中装建设（002822）公司2023年财务分析研究报告

中装建设(002822)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 31 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1中装建设(002822)公司2023年营业收入为385,737.34万元，与2022年的521,202.06万元相比大幅下降，下降了25.99%。2023年净利润为负72,310.19万元，与2022年的2,102.93万元相比，2023年公司出现了亏损。公司2023年营业成本为379,392.45万元，与2022年的454,378.40万元相比大幅下降，下降了16.5%。2023年销售费用为3,212.78万元与2022年的3,772.94万元相比大幅下降，下降了14.85%。2023年管理费用为24,209.09万元，与2022年的25,540.91万元相比大幅下降，下降了5.21%。2023年财务费用为11,317.68万元，与2022年的11,367.60万元相比变化不大。公司2023年总资产为810,719.81万元，与2022年的960,952.64万元相比有较大幅度下降，下降了15.63%。2023年流动资产为635,221.88万元，与2022年的788,012.88万元相比有较大幅度下降，下降了19.39%。公司2023年负债总额为526,105.33万元，与2022年的594,110.16万元相比大幅下降，下降了11.45%。2023年所有者权益为284,614.48万元，与2022年的公司2023年流动比率为1.6713,与2022年的1.7526相比有所下降，下降了0.0813。2023年速动比率为1.5283与2022年的1.6368相比有较大幅度下降，2公司2023年营业利润率为-17.62%,与2022年的0.94%相比大幅下降，下降了18.56个百分比。2023年资产报酬率为-6.89%,与2022年的1.68%相比大幅下降，下降了8.57个百分比。2023年净资产收益率为-22.2%,与2022年的0.57%相比大幅下降，下降了22.77个百分比。公司2023年资产周转天数为838.2134天，2022年为658.4506天，2023年比2022年增长179.7628天。2023年流动资产周转天数为673.3606天，2022年为550.7292天，2023年比2022年增长122.6314天。2023年营业周期为286.49天，2022年为216.52天，2023年比2022年增长69.97天。公司2023年的可动用资金为负72,310.19万元，公司处于亏损状态。公司2023年营运资本为255,138.96万元，与2022年的338,396.16万元相比有较大幅度下降，下降了24.6%。公司2023年的盈亏平衡点为3,087,731.14万元，公司当期经营业务收入没公司2023年经营现金净流量为4,851.43万元，投资现金净流量为3,877.24公司资产净利率为-8.16%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为284.85%,与上期相比，有上升趋势。3一、中装建设(002822)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析中装建设(002822)2023年实现利润为负72,312.04万元，与2022年的4,451.99万元相比，2023年公司出现了亏损。造成公司亏损的主要原因是公司内部经营业务，应当加强经营业务的管理。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，中装建设(002822)2023年主营业务收入净额为385,737.34万元，与2022年的521,202.06万元相比大幅下降，下降了25.99%。2023年主营业务成本为379,392.45万元与2022年的454,378.40万元相比大幅下降，下降了16.5%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但收入的下降幅度大于成本的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。数据数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，中装建设(002822)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析主营业务收入出现大幅度下降，相应的也出现了较大幅度的经营亏损，公司经营形势迅速恶化，应该尽快调整经营战略或更换经营者。5二、中装建设(002822)公司成本费用分析2023年中装建设(002822)成本费用总额为418,132万元，其中：主营业务成本为379,392.45万元，占成本总额的90.74%;销售费用为3,212.78万元，占成本总额的0.77%;管理费用为24,209.09万元，占成本总额的5.79%;财务费用为11,317.68万元，占成本总额的2.71%。数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6中装建设(002822)2023年销售费用为3,212.78万元，与2022年的3,772.94万元相比，大幅下降，下降了14.85%。2023年销售费用大幅度下降，同时主营与2022年的4.90%相比，提高了1.38个百分点。这在销售收入大幅度下降情况中装建设(0028222023年财务费用为11,317.68万元与2022年的11,367.607三、中装建设(002822)公司资产结构分析中装建设(002822)2023年资产总额为810,719.81万元，其中：流动资产别占公司流动资产合计的40.63%、37.63%和10.10%。非流动资产为175,497.93万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的74.72%和流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的40.09%,应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为810,719.81万元，与2022年的960,952.64万元相比有较大幅度下降，下降了15.63%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加12,159.31万元；存货增加5,419.57万元；应收票据增加848.95万元；共计增加18,427.83万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少2,263.61万元；其他资产减少9,601.14万元；应收账款减少25,963.15万元；其他应收款减少3,984.77万元；货币资金减少69,732.98万元；其他流动资产减少44,392.32万元；共计减少155,937.97万元。增加项与减少项相抵，使资产总额减少137,510.14万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款占比较高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年企业不合理占用的资金数额较大，经营活动资金紧张，资产结构不太合理，应当调整。