艾迪精密（603638）公司2023年财务分析研究报告

艾迪精密(603638)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 29 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1艾迪精密(603638)公司2023年营业收入为223,539.67万元，与2022年的202,499.31万元相比大幅增长，增长了10.39%。2023年净利润为27,864.86万元，与2022年的24,930.14万元相比有较大幅度增长，增长了11.77%。公司2023年营业成本为152,154.74万元，与2022年的144,038.90万元相比有较大幅度增长，增长了5.63%。2023年销售费用为9,024.29万元，与2022年的9,554.14万元相比大幅下降，下降了5.55%。2023年管理费用为10,587.40万元，与2022年的7,811.97万元相比大幅增长，增长了35.53%。2023年财务费用为4,288.56万元，与2022年的2,597.61万元相比大幅增长，增长了65.1%。公司2023年总资产为589,021.46万元，与2022年的554,789.88万元相比有较大幅度增长，增长了6.17%。2023年流动资产为309,000.78万元，与2022年的282,184.18万元相比有较大幅度增长，增长了9.5%。公司2023年负债总额为255,991.39万元，与2022年的241,749.46万元相比有较大幅度增长，增长了5.89%。2023年所有者权益为333,030.07万元，与2022年的313,040.42万元相比有较大幅度增长，增长了6.39%。公司2023年流动比率为1.9836,与2022年的1.9738相比有所增长，增长了098。2023年速动比率为1.3673,与2022年的1.3551相比有所增长，增长了0.0122。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率2公司2023年营业利润率为14.75%,与2022年的14.2%相比有较大幅度增长，增长了0.55个百分比。2023年资产报酬率为6.52%,与2022年的6.31%相比变化不大。2023年净资产收益率为8.63%,与2022年的8.38%相比变化不大。公司2023年资产周转天数为933.8189天，2022年为903.9954天，2023年比2022年增长29.8235天。2023年流动资产周转天数为482.6493天，2022年为437.4886天，2023年比2022年增长45.1607天。2023年营业周期为326.29天，2022年为307.67天，2023年比2022年增长18.62天。公司2023年新创造的可动用资金总额为27,864.86万元。公司2023年营运资本为153,219.32万元，与2022年的139,218.31万元相比有较大幅度增长，增长了10.06%。公司2023年的盈亏平衡点为77,475.97公司2023年经营现金净流量为1,161.10万元投资现金净流量为负2,865.96公司资产净利率为4.87%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为176.87%,与上期相比，有下降趋势。3一、艾迪精密(603638)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析艾迪精密(6036382023年实现利润为32,997.55万元与2022年的29,044.95万元相比有较大幅度增长，增长了13.61%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，艾迪精密(603638)2023年主营业务收入净额为223,539.67万元，与2022年的202,499.31万元相比大幅增长，增长了10.39%。2023年主营业务成本为152,154.74万元与2022年的144,038.90万元相比有较大幅度增长，增长了5.63%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，艾迪精密(603638)2023年的销售收入中，有16,726.63万元来自于应收账款，占销售收入的7.48%,表明在公司当期的销售收入中，应收账款占有不小比重，公司2023年的主营业务利润含有一定水分。扣除新增应收账款影响之后公司的营业利润为27,820.06万元。扣除营业利润中不实成分之后公司的实现利润为27,839.43万元。在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也有所增长，但这种增长是建立在应收账款增长基础上的，并不牢靠。5二、艾迪精密(603638)公司成本费用分析2023年艾迪精密(603638)成本费用总额为176,054.99万元，其中：主营业务成本为152,154.74万元，占成本总额的86.42%;销售费用为9,024.29万元，占成本总额的5.13%;管理费用为10,587.40万元，占成本总额的6.01%;财务费用为4,288.56万元，占成本总额的2.44%。数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6艾迪精密(603638)2023年销售费用为9,024.29万元，与2022年的9,554.14万元相比，大幅下降，下降了5.55%。2023年销售费用下降，但公司销售收入却万元相比，大幅增长，增长了35.53%。2023年管理费用占销售收入的比例为4.74%,与2022年的3.86%相比，提高了0.88个百分点。管理费用占销售收入艾迪精密(603638)2023年财务费用为4,288.56万元，与2022年的2,597.61万元相比大幅增长，增长了65.1%。7三、艾迪精密(603638)公司资产结构分析艾迪精密(603638)2023年资产总额为589,021.46万元，其中：流动资产为309,000.78万元，主要分布在存货、应收账款、货币资金等环节，分别占公司流动资产合计的30.61%、24.33%和16.29%。非流动资产为280,020.68万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的74.50%和25.50%。流动资产长期投资0固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资00固定资产无形及递延资产0000其他资产公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的30.61%,说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响,要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货9应收账款其他应收款短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为589,021.46万元，与2022年的554,789.88万元相比有较大幅度增长，增长了6.17%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加2,544.62万元；固定资产增加9,336.04万元；存货增加8,072.94万元；应收账款增加16,726.63万元；其他应收款增加172.59万元；应收票据增加9,251.93万元；其他流动资产增加8,513.61万元；共计增加54,618.36万元。以下项目的变动使资产总额减万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长47,907.16万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力,资产结构合理。