用友网络（600588）公司2023年财务分析研究报告

用友网络(600588)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 29 31 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1公司2023年营业收入为979,607.16万元，与2022年的926,174.41万元相比有较大幅度增长，增长了5.77%。2023年净利润为负93,323.87万元，与2022年的22,479.71万元相比，2023年公司出现了亏损。公司2023年营业成本为482,642.84万元，与2022年的404,054.40万元相比大幅增长，增长了19.45%。2023年销售费用为274,289.43万元，与2022年的223,543.73万元相比大幅增长，增长了22.7%。2023年管理费用为元，与2022年的111,747.66万元相比有较大幅度下降，下降了0.82%。2023年财务费用为6,796.54万元，与2022年的负1,206.46万元相比成倍增长，增长了6.63倍。公司2023年总资产为2,552,104.08万元，与2022年的2,355,509.80万元相比有较大幅度增长增长了8.35%。2023年流动资产为1,292,236.18万元与2022公司2023年负债总额为1,371,767.75万元，与2022年的1,103,707.83万元年的1,251,801.96万元相比有较大幅度下降，下降了5.71%。公司2023年流动比率为1.1619,与2022年的1.2938相比有较大幅度下降，下降了0.1319。2023年速动比率为1.0947,与2022年的1.2225相比有较大幅度2公司2023年营业利润率为-9.19%,与2022年的2.71%相比大幅下降，下降了11.9个百分比。2023年资产报酬率为-3.43%,与2022年的1.15%相比大幅下降，下降了4.58个百分比。2023年净资产收益率为-7.67%,与2022年的2.2%相比大幅下降，下降了9.87个百分比。公司2023年资产周转天数为914.2844天，2022年为805.6162天，2023年比2022年增长108.6682天。2023年流动资产周转天数为471.5053天，2022年为395.455天，2023年比2022年增长76.0503天。2023年营业周期为127.39天，2022年为109.46天，2023年比2022年增长17.93天。公司2023年的可动用资金为负93,323.87万元，公司处于亏损状态。公司2023年营运资本为180,030.98万元，与2022年的281,274.58万元相比大幅下降，下降了35.99%。公司2023年的盈亏平衡点为789,679.88万元，从营业安全水平来看，公司公司2023年经营现金净流量为负9,050.15万元，投资现金净流量为负54,246.92万元，筹资现金净流量为208,877.26万元。公司资产净利率为-3.8%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为216.22%,与上期相比，有上升趋势。3一、用友网络(600588)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析用友网络(600588)2023年实现利润为负91,000.30万元，与2022年的24,680.69万元相比，2023年公司出现了亏损。造成公司亏损的主要原因是公司(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，用友网络(600588)2023年主营业务收入净额为979,607.16万元，与2022年的926,174.41万元相比有较大幅度增长，增长了5.77%。2023年主营业务成本为482,642.84万元，与2022年的数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，用友网络(600588)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析市场份额有所扩大，但公司却出现了较大幅度的经营亏损，公司以亏损换市场的战略面临市场竞争的严峻考验。5二、用友网络(600588)公司成本费用分析2023年用友网络(600588)成本费用总额为874,558.59万元，其中：主营业务成本为482,642.84万元，占成本总额的55.19%;销售费用为274,289.43万元，占成本总额的31.36%;管理费用为110,829.78万元，占成本总额的12.67%;财务费用为6,796.54万元，占成本总额的0.78%。数据的洞察。数值(万元)数值(万成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6用友网络(600588)2023年销售费用为274,289.43万元，与2022年的223,543.73万元相比，大幅增长，增长了22.7%。2023年随着销售费用有较大幅用友网络(600588)2023年管理费用为110,829.78万元，与2022年的收入的比例为11.31%,与2022年的12.07%相比，下降了0.76个百分点。但并用友网络(6005882023年财务费用为6,796.54万元与2022年的负1,206.46万元相比成倍增长，增长了6.63倍。7三、用友网络(600588)公司资产结构分析用友网络(600588)2023年资产总额为2,552,104.08万元，其中：流动资产为1,292,236.18万元，主要分布在货币资金、应收账款、其他流动资产等环节，分别占公司流动资产合计的62.26%、19.46%和9.36%。非流动资产为1,259,867.90万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的81.85%和流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的62.26%,说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货应收账款9其他应收款短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产有较大幅度增长，增长了8.35%。(四)总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加9,762.51万元；其他资产增加152,044.75万元；存货增加2,074.43万元；应收账款增加38,955.86万元；应收票据增加1,826.36万元；其他流动资产增加17,831.78万元；共计增加222,495.69万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少9,019.12万元；其他应收款减少2,591.03万元；货币资金减少25,823.01万元；共计减少37,433.16万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长185,062.53万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资产结构基本属于合理范围。2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，与2022年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、用友网络(600588)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况用友网络(600588)2023年负债总额为1,371,767.75万元，资本金为0万元，所有者权益为1,180,336.32万元，资产负债率为53.75%。