唐人神（002567）公司2023年财务分析研究报告

唐人神(002567)公司2023年财务分析研1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 (十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 28 29 29 31 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1唐人神(002567)公司2023年营业收入为2,694,904.28万元，与2022年的2,653,858.01万元相比有较大幅度增长，增长了1.55%。2023年净利润为负166,187.94万元，与2022年的14,283.36万元相比，2023年公司出现了亏损。公司2023年营业成本为2,620,978.79万元，与2022年的2,447,677.83万元相比有较大幅度增长,增长了7.08%。2023年销售费用为4年的47,583.39万元相比有较大幅度下降，下降了3.35%。2023年管理费用为年财务费用为31,716.37万元，与2022年的28,999.80万元相比大幅增长，增长了9.37%。公司2023年总资产为1,700,942.37万元，与2022年的1,843,938.73万元相比有较大幅度下降，下降了7.75%。2023年流动资产为569,095.60万元，与2022年的690,142.58万元相比有较大幅度下降，下降了17.54%。公司2023年负债总额为1,102,863.82万元，与2022年的1,100,882.68万元相比变化不大。2023年所有者权益为598,078.55万元，与2022年的743,056.06万元相比大幅下降，下降了19.51%。公司2023年流动比率为1.0509,与2022年的1.0789相比有所下降，下降了0.028。2023年速动比率为0.518,与2022年的0.4096相比有较大幅度增长，2公司2023年营业利润率为-5.94%,与2022年的0.77%相比大幅下降，下降了6.71个百分比。2023年资产报酬率为-7.4%,与2022年的2.8%相比大幅下降，下降了10.2个百分比。2023年净资产收益率为-24.78%,与2022年的2.11%相比大幅下降，下降了26.89个百分比。公司2023年资产周转天数为240.0608天，2022年为226.8238天，2023年比2022年增长13.237天。2023年流动资产周转天数为85.2761天，2022年为80.9218天，2023年比2022年增长4.3543天。2023年营业周期为45.3天，2022年为44.84天，2023年比2022年增长0.46天。公司2023年的可动用资金为负166,187.94万元，公司处于亏损状态。公司2023年营运资本为27,570.87万元，与2022年的50,454.56万元相比大幅下降，下降了45.36%。公司2023年的盈亏平衡点为6,379,910.75万元，公司当期经营业务收入没公司2023年经营现金净流量为53,558.05万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为-9.38%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为284.4%,与上期相比，有上升趋势。3一、唐人神(002567)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析唐人神(002567)2023年实现利润为负162,866.35万元，与2022年的(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，唐人神(002567)2023年主营业务收入净额为2,694,904.28万元，与2022年的2,653,858.01万元相比有较大幅度增长，增长了1.55%。2023年主营业务成本为2,620,978.79万元，与2022年的2,447,677.83万元相比有较大幅度增长，增长了7.08%。公司主营业务收入和主数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，唐人神(002567)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析市场份额有所扩大，但公司却出现了较大幅度的经营亏损，公司以亏损换市场的战略面临市场竞争的严峻考验。5二、唐人神(002567)公司成本费用分析(一)成本构成情况2023年唐人神(002567)成本费用总额为2,786,141.82万元，其中：主营业务成本为2,620,978.79万元，占成本总额的94.07%;销售费用为45,990.93万元，占成本总额的1.65%;管理费用为87,455.73万元，占成本总额的3.14%;财务费用为31,716.37万元，占成本总额的1.14%。数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6唐人神(002567)2023年销售费用为45,990.93万元，与2022年的47,583.39唐人神(002567)2023年管理费用为87,455.73万元，与2022年的76,901.68万元相比，大幅增长，增长了13.72%。2023年管理费用占销售收入的比例为3.25%,与2022年的2.90%相比，提高了0.35个百分点。但公司经营业务的盈唐人神(002567)2023年财务费用为31,716.37万元，与2022年的28,999.80万元相比大幅增长，增长了9.37%。7三、唐人神(002567)公司资产结构分析唐人神(002567)2023年资产总额为1,700,942.37万元，其中：流动资产为569,095.60万元，主要分布在存货、货币资金、其他流动资产等环节，分别占公司流动资产合计的44.76%、36.74%和8.99%。非流动资产为1,131,846.77万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的74.38%和25.62%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的44.76%,说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响,要紧密关注资产的36.74%,说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据00货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为1,700,942.37万元，与2022年的1,843,938.73万元相比有较大幅度下降，下降了7.75%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加71.65万元；货币资金增加21,451.16万元；共计增加21,522.81万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少19,104.21万元；其他资产减少2,845.17万元；存货减少78,409.24万元；应收账款减少1,265.23万元；其他应收款减少8,364.67万元；应收票据减少800万元；其他流动资产减少54,977.28万元；共计减少165,765.80万元。