长春高新（000661）公司2023年财务分析研究报告

长春高新(000661)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 29 31 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1公司2023年营业收入为1,456,603.96万元，与2022年的1,262,718.89万元相比大幅增长，增长了15.35%。2023年净利润为477,581.75万元，与2022年的421,521.84万元相比有较大幅度增长，增长了13.3%。公司2023年营业成本为204,394.99万元，与2022年的151,487.30万元相比大幅增长，增长了34.93%。2023年销售费用为397,019.18万元，与2022年的380,696.84万元相比有较大幅度增长增长了4.29%。2023年管理费用为95,687.19万元，与2022年的82,370.72万元相比大幅增长，增长了16.17%。2023年财务费用为负11,409.39万元，与2022年的负9,548.35万元相比大幅下降，下降了公司2023年总资产为3,074,365.09万元，与2022年的2,602,759.01万元相比有较大幅度增长，增长了18.12%。2023年流动资产为1,816,485.55万元，与2022年的1,529,878.86万元相比有较大幅度增长，增长了18.73%。公司2023年负债总额为571,139.31万元，与2022年的522,224.32万元相比有较大幅度增长,增长了9.37%。2023年所有者权益为2,503,225.78万元与2022年的2,080,534.69万元相比大幅增长，增长了20.32%。公司2023年流动比率为3.7851,与2022年的4.0148相比有较大幅度下降，下降了0.2297。2023年速动比率为2.6232,与2022年的2.5056相比有较大幅度增长，增长了0.1176。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。2公司2023年营业利润率为38.36%,与2022年的39.34%相比有较大幅度下降，下降了0.98个百分比。2023年资产报酬率为19.01%,与2022年的19.89%相比有较大幅度下降，下降了0.88个百分比。2023年净资产收益率为20.84%,与2022年的22.16%相比有较大幅度下降，下降了1.32个百分比。公司2023年资产周转天数为711.295天，2022年为701.5943天，2023年比2022年增长9.7007天。2023年流动资产周转天数为419.2708天，2022年为424.0435天，2023年比2022年缩短4.7727天。2023年营业周期为925.89天，2022年为1138.24天，2023年比2022年缩短212.35天。公司2023年新创造的可动用资金总额为477,581.75万元。公司2023年营运资本为1,336,575.89万元，与2022年的1,148,817.63万元相比有较大幅度增长，增长了16.34%。公司2023年的盈亏平衡点为564,634.39万元，从营业安全水平来看，公司公司2023年经营现金净流量为510,368.78万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为16.82%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为122.82%,与上期相比，有下降趋势。3一、长春高新(000661)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析长春高新(000661)2023年实现利润为551,026.90万元，与2022年的492,415.14万元相比有较大幅度增长，增长了11.9%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，长春高新(000661)2023年主营业务收入净额为1,456,603.96万元与2022年的1,262,718.89万元相比大幅增长，增长了15.35%。2023年主营业务成本为204,394.99万元与2022年的151,487.30万元相比大幅增长，增长了34.93%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，长春高新(000661)2023年的销售收入中，有101,729.13万元来自于应收账款，占销售收入的6.98%,表明在公司当期的销售收入中，应收账款占有不小比重，公司2023年的主营业务利润含有一定水分。扣除新增应收账款影响之后公司的营业利润为472,140.21万元。扣除营业利润中不实成分之后公司的实现利润为464,362.10万元。在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也有所增长，但这种增长是建立在应收账款增长基础上的，并不牢靠。5二、长春高新(000661)公司成本费用分析2023年长春高新(000661)成本费用总额为685,691.97万元，其中：主营业务成本为204,394.99万元，占成本总额的29.81%;销售费用为397,019.18万元，占成本总额的57.90%;管理费用为95,687.19万元，占成本总额的13.95%;数值(万元)数值(万成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6长春高新(000661)2023年销售费用为397,019.18万元，与2022年的380,696.84万元相比，有较大幅度增长，增长了4.29%。2023年随着销售费用的长春高新(0006612023年管理费用为95,687.19万元与2022年的82,370.72万元相比，大幅增长，增长了16.17%。2023年管理费用占销售收入的比例为6.57%,与2022年的6.52%相比，提高了0.05个百分点。管理费用与销售收入长春高新(000661)2023年财务费用为负11,409.39万元，与2022年的负9,548.35万元相比大幅下降，下降了19.49%。7三、长春高新(000661)公司资产结构分析长春高新(000661)2023年资产总额为3,074,365.09万元，其中：流动资产为1,816,485.55万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的41.75%、27.29%和17.70%。非流动资产为1,257,879.54万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的69.77%和30.23%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的41.75%,说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货应收账款9其他应收款短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产有较大幅度增长，增长了18.12%。(四)总资产增减变化原因其他资产增加127,532.72万元；存货增加30,222.95万元；应收账款增加共计增加526,498.76万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少10,144.94万元；应收票据减少10,613.86万元；其他流动资产减少45,274.94万(五)资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比使用时间较短。