在负债总额中，流动负债为1,112,205.20万元，占负债和权益总额的43.58%;付息负债合计占资金来源总额的25.07%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，其他流动负债占42.34%、短期借款占34.19%、其他应付款占11.05%,其中其他流动负债占最大的比例。短期借款应付账款应付票据00其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化用友网络(600588)2023年负债总额为1,371,767.75万元，与2022年的1,103,707.83万元相比大幅增长，增长了24.29%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2022-2023年用友网络(600588)公司负债变化情况表数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加44,800万元；应付账款增加17,470.51万元其他应付款增加33,409.16万元应交税金增加1,530.56万元；长期负债增加113,247.67万元；其他流动负债增加58,350.79万元；合计增加268,808.69万元。使负债总额减少的项目包括：预收账款减少748.77万元；用友网络(600588)2023年所有者权益为1,180,336.32万元，与2022年的1,251,801.96万元相比有较大幅度下降，下降了5.71%。数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积0未分配利润具体来说，使所有者权益增加的项目包括：合计增加0万元。使所有者权益减少的项目包括：资本公积减少56,185.07万元；未分配利润减少117,074.11万元；合计减少173,259.18万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共减少五、用友网络(600588)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，用友网络(600588)2023年是拥有现金支付能力。用发展的能力较强。(二)流动比率从总体上来看，用友网络(600588)的流动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。从变化情况来看，用友网络(600588)2023年流动比率为1.1619,与2022年的1.2938相比有较大幅度下降，下降了0.1319。2023年流动比率比2022年有较大幅度下降的主要原因是：2023年流动资产为1,292,236.18万元，与2022年的1,238,667.53万元相比有所增长，增长了4.32%。2023年流动负债为1,112,205.20万元，与2022年的957,392.95万元相比有较大幅度增长，增长了16.17%。流动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率较大(三)速动比率从总体上来看，用友网络(600588)的速动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。其中2023年速动比率为1.0947,与2022年的1.2225相比有较大幅度下降，下降了0.1278。2023年速动比率比2022年有较大幅度下降的主要原因是：2023年速动资产为1,217,576.37万元，与2022年的1,170,450.65万元相比有所增长，增长了4.03%。2023年流动负债为1,112,205.20万元，与2022年的957,392.95万元相比有较大幅度增长，增长了16.17%。速动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使速动比率较大下降。虽然公司当期速动比率有较大下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，主要是由于以下几个方面引起的：经营业务缩小、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降。(五)短期付息能力从短期的角度来看，用友网络(600588)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力公司本期亏损，支付利息没有保障。(七)负债经营可行性公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。六、用友网络(600588)公司盈利能力分析用友网络(600588)2023年的营业利润率为-9.19%,资产报酬率为-3.43%,净资产收益率为-7.67%,成本费用利润率为-10.41%。公司实际投入到自身经营业务的资产为2,208,295.46万元，经营资产的收益率是-4.08%,对外投资的收益率是2.63%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力用友网络(600588)内部经营业务是亏损的，亏损90,013.54万元。(三)内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于公司实际贷款利率，但内部经营业务是亏损的，说明对外投资的决策是正确的，需要调整公司经营策略，实现扭亏为盈。(四)净资产收益率变化情况2023年净资产收益率为-7.67%,与2022年的2.2%相比大幅下降，下降了2023年净资产收益率比2022年下降的主要原因是：2023年净利润为负93,323.87万元，与2022年的22,479.71万元相比成倍下降，下降了5.15倍。2023年平均所有者权益为1,216,069.14万元，与2022年的1,022,212.62万元相比大幅增长，增长了18.96%。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净资产收益率下降。2023年资产报酬率为-3.43%与2022年的1.15%相比大幅下降，下降了4.582023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为负年平均总资产为2,453,806.94万元与2022年的2,044,222.09万元相比大幅增长，增长了20.04%。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产报酬率下降。2023年成本费用利润率为-10.41%,与2022年的3.34%相比大幅下降，下降了13.75个百分比。2023年期间费用经济效益为-23.22%,与2022年的7.39%相2023年成本费用利润率比2022年下降的主要原因是：2023年实现利润为负年成本费用总额为874,558.59万元，与2022年的738,139.33万元相比大幅增长，七、用友网络(600588)公司营运能力分析(一)存货周转天数用友网络(600588)2023年存货周转天数为40.9292天，2022年为42.361天，2023年比2022年缩短1.4318天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为54,121.10万元与2022年的46,893.58万元相比有较大幅度增长增长了15.41%。