(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降。总而言之，与2022年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资00固定资产存货应收账款货币资金四、艾迪精密(603638)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况艾迪精密(603638)2023年负债总额为255,991.39万元，资本金为0万元，所有者权益为333,030.07万元，资产负债率为43.46%。在负债总额中，流动负债为155,781.46万元，占负债和权益总额的26.45%;付息负债合计占资金来源总额的26.40%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益00在流动负债的构成中，短期借款占35.49%、应付账款占29.88%、应付票据占17.05%,其中短期借款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化艾迪精密(603638)2023年负债总额为255,991.39万元，与2022年的241,749.46万元相比有较大幅度增长，增长了5.89%。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加19,248.88万元；应付票据增加11,358.18万元；应交税金增加194.28万元；长期负债增加1,426.33万元；合计增加32,227.67万元。使负债总额减少的项目包括：应付账款减少4,000.51万元；其他应付款减少8,686.44万元；其他流动负债减少5,298.80万元；合计减少17,985.75万元。增加项与减少项相互抵消,使负债总额共增长14,241.92万元。艾迪精密(603638)2023年所有者权益为333,030.07万元，与2022年的313,040.42万元相比有较大幅度增长，增长了6.39%。数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加2,858.87万元；未分配利润增加16,644.50万元；合计增加19,503.37万元。使所有者权益减少的项目包括：资本公积减少4,713.58万元；合计减少4,713.58万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长14,789.79万元。五、艾迪精密(603638)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，艾迪精密(603638)2023年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。(二)流动比率从总体上来看，艾迪精密(603638)的流动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强,有利于公司的发展。从变化情况来看，艾迪精密(603638)2023年流动比率为1.9836,与2022年的1.9738相比有所增长，增长了098。2023年流动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年流动资产为309,000.78万元，与2022年的282,184.18万元相比有较大幅度增长，增长了9.5%。2023年流动负债为155,781.46万元，与2022年的142,965.87万元相比有所增长，增长了8.96%。流动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使流动比率有所提高。公司用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好流动比率比较合理。(三)速动比率从总体上来看，艾迪精密(603638)的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2023年速动比率为1.3673,与2022年的1.3551相比有所增长，增长了0.0122。2023年速动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年速动资产为213,003.58万元，与2022年的193,728.45万元相比有较大幅度增长，增长了9.95%。2023年流动负债为155,781.46万元，与2022年的(四)短期偿债能力变化情况(五)短期付息能力从短期的角度来看，艾迪精密(603638)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为8.6943倍。从实现利润和利息支付的关系来看，艾迪精密(603638)有较强的盈利能力，利息支付有保(七)负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，艾迪精密(603638)2023年的付息负债为55,281.30万元，实际借款利率水平为7.76%,公司的财务风险系数为1.13。六、艾迪精密(603638)公司盈利能力分析艾迪精密(603638)2023年的营业利润率为14.75%,资产报酬率为6.52%,净资产收益率为8.63%,成本费用利润率为18.74%。公司实际投入到自身经营业务的资产为510,582.98万元，经营资产的收益率是6.46%,对外投资的收益率是9.68%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力艾迪精密(603638)2023年经营性资产利润率为6.46%,与2022年的6.13%(三)内外部盈利能力比较(四)净资产收益率变化情况2023年净资产收益率为8.63%,与2022年的8.38%相比变化不大。2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为年平均所有者权益为323,035.25万元，与2022年的297,564.05万元相比有较大幅度增长，增长了8.56%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，2023年资产报酬率为6.52%,与2022年的6.31%相比变化不大。(七)资产报酬率变化原因2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为37,286.11万元，与2022年的31,642.56万元相比大幅增长，增长了17.84%。2023年平均总资产为571,905.67万元，与2022年的501,529.96万元相比大幅增长，增长了14.03%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产(八)成本费用利润率变化情况2023年成本费用利润率为18.74%,与2022年的17.71%相比有较大幅度增长，增长了1.03个百分比。2023年期间费用经济效益为138.06%,与2022年的145.49%相比大幅下降，下降了7.43个百分比。(九)成本费用利润率变化原因2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为32,997.55万元，与2022年的29,044.95万元相比大幅增长，增长了13.61%。2023年成本费用总额为176,054.99万元，与2022年的164,002.62万元相比大幅增长，增长了7.35%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。