深圳能源（000027）公司2023年财务分析研究报告

深圳能源(000027)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 29 31 4 39 (三)、净资产收益率变化原因分析 1深圳能源(000027)公司2023年营业收入为4,050,449.54万元，与2022年的3,752,471.67万元相比有较大幅度增长，增长了7.94%。2023年净利润为278,387.34万元，与2022年的247,269.31万元相比有较大幅度增长，增长了公司2023年营业成本为3,137,072.53万元，与2022年的3,101,400.72万元相比有较大幅度增长,增长了1.15%。2023年销售费用为1万元，与2022年的134,953.98万元相比大幅增长，增长了20.38%。2023年财务费用为221,112.19万元，与2022年的223,009.67万元相比有较大幅度下降，下降了0.85%。公司2023年总资产为15,300,000万元，与2022年的14,100,000万元相比有较大幅度增长，增长了8.51%。2023年流动资产为3,556,118.98万元，与2022年的3,192,475.30万元相比有较大幅度增长，增长了11.39%。公司2023年负债总额为9,763,188.61万元，与2022年的8,694,591.49万元公司2023年流动比率为1.028,与2022年的1.0214相比有所增长，增长了066。2023年速动比率为0.9556与2022年的0.933相比有所增长,增长了0.0226。2公司2023年营业利润率为8.56%与2022年的7.71%相比有较大幅度增长，增长了0.85个百分比。2023年资产报酬率为3.74%,与2022年的3.79%相比变化不大。2023年净资产收益率为5.05%,与2022年的4.75%相比变化不大。公司2023年资产周转天数为1324.6678天，2022年为1327.7249天，2023年比2022年缩短3.0571天。2023年流动资产周转天数为304.0696天，2022年为284.9294天，2023年比2022年增长19.1402天。2023年营业周期为135.15天，2022年为131.14天，2023年比2022年增长4.01天。公司2023年新创造的可动用资金总额为278,387.34万元。公司2023年营运资本为96,813.81万元，与2022年的67,010.49万元相比大幅增长，增长了44.48%。公司2023年的盈亏平衡点为1,818,293.03万元，从营业安全水平来看，公公司2023年经营现金净流量为1,192,994.68万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为1.89%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为274.06%,与上期相比，有上升趋势。3一、深圳能源(000027)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析深圳能源(000027)2023年实现利润为328,334.19万元，与2022年的(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，深圳能源(000027)2023年主营度增长，增长了7.94%。2023年主营业务成本为3,137,072.53万元，与2022年的3,101,400.72万元相比有较大幅度增长，增长了1.15%。公司主营业务收入和数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，深圳能源(000027)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在市场份额增长的同时，营业利润也有所增长，公司经营业务稳步发展，前景良好。5二、深圳能源(000027)公司成本费用分析2023年深圳能源(000027)成本费用总额为3,535,044.92万元，其中：主营业务成本为3,137,072.53万元，占成本总额的88.74%;销售费用为14,400.61万元，占成本总额的0.41%;管理费用为162,459.59万元，占成本总额的4.60%;财务费用为221,112.19万元，占成本总额的6.25%。数据的洞察。2022-2023年深圳能源(000027)公司成本构成表数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6深圳能源(0000272023年销售费用为14,400.61万元与2022年的13,387.42万元相比，大幅增长，增长了7.57%。2023年随着销售费用有较大幅度的增长，于收入增长。深圳能源(000027)2023年管理费用为162,459.59万元，与2022年的的比例为4.01%,与2022年的3.60%相比，提高了0.41个百分点。公司经营业深圳能源(000027)2023年财务费用为221,112.19万元，与2022年的223,009.67万元相比有较大幅度下降，下降了0.85%。7三、深圳能源(000027)公司资产结构分析为3,556,118.98万元，主要分布在应收账款、其他流动资产、货币资金等环节，分别占公司流动资产合计的37.43%、28.44%和24.64%。非流动资产为11,743,881.02万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的50.89%和49.11%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的38.90%,应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货应收账款9短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产(三)资产增减变化大幅度增长，增长了8.51%。(四)总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：其他资产增加998,154.03万元；应收账款增加40,899.40万元；货币资金增加138,848.38万元；其他流动资产增加190,707.41万元；共计增加1,368,609.22万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少3,375.38万元；固定资产减少161,797.71万元；存货减少19,204.44万元；其他应收款减少25,688.77万元；应收票据减少1,121.32万元；共计减少211,187.62万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长1,157,421.60(五)资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款占比较高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资产结构基本属于合理范围。2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，与2022年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、深圳能源(000027)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况深圳能源(000027)2023年负债总额为9,763,188.61万元，资本金为0万元，所有者权益为5,582,758.22万元，资产负债率为63.81%。