航天软件（688562）公司2023年财务分析研究报告

航天软件(688562)公司2023年财务分析1 3 3 4 4二、航天软件(688562)公司成本费用分析 5 6 6 6 7 8 10 四、航天软件(688562)公司负债及权益结构分析 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 29 31 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1航天软件(688562)公司2023年营业收入为166,719.03万元，与2022年的2022年的6,830.09万元相比有较大幅度下降，下降了6.06%。公司2023年营业成本为133,794.41万元，与2022年的153,255.33万元相比大幅下降，下降了12.7%。2023年销售费用为7,231.87万元与2022年的6,386.55万元相比大幅增长，增长了13.24%。2023年管理费用为11,215.60万元，与2022年的11,511.14万元相比有较大幅度下降，下降了2.57%。2023年财务费用为负2,035.64万元，与2022年的负184.88万元相比成倍下降，下降了10.01倍。公司2023年总资产为361,852.06万元，与2022年的301,986.06万元相比大幅增长，增长了19.82%。2023年流动资产为321,303.18万元，与2022年的262,550.09万元相比大幅增长，增长了22.38%。公司2023年负债总额为177,055.24万元，与2022年的240,998.01万元相比大幅下降，下降了26.53%。2023年所有者权益为184,796.81万元，与2022年的公司2023年流动比率为1.9968,与2022年的1.173相比大幅增长，增长了0.8238。2023年速动比率为1.5332,与2022年的0.6403相比大幅增长，增长了比较合理。2公司2023年营业利润率为3.39%,与2022年的3.35%相比变化不大。2023年资产报酬率为1.1%,与2022年的2.04%相比有较大幅度下降，下降了0.94个百分比。2023年净资产收益率为5.22%,与2022年的11.87%相比有较大幅度下公司2023年资产周转天数为726.6744天，2022年为583.9596天，2023年比2022年增长142.7148天。2023年流动资产周转天数为639.1185天，2022年为508.6505天，2023年比2022年增长130.468天。2023年营业周期为331.96天，2022年为355.49天，2023年比2022年缩短23.53天。公司2023年新创造的可动用资金总额为6,415.90万元。公司2023年营运资本为160,394.89万元，与2022年的38,717.30万元相比成倍增长，增长了3.14倍。公司2023年的盈亏平衡点为84,487.17公司2023年经营现金净流量为负11,783.61万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为1.93%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为195.81%,与上期相比，有下降趋势。3一、航天软件(688562)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析航天软件(688562)2023年实现利润为5,681.62万元，与2022年的6,372万元相比有较大幅度下降，下降了10.83%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，航天软件(688562)2023年主营业务收入净额为166,719.03万元，与2022年的189,451.08万元相比大幅下降，下降了12%。2023年主营业务成本为133,794.41万元，与2022年的153,255.33万元相比大幅下降，下降了12.7%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数据的洞察。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，航天软件(688562)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在主营业务收入大幅度下降的情况下，营业利润也有所下降，公司在收入下降的情况下及时采取了压缩开支提高管理效益的战略，虽有一定的效果，但最终未能完全消除收入急剧下降所带来的不利影响。5二、航天软件(688562)公司成本费用分析(一)成本构成情况2023年航天软件(688562)成本费用总额为150,206.24万元，其中：主营业务成本为133,794.41万元，占成本总额的89.07%;销售费用为7,231.87万元，占成本总额的4.81%;管理费用为11,215.60万元，占成本总额的7.47%;财务数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6航天软件(688562)2023年销售费用为7,231.87万元，与2022年的6,386.55万元相比，大幅增长，增长了13.24%。2023年尽管公司销售费用有较大幅度的航天软件(6885622023年管理费用为11,215.60万元与2022年的11,511.14为6.73%,与2022年的6.08%相比，提高了0.65个百分点。但经营业务的盈利航天软件(6885622023年财务费用为负2,035.64万元与2022年的负184.88万元相比成倍下降，下降了10.01倍。7三、航天软件(688562)公司资产结构分析航天软件(688562)2023年资产总额为361,852.06万元，其中：流动资产为321,303.18万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的52.15%、21%和12.39%。非流动资产为40,548.88万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的58.01%和41.99%。流动资产长期投资00固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产流动资产长期投资0000固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的52.15%,说明公司拥2022-2023年航天软件(688562)公司流动资产构成表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为361,852.06万元，与2022年的301,986.06万元相比大幅增长，增长了19.82%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加664.91万元；其他资产增加448万元；应收账款增加4,646.37万元；货币资金增加74,401.20万元；其他流动资产增加2,114.54万元；共计增加82,275.02万元。以下项目的变动使资产总额减少：存货减少48,275.20万元；其他应收款减少422.76万元；应收票据减少343.61万元；共计减少49,041.57万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长33,233.45万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资产结构基本属于合理范围。