增加项与减少项相抵，使资产总额减少144,242.99万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资产结构基本属于合理范围。2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，与2022年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、唐人神(002567)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况唐人神(002567)2023年负债总额为1,102,863.82万元，资本金为0万元，所有者权益为598,078.55万元，资产负债率为64.84%。在负债总额中，流动负债为541,524.73万元，占负债和权益总额的31.84%;付息负债合计占资金来源总额的39.55%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，其他流动负债占34.82%、应付账款占21.24%、短期借款占20.57%,其中其他流动负债占最大的比例。短期借款应付账款应付票据0其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化唐人神(002567)2023年负债总额为1,102,863.82万元，与2022年的1,100,882.68万元相比变化不大。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付票据增加17,492.59万元；其他应付款增加10,173.14万元；长期负债增加100,144.45万元；合计增加账款减少79,156.91万元；应交税金减少1,549.56万元；其他流动负债减少44,922.30万元；合计减少125,829.02万元。增加项与减少项相互抵唐人神(002567)2023年所有者权益为598,078.55万元，与2022年的743,056.06万元相比大幅下降，下降了19.51%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润0(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加20,636.21万元；盈余公积增加3,859.35万元；合计增加24,495.56万元。使所有者权益减少的项目包括：未分配利润减少29,130.33万元；合计减少29,130.33万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共减少4,634.77万元。五、唐人神(002567)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，唐人神(002567)2023年是拥有现金支付能力。用发展(二)流动比率从总体上来看，唐人神(002567)的流动比率在逐步减小，也就是说其短期来看，唐人神(002567)2023年流动比率为1.0509,与2022年的1.0789相比有所下降，下降了0.028。2023年流动比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年流动资产为569,095.60万元，与2022年的690,142.58万元相比有较大幅度下万元相比有较大幅度下降，下降了15.35%。流动资产下降速度快于流动负债的(三)速动比率从总体上来看，唐人神(002567)的速动比率有下降的趋势，且已超出了合理范围，公司应及时对此采取措施，避免情况恶化。其中2023年速动比率为0.518,与2022年的0.4096相比有较大幅度增长，增长了0.1084。2023年速动比率比2022年有较大幅度增长的主要原因是：2023年速动资产为280,498.70万元，与2022年的262,012.21万元相比有所增长，增长了7.06%。2023年流动负债为541,524.73万元，与2022年的639,688.02万元相比有较大幅度下降，下降了15.35%。速动资产增长了而流动负债下降了，致使速动比率较大提高。虽然(四)短期偿债能力变化情况从短期的角度来看，唐人神(002567)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率公司本期亏损，支付利息没有保障。公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。六、唐人神(002567)公司盈利能力分析唐人神(002567)2023年的营业利润率为-5.94%,资产报酬率为-7.4%,净资产收益率为-24.78%,成本费用利润率为-5.85%。公司实际投入到自身经营业务的资产为1,611,279.56万元，经营资产的收益率是-9.93%,对外投资的收益率是40.48%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力唐人神(002567)内部经营业务是亏损的，亏损160,057.91万元。(三)内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于公司实际贷款利率，但内部经营业务是亏损的，说明对外投资的决策是正确的，需要调整公司经营策略，实现扭亏为盈。(四)净资产收益率变化情况2023年净资产收益率为-24.78%,与2022年的2.11%相比大幅下降，下降了166,187.94万元，与2022年的14,283.36万元相比成倍下降，下降了12.64倍。2023年平均所有者权益为670,567.31万元，与2022年的677,858.24万元相比有较大幅度下降，下降了1.08%。净利润下降速度快于平均所有者权益的下降速度，致使净资产收益率下降。2023年资产报酬率为-7.4%,与2022年的2.8%相比大幅下降，下降了10.22023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为负131,149.98万元与2022年的46年平均总资产为1,772,440.55万元与2022年的1,649,200.44万元相比大幅增长，增长了7.47%。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产报酬率下降。2023年成本费用利润率为-5.85%,与2022年的0.66%相比大幅下降，下降了6.51个百分比。2023年期间费用经济效益为-98.61%,与2022年的11.22%相2023年成本费用利润率比2022年下降的主要原因是：2023年实现利润为负162,866.35万元，与2022年的17,225.12万元相比成倍下降，下降了10.46倍。2023年成本费用总额为2,786,141.82万元，与2022年的2,601,162.70万元相比大幅增长，增长了7.11%。实现利润下降而成本费用总额增长，致使成本费用利润率下降。七、唐人神(002567)公司营运能力分析(一)存货周转天数唐人神(002567)2023年存货周转天数为40.9361天，2022年为40.6694天，2023年比2022年增长0.2667天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为293,952.81万元，与2022年的272,727.33万元相比有较大幅度增长，增长了率下降。(三)应收账款周转天数唐人神(002567)2023年应收账款周转天数为4.3557天，2022年为4.1696天，2023年比2022年增长0.1861天。6.08%。