涪陵榨菜（002507）公司2023年财务分析研究报告

涪陵榨菜(002507)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 31 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1公司2023年营业收入为244,984.51万元，与2022年的254,831.50万元相比有较大幅度下降，下降了3.86%。2023年净利润为82,657.80万元，与2022年的89,880.37万元相比有较大幅度下降，下降了8.04%。公司2023年营业成本为120,740.51万元，与2022年的119,399.79万元相比有较大幅度增长，增长了1.12%。2023年销售费用为32,751.80万元，与2022年的36,544.35万元相比大幅下降，下降了10.38%。2023年管理费用为8,787.54万元，与2022年的8,634.60万元相比有较大幅度增长，增长了1.77%。2023年财务费用为负10,071.36万元，与2022年的负10,505.08万元相比有较大幅度增长，增长了4.13%。公司2023年总资产为876,939.35万元，与2022年的860,177.98万元相比有较大幅度增长，增长了1.95%。2023年流动资产为693,415.25万元，与2022年的676,101.41万元相比有较大幅度增长，增长了2.56%。公司2023年负债总额为52,498.62万元，与2022年的84,665.11万元相比大幅下降，下降了37.99%。2023年所有者权益为824,440.72万元，与2022年的775,512.87万元相比有较大幅度增长，增长了6.31%。公司2023年流动比率为16.1132,与2022年的9.1658相比大幅增长，增长了6.9474。2023年速动比率为14.9514,与2022年的8.511相比大幅增长，增长了6.4404。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。2公司2023年营业利润率为39.82%,与2022年的41.4%相比有较大幅度下降，下降了1.58个百分比。2023年资产报酬率为10.06%,与2022年的11.63%相比有较大幅度下降，下降了1.57个百分比。2023年净资产收益率为10.33%,与2022年的12.05%相比有较大幅度下降，下降了1.72个百分比。公司2023年资产周转天数为1294.057天，2022年为1170.9555天，2023年比2022年增长123.1015天。2023年流动资产周转天数为1020.2147天，2022年为906.3213天，2023年比2022年增长113.8934天。2023年营业周期为147.18天，2022年为133.84天，2023年比2022年增长13.34天。公司2023年新创造的可动用资金总额为82,657.80万元。公司2023年营运资本为650,381.27万元，与2022年的602,337.96万元相比有所增长，增长了7.98%。公司2023年的盈亏平衡点为63,987.36万元，从营业安全水平来看，公司拥公司2023年经营现金净流量为43,548.71万元投资现金净流量为27,070.79公司资产净利率为9.52%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为106.37%,与上期相比，有下降趋势。3一、涪陵榨菜(002507)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析涪陵榨菜(002507)2023年实现利润为97,475.44万元，与2022年的105,569.79万元相比有较大幅度下降，下降了7.67%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，涪陵榨菜(002507)2023年主营业务收入净额为244,984.51万元，与2022年的254,831.50万元相比有较大幅度下降，下降了3.86%。2023年主营业务成本为120,740.51万元，与2022年的119,399.79万元相比有较大幅度增长，增长了1.12%。公司主营业务收入下降，但主营业务成本却上升，说明公司主营业务盈利能力出现了明显的下降。数据的洞察。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，涪陵榨菜(002507)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析主营业务收入下降，导致公司营业利润也出现下降，公司减收减利，经营业务开展得不理想，应进一步查明原因。5二、涪陵榨菜(002507)公司成本费用分析2023年涪陵榨菜(002507)成本费用总额为152,208.49万元，其中：主营业务成本为120,740.51万元，占成本总额的79.33%;销售费用为32,751.80万元，占成本总额的21.52%;管理费用为8,787.54万元，占成本总额的5.77%;财务数值(万元)数值(万成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6涪陵榨菜(0025072023年销售费用为32,751.80万元与2022年的36,544.35万元相比，大幅下降，下降了10.38%。2023年销售费用大幅度下降，同时主营涪陵榨菜(002507)2023年管理费用为8,787.54万元，与2022年的8,634.60万元相比，有较大幅度增长，增长了1.77%。2023年管理费用占销售收入的比例为3.59%,与2022年的3.39%相比，提高了0.20个百分点。公司经营盈利能力涪陵榨菜(002507)2023年财务费用为负10,071.36万元，与2022年的负7三、涪陵榨菜(002507)公司资产结构分析涪陵榨菜(002507)2023年资产总额为876,939.35万元，其中：流动资产为693,415.25万元，主要分布在货币资金、其他流动资产、存货等环节，分别占公司流动资产合计的53.07%、13.46%和7.14%。非流动资产为183,524.10万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的57.51%和42.49%。流动资产长期投资00固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产流动资产长期投资0000固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的53.07%,说明公司拥2022-2023年涪陵榨菜(002507)公司流动资产构成表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据000货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据00货币资金其他流动资产2023年资产总额为876,939.35万元，与2022年的860,177.98万元相比有较大幅度增长，增长了1.95%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：其他资产增加8,552.45万元；存货增加2,492.77万元；应收账款增加493.59万元；其他应收款增加112.57万元；货币资金增加26,561.86万元；共计增加38,213.24万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少9,104.92万元；其他流动资产减少82,092.41万元；共计减少91,197.33万元。