风神股份（600469）公司2023年财务分析研究报告

风神股份(600469)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 29 31 4 39 (三)、净资产收益率变化原因分析 1风神股份(600469)公司2023年营业收入为573,875.48万元，与2022年的498,789.40万元相比大幅增长，增长了15.05%。2023年净利润为34,885.54万元，与2022年的8,452.14万元相比成倍增长，增长了3.13倍。公司2023年营业成本为461,609.05万元，与2022年的429,444.75万元相比有较大幅度增长，增长了7.49%。2023年销售费用为17,863万元，与2022年的13,651.50万元相比大幅增长，增长了30.85%。2023年管理费用为15,524.46万元，与2022年的15,284.41万元相比有较大幅度增长，增长了1.57%。2023年财务费用为151.09万元，与2022年的464.30万元相比大幅下降，下降了67.46%。公司2023年总资产为719,459.42万元，与2022年的722,197.62万元相比变化不大。2023年流动资产为372,105.57万元，与2022年的386,905.84万元相比有较大幅度下降，下降了3.83%。公司2023年负债总额为395,029.61万元，与2022年的428,182.91万元相比有较大幅度下降，下降了7.74%。2023年所有者权益为324,429.80万元，与2022年的294,014.71万元相比大幅增长，增长了10.34%。公司2023年流动比率为1.301,与2022年的0.9274相比大幅增长，增长了0.3736。2023年速动比率为0.8972,与2022年的0.6527相比有较大幅度增长，增长了0.2445。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。2公司2023年营业利润率为7.09%,与2022年的1.94%相比大幅增长，增长了5.15个百分比。2023年资产报酬率为5.78%,与2022年的1.53%相比有较大幅度增长，增长了4.25个百分比。2023年净资产收益率为11.28%,与2022年公司2023年资产周转天数为458.466天，2022年为539.1819天，2023年比2022年缩短80.7159天。2023年流动资产周转天数为241.3757天，2022年为286.3354天，2023年比2022年缩短44.9597天。2023年营业周期为125.57天，2022年为131.4天，2023年比2022年缩短5.83天。公司2023年经营现金净流量为47,860.74万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为4.84%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为3一、风神股份(600469)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析风神股份(6004692023年实现利润为41,524.98万元与2022年的10,841.97万元相比成倍增长，增长了2.83倍。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，风神股份(600469)2023年主营业务收入净额为573,875.48万元，与2022年的498,789.40万元相比大幅增长，增长了15.05%。2023年主营业务成本为461,609.05万元与2022年的429,444.75万元相比有较大幅度增长，增长了7.49%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，风神股份(600469)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好，发展前景良好。5二、风神股份(600469)公司成本费用分析2023年风神股份(600469)成本费用总额为495,147.60万元，其中：主营业务成本为461,609.05万元，占成本总额的93.23%;销售费用为17,863万元，占成本总额的3.61%;管理费用为15,524.46万元，占成本总额的3.14%;财务2022-2023年风神股份(600469)公司成本构成表数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6风神股份(600469)2023年销售费用为17,863万元，与2022年的13,651.50万元相比，大幅增长，增长了30.85%。2023年随着销售费用的增长，主营业务良好效果。(三)管理费用变化及合理化评判风神股份(6004692023年管理费用为15,524.46万元与2022年的15,284.41为2.71%,与2022年的3.06%相比，下降了0.35个百分点。管理费用与销售收风神股份(600469)2023年财务费用为151.09万元，与2022年的464.30万元相比大幅下降，下降了67.46%。7三、风神股份(600469)公司资产结构分析风神股份(600469)2023年资产总额为719,459.42万元，其中：流动资产为372,105.57万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的33.37%、30.31%和16.13%。非流动资产为347,353.85万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的68.23%和31.77%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的33.37%,说明公司拥节的资金数额较大，约占公司流动资产的30.31%,说明市场经营形势的变化会值能力。2022-2023年风神股份(600469)公司流动资产构成表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为719,459.42万元，与2022年的722,197.62万元相比变化具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加2,70其他资产增加32,940.96万元；存货增加1,069.67万元；应收账款增加4,280.52万元；应收票据增加8,622.72万元；共计增加49,621.38万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少20,878.89万元；其他应收款减少130.01万元；货币资金减少20,680.35万元；其他流动资产减少7,962.82万元；共计减少从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2022年相比，数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、风神股份(600469)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况风神股份(600469)2023年负债总额为395,029.61万元，资本金为0万元，所有者权益为324,429.80万元，资产负债率为54.91%。