人工智能 AI 资本市场洞察

syzygysyzygy人工智能市场洞察AIsyzygysyzygyAI新浪潮席卷而来|殊途同“硅”硅是地壳中含量第二大元素仅次于氧，而碳在地壳硅是地壳中含量第二大元素仅次于氧，而碳在地壳边界突破，从而带来大量指数级的无摩擦增⻓投资机会2023年，数字经济产值占到全球GDP2023年，数字经济产值占到全球GDPAIservices金融科技AIservices金融科技|自动驾驶短视频|移动支付清洁能源|……数据来源：微软23.204044.622.每日分享：6+份行研精选、3个行业主题3.报告查找：群里直接咨询，免费协助查找4.严禁广告：仅限行业报告交流，禁止一切无关信息syzygysyzygy“碳基财富”到“硅基财富”所有一切正在快速革新的数字产品的底层最大公约数是硅（Si）此时此刻我无法想象“碳基财富”到“硅基财富”切换将是多么波澜壮阔的时17691769年JamesWatt改进了纽科门蒸汽机，使其效率大为提高，商业应用变得可行。这一改进使得蒸汽机在工业上得到了更广泛的应用，极大地提高了生产效率，从此拉开了人类文明以碳基为驱动力的时代序幕。从蒸汽机到内燃机经过几百年的发展人类掌握和大规模应用了碳基能源。天量的财富积累都是围绕“碳基”博弈”，地缘政治和战争围绕碳基定价而展开。洛克菲勒、范德比尔特、卡内基、阿斯特、福特2016年NVIDIA第一台DGX服务器交付，拉开了高效，低成本，大规模并行计算的序幕，过去十年算力以几何速度增长，2018年Transformer算文发布，2022年GPT发布，过去几年各种模型算法和计算架构快速迭代；AI的底层是数学和物理的螺旋突破，AI创造的工具同时又极大加速了创新过程，这是一个新的创新范式的闭环，所以我们坚信新时代才刚刚开始。公元前1500年开始进入铁器时代，过去几千年的历史长河中人类逐步理解了金属的物理和化学特性，并广泛传播和应用。金属即是生产力工具，又是战争武器，还同时是财富计量；金属矿产，冶金技术成为了地缘政治核心争夺和博弈的标的，最终金，银，铜，铁变成了人类所有财富的锚定。3syzygysyzygy>一切刚开始，全球咨询公司麦肯锡预测到2030年，全球半导体产值将接近1万亿美元>OpenAI首席执行官SamAltman计划斥资7万亿美元重塑全球芯片行业>到2030年，英特尔CEO称将制造出拥有1万亿个晶体管的芯片市值（美元）年初至今表现2023表现苹果3.92万亿+35.2%+49.0%259.02英伟达3.43万亿+182.65%+239.0%139.93微软3.26万亿36.2+17.4%+58.2%438.11谷歌2.41万亿26.1+40.4%+58.8%197.10亚马逊2.39万亿48.5+49.4%+80.9%227.05Meta1.52万亿28.5+71.1%+194.1%603.35特斯拉1.46万亿+82.8%+101.7%454.12伯克希尔1.00万亿+26.7%+15.8%68.76万英特尔881.58亿亏损-58.8%+94.6%注:截至2024年12月26日4syzygysyzygy>地缘政治和流动性的复杂性>行业的突变和估值>技术迭代和AI的崛起在摩尔定律的驱动下，晶圆厂一直在紧追先进工艺，这场决赛的最后将剩台积电（1.05万亿USD）、三星（357万亿KRW|2418亿USD）和英特尔（882亿USD），在先进注:截至2024年12月26日5syzygysyzygy费城半导体指数30年43倍回报>英文全称PHLXSemiconductorSector，简称SOX>由费城交易所创立于1993年，涵盖了30家半导体细分领域中代表性的头部半导体企业>通常被视为衡量半导体行业走势的重要指标之一注:截至2024年12月26日6syzygysyzygy凭借深耕互联网产业多年的基础聚焦AI浪潮的产业链研究⻓期追踪核心标的，深耕硅谷前沿产业圈，通过产业一手信息判断趋势，与公司建立连接挑选AI产业链上最受益的核心标的⻓期追踪核心标的，深耕硅谷前沿产业圈，通过产业一手信息判断趋势，与公司建立连接挑选AI产业链上最受益的核心标的技术提高数据获取、分析、决策效率和质量公司市值+成交量加权+增速加权+AI技术提高数据获取、分析、决策效率和质量7全球全球Al指数追踪产品|合力天成Al算法耦合UBS上架票据前前沿资产配置之