永泰能源（600157）公司2023年财务分析研究报告

永泰能源(600157)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 27 28 29 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1永泰能源(600157)公司2023年营业收入为3,011,965.13万元，与2022年的3,555,565万元相比大幅下降，下降了15.29%。2023年净利润为250,451.57万元，与2022年的162,912.39万元相比大幅增长，增长了53.73%。公司2023年营业成本为2,185,769.77万元，与2022年的2,790,714.04万元相比大幅下降，下降了21.68%。2023年销售费用为8,478.75万元，与2022年的与2022年的116,484.66万元相比大幅增长，增长了34.19%。2023年财务费用为211,066.48万元，与2022年的246,274.16万元相比大幅下降，下降了14.3%。公司2023年总资产为10,700,000万元，与2022年的10,400,000万元相比有较大幅度增长，增长了2.88%。2023年流动资产为897,339.57万元，与2022年的938,354.12万元相比有较大幅度下降，下降了4.37%。公司2023年负债总额为5,586,917.54万元，与2022年的5,627,791.23万元相比有较大幅度下降，下降了0.73%。2023年所有者权益为5,121,364.09万元，与2022年的4,758,330.20万元相比有较大幅度增长，增长了7.63%。公司2023年流动比率为0.4142,与2022年的0.4502相比有所下降，下降了0.036。2023年速动比率为0.3605,与2022年的0.3723相比有所下降，下降公司2023年营业利润率为11.94%,与2022年的7.76%相比有较大幅度增2长，增长了4.18个百分比。2023年资产报酬率为5.25%,与2022年的4.91%相比变化不大。2023年净资产收益率为5.07%,与2022年的3.48%相比有较大幅公司2023年资产周转天数为1278.4843天，2022年为1067.6222天，2023年比2022年增长210.8621天。2023年流动资产周转天数为111.2277天，2022年为101.6507天，2023年比2022年增长9.577天。2023年营业周期为54.64天，2022年为42.6天，2023年比2022年增长12.04天。公司2023年经营现金净流量为702,467.17万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为2.37%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为3一、永泰能源(600157)公司实现利润分析永泰能源(600157)2023年实现利润为342,669.38万元，与2022年的264,597.88万元相比大幅增长，增长了29.51%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。从主营业务收入和成本的变化情况来看，永泰能源(600157)2023年主营业务收入净额为3,011,965.13万元，与2022年的3,555,565万元相比大幅下降，2,790,714.04万元相比大幅下降，下降了21.68%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数据的洞察。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，永泰能源(600157)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在主营业务收入大幅度下降的情况下，营业利润却出现大幅上升，说明公司在压缩开支方面的政策是非常正确的，但主营业务收入出现大幅下降是不利的，应当引起高度重视。5二、永泰能源(600157)公司成本费用分析2023年永泰能源(600157)成本费用总额为2,561,624.25万元，其中：主营业务成本为2,185,769.77万元，占成本总额的85.33%,销售费用为8,478.75万元，占成本总额的0.33%;管理费用为156,309.25万元，占成本总额的6.10%;财务费用为211,066.48万元，占成本总额的8.24%。数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6永泰能源(600157)2023年销售费用为8,478.75万元，与2022年的9,055.41万元相比，大幅下降，下降了6.37%。2023年销售费用大幅度下降，同时主营业永泰能源(600157)2023年管理费用为156,309.25万元，与2022年的116,484.66万元相比，大幅增长，增长了34.19%。2023年管理费用占销售收入的比例为5.19%,与2022年的3.28%相比，提高了1.91个百分点。公司经营业永泰能源(600157)2023年财务费用为211,066.48万元，与2022年的7三、永泰能源(600157)公司资产结构分析永泰能源(600157)2023年资产总额为10,700,000万元，其中：流动资产占公司流动资产合计的37.96%、20.58%和19.96%。非流动资产为9,802,660.43万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的69.55%和流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的58.54%,应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货应收账款9短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产(三)资产增减变化大幅度增长，增长了2.88%。(四)总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加4,843.24万元；固定资产增加16,003.94万元；其他资产增加325,010.61万元；应收账款增加56,283.60万元；其他应收款增加3,177.18万元；其他流动资产增加7,549.20万元；共计增加412,867.77万元。以下项目的变动使资产总额减少：存货减少38,689.85万元；应收票据减少29,656.80万元；货币资金减少39,677.88万元；共计减少108,024.53万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长304,843.24(五)资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款占比较短。2023年公司资产结构基本属于合理范围。2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降。总而言之，与2022数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、永泰能源(600157)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况永泰能源(600157)2023年负债总额为5,586,917.54万元，资本金为0万元，所有者权益为5,121,364.09万元，资产负债率为52.21%。