金山办公（688111）公司2023年财务分析研究报告

金山办公(688111)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 27 28 29 31 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1公司2023年营业收入为455,596.82万元，与2022年的388,495.94万元相比大幅增长，增长了17.27%。2023年净利润为131,446.17万元，与2022年的113,092.45万元相比有较大幅度增长，增长了16.23%。公司2023年营业成本为66,984.01万元，与2022年的58,291.07万元相比大幅增长增长了14.91%。2023年销售费用为96,741.45万元与2022年的81,820.17万元相比大幅增长，增长了18.24%。2023年管理费用为44,422.79万元，与2022年的39,190.31万元相比大幅增长增长了13.35%。2023年财务费用为负9,483.93万元，与2022年的负1,298.46万元相比成倍下降，下降了6.3倍。公司2023年总资产为1,397,402.13万元，与2022年的1,205,767.66万元相比有较大幅度增长，增长了15.89%。2023年流动资产为1,014,696.08万元，与2022年的977,531.62万元相比有较大幅度增长，增长了3.8%。公司2023年负债总额为395,441.51万元，与2022年的325,928.56万元相比大幅增长，增长了21.33%。2023年所有者权益为1,001,960.62万元，与2022年的879,839.10万元相比大幅增长，增长了13.88%。公司2023年流动比率为3.2174,与2022年的3.5544相比大幅下降，下降了0.337。2023年速动比率为3.21,与2022年的3.5439相比大幅下降，下降了0.3339。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。2公司2023年营业利润率为30.74%,与2022年的30.8%相比变化不大。2023年资产报酬率为9.95%,与2022年的10.54%相比有较大幅度下降，下降了0.59个百分比。2023年净资产收益率为13.97%,与2022年的13.64%相比变化不大。公司2023年资产周转天数为1042.7608天，2022年为1056.1785天，2023年比2022年缩短13.4177天。2023年流动资产周转天数为798.0336天，2022年为867.6229天，2023年比2022年缩短69.5893天。2023年营业周期为43.31天，2022年为43.75天，2023年比2022年缩短0.44天。变化不大。公司2023年经营现金净流量为205,754.71万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为10.1%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为3一、金山办公(688111)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析金山办公(688111)2023年实现利润为138,983.95万元，与2022年的119,824.24万元相比有较大幅度增长，增长了15.99%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，金山办公(688111)2023年主营业务收入净额为455,596.82万元，与2022年的388,495.94万元相比大幅增长，增长了17.27%。2023年主营业务成本为66,984.01万元，与2022年的58,291.07万元相比大幅增长，增长了14.91%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，金山办公(688111)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也有所增长，公司在扩大市场方面取得了成功，经营业务开展良好。5二、金山办公(688111)公司成本费用分析2023年金山办公(688111)成本费用总额为198,664.32万元，其中：主营业务成本为66,984.01万元，占成本总额的33.72%;销售费用为96,741.45万元，占成本总额的48.70%;管理费用为44,422.79万元，占成本总额的22.36%;财数值(万元)数值(万成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6金山办公(6881112023年销售费用为96,741.45万元与2022年的81,820.17万元相比，大幅增长，增长了18.24%。2023年随着销售费用的增长，主营业务良好效果。金山办公(6881112023年管理费用为44,422.79万元与2022年的39,190.31万元相比，大幅增长，增长了13.35%。2023年管理费用占销售收入的比例为9.75%,与2022年的10.09%相比，下降了0.34个百分点。管理费用与销售收入金山办公(688111)2023年财务费用为负9,483.93万元，与2022年的负7三、金山办公(688111)公司资产结构分析金山办公(688111)2023年资产总额为1,397,402.13万元，其中：流动资产为1,014,696.08万元，主要分布在货币资金、其他流动资产、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的34.28%、34.28%和5.59%。非流动资产为382,706.05万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的98.20%和流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的34.28%,说明公司拥数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为1,397,402.13万元，与2022年的1,205,767.66万元相比有较大幅度增长，增长了15.89%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加64,996.77万元；其他资产增加155,812.98万元；存货增加25.48万元；应收账款增加7,014.88万元；其他应收款增加2,246.11万元；其他流动资产增加243,877.98万元；共计增加473,974.20万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少1,342.97万元；应收票据减少136.78万元；货币资金减少353,728.68万元；共计减少355,208.43万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长118,765.77万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力,资产结构合理。(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年应收账款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所改善。