西部建设（002302）公司2023年财务分析研究报告

西部建设(002302)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1公司2023年营业收入为2,286,330.21万元，与2022年的2,489,671.88万元相比有较大幅度下降，下降了8.17%。2023年净利润为72,501.93万元，与2022公司2023年营业成本为2,027,035.84万元，与2022年的2,226,086.23万元年的22,467.25万元相比变化不大。2023年管理费用为47,053.07万元，与2022年的50,302.77万元相比大幅下降，下降了6.46%。2023年财务费用为14,680.20万元，与2022年的9,668.53万元相比大幅增长，增长了51.83%。公司2023年总资产为3,440,316.24万元，与2022年的3,377,432.87万元相比有较大幅度增长增长了1.86%。2023年流动资产为2,888,857.42万元与2022年的2,829,854.09万元相比有较大幅度增长，增长了2.09%。公司2023年负债总额为2,332,677.18万元，与2022年的2,307,786.65万元相比有较大幅度增长，增长了1.08%。2023年所有者权益为1,107,639.06万元，与2022年的1,069,646.23万元相比有较大幅度增长，增长了3.55%。公司2023年流动比率为1.3574,与2022年的1.3784相比有所下降，下降了0.021。2023年速动比率为1.3369,与2022年的1.3579相比有所下降，下降了0.021。虽然公司当期速动比率有所下降，但仍高于行业较好水平，用当期速2公司2023年营业利润率为3.88%,与2022年的3.51%相比变化不大。2023年资产报酬率为3.09%,与2022年的3.11%相比变化不大。2023年净资产收益率为6.66%,与2022年的6.52%相比变化不大。公司2023年资产周转天数为544.208天，2022年2022年增长76.5796天。2023年流动资产周转天数为456.4804天，2022年为396.1006天，2023年比2022年增长60.3798天。2023年营业周期为363.89天，2022年为293.74天，2023年比2022年增长70.15天。公司2023年经营现金净流量为32,889.29万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为2.13%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为3一、西部建设(002302)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析西部建设(0023022023年实现利润为90,500.35万元与2022年的89,467.25万元相比有较大幅度增长，增长了1.15%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，西部建设(002302)2023年主营业务收入净额为2,286,330.21万元，与2022年的2,489,671.88万元相比有较大幅度下降，下降了8.17%。2023年主营业务成本为2,027,035.84万元，与2022年的2,226,086.23万元相比有较大幅度下降，下降了8.94%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数据的洞察。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，西部建设(002302)2023年的销售收入中，有206,192.97万元来自于应收账款，占销售收入的9.02%,表明在公司当期的销售收入中，应收账款占有不小比重，公司2023年的主营业务利润含有一定水分。扣除新增应收账款影响之后公司的营业利润为66,666.75万元。扣除营业利润中不实成分之后公司的实现利润为68,419.43万元。在主营业务收入下降的情况下，经营利润却有所增长，说明公司通过压缩支出取得了较好成绩，但也要注意主营业务收入下降带来的不利影响。5二、西部建设(002302)公司成本费用分析2023年西部建设(002302)成本费用总额为2,111,220.19万元，其中：主营业务成本为2,027,035.84万元，占成本总额的96.01%;销售费用为22,451.08万元，占成本总额的1.06%;管理费用为47,053.07万元，占成本总额的2.23%;财务费用为14,680.20万元，占成本总额的0.70%。数据的洞察。2022-2023年西部建设(002302)公司成本构成表数值(万元)数值(万成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6西部建设(0023022023年销售费用为22,451.08万元与2022年的22,467.25万元相比，变化不大。2023年在销售费用基本不变的情况下，公司销售收入却有所下降，说明公司主营业务的经营形势不好，应当进一步查明原因，调整销售西部建设(0023022023年管理费用为47,053.07万元与2022年的50,302.77万元相比，大幅下降，下降了6.46%。2023年管理费用占销售收入的比例为2.06%,与2022年的2.02%相比，提高了0.04个百分点。公司管理费用支出的水平几乎没有发生变化，管理费用支出处于正常水平。西部建设(002302)2023年财务费用为14,680.20万元与2022年的9,668.53万元相比大幅增长，增长了51.83%。7三、西部建设(002302)公司资产结构分析西部建设(002302)2023年资产总额为3,440,316.24万元，其中：流动资产为2,888,857.42万元，主要分布在应收账款、货币资金、其他流动资产等环节，分别占公司流动资产合计的81.02%、13.68%和3.09%。非流动资产为551,458.82万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的58.54%和流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的81.49%,应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为3,440,316.24万元，与2022年的3,377,432.87万元相比有较大幅度增长，增长了1.86%。货币资金减少69,605.03万元；其他流动资产减少51,390.49万元；共计减少从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款占比较高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资产(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年应收账款出现过快增长，其他应收款占收入力水平没有提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所恶化。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、西部建设(002302)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况西部建设(002302)2023年负债总额为2,332,677.18万元，资本金为0万元，所有者权益为1,107,639.06万元，资产负债率为67.80%。