七、艾迪精密(603638)公司营运能力分析(一)存货周转天数艾迪精密(603638)2023年存货周转天数为217.1991天，2022年为214.6577天，2023年比2022年增长2.5414天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为90,542.10万元与2022年的84,709.75万元相比有较大幅度增长增长了6.89%。2023年主营业务成本为152,154.74万元，与2022年的144,038.90万元相比有较(三)应收账款周转天数艾迪精密(603638)2023年应收账款周转天数为109.0873天，2022年为93.0111天，2023年比2022年增长16.0762天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为66,809.15万元，与2022年的51,601.85万元相比大幅增长，增长了2023年营业收入为223,539.67万元，与2022年的202,499.31万元相比有较大幅(五)应付账款周转天数艾迪精密(603638)2023年应付账款周转天数为116.4583天，2022年为146.6573天，2023年比2022年缩短30.199天。2023年应付账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应付账款为48,547.06万元，与2022年的57,874.93万元相比大幅下降，下降了2023年主营业务成本为152,154.74万元，与2022年的144,038.90万元相比有较大幅度增长，增长了5.63%。(七、现金周期艾迪精密(603638)2023年现金周转天数为86.1256天，2022年为72.9731天，2023年比2022年增长13.1525天。艾迪精密(603638)2023年营业周期为326.29天，2022年为307.67天，2023年比2022年增长18.62天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期(十)流动资产周转天数艾迪精密(603638)2023年流动资产周转天数为482.6493天，2022年为437.4886天，2023年比2022年增长45.1607天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为295,592.48万元与2022年的242,715.46万元相比大幅增长增长了21.79%。2023年营业收入为223,539.67万元，与2022年的202,499.31万元相比有较大幅度增长，增长了10.39%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，(十二)总资产周转天数艾迪精密(603638)2023年资产周转天数为933.8189天，2022年为903.9954天，2023年比2022年增长29.8235天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为571,905.67万元，与2022年的501,529.96万元相比大幅增长，增长了14.03%。2023年营业收入净额为223,539.67万元，与2022年的202,499.31万元相比大幅增长，增长了10.39%。艾迪精密(603638)2023年固定资产周转天数为333.0208天，2022年为311.9904天，2023年比2022年增长21.0304天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为203,954.39万元，与2022年的173,089.97万元相比有较大幅度增长，增长了17.83%。2023年营业收入为223,539.67万元，与2022年的202,499.31万元相比有较大幅度增长，增长了10.39%。八、艾迪精密(603638)公司发展能力分析(一)可动用资金总额艾迪精密(603638)2023年新创造的可动用资金总额为27,864.86万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.7562,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数29.94天，由此可以节约18,333.49万元资金，用于企业今后发展。九、艾迪精密(603638)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，艾迪精密(603638)长期投、融资活动能给企业带来153,219.32万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益00长期负债固定资产长期投资00其它长期资产艾迪精密(603638)2023年营运资本为153,219.32万元，与2022年的139,218.31万元相比，增长了14,001.01万元。企业经营实力增加，从艾迪精密(603638)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为118,544.52万元，与2022年的67,267.28万元相比大幅增长，增长了76.23%。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高十、艾迪精密(603638)公司经营风险分析(一)经营风险艾迪精密(603638)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为77,475.97万元，亏损。营业安全水平为65.34%,表示公司主营业务收入下降只要不超过从资本结构和资金成本的角度出发，艾迪精密(603638)2023年的付息负债为55,281.30万元，实际借款利率水平为7.76%,公司的财务风险系数为1.13。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平财务风险系数十一、艾迪精密(603638)公司现金流量分析艾迪精密(603638)2023年现金流入总额为402,056.54万元，与2022年的382,458.78万元相比有所增长，增长了5.12%。公司公司的主要现金来源是：收回过去投资和变买现有资产，占公司当期现金流入总额的47.21%。公司正在进行结构性的大调整。公司投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。经营业务产生的现金流量为134,419.92万元，占公司当期现金流入总额的增加。2022-2023年艾迪精密(603638)公司现金流入结构表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置0吸收投资吸收借款0000其他流入艾迪精密(603638)2023年现金流出总额为408,603.12万元，与2022年的347,704.06万元相比有较大幅度增长，增长了17.51%。现金流出最大的项目是投资所支付的现金，占现金流出总额的44.40%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年艾迪精密(603638)2023年艾迪精密(603638)投资活动需要的资的现金不能满足投资活动所需要的资金，还需要公司筹集资金。2023年艾迪精密(603638)筹资活动需要支付的资金为4,841.72万元。总的来说，当期经营、数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力0现金流动资产比率0经营还债期债务偿还率折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有1883.53%的现金来自于折旧资金，量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要133.92年，而公司债务偿还率为38.46%,按照本期债务偿还速度，还债期为2.60年。(五)现金流动的有效性评价在销售收入中，有