厦门国贸（600755）公司2023年财务分析研究报告

厦门国贸(600755)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1厦门国贸(600755)公司2023年营业收入为46,800,000万元，与2022年的52,200,000万元相比大幅下降，下降了10.34%。2023年净利润为205,111.97万元，与2022年的452,395.81万元相比大幅下降，下降了54.66%。公司2023年营业成本为46,200,000万元，与2022年的51,200,000万元相比大幅下降，下降了9.77%。2023年销售费用为206,647.50万元，与2022年的228,555.96万元相比大幅下降，下降了9.59%。2023年管理费用为47,277.82万元，与2022年的37,950.50万元相比大幅增长，增长了24.58%。2023年财务费用为134,631.67万元与2022年的108,456.39万元相比大幅增长增长了24.13%。公司2023年总资产为11,300,000万元，与2022年的11,300,000万元相比变化不大。2023年流动资产为8,735,490.38万元，与2022年的9,359,998.99万元相比有较大幅度下降，下降了6.67%。公司2023年负债总额为7,450,288.29万元，与2022年的7,490,339.03万元相比有较大幅度下降，下降了0.53%。2023年所有者权益为3,862,391.66万元，与2022年的3,807,893.79万元相比有较大幅度增长，增长了1.43%。公司2023年流动比率为1.2734,与2022年的1.2824相比有所下降，下降了09。2023年速动比率为0.4986,与2022年的0.5849相比有所下降，下降了公司2023年营业利润率为0.43%与2022年的1.07%相比有较大幅度下降，2下降了0.64个百分比。2023年资产报酬率为3.45%,与2022年的6.43%相比有较大幅度下降，下降了2.98个百分比。2023年净资产收益率为5.35%,与2022年的12.29%相比有较大幅度下降，下降了6.94个百分比。公司2023年资产周转天数为88.1303天，2022年为73.6803天，2023年比2022年增长14.45天。2023年流动资产周转天数为70.5647天2022年为60.8666天，2023年比2022年增长9.6981天。2023年营业周期为31.51天，2022年为26.75天，2023年比2022年增长4.76天。公司2023年新创造的可动用资金总额为205,111.97万元。公司2023年营运资本为1,875,292.54万元，与2022年的2,060,934.04万元相比有所下降，下降了9.01%。公司2023年的盈亏平衡点为33,058,033.38万元，从营业安全水平来看，公公司2023年经营现金净流量为300,000万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为1.82%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为292.56%,与上期相比，有下降趋势。3一、厦门国贸(600755)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析厦门国贸(600755)2023年实现利润为255,135.66万元，与2022年的568,908.04万元相比大幅下降，下降了55.15%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，厦门国贸(600755)2023年主营业务收入净额为46,800,000万元，与2022年的52,200,000万元相比大幅下降，下降了10.34%。2023年主营业务成本为46,200,000万元与2022年的51,200,000万元相比大幅下降，下降了9.77%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但收入的下降幅度大于成本的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。数据数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，厦门国贸(600755)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在主营业务收入大幅度下降的同时经营利润也相应的出现了大幅度下降，公司经营业务开展得很不理想，应进一步查明原因。5二、厦门国贸(600755)公司成本费用分析2023年厦门国贸(600755)成本费用总额为46,588,556.99万元，其中：主营业务成本为46,200,000万元，占成本总额的99.17%;销售费用为206,647.50万元，占成本总额的0.44%;管理费用为47,277.82万元，占成本总额的0.10%;财务费用为134,631.67万元，占成本总额的0.29%。数据的洞察。2022-2023年厦门国贸(600755)公司成本构成表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6厦门国贸(600755)2023年销售费用为206,647.50万元，与2022年的(三)管理费用变化及合理化评判厦门国贸(6007552023年管理费用为47,277.82万元与2022年的37,950.50万元相比，大幅增长，增长了24.58%。2023年管理费用占销售收入的比例为0.10%,与2022年的0.07%相比，提高了0.03个百分点。厦门国贸(600755)2023年财务费用为134,631.67万元，与2022年的7三、厦门国贸(600755)公司资产结构分析厦门国贸(600755)2023年资产总额为11,300,000万元，其中：流动资产占公司流动资产合计的36.18%、29.16%和16.41%。非流动资产为2,564,509.62万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的80.55%和流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的36.18%,说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响,要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为11,300,000万元，与2022年的11,300,000万元相比变化固定资产增加51,426.41万元其他资产增加573,082.20万元存货增加234,211.74万元；应收账款增加84,653.90万元；其他应收款增加150,156.95万元；共计增减少951,762万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长299,790.67万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比使用时间较短。2023年企业不合理占用的资金数额较大，经营活动资金紧张，2023年与2022年相比，2023年各项资产变动情况基本合理。总而言之，与数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货8应收账款货币资金四、厦门国贸(600755)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况厦门国贸(600755)2023年负债总额为7,450,288.29万元，资本金为0万元，所有者权益为3,862,391.66万元，资产负债率为65.93%。