在负债总额中，流动负债为3,459,305.17万元，占负债和权益总额的22.61%;付息负债合计占资金来源总额的43.43%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，其他流动负债占49.32%、其他应付款占29.28%、短期借款占9.86%,其中其他流动负债占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化深圳能源(000027)2023年负债总额为9,763,188.61万元，与2022年的8,694,591.49万元相比大幅增长，增长了12.29%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加119,221.68万元；应付票据增加1,182.89万元；其他应付款增加135,053.21万元；应交税金增加3,155.46万元；长期负债增加734,756.76万元；其他流动负债增加158,490.85万元；合计增加1,151,860.85万元。使负债总额减少的项目包括：应付账款减少83,263.73万元；合计减少83,263.73万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长1,068,597.12万元。深圳能源(000027)2023年所有者权益为5,582,758.22万元，与2022年的5,432,079.42万元相比有较大幅度增长，增长了2.77%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积0未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加15,672.65万元；未分配利润增加63,156.73万元；合计增加78,829.38万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长五、深圳能源(000027)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，深圳能源(000027)2023年是拥有现金支付能力。用发(二)流动比率从总体上来看，深圳能源(000027)的流动比率在逐步增大，也就是说其短2023年流动比率为1.028,与2022年的1.0214相比有所增长，增长了066。2023年流动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年流动资产为3,556,118.98万元，与2022年的3,192,475.30万元相比有较大幅度增长，增长了11.39%。2023增长，增长了10.68%。流动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使流(三)速动比率从总体上来看，深圳能源(000027)的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2023年速动比率为0.9556,与2022年的0.933相比有所增长，增长了0.0226。2023年速动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年速动资产为3,305,858.12万元，与2022年的2,916,104.80万元相比有较大幅度增长，增长了13.37%。2023年流动负债为3,459,305.17万元，与2022年的3,125,464.81万元相比有较大幅度增长，增长了10.68%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度致使速动比率有所提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难,偿债能力较好,速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，这种提高是在资产的盈利能力水平有所提高，但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。(五)短期付息能力从短期的角度来看，深圳能源(000027)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为2.4849倍。公司盈利能力对利息支付的保障程度稍低。从资本结构和资金成本的角度出发，深圳能源(000027)2023年的付息负债为341,237.79万元，实际借款利率水平为64.8%,公司的财务风险系数为1.6734。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。六、深圳能源(000027)公司盈利能力分析深圳能源(000027)2023年的营业利润率为8.56%,资产报酬率为3.74%,净资产收益率为5.05%,成本费用利润率为9.29%。公司实际投入到自身经营业务的资产为12,924,645.93万元，经营资产的收益率是2.68%,对外投资的收益率是11.32%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力深圳能源(000027)2023年经营性资产利润率为2.68%,与2022年的2.31%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为5.05%,与2022年的4.75%相比变化不大。2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为278,387.34万元，与2022年的247,269.31万元相比大幅增长，增长了12.58%。2023年平均所有者权益为5,507,418.82万元，与2022年的5,208,525.79万元相比有较大幅度增长，增长了5.74%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增2023年资产报酬率为3.74%,与2022年的3.79%相比变化不大。2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为549,446.38万元与2022年的516,762.15万元相比大幅增长增长了6.32%。2023年平均总资产为14,700,000万元，与2022年的13,650,000万元相比大幅增长，增长了7.69%。息税前利润的增长速度慢于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率下降。2023年成本费用利润率为9.29%,与2022年的8.46%相比有较大幅度增长，增长了0.83个百分比。2023年期间费用经济效益为82.5%,与2022年的79.1%2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为328,334.19万元，与2022年的293,752.48万元相比大幅增长，增长了11.77%。2023年成本费用总额为3,535,044.92万元，与2022年的3,472,751.79万元相比有较大幅度增长，增长了1.79%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长七、深圳能源(000027)公司营运能力分析(一)存货周转天数深圳能源(000027)2023年存货周转天数为17.0597天，2022年为18.4515天，2023年比2022年缩短1.3918天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为146,623.68万元，与2022年的156,781.81万元相比有较大幅度下降，下降了6.48%。2023年主营业务成本为3,137,072.53万元，与2022年的3,101,400.72万元相比有较大幅度增长，增长了1.15%。