增加项与减少项相抵，使资产总额减少52,984.09万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资金占用不合理的项目较少,拥有较强的资产的盈力能力,资产结构合理。(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年各项资产变动情况基本合理。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平有所提高。因此2022年相比，本期的资产结构有所改善。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资0000固定资产存货应收账款货币资金四、涪陵榨菜(002507)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况涪陵榨菜(002507)2023年负债总额为52,498.62万元，资本金为0万元，所有者权益为824,440.72万元，资产负债率为5.99%。在负债总额中，流动负债为43,033.98万元，占负债和权益总额的4.91%;付息负债合计占资金来源总额的1.08%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益0000在流动负债的构成中，应付账款占34.07%、其他应付款占32.25%、其他流动负债占26.56%,其中应付账款占最大的比例。短期借款00应付账款应付票据00其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化涪陵榨菜(0025072023年负债总额为52,498.62万元与2022年的84,665.11万元相比大幅下降，下降了37.99%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款0000应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：合计增加0万元。使负债总额减少的项目包括：应付账款减少1,852.81万元；其他应付款减少10,468.69万元；应交税金减少4,860.13万元；长期负债减少1,437.02万元；其他流动负债减少13,547.84万元；合计减少32,166.49万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少32,166.49万元。(五)权益的增减变化涪陵榨菜(002507)2023年所有者权益为824,440.72万元，与2022年的775,512.87万元相比有较大幅度增长，增长了6.31%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积0盈余公积未分配利润具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加6,366.27万元；未分配利润增加42,561.58万元；合计增加48,927.85万元。使所有者权益减少的项目包括：资本公积减少26,628.90万元；合计减少26,628.90万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长22,298.95万元。五、涪陵榨菜(002507)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，涪陵榨菜(002507)2023年是拥有现金支付能力。用发展的能力较强。(二)流动比率从总体上来看，涪陵榨菜(002507)的流动比率波动较大，这不利于公司的2023年流动比率为16.1132,与2022年的9.1658相比大幅增长，增长了6.9474。693,415.25万元与2022年的676,101.41万元相比有所增长增长了2.56%。2023年流动负债为43,033.98万元，与2022年的73,763.45万元相比大幅下降，下降了41.66%。流动资产增长了而流动负债下降了，致使流动比率大幅提高。公司(三)速动比率从总体上来看，涪陵榨菜(002507)的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2023年速动比率为14.9514,与2022年的8.511相比大幅增长，增长了6.4404。2023年速动比率比2022年大幅增长的主要原因是：2023年速动资产为643,416.44万元，与2022年的627,800.95万元相比有所增长，增长了2.49%。2023年流动负债为43,033.98万元，与2022年的73,763.45万元相比大幅下降，下降了41.66%。速动资产增长(四)短期偿债能力变化情况(五)短期付息能力从短期的角度来看，涪陵榨菜(002507)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。(七)负债经营可行性公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、涪陵榨菜(002507)公司盈利能力分析涪陵榨菜(002507)2023年的营业利润率为39.82%,资产报酬率为10.06%,净资产收益率为10.33%,成本费用利润率为64.04%。公司实际投入到自身经营业务的资产为682,063.94万元，经营资产的收益率是14.3%,对外投资的收益率是100%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力涪陵榨菜(002507)2023年经营性资产利润率为14.3%与2022年的14.19%(三)内外部盈利能力比较(四)净资产收益率变化情况2023年净资产收益率为10.33%,与2022年的12.05%相比有较大幅度下降，2023年净资产收益率比2022年下降的主要原因是：2023年净利润为82,657.80万元与2022年的89,880.37万元相比有较大幅度下降，下降了8.04%。2023年平均所有者权益为799,976.79万元，与2022年的746,108.98万元相比有较大幅度增长，增长了7.22%。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净资产2023年资产报酬率为10.06%,与2022年的11.63%相比有较大幅度下降，2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为87,404.08万元，与2022年的95,064.71万元相比大幅下降，下降了年平均总资产为868,558.67万元，与2022年的817,524.24万元相比大幅增长，增长了6.24%。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产报酬率下降。2023年成本费用利润率为64.04%,与2022年的68.52%相比有较大幅度下降，下降了4.48个百分比。2023年期间费用经济效益为309.76%,与2022年的304.46%相比大幅增长，增长了5.3个百分比。2023年成本费用利润率比2022年下降的主要原因是：2023年实现利润为年成本费用总额为152,208.49万元，与2022年的154,073.66万元相比有较大幅度下降，下降了1.21%。实现利润下降速度快于成本费用总额的下降速度，致使七、涪陵榨菜(002507)公司营运能力分析(一)存货周转天数涪陵榨菜(002507)2023年存货周转天数为145.9831天，2022年为133.2435天，2023年比2022年增长12.7396天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为48,290.63万元与2022年的43,586.97万元相比有较大幅度增长增长了10.79%。