2023年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，与2022年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、长春高新(000661)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况长春高新(000661)2023年负债总额为571,139.31万元，资本金为0万元，所有者权益为2,503,225.78万元，资产负债率为18.58%。在负债总额中，流动负债为479,909.66万元，占负债和权益总额的15.61%;付息负债合计占资金来源总额的3.44%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，其他流动负债占41.94%、其他应付款占30.39%、应付账款占16.47%,其中其他流动负债占最大的比例。短期借款应付账款应付票据0其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化长春高新(000661)2023年负债总额为571,139.31万元，与2022年的522,224.32万元相比有较大幅度增长，增长了9.37%。公司负债规数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加5,547.20万元；应付账款增加16,210.16万元；应付票据增加44.36万元；其他应付款增加20,646.88万元；应交税金增加18,995.22万元；预收账款增加17.32万元；其他流动负债增加37,387.29万元；合计增加98,848.43万元。使负债总额减少的项目包括：长期负债减少49,933.45万元;合计减少49,933.45万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长48,914.98万元。长春高新(000661)2023年所有者权益为2,503,225.78万元，与2022年的数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润余公积增加37,020.98万元；未分配利润增加375,760.79万元；合计增加422,047.24万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减五、长春高新(000661)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，长春高新(000661)2023年是拥有现金支付能力。用发展的能力较强。(二)流动比率从总体上来看，长春高新(000661)的流动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。从变化情况来看，长春高新(000661)2023年流动比率为3.7851,与2022年的4.0148相比有较大幅度下降，下降了0.2297。2023年流动比率比2022年有较大幅度下降的主要原因是：2023年流动资产为1,816,485.55万元，与2022年的1,529,878.86万元相比有较大幅度增长，增长了18.73%。2023年流动负债为479,909.66万元，与2022年的381,061.23万元相比有较大幅度增长，增长了25.94%。流动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率(三)速动比率从总体上来看，长春高新(000661)的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2023年速动比率为2.6232,与2022年的2.5056相比有较大幅度增长，增长了0.1176。2023年速动比率比2022年有较大幅度增长的主要原因是：2023年速动资产为1,258,880.90万元，与2022年的954,779.71万元相比大幅增长，增长了31.85%。2023年流动负债为479,909.66万元，与2022年的381,061.23万元相比有较大幅度增长，增长了25.94%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度,致使速动比率较大提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难,偿债能力较好,速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，偿债压力上升，但公司经营业务创造现金的能力并(五)短期付息能力从短期的角度来看，长春高新(000661)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。(七)负债经营可行性公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、长春高新(000661)公司盈利能力分析长春高新(000661)2023年的营业利润率为38.36%,资产报酬率为19.01%,净资产收益率为20.84%,成本费用利润率为80.36%。公司实际投入到自身经营业务的资产为2,670,856.09万元，经营资产的收益率是20.92%,对外投资的收益主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力长春高新(0006612023年经营性资产利润率为20.92%与2022年的22.09%(三)内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率小于等于零，2023年净资产收益率为20.84%,与2022年的22.16%相比有较大幅度下降，下降了1.32个百分比。2023年净资产收益率比2022年下降的主要原因是：2023年净利润为477,581.75万元与2022年的421,521.84万元相比大幅增长增长了13.3%。2023增长，增长了20.49%。净利润的增长速度慢于平均所有者权益的增长速度，致2023年资产报酬率为19.01%,与2022年的19.89%相比有较大幅度下降，下降了0.88个百分比。2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为539,617.51万元，与2022年的482,866.79万元相比大幅增长，增长了11.75%。2023年平均总资产为2,838,562.05万元，与2022年的2,427,167.98万元相比大幅增长，增长了16.95%。息税前利润的增长速度慢于平均总资产的增长速度，2023年成本费用利润率为80.36%,与2022年的81.39%相比有较大幅度下降，下降了1.03个百分比。2023年期间费用经济效益为114.49%,与2022年的2023年成本费用利润率比2022年下降的主要原因是：2023年实现利润为551,026.90万元与2022年的492,415.14万元相比大幅增长增长了11.9%。2023年成本费用总额为685,691.97万元，与2022年的605,006.51万元相比大幅增长，增长了13.34%。