2023年主营业务成本为482,642.84万元，与2022年的404,054.40万元相比有较大幅度增长，增长了19.45%。平均存货的增长速度慢于主营业务成本的增长速用友网络(6005882023年应收账款周转天数为86.4573天，2022年为67.101天，2023年比2022年增长19.3563天。2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为232,038.78万元与2022年的170,266.26万元相比大幅增长增长了36.28%。2023年营业收入为979,607.16万元，与2022年的926,174.41万元相比有较大幅度增长，增长了5.77%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在提高。(五)、应付账款周转天数用友网络(6005882023年应付账款周转天数为69.5124天，2022年为67.125天，2023年比2022年增长2.3874天。(六)、应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为91,916.86万元，与2022年的74,307.24万元相比大幅增长，增长了23.7%。2023年主营业务成本为482,642.84万元，与2022年的404,054.40万元相比有较大幅度增长，增长了19.45%。(七)现金周期用友网络(600588)2023年现金周转天数为304.5828天，2022年为254.5788天，2023年比2022年增长504天。用友网络(600588)2023年营业周期为127.39天，2022年为109.46天，2023年比2022年增长17.93天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期明显下降。用友网络(600588)2023年流动资产周转天数为471.5053天，2022年为395.455天，2023年比2022年增长76.0503天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为1,265,451.86万元，与2022年的1,003,452.99万元相比大幅增长，增长了26.11%。2023年营业收入为979,607.16万元，与2022年的926,174.41万元相比有较大幅度增长，增长了5.77%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长(十二)总资产周转天数用友网络(600588)2023年资产周转天数为914.2844天，2022年为805.6162天，2023年比2022年增长108.6682天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为2,453,806.94万元与2022年的2,044,222.09万元相比大幅增长,增长了20.04%。2023年营业收入净额为979,607.16万元，与2022年的926,174.41万元相比有较大幅度增长，增长了5.77%。用友网络(600588)2023年固定资产周转天数为86.8579天，2022年为95.5513天，2023年比2022年缩短8.6934天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为233,114.15万元，与2022年的242,458.02万元相比有较大幅度下降，下降了3.85%。2023年营业收入为979,607.16万元，与2022年的926,174.41万元相比有较大幅度增长，增长了5.77%。八、用友网络(600588)公司发展能力分析(一)可动用资金总额用友网络(600588)2023年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资金，而且消耗企业经营资金93,323.87万元。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.7741,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数28.61天，由此可以节约76,779.45万元资金，用于企业今后发展。九、用友网络(600588)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，用友网络(600588)长期投、融资活动能给企业带来180,030.98万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产用友网络(600588)2023年营运资本为180,030.98万元，与2022年的从用友网络(600588)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为负283,805.03万元，与2022年的负230,063.82万元相比，经营活动给企业带来的资金有较大幅度增长，增长了23.36%。营运资金从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来但要注意防止出现资金闲置。十、用友网络(600588)公司经营风险分析(一)经营风险用友网络(600588)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为789,679.88万元，亏损。营业安全水平为19.39%,表示公司主营业务收入下降只要不超过数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、用友网络(600588)公司现金流量分析用友网络(600588)2023年现金流入总额为2,553,862.30万元，与2022年的2,392,898.58万元相比有所增长，增长了6.73%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为996,680.09万元，约占公司当期现金流入总额的39.03%。但是，由于公司当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务现金收支不平衡，经营活动出现了负9,050.15万元的资金缺口。公司通过收回投资、变卖资产等活动所取得的现金也占不小比重，占公司当期现金流入总额的29.39%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置吸收投资吸收借款0000其他流入用友网络(600588)2023年现金流出总额为2,408,282.11万元，与2022年的2,256,802.03万元相比有所增长，增长了6.71%。现金流出最大的项目是支付给职工以及为职工支付的现金，占现金流出总额的26.93%。数值(万元)数值(万元)现金流出总额工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年用友网络(600588)2023年用友网络(600588)投资活动需要的资数值(万数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数公司当期经营活动创造现金的能力较低，需要依靠投资活动或融资活动来弥补经营活动的现金亏损。经营现金不足。在销售收入中，有-0.92%的是现金利润。说明公司经营活动缺乏创造现金的能力，需要依靠"输血"来维持。2023年销售现金收益率为-0.92%,与2022年的3.09%相比有所下降，下降了4.01个百分比。经营活动的"造血"功能有所下降。2023年资产现金报酬率为0%,与2022年的0%相比变化不大。销售现金收益率收益净现率在用友网络