平均存货下降而主营业务成本增长，致(三)应收账款周转天数深圳能源(000027)2023年应收账款周转天数为118.0936天，2022年为112.692天，2023年比2022年增长5.4016天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账长了13.11%。2023年营业收入为4,050,449.54万元，与2022年的3,752,471.67万元相比有较大幅度增长，增长了7.94%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利深圳能源(000027)2023年应付账款周转天数为38.2738天，2022年为36.4465天，2023年比2022年增长1.8273天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为328,952.77万元，与2022年的309,685.52万元相比有较大幅度增长，增长了6.22%。2023年主营业务成本为3,137,072.53万元，与2022年的3,101,400.72万元相比有较大幅度增长，增长了1.15%。深圳能源(000027)2023年现金周转天数为72.7089天，2022年为69.6375天，2023年比2022年增长3.0714天。深圳能源(000027)2023年营业周期为135.15天，2022年为131.14天，2023年比2022年增长4.01天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期(十)流动资产周转天数深圳能源(000027)2023年流动资产周转天数为304.0696天，2022年为284.9294天，2023年比2022年增长19.1402天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资长了15.19%。2023年营业收入为4,050,449.54万元，与2022年的3,752,471.67万元相比有较大幅度增长，增长了7.94%。平均流动资产的增长速度快于营业收(十二)总资产周转天数深圳能源(000027)2023年资产周转天数为1324.6678天，2022年为1327.7249天，2023年比2022年缩短3.0571天。公司资产规模有所增长，同时资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年总资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均总资产为14,700,000万元，与2022年的13,650,000万元相比有较大幅度增长，增长了7.69%。2023年营业收入净额为4,050,449.54万元，与2022元相比有较大幅度增长，增长了7.94%。(十四)固定资产周转天数深圳能源(000027)2023年固定资产周转天数为527.0508天，2022年为569.4854天，2023年比2022年缩短42.4346天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资增长，增长了7.94%。八、深圳能源(000027)公司发展能力分析(一)可动用资金总额深圳能源(000027)2023年新创造的可动用资金总额为278,387.34万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.2004,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数12.16天，由此可以节约134,926.82万元资金，用于企业今后发展。九、深圳能源(000027)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，深圳能源(000027)长期投、融资活动能给企业带来96,813.81万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产深圳能源(0000272023年营运资本为96,813.81万元与2022年的67,010.49万元相比，增长了29,803.32万元。营运资本有所提高，固定资产规模有所下降，提高了企业营运资金实力。(三)经营协调性及现金支付能力从深圳能源(000027)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，能够给企业带来流动资金555,101.51万元，经营业务是协调的。2023年营运资金需求为负555,101.51万元，与2022年的负528,379.32万元相比，经营活动给企业带来的资金有所增长，增长了5.06%。营运资金占用下降，销售收入却在增长，经营活动管理效率有提高，经营形势有改善。从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来555,101.51万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供了96,813.81万元的流动资金，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力651,915.32万元。从两期的数据来看，企业的资金状况是协调的,各项活动所需的资金有保证。但要注意防止出现资金闲置。十、深圳能源(000027)公司经营风险分析(一)经营风险深圳能源(000027)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为1,818,293.03万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为55.11%,表示公司主营业务收入下降只要不超过2,232,156.51万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。从资本结构和资金成本的角度出发，深圳能源(000027)2023年的付息负债为341,237.79万元，实际借款利率水平为64.8%,公司的财务风险系数为1.6734。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点经营风险系数财务风险系数十一、深圳能源(000027)公司现金流量分析(一)现金流入结构分析深圳能源(000027)2023年现金流入总额为9,450,451.30万元，与2022年万元，约占公司当期现金流入总额的48.08%。公司销售商品、提供劳务所收到数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置吸收投资吸收借款000其他流入深圳能源(000027)2023年现金流出总额为9,148,569.04万元，与2022年的7,686,557.62万元相比有较大幅度增长，增长了19.02%。现金流出最大的项目是偿还债务所支付的现金，占现金流出总额的38.33%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年深圳能源(000027)2023年深圳能源(000027)投资活动需要的资金为1,460,192.27万元；经营活动创造的资金为1,192,994.68万元。公司经营活动所创造的现金不能满足投资活动所需要的资金，还需要公司筹集资金。2023年深圳能源(000027)从企业外部筹集的资金净额为569,079.85万元。经营活动数值(万元)数值(万元)现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有32.94%的现金来自于折旧资金，说明折旧对公司成本和现金流量的影响较大。从公司当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要5.57年，而公司债务偿还率为52.77%,按照本期债务偿还速度，还债期为1.90年。在