格力电器（000651）公司2023年财务分析研究报告

格力电器(000651)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 29 31 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1格力电器(000651)公司2023年营业收入为20,400,000万元，与2022年的18,900,000万元相比有较大幅度增长，增长了7.94%。2023年净利润为2,771,902.29万元与2022年的2,301,134.44万元相比大幅增长,增长了20.46%。公司2023年营业成本为14,200,000万元，与2022年的14,000,000万元相比有较大幅度增长，增长了1.43%。2023年销售费用为1,712,963.97万元，与2022年的1,128,545.11万元相比大幅增长，增长了51.79%。2023年管理费用为654,216.10万元，与2022年的526,799.97万元相比大幅增长，增长了24.19%。2023年财务费用为负352,652.19万元，与2022年的负220,676.46万元相比大幅下降，下降了59.81%。公司2023年总资产为36,800,000万元，与2022年的35,500,000万元相比有较大幅度增长，增长了3.66%。2023年流动资产为22,800,000万元，与2022年的25,500,000万元相比有较大幅度下降，下降了10.59%。公司2023年负债总额为24,700,000万元，与2022年的25,300,000万元相比有较大幅度下降，下降了2.37%。2023年所有者权益为12,100,000万元，与2022年的10,200,000万元相比大幅增长，增长了18.63%。公司2023年流动比率为1.1343,与2022年的1.1806相比有所下降，下降了0.0463。2023年速动比率为0.9598,与2022年的0.9923相比有所下降，下降2公司2023年营业利润率为16.11%,与2022年的14.44%相比有较大幅度增长，增长了1.67个百分比。2023年资产报酬率为8.1%,与2022年的7.41%相比有较大幅度增长，增长了0.69个百分比。2023年净资产收益率为24.86%,与2022年的21.92%相比有较大幅度增长，增长了2.94个百分比。公司2023年资产周转天数为646.8015天，2022年为651.7857天，2023年比2022年缩短4.9842天。2023年流动资产周转天数为432.0956天，2022年为464.4577天，2023年比2022年缩短32.3621天。2023年营业周期为118.78天，2022年为133.37天，2023年比2022年缩短14.59天。公司2023年新创造的可动用资金总额为2,771,902.29万元。公司2023年营运资本为2,700,000万元，与2022年的3,900,000万元相比大幅下降，下降了30.77%。公司2023年的盈亏平衡点为6,862,454.56万元，从营业安全水平来看，公公司2023年经营现金净流量为5,600,000万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为7.67%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为304.13%,与上期相比，有下降趋势。3一、格力电器(000651)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析格力电器(000651)2023年实现利润为3,281,570.38万元，与2022年的(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，格力电器(000651)2023年主营业务收入净额为20,400,000万元，与2022年的18,900,000万元相比有较大幅度增长，增长了7.94%。2023年主营业务成本为14,200,000万元，与2022年的数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，格力电器(000651)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在市场份额增长的同时，营业利润也有所增长，公司经营业务稳步发展，前景良好。5二、格力电器(000651)公司成本费用分析2023年格力电器(000651)成本费用总额为16,214,527.88万元，其中：主营业务成本为14,200,000万元，占成本总额的87.58%;销售费用为1,712,963.97万元，占成本总额的10.56%;管理费用为654,216.10万元，占成本总额的4.03%;财务费用为负352,652.19万元，占成本总额的-2.17%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6格力电器(000651)2023年销售费用为1,712,963.97万元，与2022年的格力电器(000651)2023年管理费用为654,216.10万元，与2022年的526,799.97万元相比，大幅增长，增长了24.19%。2023年管理费用占销售收入的比例为3.21%,与2022年的2.79%相比，提高了0.42个百分点。公司经营业格力电器(000651)2023年财务费用为负352,652.19万元，与2022年的负220,676.46万元相比大幅下降，下降了59.81%。7三、格力电器(000651)公司资产结构分析格力电器(000651)2023年资产总额为36,800,000万元，其中：流动资产为22,800,000万元，主要分布在货币资金、其他流动资产、存货等环节，分别占公司流动资产合计的54.39%、19.65%和14.29%。非流动资产为14,000,000万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的75.69%和24.31%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的54.39%,说明公司拥2022-2023年格力电器(000651)公司流动资产构成表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为36,800,000万元，与2022年的35,500,000万元相比有较大幅度增长，增长了3.66%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加21,780.97万元；其他资产增加3,978,219.03万元；应收账款增加127,473.45万元；其他应收款增加2,228.06万元；应收票据增加8,052.17万元；其他流动资产增加461,028万元；共计增加4,598,781.68万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少140,475.06万元；存货减少573,503.68万元；货币资金减少3,300,000万元；共计减少4,013,978.74万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长584,802.94万从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资金占用不合理的项目较少,拥有较强的资产的盈力能力,资产结构合理。