2023年主营业务成本为120,740.51万元，与2022年的119,399.79万元相比有较(三)应收账款周转天数涪陵榨菜(002507)2023年应收账款周转天数为1.1971天，2022年为0.6039天，2023年比2022年增长0.5932天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为803.51万元，与2022年的421.63万元相比大幅增长，增长了90.57%。2023年营业收入为244,984.51万元，与2022年的254,831.50万元相比有较大幅度下降，下降了3.86%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也在下降。(五)应付账款周转天数涪陵榨菜(0025072023年应付账款周转天数为47.125天，2022年为48.8212天，2023年比2022年缩短1.6962天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应付账款为15,588.77万元，与2022年的15,970.52万元相比有较大幅度下降，下降了2.39%。2023年主营业务成本为120,740.51万元，与2022年的119,399.79万元相比有较大幅度增长，增长了1.12%。(七、现金周期涪陵榨菜(002507)2023年现金周转天数为528.4915天，2022年为465.5361天，2023年比2022年增长62.9554天。涪陵榨菜(002507)2023年营业周期为147.18天，2022年为133.84天，2023年比2022年增长13.34天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期涪陵榨菜(002507)2023年流动资产周转天数为1020.2147天，2022年为906.3213天，2023年比2022年增长113.8934天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为684,758.33万元，与2022年的632,765.01万元相比有较大幅度增长，增长了8.22%。2023年营业收入为244,984.51万元，与2022年的254,831.50万元相比有较大幅度下降，下降了3.86%。平均流动资产增长了而营业收入下降了，致(十二)总资产周转天数涪陵榨菜(0025072023年资产周转天数为1294.057天，2022年为1170.9555天，2023年比2022年增长123.1015天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为868,558.67万元，与2022年的817,524.24万元相比有较大幅度增长，增长了6.24%。2023年营业收入净额为244,984.51万元，与2022年的254,831.50万元相比有较大幅度下降，下降了3.86%。涪陵榨菜(002507)2023年固定资产周转天数为164.0445天，2022年为168.1335天，2023年比2022年缩短4.089天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为110,105.10万元，与2022年的117,385.50万元相比有较大幅度下降，下降了6.2%。2023年营业收入为244,984.51万元，与2022年的254,831.50万元相比有较大幅度下降，下降了3.86%。八、涪陵榨菜(002507)公司发展能力分析(一)可动用资金总额涪陵榨菜(002507)2023年新创造的可动用资金总额为82,657.80万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.3578,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数125.08天，由此可以节约83,950.07万元资金，用于企业今后发展。九、涪陵榨菜(002507)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，涪陵榨菜(002507)长期投、融资活动能给企业带来650,381.27万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益0000长期负债固定资产长期投资0000其它长期资产涪陵榨菜(002507)2023年营运资本为650,381.27万元，与2022年的602,337.96万元相比，增长了48,043.31万元。营运资本有所提高，固定资产规(三)经营协调性及现金支付能力从涪陵榨菜(002507)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为101,331.08万元，与2022年的149,595.09万元相比大幅下降，下降了32.26%。营运资金占用下降，销售收入也下降，经营活动管一步恶化。(五)现金支付情况从两期得数据来看，企业资金状况协调，各项活动都有充足的资金保证。十、涪陵榨菜(002507)公司经营风险分析(一)经营风险涪陵榨菜(002507)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为63,987.36万元，亏损。营业安全水平为73.88%,表示公司主营业务收入下降只要不超过数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、涪陵榨菜(002507)公司现金流量分析涪陵榨菜(002507)2023年现金流入总额为907,985.64万元，与2022年的702,224.34万元相比有较大幅度增长，增长了29.3%。公司公司的主要现金来源是：收回过去投资和变买现有资产，占公司当期现金流入总额的68.42%。公司的29.14%。公司经营活动的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金的增加。2022-2023年涪陵榨菜(002507)公司现金流入结构表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置0吸收投资0000吸收借款0000其他流入涪陵榨菜(002507)2023年现金流出总额为871,250.52万元，与2022年的679,118.61万元相比有较大幅度增长，增长了28.29%。现金流出最大的项目是投资所支付的现金，占现金流出总额的68.96%。数值(万元)数值(万元)现金流出总额工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务0000利润分配其他流出2023年涪陵榨菜(002507)投资活动收回的资金为27,070.79万元；经营活动创造的资金为43,548.71万元。2023年涪陵榨菜(数值(万增长率(%)数值(万增长率(%)现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率000折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有23.81%的现金来自于折旧资金，量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要0.22年，而公司债务偿还率为0%