在负债总额中，流动负债为6,860,197.84万元，占负债和权益总额的60.71%;付息负债合计占资金来源总额的18.29%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，应付票据占33.25%、其他流动负债占28.17%、短期借款占21.53%,其中应付票据占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化厦门国贸(600755)2023年负债总额为7,450,288.29万元，与2022年的7,490,339.03万元相比有较大幅度下降，下降了0.53%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加55,925.86万元；应付票据增加538,188.81万元；其他应付款增加116,443.88万元；长期负债增加398,816.36万元；合计增加1,109,374.91万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少3,946.84万元；应交税金减少91,835.45万元；预收账款减少2,015.90万元；其他流动负债减少1,051,627.47万元；合计减少1,149,425.66万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少40,050.75万元。厦门国贸(600755)2023年所有者权益为3,862,391.66万元，与2022年的3,807,893.79万元相比有较大幅度增长，增长了1.43%。数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加5,695.32万元；盈余公积增加162.25万元；未分配利润增加4,471.08万元；合计增加10,328.65万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长10,328.65万元。五、厦门国贸(600755)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，厦门国贸(600755)2023年的日常现金支付比较紧张，(二)流动比率从总体上来看，厦门国贸(600755)的流动比率在逐步减小，也就是说其短况来看，厦门国贸(600755)2023年流动比率为1.2734,与2022年的1.2824相比有所下降，下降了09。2023年流动比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年流动资产为8,735,490.38万元，与2022年的9,359,998.99万元相比有所下降，下降了6.67%。2023年流动负债为6,860,197.84万元，与2022年的7,299,064.95万元相比有所下降，下降了6.01(三)速动比率从总体上来看，厦门国贸(600755)的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2023年速动比率为0.4986,与2022年的0.5849相比有所下降，下降了0.0863。2023年速动比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年速动资产为3,420,219.99万元，与2022年的4,269,285.38万元相比有较大幅度下降，下降了19.89%。2023年流动负债为6,860,197.84万元，与2022年的7,299,064.95万元相比有所下降，下降了6.01%。速动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使速动比率有所下降。当期速动比率有所下降，已经低于行业低线，公司偿债能力较差。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，主要是由于以下几个方面引起的：经营业务缩小、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降。(五)短期付息能力从短期的角度来看，厦门国贸(600755)经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。流动比率速动比率利息保障倍数5资产负债率流动资产周转率6从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为2.8951倍。公司盈利能力对利息支付的保障程度稍低。从资本结构和资金成本的角度出发，厦门国贸(600755)2023年的付息负债为1,477,164.69万元，实际借款利率水平为9.11%,公司的财务风险系数为1.5277。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利六、厦门国贸(600755)公司盈利能力分析厦门国贸(600755)2023年的营业利润率为0.43%,资产报酬率为3.45%,净资产收益率为5.35%,成本费用利润率为0.55%。公司实际投入到自身经营业务的资产为9,945,731.90万元，经营资产的收益率是2.05%,对外投资的收益率是6.07%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力厦门国贸(600755)2023年经营性资产利润率为2.05%,与2022年的5.63%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为5.35%,与2022年的12.29%相比有较大幅度下降，下降了6.94个百分比。2023年净资产收益率比2022年下降的主要原因是：2023年净利润为205,111.97万元，与2022年的452,395.81万元相比大幅下降，下降了54.66%。2023年平均所有者权益为3,835,142.73万元，与2022年的3,681,165.22万元相比有较大幅度增长，增长了4.18%。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净2023年资产报酬率为3.45%,与2022年的6.43%相比有较大幅度下降，下2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为389,767.33万元，与2022年的677,364.43万元相比大幅下降，下降了42.46%。2023年平均总资产为11,300,000万元，与2022年的10,537,22023年成本费用利润率为0.55%,与2022年的1.1%相比有较大幅度下降，下降了0.55个百分比。2023年期间费用经济效益为65.66%与2022年的151.72%2023年成本费用利润率比2022年下降的主要原因是：2023年实现利润为255,135.66万元，与2022年的568,908.04万元相比大幅下降，下降了55.15%。2023年成本费用总额为46,588,556.99万元，与2022年的51,574,962.85万元相比大幅下降，下降了9.67%。实现利润下降速度快于成本费用总额的下降速度，七、厦门国贸(600755)公司营运能力分析(一)存货周转天数厦门国贸(600755)2023年存货周转天数为24.0465天，2022年为21.6068天，2023年比2022年增长2.4397天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为务成本为46,200,000万元，与2022年的51,200,000万元相比大幅下降，下降了9.77%。平均存货增长了而主营业务成本下降了，致使存货周转天数增长。