南京高科（600064）公司2023年财务分析研究报告

南京高科(600064)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1南京高科(600064)公司2023年营业收入为472,651.16万元，与2022年的万元，与2022年的247,989.55万元相比大幅下降，下降了40.22%。公司2023年营业成本为414,386.64万元，与2022年的364,904.68万元相比大幅增长,增长了13.56%。2023年销售费用为2,629.41万元与20万元相比大幅下降，下降了13.83%。2023年管理费用为12,405.71万元，与2022万元，与2022年的17,702.40万元相比大幅增长，增长了24.49%。公司2023年总资产为3,728,318.17万元，与2022年的3,740,368.79万元相比变化不大。2023年流动资产为1,768,786.30万元，与2022年的1,907,907.09万元相比有较大幅度下降，下降了7.29%。公司2023年负债总额为1,872,931.51万元，与2022年的1,974,756.06万元相比有较大幅度下降，下降了5.16%。2023年所有者权益为1,855,386.66万元，与2022年的1,765,612.73万元相比有较大幅度增长，增长了5.08%。公司2023年流动比率为1.1558,与2022年的1.0765相比有所增长，增长了0.0793。2023年速动比率为0.41,与2022年的0.2878相比有较大幅度增长，2公司2023年营业利润率为28.93%,与2022年的59.13%相比大幅下降，下降了30.2个百分比。2023年资产报酬率为4.26%,与2022年的8.03%相比有较大幅度下降，下降了3.77个百分比。2023年净资产收益率为8.19%,与2022年公司2023年资产周转天数为2883.8084天，2022年为2867.794天，2023年比2022年增长16.0144天。2023年流动资产周转天数为1419.6443天，2022天，2022年为1286.97天，2023年比2022年缩短136.88天。公司2023年经营现金净流量为负217,748.03万元，投资现金净流量为公司资产净利率为3.97%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为3一、南京高科(600064)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析南京高科(600064)2023年实现利润为136,996.23万元，与2022年的265,163.47万元相比大幅下降，下降了48.34%。公司实现利润主要来源是对外投(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，南京高科(600064)2023年主营业务收入净额为472,651.16万元，与2022年的448,220.72万元相比有较大幅度增长，增长了5.45%。2023年主营业务成本为414,386.64万元，与2022年的364,904.68万元相比大幅增长，增长了13.56%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。数据的洞察。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，南京高科(600064)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在市场份额扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，公司未能在扩大销售规模的同时提高企业的利润水平，应注意收入增加而利润减少所隐藏的5二、南京高科(600064)公司成本费用分析2023年南京高科(600064)成本费用总额为451,460.12万元，其中：主营业务成本为414,386.64万元，占成本总额的91.79%;销售费用为2,629.41万元，占成本总额的0.58%;管理费用为12,405.71万元，占成本总额的2.75%;财务费用为22,038.36万元，占成本总额的4.88%。数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6南京高科(600064)2023年销售费用为2,629.41万元，与2022年的3,051.37万元相比，大幅下降，下降了13.83%。2023年销售费用大幅度下降，但销售收入却获得了一定幅度的增长，说明公司采取的销售战略较为成功，销售业务的管理水平显著提高。南京高科(6000642023年管理费用为12,405.71万元与2022年的26,185.62万元相比，大幅下降，下降了52.62%。2023年管理费用占销售收入的比例为2.62%,与2022年的5.84%相比，下降了3.22个百分点。同时盈利能力水平也出现了较大幅度下降，控制管理费用并没有带来公司经济效益的提高，应当关注控制管理费用支出水平的必要性和合理性。南京高科(6000642023年财务费用为22,038.36万元与2022年的17,702.40万元相比大幅增长，增长了24.49%。7三、南京高科(600064)公司资产结构分析南京高科(600064)2023年资产总额为3,728,318.17万元，其中：流动资产为1,768,786.30万元，主要分布在存货、其他流动资产、货币资金等环节，分别占公司流动资产合计的64.12%、13.48%和7.30%。非流动资产为1,959,531.87万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的99.12%和流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的64.12%,说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响,要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货9应收账款其他应收款短期投资0000应收票据00货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为3,728,318.17万元，与2022年的3,740,368.79万元相比具体来说,以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加121,355.49万元；其他资产增加128,187.33万元；应收账款增加13,782.99万元；货币资金增加28,609.16万元；其他流动资产增加101,437.04万元；共计增加393,372.01万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少1,117.16万元；存货减少256,702.21万元；其他应收款减少5,369.96万元；应收票据减少513.85万元；共计减少263,703.18万元。增加项与减少项相抵,使资产总额增长129,668.83万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货占比过高。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资产结构基本属于合理范围。(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所恶化。