在负债总额中，流动负债为2,166,290.65万元，占负债和权益总额的20.25%;付息负债合计占资金来源总额的35.02%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，其他流动负债占31.19%、应付账款占26.28%、其他应付款占21.61%,其中其他流动负债占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化永泰能源(600157)2023年负债总额为5,586,917.54万元，与2022年的5,627,791.23万元相比有较大幅度下降，下降了0.73%。公司负债数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加5,514.46万元；应付账款增加24,724.70万元；应付票据增加35,553.50万元；其他应付款增加43,343.91万元；预收账款增加113.53万元；合计增加109,250.10万元。使负债总额减少的项目包括：应交税金减少20,651.15万元；长期负债减少122,839.09万元；其他流动负债减少6,633.56万元；合计减少150,123.80万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少40,873.70万元。永泰能源(600157)2023年所有者权益为5,121,364.09万元，与2022年的数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加368.32万元；盈余公积增加42,714.06万元；未分配利润增加183,856.18万元；合计增加226,938.56万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减五、永泰能源(600157)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，永泰能源(600157)2023年的日常现金支付比较紧张，(二)流动比率从总体上来看，永泰能源(600157)的流动比率在逐步减小，也就是说其短况来看，永泰能源(600157)2023年流动比率为0.4142,与2022年的0.4502相比有所下降，下降了0.036。2023年流动比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年流动资产为897,339.57万元，与2022年的938,354.12万元相比有所下降，下降了4.37%。2023年流动负债为2,166,290.65万元，与2022年的能力较差。从总体上来看，永泰能源(600157)的速动比率在逐步减小，也就是说其短年速动比率为0.3605,与2022年的0.3723相比有所下降，下降了0.0118。2023年速动比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年速动资产为780,866.61万元，与2022年的775,967.25万元相比有所增长，增长了0.63%。2023年流动负债为2,166,290.65万元，与2022年的2,084,325.26万元相比有所增长，增长了3.93%。速动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使速动比率有所下降。当期速动比率有所下降，已经低于行业低线，公司偿债能力较差。公司偿债能力下降，偿债压力上升。(五)短期付息能力从短期的角度来看，永泰能源(600157)经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为2.6235倍。公司盈利能力对利息支付的保障程度稍低。从资本结构和资金成本的角度出发，永泰能源(600157)2023年的付息负债为326,975.48万元，实际借款利率水平为64.55%,公司的财务风险系数为1.6159。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。六、永泰能源(600157)公司盈利能力分析永泰能源(600157)2023年的营业利润率为11.94%,资产报酬率为5.25%,净资产收益率为5.07%,成本费用利润率为13.38%。公司实际投入到自身经营业务的资产为10,117,896.93万元，经营资产的收益率是3.55%,对外投资的收益率是0.05%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力永泰能源(600157)2023年经营性资产利润率为3.55%,与2022年的2.79%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为5.07%,与2022年的3.48%相比有较大幅度增长，2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为250,451.57万元，与2022年的162,912.39万元相比大幅增长，增长了53.73%。2023年平均所有者权益为4,939,847.14万元，与2022年的4,687,493.09万元相比有较大幅度增长，增长了5.38%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增2023年资产报酬率为5.25%,与2022年的4.91%相比变化不大。2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为553,735.86万元与2022年的510,872.04万元相比大幅增长增长了8.39%。2023年平均总资产为10,550,000万元，与2022年的10,400,000万元相比有较大幅度增长，增长了1.44%。息税前利润的增长速度快于平均2023年成本费用利润率为13.38%,与2022年的8.37%相比大幅增长，增长了5.01个百分比。2023年期间费用经济效益为91.17%,与2022年的71.16%相2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为342,669.38万元，与2022年的264,597.88万元相比大幅增长，增长了29.51%。2023年成本费用总额为2,561,624.25万元，与2022年的3,162,528.27万元相比大幅下降，下降了19%。实现利润增长了而成本费用总额下降了，致使成本费用七、永泰能源(600157)公司营运能力分析(一)存货周转天数永泰能源(600157)2023年存货周转天数为16.7719天，2022年为13.1332天，2023年比2022年增长3.6387天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为100,436.78万元，与2022年的100,413.41万元相比变化不大。2023年主营业务(三)应收账款周转天数永泰能源(600157)2023年应收账款周转天数为37.8719天，2022年为29.4698天，2023年比2022年增长8.4021天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为312,517.03万元，与2022年的287,073.73万元相比有较大幅度增长，增长了8.86%。