(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年应收账款出现过快增长。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所恶化。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、中装建设(002822)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况中装建设(002822)2023年负债总额为526,105.33万元，资本金为0万元，所有者权益为284,614.48万元，资产负债率为64.89%。在负债总额中，流动负债为380,082.92万元，占负债和权益总额的46.88%;付息负债合计占资金来源总额的30.65%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，应付账款占36.35%、短期借款占26.97%、其他流动负债占13.33%,其中应付账款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化中装建设(002822)2023年负债总额为526,105.33万元，与2022年的数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：其他应付款增加5,484.42万元；预收账款增加22.20万元；长期负债增加1,528.98万元；合计增加7,035.60万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少65,557.54万元；应付账款减少6,375.62万元；应付票据减少2,348万元；应交税金减少699.12万元；其他流动负债减少60.14万元；合计减少75,040.42万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少68,004.82万元。中装建设(002822)2023年所有者权益为284,614.48万元，与2022年的2022-2023年中装建设(002822)公司所有者权益变化表数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积0未分配利润(六)权益变化原因合计减少71,824.28万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共减少71,824.28万元。五、中装建设(002822)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，中装建设(002822)2023年的日常现金支付比较紧张，(二)流动比率从总体上来看，中装建设(002822)的流动比率在逐步减小，也就是说其短况来看，中装建设(002822)2023年流动比率为1.6713,与2022年的1.7526相比有所下降，下降了0.0813。2023年流动比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年流动资产为635,221.88万元，与2022年的788,012.88万元相比有较大幅度下降，下降了19.39%。2023年流动负债为380,082.92万元，与2022年的动负债的下降速度，致使流动比率有所下降。虽然公司当期流动比率有所下降，从总体上来看，中装建设(002822)的速动比率在逐步减小，也就是说其短年速动比率为1.5283,与2022年的1.6368相比有较大幅度下降，下降了0.1085。2023年速动比率比2022年有较大幅度下降的主要原因是：2023年速动资产为580,877.98万元，与2022年的735,939.03万元相比有较大幅度下降，下降了21.07%。2023年流动负债为380,082.92万元，与2022年的449,616.72万元相比有较大幅度下降，下降了15.47%。速动资产下降速度快于流动负债的下降速度，(五)短期付息能力从短期的角度来看，中装建设(002822)经营活动的资金主要来源是短期借利息保障倍数资产负债率流动资产周转率公司本期亏损，支付利息没有保障。(七、负债经营可行性公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。六、中装建设(002822)公司盈利能力分析中装建设(002822)2023年的营业利润率为-17.62%,资产报酬率为-6.89%,净资产收益率为-22.2%,成本费用利润率为-17.29%。公司实际投入到自身经营业务的资产为740,122.70万元，经营资产的收益率是-9.18%,对外投资的收益率主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力中装建设(002822)内部经营业务是亏损的，亏损67,965.51万元。(三)内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率小于等于零，内部经营业务是亏损的，公司的经营形势很不乐观。(四)净资产收益率变化情况2023年净资产收益率为-22.2%,与2022年的0.57%相比大幅下降，下降了2023年净资产收益率比2022年下降的主要原因是：2023年净利润为负72,310.19万元，与2022年的2,102.93万元相比成倍下降，下降了35.39倍。2023年平均所有者权益为325,728.48万元，与2022年的366,608.35万元相比大幅下降，下降了11.15%。净利润下降速度快于平均所有者权益的下降速度，致使净2023年资产报酬率为-6.89%与2022年的1.68%相比大幅下降，下降了8.572023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为负60,994.36万元，与2022年的15,819.59万元相比成倍下降，下降了4.86倍。2023年平均总资产为885,836.23万元，与2022年的940,235.09万元相比大幅下降，下降了5.79%。息税前利润下降速度快于平均总资产的下降速度，致使资产报酬率下降。2023年成本费用利润率为-17.29%,与2022年的0.9%相比大幅下降，下降了18.19个百分比。2023年期间费用经济效益为-186.66%,与2022年的10.94%相比大幅下降，下降了197.6个百分比。2023年成本费用利润率比2022年下降的主要原因是：2023年实现利润为负72,312.04万元，与2022年的4,451.99万元相比成倍下降，下降了17.24倍。2023年成本费用总额为418,132万元，与2022年的495,059.85万元相比大幅下降，下降了15.54%。实现利润下降速度快于成本费用总额的下降速度，致使成本费用利润率下降。七、中装建设(002822)公司营运能力分析(一)存货周转天数中装建设(002822)2023年存货周转天数为48.0153天，2022年为33.8857天，2023年比2022年增长14.1296天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为49,908.62万元与2022年的42,183.40万元相比有较大幅度增长增长了18.31%。2023年主营业务成本为379,392.45万元，与2022年的454,378.40万元相比大幅下降，下降了16.5%。