公司(三)应收账款周转天数厦门国贸(600755)2023年应收账款周转天数为7.4586天，2022年为5.1374天，2023年比2022年增长2.3212天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为956,332.25万元与2022年的734,722.14万元相比大幅增长增长了30.16%。2023年营业收入为46,800,000万元与2022年的52,200,000万元相比大幅下降，下降了10.34%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也在下降。(五)应付账款周转天数厦门国贸(600755)2023年应付账款周转天数为6.2945天，2022年为4.4579天，2023年比2022年增长1.8366天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为796,728.28万元与2022年的625,327.73万元相比大幅增长增长了27.41%。2023年主营业务成本为46,200,000万元，与2022年的51,200,000万元相比大幅下降，下降了9.77%。(七、现金周期厦门国贸(600755)2023年现金周转天数为12.5571天，2022年为10.0156天，2023年比2022年增长2.5415天。厦门国贸(600755)2023年营业周期为31.51天，2022年为26.75天，2023年比2022年增长4.76天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期明显下降。厦门国贸(600755)2023年流动资产周转天数为70.5647天，2022年为60.8666天，2023年比2022年增长9.6981天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资长了3.94%。2023年营业收入为46,800,000万元，与2022年的52,200,000万元相比大幅下降，下降了10.34%。平均流动资产增长了而营业收入下降了，致使厦门国贸(600755)2023年资产周转天数为88.1303天，2022年为73.6803天，2023年比2022年增长14.45天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为11,300,000万元，与2022年7.24%。2023年营业收入净额为46,800,000万元，与2022年的52,200,000万元相比大幅下降，下降了10.34%。(十四)固定资产周转天数厦门国贸(600755)2023年固定资产周转天数为3.6898天，2022年为2.5576天，2023年比2022年增长1.1322天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为473,108.67万元，与2022年的365,775.10万元相比大幅增长，增长了29.34%。2023年营业收入为46,800,000万元，与2022年的52,200,000万元相比有较大幅度下降，下降了10.34%。八、厦门国贸(600755)公司发展能力分析(一)可动用资金总额厦门国贸(600755)2023年新创造的可动用资金总额为205,111.97万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为5.1726,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数0.68天，由此可以节约86,620.40万元资金，用于企业今后发展。九、厦门国贸(600755)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，厦门国贸(600755)长期投、融资活动能给企业带来1,875,292.54万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产厦门国贸(600755)2023年营运资本为1,875,292.54万元，与2022年的投资却有所增长，致使企业出现资金紧张，从厦门国贸(600755)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供4,029,235.39万元的流动资金。但公司投融资活动没能给经2023年营运资金需求为4,029,235.39万元，与2022年的3,160,936.83万元相比有较大幅度增长，增长了27.47%。经营环节占用的资金上升，而销售收入(五)现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要流动资金资金，但这部分资金不能满足企业经营活动的资金需求，结果出现了支付困难，续紧张。十、厦门国贸(600755)公司经营风险分析(一)经营风险厦门国贸(600755)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为33,058,033.38万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为29.36%,表示公司主营业务收入下降只要不超过13,741,966.62万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司具有较强的承受销售下降的能力，经营业务是比较安全的。从资本结构和资金成本的角度出发，厦门国贸(600755)2023年的付息负债为1,477,164.69万元，实际借款利率水平为9.11%,公司的财务风险系数为1.5277。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点经营风险系数财务风险系数十一、厦门国贸(600755)公司现金流量分析厦门国贸(600755)2023年现金流入总额为73,155,837.41万元，与2022最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为53,000,000万元，约占公司当期现金流入总额的72.45%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加300,000万元。2022-2023年厦门国贸(600755)公司现金流入结构表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置0吸收投资吸收借款0000其他流入厦门国贸(600755)2023年现金流出总额为73,181,530.86万元，与2022买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的71.33%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年厦门国贸(600755)2023年厦门国贸(600755)投资活动需要的资金为125,693.45万元；经营活动创造的资金为300,000万元。公司经营活动所创造的现金能够满足投资活动所需要的资金。2023年厦门国贸(600755)筹资活动需要支付的资金为200,000万元。总的来说，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。数值(万元)数值(万增长率(%)现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数从公司当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要6.89年，而公司债务偿还率为711.09%,按照本期债务偿还速度，还债期为0.14年。在销售收入中，有0.64%的是现金利润。说明公司经营活动创造现金