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、南京高科(600064)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况南京高科(600064)2023年负债总额为1,872,931.51万元，资本金为0万元，所有者权益为1,855,386.66万元，资产负债率为50.24%。在负债总额中，流动负债为1,530,360.95万元，占负债和权益总额的41.05%;付息负债合计占资金来源总额的22.34%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，其他流动负债占37.70%、短期借款占32.04%、应付账款占23.18%,其中其他流动负债占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化南京高科(600064)2023年负债总额为1,872,931.51万元，与2022年的数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加51,912.33万元；应付票据增加4,228.90万元；其他应付款增加23,920.80万元；长期负债增加140,105.24万元；合计增加220,167.27万元。使负债总额减少的项目包括：应付账款减少166,689.64万元；应交税金减少62,534.87万元；其他流动负债减少92,767.31万元；合计减少321,991.82万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少101,824.55万元。南京高科(600064)2023年所有者权益为1,855,386.66万元，与2022年的1,765,612.73万元相比有较大幅度增长，增长了5.08%。数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积00盈余公积未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加18,502.60万元；未分配利润增加64,580.84万元；合计增加83,083.44万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长五、南京高科(600064)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，南京高科(600064)2023年的日常现金支付比较紧张，(二)流动比率从总体上来看，南京高科(600064)的流动比率波动较大，这不利于公司的2023年流动比率为1.1558,与2022年的1.0765相比有所增长，增长了0.0793。2023年流动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年流动资产为2023年流动负债为1,530,360.95万元，与2022年的1,772,290.74万元相比有较大幅度下降，下降了13.65%。流动资产下降速度慢于流动负债的下降速度，致(三)速动比率从总体上来看，南京高科(600064)的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2023年速动比率为0.41,与2022年的0.2878相比有较大幅度增长，增长了0.1222。2023年速动比率比2022年有较大幅度增长的主要原因是：2023年速动资产为627,509.78万元，与2022年的510,126.61万元相比有较大幅度增长，增长了23.01%。2023年流动负债为1,530,360.95万元，与2022年的1,772,290.74万元相比有较大幅度下降，下降了13.65%。速动资产增长了而流动负债下降了，致使速动比率较大提高。虽然当期速动比率有较大的增长，但是仍然低于行业低线，公司偿债能力较差。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，但这种提高主要是由长期性资金来源的增长或应收账款的增长带来的，因此只是账面运作上的提高，是不可靠(五)短期付息能力从短期的角度来看，南京高科(600064)经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为7.2163倍。从实现利润和利息支付的关系来看，南京高科(600064)有较强的盈利能力，利息支付有保从资本结构和资金成本的角度出发，南京高科(600064)2023年的付息负债为490,337.71万元，实际借款利率水平为4.49%,公司的财务风险系数为六、南京高科(600064)公司盈利能力分析南京高科(600064)2023年的营业利润率为28.93%,资产报酬率为4.26%,净资产收益率为8.19%,成本费用利润率为30.35%。公司实际投入到自身经营业务的资产为1,789,256.52万元，经营资产的收益率是7.64%,对外投资的收益率是11.37%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力南京高科(600064)2023年经营性资产利润率为7.64%,与2022年的13.9%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为8.19%,与2022年的14.75%相比有较大幅度下降，下降了6.56个百分比。2023年净资产收益率比2022年下降的主要原因是：2023年净利润为148,254.86万元，与2022年的247,989.55万元相比大幅下降，下降了40.22%。2023年平均所有者权益为1,810,499.69万元，与2022年的1,681,638.36万元相比有较大幅度增长，增长了7.66%。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净2023年资产报酬率为4.26%,与2022年的8.03%相比有较大幅度下降，下2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为159,034.59万元，与2022年的282,865.87万元相比大幅下降，下降了43.78%。2023年平均总资产为3,734,343.48万元，与2022年的3,521,656.64万元相比大幅增长，增长了6.04%。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产报酬率下2023年成本费用利润率为30.35%,与2022年的64.38%相比大幅下降，下降了34.03个百分比。2023年期间费用经济效益为369.53%与2022年的564.91%2023年成本费用利润率比2022年下降的主要原因是：2023年实现利润为136,996.23万元，与2022年的265,163.47万元相比大幅下降，下降了48.34%。2023年成本费用总额为451,460.12万元，与2022年的411,844.07万元相比大幅增长，增长了9.62%。实现利润下降而成本费用总额增七、南京高科(600064)公司营运能力分析(一)存货周转天数南京高科(6000642023年存货周转天数为1112.1013天2022年为1258.3689天，2023年比2022年缩短146.2676天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为务成本为414,386.64万元，与2022年的364,904.68万元相比有较大幅度增长，增长了13.56%。