在负债总额中，流动负债为2,128,266.56万元，占负债和权益总额的61.86%;付息负债合计占资金来源总额的7.53%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，应付账款占77.78%、其他流动负债占9.65%、应付票据占6%,其中应付账款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化西部建设(002302)2023年负债总额为2,332,677.18万元，与2022年的2,307,786.65万元相比有较大幅度增长，增长了1.08%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加60,164.07万元；预收账款增加290.52万元；其他流动负债增加84,987.11万元；合计增加145,441.70万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少30,897.90万元；应付票据减少19,473.50万元：其他应付款减少10,187.12万元；应交税金减少9,600.32万元；长期负债减少50,392.33万元；合计减少120,551.17万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长24,890.53万元。西部建设(002302)2023年所有者权益为1,107,639.06万元，与2022年的1,069,646.23万元相比有较大幅度增长，增长了3.55%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加2,541.38万元；未分配利润增加47,377.04万元；合计增加49,918.42万元。使所有者权益减少的项目包括：资本公积减少30,869.91万元；合计减少30,869.91万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长19,048.51万元。五、西部建设(002302)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，西部建设(002302)2023年是拥有现金支付能力。用发展的能力较强。(二)流动比率从总体上来看，西部建设(002302)的流动比率在逐步减小，也就是说其短况来看，西部建设(002302)2023年流动比率为1.3574,与2022年的1.3784相比有所下降，下降了0.021。2023年流动比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年流动资产为2,888,857.42万元，与2022年的2,829,854.09万元相比有所增长，增长了2.09%。2023年流动负债为2,128,266.56万元，与2022年的2,052,983.70万元相比有所增长，增长了3.67%。流动资产的增长速度慢于流动(三)速动比率从总体上来看，西部建设(002302)的速动比率在逐步减小，也就是说其短年速动比率为1.3369,与2022年的1.3579相比有所下降，下降了0.021。2023年速动比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年速动资产为2,845,188.62万元，与2022年的2,787,816.86万元相比有所增长，增长了2.06%。2023年流动负债为2,128,266.56万元，与2022年的2,052,983.70万元相比有所增长，增长了3.67%。速动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使速动比率有所下降。虽然公司当期速动比率有所下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况公司偿债能力下降，偿债压力上升。(五)短期付息能力从短期的角度来看，西部建设(002302)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为7.1648倍。从实现利润和利息支付的关系来看，西部建设(002302)有较强的盈利能力，利息支付有保从资本结构和资金成本的角度出发，西部建设(002302)2023年的付息负债为54,697.87万元，实际借款利率水平为26.84%,公司的财务风险系数为能力水平。六、西部建设(002302)公司盈利能力分析西部建设(002302)2023年的营业利润率为3.88%,资产报酬率为3.09%,净资产收益率为6.66%,成本费用利润率为4.29%。公司实际投入到自身经营业务的资产为3,332,848.60万元，经营资产的收益率是2.66%,对外投资的收益率主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力西部建设(002302)2023年经营性资产利润率为2.66%,与2022年的2.67%(三)内外部盈利能力比较(四)净资产收益率变化情况2023年净资产收益率为6.66%,与2022年的6.52%相比变化不大。2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为72,501.93万元，与2022年的72,272.12万元相比变化不大。2023年平均所有者权益为1,088,642.65万元，与2022年的1,107,743.07万元相比有较2023年资产报酬率为3.09%,与2022年的3.11%相比变化不大。(七)资产报酬率变化原因2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为105,180.55万元，与2022年的99,1年平均总资产为3,408,874.56万元与2022年的3,189,702.44万元相比大幅增长，增长了6.87%。息税前利润的增长速度慢于平均总资产的增长速度，致使资产报(八)成本费用利润率变化情况2023年成本费用利润率为4.29%,与2022年的3.88%相比变化不大。2023年期间费用经济效益为107.5%,与2022年的108.53%相比有较大幅度下降，下降了1.03个百分比。2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为90,500.35万元与2022年的89,467.25万元相比有较大幅度增长增长了1.15%。2023年成本费用总额为2,111,220.19万元，与2022年的2,308,524.78万元相比大幅下降，下降了8.55%。实现利润增长了而成本费用总额下降了，致使成本费用利润率提高。七、西部建设(002302)公司营运能力分析(一)存货周转天数西部建设(002302)2023年存货周转天数为6.6895天，2022年为6.0274天，2023年比2022年增长0.6621天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为37,150.05万元与2022年的36,760.30万元相比有较大幅度增长增长了1.06%。2023年主营业务成本为2,027,035.84万元，与2022年的2,226,086.23万元相比运效率下降。