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、金山办公(688111)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况金山办公(688111)2023年负债总额为395,441.51万元，资本金为0万元，所有者权益为1,001,960.62万元，资产负债率为28.30%。在负债总额中，流动负债为315,378.78万元，占负债和权益总额的22.57%;付息负债合计占资金来源总额的5.73%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，其他流动负债占80.11%、应付账款占14.38%、其他应付款占3.29%,其中其他流动负债占最大的比例。短期借款00应付账款应付票据00其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化金山办公(688111)2023年负债总额为395,441.51万元，与2022年的325,928.56万元相比大幅增长，增长了21.33%。公司负债规模有大幅度的增加，数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额短期借款0000应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加14,717.99万元；其他应付款增加614.08万元；应交税金增加2,466.19万元；长期负债增加29,156.14万元；其他流动负债增加22,558.55万元；合计增加69,512.95万元。使负债总额减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长69,512.95万元。金山办公(688111)2023年所有者权益为1,001,960.62万元，与2022年的879,839.10万元相比大幅增长，增长了13.88%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加23,615.60万元；盈余公积增加4,778.35万元；未分配利润增加93,600.02万元；合计增加121,993.97万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长121,993.97万元。五、金山办公(688111)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，金山办公(688111)2023年是拥有现金支付能力。用发展的能力较强。(二)流动比率从总体上来看，金山办公(688111)的流动比率在逐步减小，也就是说其短况来看，金山办公(688111)2023年流动比率为3.2174,与2022年的3.5544相比大幅下降，下降了0.337。2023年流动比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年流动资产为1,014,696.08万元，与2022年的977,531.62万元相比有所增长，增长了3.8%。2023年流动负债为315,378.78万元，与2022年的275,021.97万元相比有较大幅度增长，增长了14.67%。流动资产的增长速度慢于流动负债比率比较合理。从总体上来看，金山办公(688111)的速动比率在逐步减小，也就是说其短期偿债能力在逐渐减弱，公司应当对此采取措施，提高短期偿债能力。其中2023年速动比率为3.21,与2022年的3.5439相比大幅下降，下降了0.3339。2023年速动比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年速动资产为1,012,359.05万元，与2022年的974,656.12万元相比有所增长，增长了3.87%。2023年流动负债为315,378.78万元，与2022年的275,021.97万元相比有较大幅度增长，增长了14.67%。速动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使速动比率大幅下降。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，偿债压力上升，但公司经营业务创造现金的能力并(五)短期付息能力从短期的角度来看，金山办公(688111)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、金山办公(688111)公司盈利能力分析金山办公(688111)2023年的营业利润率为30.74%,资产报酬率为9.95%,净资产收益率为13.97%,成本费用利润率为69.96%。公司实际投入到自身经营业务的资产为1,001,491.83万元，经营资产的收益率是13.98%,对外投资的收益率是20.03%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力金山办公(6881112023年经营性资产利润率为13.98%与2022年的11.65%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为13.97%,与2022年的13.64%相比变化不大。2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为131,446.17万元，与2022年的113,092.45万元相比大幅增长，增长了16.23%。2023年平均所有者权益为940,899.86万元，与2022年的828,930.02万元相比大幅增长，增长了13.51%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，2023年资产报酬率为9.95%,与2022年的10.54%相比有较大幅度下降，下2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为129,500.02万元与2022年的118,525.78万元相比大幅增长,增长了9.26%。2023年平均总资产为1,301,584.90万元与2022年的1,124,167.30万元相比大幅增长，增长了15.78%。息税前利润的增长速度慢于平均总资产的增长速度，致使资产2023年成本费用利润率为69.96%,与2022年的67.32%相比有较大幅度增长，增长了2.64个百分比。2023年期间费用经济效益为105.55%,与2022年的2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为138,983.95万元，与2022年的119,824.24万元相比大幅增长，增长了15.99%。2023年成本费用总额为198,664.32万元，与2022年的178,003.09万元相比大幅增长，增长了11.61%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致七、金山办公(688111)公司营运能力分析(一)存货周转天数金山办公(688111)2023年存货周转天数为0.7004天，2022年为1.0816天，2023年比2022年缩短0.3812天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为128.54万元，与2022年的172.74万元相比大幅下降，下降了25.59%。