在负债总额中，流动负债为286,015.32万元，占负债和权益总额的39.75%;付息负债合计占资金来源总额的18.65%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益0000在流动负债的构成中，应付票据占35.90%、应付账款占33.34%、其他流动负债占10.34%,其中应付票据占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化风神股份(600469)2023年负债总额为395,029.61万元，与2022年的428,182.91万元相比有较大幅度下降，下降了7.74%。公司负债规模2022-2023年风神股份(600469)公司负债变化情况表数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加27,121.08万元；应交税金增加3,040.55万元；长期负债增加98,01928,972.57万元；其他应付款减少3,122.93万元；其他流动负债减少121,197.0533,153.29万元。风神股份(600469)2023年所有者权益为324,429.80万元，与2022年的294,014.71万元相比大幅增长，增长了10.34%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加1,721.71万元；盈余公积增加3,186.70万元；未分配利润增加28,051.58万元；合计增加32,959.99万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长32,959.99万元。五、风神股份(600469)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，风神股份(600469)2023年是拥有现金支付能力。用发(二)流动比率从总体上来看，风神股份(600469)的流动比率波动较大，这不利于公司的2023年流动比率为1.301,与2022年的0.9274相比大幅增长，增长了0.3736。2023年流动比率比2022年大幅增长的主要原因是：2023年流动资产为372,105.57万元与2022年的386,905.84万元相比年流动负债为286,015.32万元，与2022年的417,187.62万元相比大幅下降，下降了31.44%。流动资产下降速度慢于流动负债的下降速度，致使流动比率大幅(三)速动比率从总体上来看，风神股份(600469)的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2023年速动比率为0.8972,与2022年的0.6527相比有较大幅度增长，增长了0.2445。2023年速动比率比2022年有较大幅度增长的主要原因是：2023年速动资产为256,608.69万元，与2022年的272,316.67万元相比有所下降，下降了5.77%。2023年流动负债为286,015.32万元，与2022年的417,187.62万元相比大幅下降，下降了31.44%。速动资产下降速度慢于流动负债的下降速度，致使速动比率较大提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况经营活动创造的现金增长带来的，是可靠的。(五)短期付息能力从短期的角度来看，风神股份(600469)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为275.8361倍。从实现利润和利息支付的关系来看，风神股份(600469)有较强的盈利能力，利息支付有保证。从资本结构和资金成本的角度出发，风神股份(600469)2023年的付息负债为25,167.33万元，实际借款利率水平为0.6%,公司的财务风险系数为136。六、风神股份(600469)公司盈利能力分析风神股份(600469)2023年的营业利润率为7.09%,资产报酬率为5.78%,净资产收益率为11.28%,成本费用利润率为8.39%。公司实际投入到自身经营业务的资产为639,612.11万元，经营资产的收益率是6.36%,对外投资的收益率是0.33%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率3经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力风神股份(600469)2023年经营性资产利润率为6.36%,与2022年的1.46%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为11.28%,与2022年的3%相比有较大幅度增长，增2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为34,885.54万元，与2022年的8,452.14万元相比成倍增长，增长了3.13倍。2023年平均所有者权益为309,222.26万元，与2022年的281,484.10万元相比大幅增2023年资产报酬率为5.78%,与2022年的1.53%相比有较大幅度增长，增2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为41,676.07万元，与2022年的11,306.27万元相比成倍增长，增长了2.69倍。2023年平均总资产为720,828.52万元，与2022年的736,816.97万元相比有较大幅度下降，下降了2.17%。息税前利润增长了而平均总资产下降了，致使资产报酬率提高。2023年成本费用利润率为8.39%,与2022年的2.36%相比大幅增长，增长了6.03个百分比。2023年期间费用经济效益为123.81%,与2022年的36.88%相比大幅增长，增长了86.93个百分比。2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为41,524.98万元，与2022年的10,841.97万元相比成倍增长，增长了2.83倍。2023年成本费用总额为495,147.60万元，与2022年的458,844.96万元相比大幅增长，增长了7.91%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。七、风神股份(600469)公司营运能力分析(一)存货周转天数风神股份(600469)2023年存货周转天数为88.7497天，2022年为92.0607天，2023年比2022年缩短3.311天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为112,240.14万元，与2022年的108,315.08万元相比有较大幅度增长，增长了3.62%。2023年主营业务成本为461,609.05万元，与2022年的429,444.75万元相比有较大幅度增长，增长了7.49%。平均存货的增长速度慢于主营业务成本的风神股份(600469)2023年应收账款周转天数为36.8158天，2022年为39.3433天，2023年比2022年缩短2.5275天。2023年应收账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应收账款为57,884.13万元，与2022年的53,764.43万元相比有较大幅度增长，增长了7.66%。