2023年营业收入为2,694,904.28万元，与2022年的2,653,8平在提高。(五)应付账款周转天数唐人神(002567)2023年应付账款周转天数为21.5274天，2022年为22.7301天，2023年比2022年缩短1.2027天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应付账款为154,583.32万元，与2022年的152,427.18万元相比有较大幅度增长，增长了1.41%。2023年主营业务成本为2,620,978.79万元，与2022年的2,447,677.83万元相比有较大幅度增长，增长了7.08%。(七)现金周期唐人神(002567)2023年现金周转天数为26.8637天，2022年为22.3116天，2023年比2022年增长4.5521天。唐人神(002567)2023年营业周期为45.3天，2022年为44.84天，2023年比2022年增长0.46天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期(十)流动资产周转天数唐人神(002567)2023年流动资产周转天数为85.2761天，2022年为80.9218天，2023年比2022年增长4.3543天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为629,619.09万元，与2022年的588,369.73万元相比有较大幅度增长，增长了7.01%。2023年营业收入为2,694,904.28万元，与2022年的2,653,858.01万元相比有较大幅度增长，增长了1.55%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数增长。唐人神(002567)2023年资产周转天数为240.0608天，2022年为226.8238天，2023年比2022年增长13.237天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为1,772,440.55万元，与2022年的1,649,200.44万元相比有较大幅度增长，增长了7.47%。2023年营业收入净额为2,694,904.28万元，与2022年的2,653,858.01万元相比有较大幅度增长，增长了1.55%。(十四)固定资产周转天数唐人神(0025672023年固定资产周转天数为115.3208天，2022年为97.7237天，2023年比2022年增长17.5971天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为851,447.63万元，与2022年的710,533.42万元相比大幅增长，增长了19.83%。2023年营业收入为2,694,904.28万元，与2022年的2,653,858.01万元相比有较大幅度增长，增长了1.55%。八、唐人神(002567)公司发展能力分析(一)可动用资金总额唐人神(002567)2023年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资金，而且消耗企业经营资金166,187.94万元。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为4.2802,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数0.98天，由此可以节约7,270.12万元资金，用于企业今后发展。九、唐人神(002567)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，唐人神(002567)长期投、融资活动能给企业带来27,570.87万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产唐人神(002567)2023年营运资本为27,570.87万元，与2022年的50,454.56万元相比，下降了22,883.69万元。营运资本下降并没有导致资金紧张，说明公司投资结构调整的决策是正确的，提高了支付能力。(三)经营协调性及现金支付能力从唐人神(002567)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，能够给企业带来流动资金53,953.55万元，经营业务是协调的。2023年营运资金需求为负53,953.55万元，与2022年的负26,392.76万元相比，经营活动给企业带来的资金成倍增长，增长了1.04倍。营运资金占用下降，销售收入却在增长，经营活动管理效率有提高，经营形势有改善。从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来53,953.55万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供了27,570.87万元的流动资金，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力81,524.42万元。从两期的数据来看，企业的资金状况是协调的,各项活动所需的资金有保证。但要注意防止出现资金闲置。十、唐人神(002567)公司经营风险分析(一)经营风险唐人神(002567)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为6,379,910.75万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、唐人神(002567)公司现金流量分析3,216,057.67万元相比有所增长，增长了6.01%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为2,703,502.98万元，约占公司当期现金流入总额的79.29%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还0收回投资取得投资收益长期资产处置吸收投资吸收借款0000其他流入唐人神(002567)2023年现金流出总额为3,394,854.51万元，与2022年的3,165,947.15万元相比有所增长，增长了7.23%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的72.11%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资3偿还债务利润分配其他流出2023年唐人神(002567)2023年唐人神(002567)投资活动需要的资金为现金不能满足投资活动所需要的资金，还需要公司筹集资金。2023年唐人神(002567)从企业外部筹集的资金净额为52,033.96万元。经营活动和筹资活动数值(万元)增长率(数值(万增长率(%)现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有168.41%的现金来自于折旧资金，量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要12.56年，而公司债务偿还率为51.35%,按照本期债务偿还速度，还债期为1.95年。(五)现金流动的有效性评价在销售收入中，有1.99%的是现金利润。说明公司较弱，"造血"功能不强。2023年销售现金收益率为1.99%,与2022年的0.38%相比有所增长，增长了1.61个