首选128230表现成立至2023-12-31成立至今128230表现成立至2023-12-31成立至今2024年年初至今成立至今最大涨幅合力天成AI指数道琼斯指数标普500指数纳斯达克指数指数供应商合力天成港北控股有限公司上市地点维也纳发行日期2024年5月28日XS2280746913费用每年2.0%最小认购额US$100万认购|赎回每天|每月最后一个工作日再平衡频率每季基本货币美元118118210210108108190190989817017088887878150150五大重仓公司名称五大重仓公司名称Ticker持仓占比Palantir11.13%特斯拉TSLA10.44%博通AVGO7.63%亚马逊AMZN6.98%ServiceNow6.70%42.88%6868130130585811011048483890389003/07/202303/09/202303/11/202303/01/202403/03/202403/05/202403/07/202403/09/202403/11/2024注:截止2024-12-26注:截止2024-12-26IAI指数2023-07-01开始1UBS票据甄选AI指数15只股票,2024-10-10开始syzygy8本演示材料仅供参考，不构成出售或购买任何证券的要约或邀请，也不构成任何协议或合同。尽管已采取一切合理的预防措施，确保本演示材料中所述的事实、意见和预期的准确性、公平性和合理性，但除非确认可靠来源，否则本演示材料未就此syzygy8本演示材料仅供参考，不构成出售或购买任何证券的要约或邀请，也不构成任何协议或合同。尽管已采取一切合理的预防措施，确保本演示材料中所述的事实、意见和预期的准确性、公平性和合理性，但除非确认可靠来源，否则本演示材料未就此类信息、意见的公平性、正确性、准确性、合理性或完整性作出任何明示或暗示的声明或保证。本演示材料中的分析基于假设，如果假设发生变化，可能会得出不同的结论。除非本报告或本演示材料的收取方得到通知，否则没有义务更新、修改或纠正本报告，也没有义务以任何其他方式通知收取方此处所含的任何信息或任何观点、预期、预测或估计（如果有）的变化和准确性。1414年上涨147倍的案例–TQQQ*科技创新穿越周期自2010年成立以来年化收益率41.4%超越所有规模化基金和股票EVNASDAQEVNASDAQ历史涨幅对比cloudMobile20000.18000.16000.14000.12000.10000.8000.00%6000.00%4000.00%NASDAQ691.40%2000.00%0.00%当前涨幅资产总额0.22亿美元207.08亿美元228.92亿美元股价00%00%TQQQTQQQ14651.67%00%00%股价上涨核心驱动股价上涨核心驱动00%00%00%00%00%00%00%201020112012201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024数据来源：Bloomberg数据来源：Bloomberg,2010-02-26至2024-08-30*TQQQ是三倍做多纳斯达克100支大型本地及非金融类的上市公司组成的股市指数syzygy9syzygy9syzygysyzygy资本市场之“相变”系统性相变-中国央行的“美联储化”，即打开量化宽松管理的新范式>“经济建设为中心”的话语权重又有大幅提高，如果是制度层面的相变，那么就要对中国的再一次改革开放重估，这是一次宏大的“国运重估”，可以说是一场“国运牛”>即使在确认牛市之后，风险管理仍然是专业投资者的首先考量—牛市来临仓位低即踏空也是一种巨大风险，这意味着巨大的机会收益损失。但这并不代表着市场后面会不会生变，政策层会对疯牛有所反应，国家队已经通过市场交易抛售手中筹码来平准市场热度，接下来不排除会逐步放松IPO。羸弱的基本面也存在证伪亢奋情绪的风险，但在疯牛初期微不足道，牛市的大方向只要不改，每一次负向冲击带来的调整都是上车的机会>需要提醒的是，太阳底下并无新事。疯牛在向慢牛转化之前，风高浪急、震荡不断，需要每一位投资者管理好自己的仓位、杠杆和配置，不要被久违的疯狂行情迷惑了心性。只有笑到最后，才是真正的成功资产重新定价–到2030年，人工智能对全球经济的影响将高出现在的三倍。人