2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所改善。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、格力电器(000651)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况格力电器(000651)2023年负债总额为24,700,000万元，资本金为0万元，所有者权益为12,100,000万元，资产负债率为67.12%。在负债总额中，流动负债为20,100,000万元，占负债和权益总额的54.62%;付息负债合计占资金来源总额的19.80%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，其他流动负债占49.66%、应付账款占20.47%、短期借款占13.16%,其中其他流动负债占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化格力电器(000651)2023年负债总额为24,700,000万元，与2022年的25,300,000万元相比有较大幅度下降，下降了2.37%。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加829,128.77万元；应交税金增加51,820.70万元；长期负债增加960,166.47万元；其他流动负债增加2,291,079.28万元；合计增加4,132,195.22万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少2,645,237.49万元；应付票据减少1,486,877.24万元；其他应付款减少539,914.02万元；合计减少4,672,028.75万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少539,833.53万元。格力电器(000651)2023年所有者权益为12,100,000万元，与2022年的10,200,000万元相比大幅增长，增长了18.63%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加85,642.03万元；未分配利润增加2,054,192.60万元；合计增加2,139,834.63万元。使所有者权益减少的项目包括：盈余公积减少50,998.87万元；合计减少50,998.87万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长2,088,835.76万元。五、格力电器(000651)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，格力电器(000651)2023年是拥有现金支付能力。用发(二)流动比率2023年流动比率为1.1343,与2022年的1.1806相比有所下降，下降了0.0463。2023年流动比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年流动资产为22,800,000万元，与2022年的25,500,000万元相比有较大幅度下降，下降了司的发展。其中2023年速动比率为0.9598,与2022年的0.9923相比有所下降，下降了0.0325。2023年速动比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年速动资产为19,292,821.26万元与2022年的21,434,115.44万元相比有较大幅度下降，下降了9.99%。2023年流动负债为20,100,000万元，与2022年的21,600,000万元相比有所下降，下降了6.94%。速动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使速动比率有所下降。虽然公司当期速动比率有所下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较公司短期偿债能力下降，偿债压力上升，但公司经营业务创造现金的能力并(五)短期付息能力从短期的角度来看，格力电器(000651)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、格力电器(000651)公司盈利能力分析格力电器(000651)2023年的营业利润率为16.11%,资产报酬率为8.1%,净资产收益率为24.86%,成本费用利润率为20.24%。公司实际投入到自身经营业务的资产为34,667,516.05万元，经营资产的收益率是9.48%,对外投资的收益率是4.24%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力格力电器(000651)2023年经营性资产利润率为9.48%,与2022年的8.06%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为24.86%,与2022年的21.92%相比有较大幅度增长，2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为2,771,902.29万元与2022年的2,301,134.44万元相比大幅增长,增长了20.46%。2023年平均所有者权益为11,150,000万元，与2022年的10,500,000万元相比有较大幅度增长，增长了6.19%。净利润的增长速度快于2023年资产报酬率为8.1%,与2022年的7.41%相比有较大幅度增长，增长2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为2,928,918.19万元与2022年的2,501,062.02万元相比大幅增长，增长了17.11%。2023年平均总资产为36,150,000万元，与2022年的33,750,000万元相比大幅增长，增长了7.11%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资2023年成本费用利润率为20.24%,与2022年的17.63%相比有较大幅度增长，增长了2.61个百分比。2023年期间费用经济效益为162.9%,与2022年的2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为3,281,570.38万元与2022年的2,721,738.48万元相比大幅增长增长了20.57%。2023年成本费用总额为16,214,527.88万元，与2022年的15,434,668.62万元相七、格力电器(000651)公司营运能力分析(一)存货周转天数格力电器(000651)2023年存货周转天数为91.1129天，2022年为105.6933天，2023年比2022年缩短14.5804天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为2023年主营业务成本为14,200,000万元，与2022年的14,000,000万元相比有较大幅度增长，增长了1.43%。平均存货下降而主营业务成本增长，致使存货周转(三)应收账款周转天数格力电器(000651)2023年应收账款周转天数为27.665天2022年为27.6798天，2023年比2022年缩短0.0148天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应收账长了7.88%。