实现利润的增长速度慢于成本费用总额的增长速度，致使成本七、长春高新(000661)公司营运能力分析(一)存货周转天数长春高新(000661)2023年存货周转天数为858.0875天2022年为1085.9536天，2023年比2022年缩短227.8661天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为480,517.20万元，与2022年的450,707.32万元相比有较大幅度增长，增长了6.61%。2023年主营业务成本为204,394.99万元，与2022年的151,487.30万元相比大幅增长，增长了34.93%。平均存货的增长速度慢于主营业务成本的增长长春高新(000661)2023年应收账款周转天数为67.7985天，2022年为52.2915天，2023年比2022年增长15.507天。2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为270,563.38万元与2022年的180,902.53万元相比大幅增长增长了49.56%。2023年营业收入为1,456,603.96万元，与2022年的1,262,718.89万元相比有较大幅度增长，增长了15.35%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在(五)应付账款周转天数长春高新(000661)2023年应付账款周转天数为126.7122天，2022年为150.8638天，2023年比2022年缩短24.1516天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应付账款为70,957.08万元，与2022年的62,613.58万元相比有较大幅度增长，增长了13.33%。2023年主营业务成本为204,394.99万元，与2022年的151,487.30万元相比大幅增长，增长了34.93%。(七)现金周期长春高新(000661)2023年现金周转天数为164.9127天，2022年为163.7176天，2023年比2022年增长1.1951天。长春高新(000661)2023年营业周期为925.89天，2022年为1138.24天，2023年比2022年缩短212.35天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司较大幅度的降低了经营活动的资金占用，营运能力有明显的提高。(十)流动资产周转天数长春高新(000661)2023年流动资产周转天数为419.2708天，2022年为424.0435天，2023年比2022年缩短4.7727天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均流动资产为1,673,182.21万元，与2022年的1,466,980.02万元相比有较大幅度增长，增长了14.06%。2023年营业收入为1,456,603.96万元，与2022年的1,262,718.89万元相比有较大幅度增长，增长了15.35%。平均流动资产的增长速度慢于营业(十二)、总资产周转天数长春高新(000661)2023年资产周转天数为711.295天，2022年为701.5943天，2023年比2022年增长9.7007天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)、总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为2,838,562.05万元与2022年的2,427,167.98万元相比大幅增长,增长了16.95%。2023年营业收入净额为1,456,603.96万元，与2022年的1,262,718.89万元相比大幅增长，增长了15.35%。(十四)固定资产周转天数长春高新(0006612023年固定资产周转天数为88.0714天2022年为78.776天，2023年比2022年增长9.2954天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为351,466.18万元，与2022年的272,525.70万元相比大幅增长，增长了28.97%。2023年营业收入为1,456,603.96万元，与2022年的1,262,718.89万元相比有较大幅度增长，增长了15.35%。八、长春高新(000661)公司发展能力分析(一)可动用资金总额长春高新(000661)2023年新创造的可动用资金总额为477,581.75万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.8706,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数22.77天，由此可以节约90,870.28万元资金，用于企业今后发展。九、长春高新(000661)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，长春高新(000661)长期投、融资活动能给企业带来1,336,575.89万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产长春高新(000661)2023年营运资本为1,336,575.89万元，与2022年的从长春高新(000661)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为578,051.46万元，与2022年的575,613.85万元相比十、长春高新(000661)公司经营风险分析(一)经营风险长春高新(000661)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为564,634.39万元，亏损。营业安全水平为61.24%,表示公司主营业务收入下降只要不超过数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、长春高新(000661)公司现金流量分析长春高新(000661)2023年现金流入总额为1,484,935.34万元，与2022年万元，约占公司当期现金流入总额的93.58%。公司销售商品、提供劳务所收到数值(万元)数值(万元)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置吸收投资00吸收借款0000其他流入长春高新(000661)2023年现金流出总额为1,276,759.61万元，与2022年的1,312,496.09万元相比有所下降，下降了2.72%。现金流出最大的项目是支付的其他现金，占现金流出总额的48.71%。数值(万元)数值(万元)现金流出总额工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年长春高新(000661)2023年长春高新(000661)投资活动需要的资创造的现金能够满足投资活动所需要的资金。2023年长春高新(000661)筹资活动需要支付的资金为73,996.12万元。总的来说，当期经营、投资、融资活动数值(万数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数偿还有息债务约需要0.21年，而公司债务偿还率为47.2%,按照本期债务偿还速度，还债期为2.12年。在销售收入中，有35.04%的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力很强，拥有很强的"造血"功能。2023年销售现金收益率为35.04%,与2022年的22.38%相比有较大幅度增长，增长了12