国际金融复习重点

P18汇率的表示方法

一，直接标价法：以行定单位的外币为基准折算为肯定数额的本币，即以本币表示外币的价格。

二，间接标价法：以单位本币为基准折算应收肯定数额外币，即外币表示本币的价格。

三，美元标价法，以美元作为基准货币折算为若干其他货币的数额，即以其他货币表示美元价格。

P21基本汇率与套算汇率（计算规章）

一，假如两个即期汇率都是以美元作为基础货币，那么，计算非美元货币之间的即期汇率应通过交叉

相除计算

二，假如两个即期汇率都是以美元作为报价货币，那么，计算非美元货币之间的即期汇率应通过交叉

相除计算

三，假如两个即期汇率中，其中一-个即期汇率是以美元作为基础货币，另一个即期汇率是以美元作为

报价货而，那么，计算非美元货币之间的即期汇率应通过同边相乘计算。

P22汇率变动的影响因素

一，国际收支状况

二，相对通货膨胀率

三，利率水平

四，经济增长

五，心理因素

六，政府T预

P57国际收支的定义

肯定时期内一国居民所进行的全部经济交易的系统记录

P63国际收支平衡表的基本内容（发与的国际业务应计入什么账户）

一，经常账户

二，资本账户

三，金融账户

（1）直接投资

（2）证券投资

（3）非储备金融衍生产品与雇员股票期权

（4）其他投资

（5）储备资产

（6）净错误与遗漏

P72国际收支

一，自主性交易：为某种自主性目的而进行的交易，因其自主性质，必定经常消灭差额

二，补偿性交易：为了弥补自主性交易差额货缺口而进行的各种交易活动。

P72国际收支失衡的类型及其产生缘由

一，结构性失衡：国内生产结构及要素配置未能准时调整或更新换代，导致不能适应市场的变化，引

起本国国际收支不平衡。

二，周期性失衡，与经济周期有关，经济进展的变化从而使一国的总需求、进出口贸易和收入受到影

响而引发的国际收支失衡状况。

三，收入性失衡：肯定时期一国国民收入多，意味着进口消费货其他方面的国际支付会增加，国际收

支可能会消灭逆差。

四，货币性失衡：因一国币值发生变动而引发的国际收支不平衡。当一国物价上升或通胀严峻时，产

品出口成本提高，出口削减，进口增加，国际收支发生逆差。反之，就会消灭顺差。】

五，政策性失衡：•国退出重要的经济政策或实施重大改革而引发的国际收支不平衡。

六，偶发性失衡：突发大事引致贸易收支不平衡。

P116国际储备基本概念

国际储备是指一国货币当局持有的、在弥补国际收支赤字和维护本币汇率以及应付其他紧急支付所需时,

能直接利用货通过与其他资产的转换来使用国际间普遍接受的一切资产。

特点：一，官方持有性，二普遍接受性，三充分流淌性，四无条件狭得性。

基本作用：

一，调整国际收支，弥补国际收支逆差，

三，干预外汇市场，维持本币汇率稳定。

四，增加金融信用，作为向外借债的保证

国际储备的构成

一，黄金储备

二，外汇储备

二，在国际货币基金组织的储备头寸

特殊提款权（SDR）：是指国际货币基金组织的成员在国际货币乐观组织特殊提款权账户中的贷方余额。具

有以下特点：

一，特殊提款权是IMF制造的无形货币，作为人为制造的成员的账面资产，赐予成员原有一般提款权

以外的又一种使用资金的权利。

二，由国际货币基金组织按份额比例无偿安排给各成员，成员可自由支配和使用。

三，只能由国际货币基金组织、国际清算银行及国际货币基金组织各成员的政府持有。

四，价值比较稳定。

P158

国际货币市场，国际资本市场，欧洲货币市场三者的区分

一，国际货币市场是指融资期限在一年及一年以内的国际短期资金市场，主要有国际短期信贷市场、

国际同业拆借市场、国际贴现市场及国际短期证券市场组成。

二，（1）国际资本市场是指融资期限在一年以上的长期资金市场，主要由国际中长期信贷市场及国际

证券市场组成。

（2）国际资本市场的主要功能有：一是供应一种是资本从剩余部门转移带不足部门的机制，使资本在

国际间进行优化配置；二是为己发行的证券供应充分流淌性的耳机市场，以保证市场的活力。

三，欧洲货币市场是指欧洲各国银行为媒介，以欧洲货币为工具的国际短期借贷市场，是一个由特地从事

不属于其所在地圻币的借贷业务所形成的货币市场，欧洲货币市场是离岸金融市场的核心组成部分。

国际资本市场与国际货币市场相比，其特征是期限较长，资产价格波弱和投资风险较大.