2023年营业收入为3,011,965.13万元，与2022年的3,555,565万元相比大幅下降，下降了15.29%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也在永泰能源(600157)2023年应付账款周转天数为93.0182天，2022年为59.2576天，2023年比2022年增长33.7606天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为557,031.30万元与2022年的453,070.99万元相比大幅增长增长了22.95%。2023年主营业务成本为2,185,769.77万元，与2022年的2,790,714.04万元相比大幅下降，下降了21.68%。(七)现金周期永泰能源(600157)2023年现金周转天数为24.1102天，2022年为20.1084天，2023年比2022年增长418天。永泰能源(600157)2023年营业周期为54.64天，2022年为42.6天，2023年比2022年增长12.04天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期明显下降。永泰能源(600157)2023年流动资产周转天数为111.2277天，2022年为101.6507天，2023年比2022年增长9.577天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为917,846.85万元，与2022年的990,206.86万元相比有较大幅度下降，下降了7.31%。2023年营业收入为3,011,965.13万元，与2022年的3,555,565万元相比大幅下降，下降了15.29%。平均流动资产下降速度慢于营业收入的下降速度，永泰能源(600157)2023年资产周转天数为1278.4843天，2022年为1067.6222天，2023年比2022年增长210.8621天。公司资产规模有较大幅度的资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为10,550,000万元，与2022年的10,400,000万元相比有较大幅度增长，增长了1.44%。2023年营业收入净额为3,011,965.13万元，与2022年的3,555,565万元相比大幅下降，下降了15.29%。(十四)固定资产周转天数永泰能源(600157)2023年固定资产周转天数为360.7494天，2022年为290.4186天，2023年比2022年增长70.3308天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为2,976,889.22万元与2022年的2,829,047.01万元相比有较大幅度增长，增长了5.23%。2023年营业收入为3,011,965.13万元，与2022年的3,555,565万元相比有较大幅度下降，下降了15.29%。八、永泰能源(600157)公司发展能力分析(一)可动用资金总额永泰能源(600157)2023年新创造的可动用资金总额为250,451.57万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为3.2816,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数1.67天，由此可以节约13,774.68万元资金，用于企业今后发展。九、永泰能源(600157)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，永泰能源(600157)长期资金来源不能给投资活动提供充足的资金，公司长期资产投资存在1,268,951.08万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产永泰能源(600157)2023年营运资本为负1,268,951.08万元，与2022年的投资却有所增长，致使企业出现资金紧张，说明用于投资的资金没有准备充足，从永泰能源(600157)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，能够给企业带来流动资金1,092,2023年营运资金需求为负1,092,142.69万元，与2022年的负1,079,565.39万元相比，经营活动给企业带来的资金有所增长，增长了1.17%。营运资金占用(五)现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来X的从两期的情况来看，企业的经营活动平均每期能够为企业带来1,085,854.04万元的资金，但这部分资金一直不能满足长期投资活动对资金的需求，企业经营资金比较紧张，整体来看经营资金不太协调。十、永泰能源(600157)公司经营风险分析(一)经营风险永泰能源(600157)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为1,569,434.63万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为47.89%,表示公司主营业务收入下降只要不超过1,442,530.50万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。从资本结构和资金成本的角度出发，永泰能源(600157)2023年的付息负债为326,975.48万元，实际借款利率水平为64.55%,公司的财务风险系数为1.6159。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点经营风险系数财务风险系数十一、永泰能源(600157)公司现金流量分析永泰能源(600157)2023年现金流入总额为3,907,480.53万元，与2022年的5,067,062.23万元相比有较大幅度下降，下降了22.88%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为2,429,519.97万元，约占公司当期现金流入总额的62.18%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加702,467.17万元。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置吸收投资吸收借款0000其他流入永泰能源(600157)2023年现金流出总额为3,991,204.35万元，与2022年是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的35.07%。数值(万元)数值(万元)现金流出总额工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年永泰能源(600157)2023年永泰能源(600157)投资活动需要的资金为99,306.80万元；经营活动创造的资金为702,467.17万元。公司经营活动所创造的现金能够满足投资活动所需要的资金。2023年永泰能源(600157)筹资数值(万元)数值(万增长率(%)现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期6债务偿还率折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有22.7%的现金来自于折旧资金，说来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要5.33年，而公司债务偿还率为19.61%,按照本期债务偿还速度，还债期为5.10年。(五)现金流动的有效