(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，应收账款出现过快增长，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2022年相比，本期的资产结数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资0000固定资产存货应收账款货币资金四、航天软件(688562)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况航天软件(688562)2023年负债总额为177,055.24万元，资本金为0万元，所有者权益为184,796.81万元，资产负债率为48.93%。在负债总额中，流动负债为160,908.29万元，占负债和权益总额的44.47%;付息负债合计占资金来源总额的4.66%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，其他流动负债占52.33%、应付账款占31.97%、应付票据占8.80%,其中其他流动负债占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化航天软件(688562)2023年负债总额为177,055.24万元，与2022年的240,998.01万元相比大幅下降，下降了26.53%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：其他应付款增加3,054.55万元；合计增加3,054.55万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少927.50万元；应付账款减少17,761.22万元；应付票据减少5,337.02万元；应交税金减少1,137.37万元；长期负债减少1,018.25万元；其他流动负债减少40,815.94万元；合计减少66,997.30万元。增加项与减少项相互抵消,使负债总额共减少63,942.75万元。航天软件(688562)2023年所有者权益为184,796.81万元，与2022年的60,988.06万元相比成倍增长，增长了2.03倍。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加106,927.27万元；盈余公积增加246.13万元；未分配利润增加5,611.14万元；合计增加112,784.54万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长112,784.54万元。五、航天软件(688562)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，航天软件(688562)2023年是拥有现金支付能力。用发(二)流动比率从总体上来看，航天软件(688562)的流动比率波动较大，这不利于公司的2023年流动比率为1.9968,与2022年的1.173相比大幅增长，增长了0.8238。2023年流动比率比2022年大幅增长的主要原因是：2023年流动资产为321,303.18万元，与2022年的262,550.09万元相比有较大幅度增长，增长了22.38%。2023年流动负债为160,908.29万元，与2022年的223,832.79万元相比有较大幅度下降，下降了28.11%。流动资产增长了而流动负债下降了，致使流动比率大幅提高。公司用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿(三)速动比率从总体上来看，航天软件(688562)的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2023年速动比率为1.5332,与2022年的0.6403相比大幅增长，增长了0.8929。2023年速动比率比2022年大幅增长的主要原因是：2023年速动资产为246,697.84万元，与2022年的143,321.52万元相比大幅增长，增长了72.13%。2023年流动负债为160,908.29万元，与2022年的223,832.79万元相比有较大幅度下降，下降了28.11%。速动资产增长了而流动负债下降了，致使速动比率大幅提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，但这种提高是在流动资产周转速度放慢、经营业务创造的现金下降的情况下实现的，可能是不可靠的。(五)短期付息能力从短期的角度来看，航天软件(688562)支付利息的能力较强。流动比率2速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、航天软件(688562)公司盈利能力分析航天软件(688562)2023年的营业利润率为3.39%,资产报酬率为1.1%,净资产收益率为5.22%,成本费用利润率为3.78%。公司实际投入到自身经营业务的资产为330,122.83万元，经营资产的收益率是1.71%,对外投资的收益率是主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力相比变化不大。(三)内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，没有对外投资；内部经营资产收益率大于公司实际贷款利率，说明公司经营业务的盈利能力是可以接受的。(四)净资产收益率变化情况2023年净资产收益率为5.22%,与2022年的11.87%相比有较大幅度下降，下降了6.65个百分比。2023年净资产收益率比2022年下降的主要原因是：2023年净利润为6,415.90万元，与2022年的6,830.09万元相比有较大幅度下降，下降了6.06%。2023年平均所有者权益为122,892.44万元，与2022年的57,531.87万元相比成倍增长，增长了1.14倍。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净资产收益2023年资产报酬率为1.1%,与2022年的2.04%相比有较大幅度下降，下降了0.94个百分比。2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为3,645.98万元，与2022年的6,187.12万元相比大幅下降，下降了41.07%。2023年平均总资产为331,919.06万元，与2022年的303,100.78万元相比大幅增长，增长了9.51%。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产报酬率下降。2023年成本费用利润率为3.78%,与2022年的3.73%相比变化不大。2023年期间费用经济效益为34.62%,与2022年的35.97%相比有较大幅度下降，下降了1.35个百分比。2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为5,681.62万元，与2022年的6,372万元相比大幅下降，下降了10.83%。2023年成本费用总额为150,206.24万元，与2022年的170,968.14万元相比大幅下降，下降了12.14%。实现利润下降速度慢于成本费用总额的下降速度，致使成本费七、航天软件(688562)公司营运能力分析(一)存货周转天数航天软件(688562)2023年存货周转天数为249.8959天，2022年为296.2386天，2023年比2022年缩短46.3427天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为91,601.86万元与2022年的124,383.95万元相比大幅下降，下降了26.36%年主营业务成本为133,794.41万元，与2022年的153,255.33万元相比大幅下降，下降了12.7%。