(三)应收账款周转天数西部建设(002302)2023年应收账款周转天数为357.2008天，2022年为287.711天，2023年比2022年增长69.4898天。长了14.01%。2023年营业收入为2,286,330.21万元，与2022年的2,489,671.88(五)应付账款周转天数西部建设(002302)2023年应付账款周转天数为292.6581天，2022年为244.2113天，2023年比2022年增长48.4468天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账长了9.12%。2023年主营业务成本为2,027,035.84万元与2022年的2,226,086.23(七)现金周期西部建设(002302)2023年现金周转天数为68.624天，2022年为73.1956天，2023年比2022年缩短4.5716天。西部建设(002302)2023年营业周期为363.89天，2022年为293.74天，2023年比2022年增长70.15天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有较大幅度的增加，营运能力(十)流动资产周转天数西部建设(002302)2023年流动资产周转天数为456.4804天，2022年为396.1006天，2023年比2022年增长60.3798天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为2,859,355.76万元，与2022年的2,701,809.76万元相比有较大幅度增长，增长了5.83%。2023年营业收入为2,286,330.21万元，与2022年的2,489,671.88万元相比有较大幅度下降，下降了8.17%。平均流动资产增长了而营业收入下降了，致使流动资产周转天数增长。(十二)、总资产周转天数西部建设(002302)2023年资产周转天数为544.208天，2022年为467.6284天，2023年比2022年增长76.5796天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度有较大幅度的下降。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)、总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为3,408,874.56万元，与2022年的3,189,702.44万元相比有较大幅度增长，增长了6.87%。2023年营业收入净额为2,286,330.21万元，与2022年的2,489,671.88万元相比有较大幅度下降，下降了8.17%。(十四)固定资产周转天数西部建设(002302)2023年固定资产周转天数为35.4438天，2022年为30.2152天，2023年比2022年增长5.2286天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为222,017.21万元，与2022年的206,098.56万元相比有较大幅度增长，增长了7.72%。2023年营业收入为2,286,330.21万元，与2022年的2,489,671.88万元相比有较大幅度下降，下降了8.17%。八、西部建设(002302)公司发展能力分析(一)可动用资金总额西部建设(002302)2023年新创造的可动用资金总额为72,501.93万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.7996,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数26.86天，由此可以节约168,275.80万元资金，用于企业今后发展。九、西部建设(002302)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，西部建设(002302)长期投、融资活动能给企业带来760,590.86万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产西部建设(002302)2023年营运资本为760,590.86万元，与2022年的776,870.39万元相比，下降了16,279.53万元资却有所增长，尽管影响经营业务的正常开展，但引起了现金支从西部建设(002302)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为534,044.38万元，与2022年的525,634.37万元相比有所增长，增长了1.6%。经营环节占用的资金上升，而销售收入却下降，说明(五)现金支付情况从两期得数据来看，企业资金状况协调，各项活动都有充足的资金保证。十、西部建设(002302)公司经营风险分析(一)经营风险西部建设(002302)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为786,248.21万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为65.61%表示公司主营业务收入下降只要不超过1,500,082万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。从资本结构和资金成本的角度出发，西部建设(002302)2023年的付息负债为54,697.87万元，实际借款利率水平为26.84%,公司的财务风险系数为1.1622。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点经营风险系数财务风险系数十一、西部建设(002302)公司现金流量分析西部建设(002302)2023年现金流入总额为1,992,442.95万元，与2022年的1,849,313.46万元相比有所增长，增长了7.74%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为1,772,910.25万元，约占公司当期现金流入总额的88.98%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资0000取得投资收益00长期资产处置吸收投资吸收借款0000其他流入西部建设(002302)2023年现金流出总额为2,060,043.24万元，与2022年的1,917,868.38万元相比有所增长，增长了7.41%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的68.41%。2022-2023年西部建设(002302)公司现金流出结构表数值(万元)数值(万元)现金流出总额工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年西部建设(002302)2023年西部建设(002302)投资活动需要的资造的现金不能满足投资活动所需要的资金，还需要公司筹集资金。2023年西部建设(002302)筹资活动需要支付的资金为65,621.41万元。总的来说，当期经数值(万数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有220.17%的现金来自于折旧资金，量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务