P163,深圳离岸金融市场

经营模式上，深圳离岸金融市场接受内外分别型模式，同时具有某些渗透型模式的特征。

P165欧洲债券与外国债券的区分。

外国债券是指一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在另一国发行的以当地国货H3计值的债券。

欧洲债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券

P174

长期资本流淌：是指使用期限在一年以上或为规定到期期限的资本，他包括实际资本、财务资本和对外资

产和负债。按及本转移的不同，可分为：

一，直接投资：指投资则为r在国外获得长期的投资熊阿姨并得到对企业的把握权，通过建立新的企业、

公司或并购原有企业等方式进行的国际投资活动。

二，证券投发：也称间接投资，是指投资者在国际证券市场上，以购买外国政府和企业发行的中长期债券,

或购买外国企业发行的仅参与冯弘的股票方式所进行的投资。

三，国际贷款：挺闲出国际间的借贷关系，其导致的资本流淌对借款方是资本流入，对贷款方是资本

流出。

短期资本流淌：是一年或一年以卜期限的各种金融资产，包括现金、活期存款以及全部货币市场金融工具。

特征是：一简单性。二政策性。三流淌性和投机性。依据资本流淌的不同动机，可分为：

一，贸易性资本流淌，包括贸易支付和贸易资金融通

二，金融性资本流淌

二，保值性资本流淌

四，投机性资本流淌

P227

即期外汇交易：也称现汇交易是指买卖双方在外汇买卖成功后，原则上在两个营业日以内办理交割的外汇

交易

远期外汇交易：又称期汇业务，是一种买卖外汇双方先签订合同，规定买卖外汇的数量、汇率和将来交割

外汇的时间，到规定的交割日期买卖双方在案合同规定，卖方交付外汇、买方交付木币现款的外汇交易。

一，远期外汇交升（贴）水率

外汇的远期价格比即期价格高，叫远期升水

外汇的远期价格比即期价格低，叫远期贴水

外汇的远期价格与即期价格相等，称为平价。

远期升（贴）水率=（（远期汇率一即期汇率）/即期汇率）*（360/远期天数（或1才远期月数））*100%

远期汇率的报价方法

一，完整汇率报价

二，点数汇率报价

C1）假如远期差价以小/大排列，则远期汇率等于即期汇率加上远期差价

（2）假如远期笄价以大/小排列，则远期汇率等于即期汇率减去沅期差价

择期远期交易（如何选择远期汇率）

当银行卖出则其远期外汇升水时，择期交易适用的是最接近择期结束时的汇率：若远期外汇贴水，则适用

的是最接近择期开头的汇率。同理可得出，当银行买入择期远期外汇且远期外汇升水时，择期交易适用的

是最接近择期开头时的汇率，若远期外汇贴水，则适用的是最接近择题结束时的汇率。

P238

间接套汇过程

第一步，投机者推断是否存在套汇机会，方法是将三个汇率换成同一种标价法表示的汇率，然后将三个汇

率相乘，乘积不等于一则意味着存在套汇获利的机会

其次步，选择正确的套汇途径

第三步，计算着两种汇兑循环的套汇效果。

P299

外汇风险的构成要素有三：一是本币，二是外币，三是时间。

企业国际贸易外汇风险的种类

一，交易风险。分为外汇买卖风睑和交易结算风险

二，会计风险

三，经济风险，分为真实资产风险，金融资产风险和营业收入风险

P901企业外汇交易风险管理方法

一，贸易策略法。分为1货币选择法，2货币保值条款法，3提前提后法，4价格调整法，5对销贸易

法，

二，金融市场交易法，分为1即期外汇交易法，2远期外汇交易法，3外汇期货合同法，4期权交易法，5

掉期交易法，6国际信贷法，7BSI法，8LSIit

P215买卖头寸的平衡

首先透过业务的拓展实现平衡，其次是通过相反的交易来平衡买卖头T

头寸种类头寸性质抛补方式

多头即期抛出

即期头寸

空头即期补入

多头远期抛出

远期头寸

空头远期补入

多头远期抛出

即期头寸

空头远期补入

多头即期抛出

远期头寸

空头即期补入

简答题

一，