平均存货增长了而主营业务成本下降了，致使存货周转天(三)应收账款周转天数中装建设(002822)2023年应收账款周转天数为238.4717天，2022年为182.6301天，2023年比2022年增长55.8416天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为252,020.34万元，与2022年的260,786.82万元相比有较大幅度下降，下降了3.36%。2023年营业收入为385,737.34万元，与2022年的521,202.06万元相比大幅下降，下降了25.99%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也在中装建设(002822)2023年应付账款周转天数为135.9693天，2022年为105.3165天，2023年比2022年增长30.6528天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为141,330.79万元，与2022年的131,105.64万元相比有较大幅度增长，增长了7.8%。2023年主营业务成本为379,392.45万元，与2022年的454,378.40万元相比大幅下降，下降了16.5%。(七)现金周期中装建设(002822)2023年现金周转天数为93.6841天，2022年为109.759天，2023年比2022年缩短16.0749天。中装建设(002822)2023年营业周期为286.49天，2022年为216.52天，2023年比2022年增长69.97天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期明显下降。中装建设(002822)2023年流动资产周转天数为673.3606天，2022年为550.7292天，2023年比2022年增长122.6314天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为711,617.38万元与2022年的786,414.16万元相比大幅下降，下降了9.51%。2023年营业收入为385,737.34万元与2022年的521,202.06万元相比大幅下降，下降了25.99%。平均流动资产下降速度慢于营业收入的下降速度，致使流动资产周转天数增长。中装建设(002822)2023年资产周转天数为838.2134天，2022年为658.4506天，2023年比2022年增长179.7628天。公司收缩市场战线，经营业务萎缩，营业收入有较大幅度的下降，致使公司资产周转速度有较大幅度的下降。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为885,836.23万元，与2022年的940,235.09万元相比有较大幅度下降，下降了5.79%。2023年营业收入净额为385,737.34万元，与2022年的521,202.06万元相比大幅下降，下降了25.99%。(十四)固定资产周转天数中装建设(0028222023年固定资产周转天数为36.2224天，2022年为19.449天，2023年比2022年增长16.7734天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为38,280.39万元，与2022年的27,772.24万元相比大幅增长，增长了37.84%。2023年营业收入为385,737.34万元，与2022年的521,202.06万元相比大幅下降，下降了25.99%。八、中装建设(002822)公司发展能力分析(一)可动用资金总额中装建设(002822)2023年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资金，而且消耗企业经营资金72,310.19万元。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.5421,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数56.86天，由此可以节约60,087.93万元资金，用于企业今后发展。九、中装建设(002822)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，中装建设(002822)长期投、融资活动能给企业带来255,138.96万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产中装建设(002822)2023年营运资本为255,138.96万元，与2022年的338,396.16万元相比，下降了83,257.20万元。营运资本有所下降，固定资产投从中装建设(002822)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为304,100.66万元，与2022年的371,393.07万元相比有较大幅度下降，下降了18.12%。营运资金占用下降，销售收入也下降，经营续紧张。十、中装建设(002822)公司经营风险分析(一)经营风险中装建设(002822)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为3,087,731.14万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、中装建设(002822)公司现金流量分析中装建设(002822)2023年现金流入总额为726,489.54万元，与2022年的924,316.82万元相比有较大幅度下降，下降了21.4%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为455,465.52万元，约占公司当期现金流入总额的62.69%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加4,851.43万元。2022-2023年中装建设(002822)公司现金流入结构表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置吸收投资吸收借款0000其他流入中装建设(002822)2023年现金流出总额为775,385.31万元，与2022年的969,310.31万元相比有较大幅度下降，买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的51.52%。数值(万元)数值(万元)现金流出总额工资性支出税金资产购置0000对外投资0000偿还债务利润分配其他流出2023年中装建设(002822)投资活动收回的资金为3,877.24万元；经营活动创造的资金为4,851.43万元。2023年中装建设(002822)筹资活动需要净支付的资金为57,624.44万元，但经营活动和投资活动所提供的资金不能满足融资减少。2022-2023年中装建设(002822)公司现金流量净额变化表数值(万元)数值(万增长率(%)现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有114.07%的现金来自于折旧资金，量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要51.23年，而公司债务偿还率为97.99%,按照本期债务偿还速度，还债期为1.02年。(五)现金流动的有效性评价在销售收入中，有1.26%的是现金利润。说明公司较弱，"造