平均存货下降速度快于主营业务成本的下降速度，致使存货周转(三)应收账款周转天数航天软件(688562)2023年应收账款周转天数为82.0604天，2022年为59.2465天，2023年比2022年增长22.8139天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为37,482.29万元，与2022年的30,751.55万元相比大幅增长，增长了21.89%。2023年营业收入为166,719.03万元与2022年的189,451.08万元相比大幅下降，下降了12%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也在下降。(五)应付账款周转天数航天软件(688562)2023年应付账款周转天数为164.5536天，2022年为151.7086天，2023年比2022年增长12.845天。2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为60,318.77万元，与2022年的63,699.06万元相比有较大幅度下降，下降了5.31%。2023年主营业务成本为133,794.41万元，与2022年的153,255.33万元相比大幅下降，下降了12.7%。(七、现金周期航天软件(688562)2023年现金周转天数为285.3664天，2022年为180.012天，2023年比2022年增长105.3544天。航天软件(688562)2023年营业周期为331.96天，2022年为355.49天，2023年比2022年缩短23.53天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有所下降，营运能力有所提航天软件(688562)2023年流动资产周转天数为639.1185天，2022年为508.6505天，2023年比2022年增长130.468天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为291,926.64万元，与2022年的264,012万元相比有较大幅度增长，增长了10.57%。2023年营业收入为166,719.03万元，与2022年的189,451.08万元相比大幅下降，下降了12%。平均流动资产增长了而营业收入下降了，致使流动资产周转天数增长。航天软件(688562)2023年资产周转天数为726.6744天，2022年为583.9596天，2023年比2022年增长142.7148天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度有较大幅度的下降。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为331,919.06万元与2022年的303,100.78万元相比大幅增长，增长了9.51%。2023年营业收入净额为166,719.03万元，与2022年的189,451.08万元相比大幅下降，下降了12%。(十四)固定资产周转天数航天软件(688562)2023年固定资产周转天数为50.7696天，2022年为45.1309天，2023年比2022年增长5.6387天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为23,189.77万元，与2022年的23,424.91万元相比有较大幅度下降，下降了1%。2023年营业收入为166,719.03万元，与2022年的189,451.08万元相比有较大幅度下降，下降了12%。八、航天软件(688562)公司发展能力分析(一)可动用资金总额航天软件(688562)2023年新创造的可动用资金总额为6,415.90万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数51.45天，由九、航天软件(688562)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，航天软件(688562)长期投、融资活动能给企业带来160,394.89万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资0000其它长期资产航天软件(688562)2023年营运资本为160,394.89万元，与2022年的38,717.30万元相比，增长了121,677.59万元。从航天软件(688562)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，能够给企业带来流动资金25,306.93万元，经营业务是协调的。2023年营运资金需求为负25,306.93万元，与2022年的负40,029.86万元相比，经营活动给企业带来的资金大幅下降，下降了36.78%。经营环节占用的资从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来25,306.93万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供了160,394.89万元的流十、航天软件(688562)公司经营风险分析(一)经营风险航天软件(688562)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为84,487.17万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为49.32%表示公司主营业务收入下降只要不超过82,231.86万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、航天软件(688562)公司现金流量分析航天软件(688562)2023年现金流入总额为303,862.08万元，与2022年的189,724.74万元相比大幅增长，增长了60.16%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为128,147.85万元，约占公司当期现金流入总额的42.17%。但是，由于公司当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务现金收支不平衡，经营活动出现了负11,783.61万元的资金缺口。公司吸收外部投资收到的现金也占有不小的比重，占公司当期现金流入总额的38.90%。这部分新增资金金已经有38.29%用于偿还债务。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资00取得投资收益长期资产处置0吸收投资00吸收借款0000其他流入航天软件(688562)2023年现金流出总额为237,115.08万元，与2022年的197,196.51万元相比有较大幅度增长，增长了20.24%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的41.20%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年航天软件(688562)2023年航天软件(688562)投资活动需要的资数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数公司当期经营活动创造现金的能力较低，需要依靠投资活动或融资活动来弥补经营活动的现金亏损。经营现金不足。在销售收入中，有-7.07%的是现金利润。说明公司经营活动缺乏创造现金的能力，需要依靠"输血"来维持。2023年销售现