平均存货的增长速度慢于主营业务成本的增长速度，致使存货南京高科(600064)2023年应收账款周转天数为37.9934天，2022年为28.6041天，2023年比2022年增长9.3893天。2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为49,198.94万元，与2022年的35,125.90万元相2023年营业收入为472,651.16万元，与2022年的448,220.72万元相比有较大幅度增长，增长了5.45%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在提高。南京高科(600064)2023年应付账款周转天数为385.9387天，2022年为411.9384天，2023年比2022年缩短25.9997天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应付账款为438,158.47万元，与2022年的411,830.82万元相比有较大幅度增长，增长了6.39%。2023年主营业务成本为414,386.64万元，与2022年的364,904.68万元相比有较大幅度增长，增长了13.56%。(七)现金周期南京高科(600064)2023年现金周转天数为88.6408天，2022年为77.2475天，2023年比2022年增长11.3933天。南京高科(600064)2023年营业周期为1150.09天，2022年为1286.97天，2023年比2022年缩短136.88天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期南京高科(600064)2023年流动资产周转天数为1419.6443天，2022年为1453.3814天，2023年比2022年缩短33.7371天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均流动资长了3%。2023年营业收入为472,651.16万元，与2022年的448,220.72万元相比有较大幅度增长，增长了5.45%。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。南京高科(6000642023年资产周转天数为2883.8084天，2022年为2867.794天，2023年比2022年增长16.0144天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为3,734,343.48万元，与2022年的3,521,656.64万元相比有较大幅度增长，增长了6.04%。2023年营业收入净额为472,651.16万元，与2022年的448,220.72万元相比有较大幅度增长，增长了5.45%。(十四)固定资产周转天数南京高科(600064)2023年固定资产周转天数为13.6942天，2022年为15.6909天，2023年比2022年缩短1.9967天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为17,733.09万元，与2022年的19,268.44万元相比有较大幅度下降，下降了7.97%。2023年营业收入为472,651.16万元，与2022年的448,220.72万元相比有较大幅度增长，增长了5.45%。八、南京高科(600064)公司发展能力分析(一)可动用资金总额南京高科(600064)2023年新创造的可动用资金总额为148,254.86万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.2571,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数231.14天，由此可以节约299,315.25万元资金，用于企业今后发展。九、南京高科(600064)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，南京高科(600064)长期投、融资活动能给企业带来238,425.35万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产南京高科(600064)2023年营运资本为238,425.35万元，与2022年的135,616.35万元相比，增长了102,809万元。营运资本增长，但企业资金紧张状从南京高科(600064)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为400,527.40万元，与2022年的249,308.52万元相比大幅增长，增长了60.66%。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高(五)现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要流动资金400,527.40万元企业通过长期性投融资活动准备了238,425.35万元的营运资金，续紧张。十、南京高科(600064)公司经营风险分析(一)经营风险南京高科(600064)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为320,877.76万元，亏损。营业安全水平为32.11%,表示公司主营业务收入下降只要不超过从资本结构和资金成本的角度出发，南京高科(600064)2023年的付息负债为490,337.71万元，实际借款利率水平为4.49%,公司的财务风险系数为数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平财务风险系数十一、南京高科(600064)公司现金流量分析南京高科(600064)2023年现金流入总额为1,761,488.78万元，与2022年的1,365,679.69万元相比有较大幅度增长，增长了28.98%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为228,390.61万元，约占公司当期现金流入总额的12.97%。但是，由于公司当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务现金收支不平衡，经营活动出现了负217,748.03万元的资金缺口。公司当期现金流入的最大项目是对外投资业务所取得收益，占公司当期现金流入总额的12.97%。数值(万元)数值(万元)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置010吸收投资00吸收借款0000其他流入南京高科(600064)2023年现金流出总额为1,735,236.44万元，与2022年的1,354,221.85万元相比有较大幅度增长，增长了28.14%。现金流出最大的项目是偿还债务所支付的现金，占现金流出总额的64.85%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出资金净额为181,290.80万元。数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数公司当期经营活动创造现金的能力较低，需要依靠投资活动或融资活动来弥补经营活动的现金亏损。经营现金不足。在销售收入中，有-46.07%的是现金利润。说明公司经营活动缺乏创造现金