公司经营管理团队高度专业化，规范经营意识强，职业素养深厚，有较强的行业敏锐性和洞察力，善于捕捉发展机会，共同构建公司发展战略和愿景，不断创造和提升公司价值。共五十六页四、行业(hángyè)竞争结构分析1.行业中现有企业的竞争方式4）、人的竞争：人才竞争在打开国际市场以及技术革新上有着重大的影响。先进的企业会时刻关注行业动态，通过定期(dìngqī)的企业员工培训，学习行业中最优秀的技术和管理理念，实现企业文化的优化升级和巩固。必要时刻，企业可以通过吸收行业中的优秀人才，来壮大自己的队伍，组建高效率、最前沿的工作团队，致力于产品研发和市场能够开拓。共五十六页四、行业(hángyè)竞争结构分析2.新进入者的威胁/进入壁垒1）开采权：政府对于不可再生资源和稀有金属的开发保护限制，使得开采权集中在极少数的企业手中，形成资源垄断。2）销售渠道：矿区的集中度形成的资源的垄断和距离需求市场的远近程度锁定了固定片区的消费需求，形成了先进入者的市场垄断。3）科技技术的限制:行业先进技术被买断导致新进入者的科技研发困难(kùnnɑn)程度大大提高，科研经费的投入也相应增加，专利权的购买也加大了成本，形成了技术垄断。4）国家政策:结合国家“去产能、去库存”的政策，先入者中能耗大、技术落后的企业会被淘汰，对于后入者的要求也会更加严格。共五十六页四、行业竞争结构(jiégòu)分析3.供应链分析金属制品行业包括结构性金属制品制造、金属工具制造、集装箱及金属包装容器制造、不锈钢及类似(lèisì)日用金属制品制造等。有色金属是国民经济、人民日常生活及国防工业、科学技术发展必不可少的基础材料和重要的战略物资。农业现代化、工业现代化、国防和科学技术现代化都离不开有色金属。其下游消费主要覆盖三个领域:房地产行业、空调制造行业、汽车行业。受到中国宏观经济总体趋势的影响,房地产、空调、汽车及电力等行业的表现疲软,进一步加大了有色金属品种的供需压力。共五十六页四、行业竞争结构(jiégòu)分析3.供应链分析首先,房地产投资持续下滑,需求前景不乐观。2015年1-10月房地产开发投资完成额累计增加2%,较去年同期的12.4%大幅下滑,东、中部地区的投资全线下行。其次,空调去库存延续,低迷格局难于改善。2015年需求不旺贯穿全年,虽然各大空调厂打起了价格战,但价格刺激(cìjī)并未给空调市场需求注入催化剂。第三,汽车行业告别高增长,2015年产销平淡。2015年汽车行业告别高增速的势头,传统汽车产销数据均表现一般，中国经济总体呈现持续下滑的走势,利空中国对有色金属的消费需求,市场预期中国将逐步改变原来的投资稳增长的政策思路,从而进一步对中国未来一段时间的有色金属消费形成利空,金属价格将持续疲软。共五十六页四、行业竞争结构(jiégòu)分析4.替代产品的威胁

石墨烯：代替金属(jīnshǔ)芯片代替锂大幅度代替有色金属但是由于石墨烯从其诞生至今也不过10年左右，目前石墨烯的生产基本还处于实验用研究层面，并未大规模量产用于商业用途。对石墨烯需求最大的也仅仅是各大科研院所和实验室，并没有大量石墨烯投入产业化运营。其制备成本也一直居高不下。

——目前威胁尚无共五十六页四、行业(hángyè)竞争结构分析4.替代产品的威胁

工程塑料：工程塑料可作工程材料和代替金属制造机器零部件等的塑料。

工程塑料具有优良的综合性能，刚性大，蠕变小，机械强度高，耐热性好，电绝缘性好，可在较苛刻的化学、物理环境中长期使用，可替代金属作为工程结构材料使用，但价格较贵，产量(chǎnliàng)较小。工程塑料的主要用途之一是替代金属在各种终端行业中的应用。特别是日益严格的环保法规要求汽车减少排放量和提高燃油经济性，工程塑料正大量应用于汽车和运输行业。此外，工程塑料还广泛应用于消费及家电产品、电气及电子产品、工业机械、包装，以及医疗、建筑等行业。随着国内经济的不断发展，工程塑料的需求将会进一步得到增长，我国工程塑料行业发展前景十分广阔预计今后数年内总需求量将达到450万吨以上。共五十六页四、行业(hángyè)竞争结构分析

共五十六页国际(guójì)：2015年我国有色金属进出口额大幅增加,较2014年逆势上升38.25个百分点。2015年我国有色金属进出口呈现如下特点月份集中度出口金属集中度进出口地区集中度我国有色金属进口主要集中在菲律宾、澳大利亚和马来西亚。出口排名前三的市场分别为中国香港、美国(měiɡuó)和越南，三者出口合计占比为39.54%。共五十六页1．行业对资源和技术的要求一是下大力气去产能、优结构.二是大力度研究有色金属产能转移到境外能源(néngyuán)资源富裕地区的可能性。三是加强节能减排与资源综合利用关键技术研发和推广应用。四是扎实推进有色金属再生循环利用。五、行业发展的影响(yǐngxiǎn