2023年营业收入为573,875.48万元，与2022年的498,789.40万元相比有较大幅度增长，增长了15.05%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能(五)应付账款周转天数风神股份(600469)2023年应付账款周转天数为64.6734天，2022年为71.1912天，2023年比2022年缩短6.5178天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应付账款为81,791.31万元，与2022年的83,760.75万元相比有较大幅度下降，下降了2.35%。2023年主营业务成本为461,609.05万元，与2022年的429,444.75万元相比有较大幅度增长，增长了7.49%。(七)现金周期风神股份(600469)2023年现金周转天数为85.5583天，2022年为94.8677天，2023年比2022年缩短9.3094天。风神股份(600469)2023年营业周期为125.57天，2022年为131.4天，2023年比2022年缩短5.83天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期(九)营业周期结论公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有所下降，营运能力有所提(十)流动资产周转天数风神股份(600469)2023年流动资产周转天数为241.3757天，2022年为286.3354天，2023年比2022年缩短44.9597天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均流动资产为379,505.71万元，与2022年的391,290.52万元相比有较大幅度下降，下降了3.01%。2023年营业收入为573,875.48万元，与2022年的498,789.40万元相比有较大幅度增长，增长了15.05%。平均流动资产下降而营业收入增长，致使(十二)、总资产周转天数风神股份(600469)2023年资产周转天数为458.466天，2022年为539.1819天，2023年比2022年缩短80.7159天。公司的资产规模有较大幅度的下降，但资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)、总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均总资产为720,828.52万元，与2022年的736,816.97万元相比有较大幅度下降，下降了2.17%。2023年营业收入净额为573,875.48万元，与2022年的498,789.40万元相比大幅增长，增长了15.05%。风神股份(600469)2023年固定资产周转天数为157.3694天，2022年为195.3105天，2023年比2022年缩短37.9411天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为247,425.91万元，与2022年的266,900.88万元相比有较大幅度下降，下降了7.3%。2023年营业收入为573,875.48万元，与2022年的498,789.40万元相比有较大幅度增长，增长了15.05%。八、风神股份(600469)公司发展能力分析(一)可动用资金总额风神股份(600469)2023年新创造的可动用资金总额为34,885.54万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.5122,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数7.73天，由此可以节约12,146.24万元资金，用于企业今后发展。九、风神股份(600469)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，风神股份(600469)长期投、融资活动能给企业带来86,090.25万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益0000长期负债固定资产长期投资其它长期资产风神股份(600469)2023年营运资本为86,090.25万元，与2022年的负30,281.78万元相比，弥补了长期性资金缺口。(三)经营协调性及现金支付能力从风神股份(600469)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供41,938.86万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要41,938.86万元的营运资金，而企业的营运资本为86,090.25万元，营运资本能够满足企业经营业从两期比较的角度出发，企业的经营形势和投融资形势发生了较大的变化，经营活动由不需要资金变为需要资金41,938.86万元，投融资活动由存在资金缺口变为能够向企业的经营活动提供足够的资金。说明企业的经营管理水平较高，企业经营转型顺利完成。十、风神股份(600469)公司经营风险分析(一)经营风险风神股份(600469)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为180,345.82万元，亏损。营业安全水平为68.57%,表示公司主营业务收入下降只要不超过从资本结构和资金成本的角度出发，风神股份(600469)2023年的付息负债为25,167.33万元，实际借款利率水平为0.6%,公司的财务风险系数为136。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点经营风险系数财务风险系数十一、风神股份(600469)公司现金流量分析风神股份(600469)2023年现金流入总额为767,493.22万元，与2022年的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为575,143.51万元，约占公司当期现金流入总额的74.94%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加47,860.74万元。2022-2023年风神股份(600469)公司现金流入结构表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资0000取得投资收益0000长期资产处置吸收投资0000吸收借款0000其他流入风神股份(600469)2023年现金流出总额为783,122.74万元，与2022年的597,198.61万元相比有较大幅度增长，增长了31.13%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的60.98%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资0000偿还债务利润分配其他流出2023年风神股份(600469)2023年风神股份(600469)投资活动需要的资造的现金能够满足投资活动所需要的资金。2023年风神股份(600469)筹资活动需要支付的资金为35,885.62万元。总的来说，当期经营、投资、融资活动使数值(万元)数值(万增长率(%)现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有54.45%的现金来自于折旧资金，量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要2.80年，而公司债务偿还率为127.96%,按照本