2023年主营业务成本为66,984.01万元，与2022年的58,291.07万元相比有较大幅度增长，增长了14.91%。平均存货下降而主营业务成本增长，致使存货周转天数缩(三)应收账款周转天数金山办公(6881112023年应收账款周转天数为42.6103天，2023年比2022年缩短0.0591天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应收账款为53,186.59万元，与2022年的45,416.14万元相比有较大幅度增长，增长了17.11%。2023年营业收入为455,596.82万元，与2022年的388,495.94万元相比有较大幅度增长，增长了17.27%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能金山办公(6881112023年应付账款周转天数为20769天，2022年为162.3345天，2023年比2022年增长44.6724天。2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账2023年主营业务成本为66,984.01万元，与2022年的58,291.07万元相比有较大幅度增长，增长了14.91%。(七)现金周期金山办公(688111)2023年现金周转天数为420.346天，2022年为388.4639天，2023年比2022年增长31.8821天。金山办公(688111)2023年营业周期为43.31天，2022年为43.75天，2023年比2022年缩短0.44天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有所下降，营运能力有所提金山办公(688111)2023年流动资产周转天数为798.0336天，2022年为867.6229天，2023年比2022年缩短69.5893天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均流动资产为996,113.85万元，与2022年的923,473.95万元相比有较大幅度增长，增长了7.87%。2023年营业收入为455,596.82万元，与2022年的388,495.94万元相比有较大幅度增长，增长了17.27%。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的(十二)总资产周转天数金山办公(6881112023年资产周转天数为1042.7608天2022年为1056.1785天，2023年比2022年缩短13.4177天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入有较大幅度增长，说明公司的市场有较大幅度的扩张，资产周转速度有较大幅资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均总资产为1,301,584.90万元与2022年的1,124,167.30万元相比大幅增长增长了15.78%。2023年营业收入净额为455,596.82万元，与2022年的388,495.94万元相比大幅增长，增长了17.27%。(十四)固定资产周转天数金山办公(688111)2023年固定资产周转天数为6.0652天，2022年为8.0218天，2023年比2022年缩短1.9566天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为7,570.59万元，与2022年的8,538.15万元相比有较大幅度下降，下降了11.33%。2023年营业收入为455,596.82万元，与2022年的388,495.94万元相比有较大幅度增长，增长了17.27%。八、金山办公(688111)公司发展能力分析(一)可动用资金总额金山办公(688111)2023年新创造的可动用资金总额为131,446.17万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.4574,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数78.64天，由此可以节约98,153.11万元资金，用于企业今后发展。九、金山办公(688111)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，金山办公(688111)长期投、融资活动能给企业带来699,317.30万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产金山办公(688111)2023年营运资本为699,317.30万元，与2022年的从金山办公(688111)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供94,217.16万元(五)现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要94,217.16万元的94,217.16万元，企业长期融资活动能够满足企业经营活动的资金需求，企业资金供求情况是协调的。经营活动的资金需求是由经营业务的扩展所带来的，要注意同时提高企业的盈利能力水平。十、金山办公(688111)公司经营风险分析(一)经营风险金山办公(688111)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为155,868.15万元，亏损。营业安全水平为65.79%,表示公司主营业务收入下降只要不超过数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、金山办公(688111)公司现金流量分析金山办公(688111)2023年现金流入总额为1,505,453.46万元，与2022年来源是：收回过去投资和变买现有资产，占公司当期现金流入总额的63.26%。总额的34.17%。公司经营活动的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来数值(万元)数值(万元)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置00吸收投资吸收借款0000其他流入金山办公(688111)2023年现金流出总额为1,859,144.21万元，与2022年的1,872,372.39万元相比有所下降，下降了0.71%。现金流出最大的项目是投资所支付的现金，占现金流出总额的79.04%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金2资产购置0000对外投资偿还债务0000利润分配其他流出2023年金山办公(688111)2023年金山办公(688111)投资活动需要的资创造的现金不能满足投资活动所需要的资金，还需要公司筹集资金。2023年金山办公(688111)筹资活动需要支付的资金为38,453.62万元。总的来说，当期数值(万增长率(%)数值(万增长率(%)现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率000折旧影响系数从公司当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要0.39年，而公司债务偿还率为0%,按照本期债务偿还速度，还债期为0年。在销售收入中，有45.16%的是现金利润。说明公司