2023年营业收入为20,400,000万元，与2022年的18,900,000万元相比有较大幅度增长，增长了7.94%。公司(五)、应付账款周转天数格力电器(000651)2023年应付账款周转天数为95.11天，2022年为89.596天，2023年比2022年增长5.514天。(六)、应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账长了7.67%。2023年主营业务成本为14,200,000万元，与2022年的14,000,000万元相比有较大幅度增长，增长了1.43%。(七)现金周期格力电器(000651)2023年现金周转天数为251.3848天，2022年为264.5767天，2023年比2022年缩短13.1919天。格力电器(000651)2023年营业周期为118.78天，2022年为133.37天，2023年比2022年缩短14.59天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期格力电器(000651)2023年流动资产周转天数为432.0956天，2022年为464.4577天，2023年比2022年缩短32.3621天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均流动资产为24,150,000万元，与2022年的24,050,000万元相比变化不大。2023年营业收入为20,400,000万元，与2022年的18,900,000万元相比有较大幅度增长，增长了7.94%。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。格力电器(000651)2023年资产周转天数为646.8015天，2022年为651.7857天，2023年比2022年缩短4.9842天。公司资产规模有所增长，同时营业收入也有较大幅度增长,说明公司经营业务有了进一步的扩张，资产周转速度有所提高。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均总资产为36,150,000万元，与2022年的33,750,000万元相比有较大幅度增长，增长了7.11%。2023年营业收入净额为20,400,000万元，与2022年的18,900,000万元相比有较大幅度增长，增长了7.94%。(十四)固定资产周转天数格力电器(000651)2023年固定资产周转天数为60.7008天，2022年为62.7701天，2023年比2022年缩短2.0693天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为3,392,592.43万元与2022年的3,250,287.28万元相比有较大幅度增长，增长了4.38%。2023年营业收入为20,400,000万元，与2022年的18,900,000万元相比有较大幅度增长，增长了7.94%。八、格力电器(000651)公司发展能力分析(一)可动用资金总额格力电器(000651)2023年新创造的可动用资金总额为2,771,902.29万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.8447,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数24.15天，由此可以节约1,349,647.14万元资金，用于企业今后发展。九、格力电器(000651)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，格力电器(000651)长期投、融资活动能给企业带来2,700,000万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产格力电器(0006512023年营运资本为2,700,000万元与2022年的3,900,000万元相比，下降了1,200,000万元。营运资本有所下降，固定资产投资却有所增长，但没有导致经营活动资金紧张状况的加剧，说明投资结构调整的决策是正确的，企业的盈利能力有提高。从格力电器(000651)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，能够给企业带来流动资金5,651,715.87万元，经营业务是协调的。2023年营运资金需求为负5,651,715.87万元，与2022年的负3,036,826.97万元相比，经营活动给企业带来的资金大幅增长，增长了86.11%。营运资金占用下降，销售收入却在增长，经营活动管理效率有提高，经营形势有改善。从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来5,651,715.87万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供了2,700,000万元的流动资金，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力8,351,715.87万元。从两期的数据来看,企业的资金状况是协调的，各项活动所需的资金有保证。但要注意防止出现资金闲置。十、格力电器(000651)公司经营风险分析(一)经营风险格力电器(000651)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为6,862,454.56万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为66.36%,表示公司主营业务收入下降只要不超过13,537,545.44万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、格力电器(000651)公司现金流量分析格力电器(000651)2023年现金流入总额为36,704,907.13万元，与2022年的31,252,720.50万元相比有较大幅度增长，增长了17.45%。公司公司当期现万元，约占公司当期现金流入总额的60.48%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加5,600,000万元。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置吸收投资00吸收借款0000其他流入格力电器(000651)2023年现金流出总额为36,824,052万元，与2022年的31,063,999.23万元相比有较大幅度增长，增长了18.54%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的33.13%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年格力电器(000651)2023年格力电器(000651)投资活动需要的资金为4,101,721.94万元；经营活动创造的资金为5,600,000万元。公司经营活动所创造的现金能够满足投资活动所需要的资金。2023年格力电器(000651)筹项目名称数值(万元)数值(万元)现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数从公司当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要1.30年，而公司债务偿还率为119.41%,按照本期债务偿还速度，还债期为0.84年。在销售收入中，有27.45%的是现金利润。说明公司经营活动创造现