ST中期（000996）公司2023年财务分析研究报告

ST中期(000996)公司2023年财务分析研1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 (十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 29 31 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1ST中期(000996)公司2023年营业收入为1,106.92万元，与2022年的3,161.54万元相比大幅下降，下降了64.99%。2023年净利2022年的负247.45万元相比，公司实现了扭亏为盈。公司2023年营业成本为957.62万元，与2022年的2,715.32万元相比大幅下降，下降了64.73%。2023年销售费用为234.64万元，与2022年的268.55万元相比大幅下降，下降了12.63%。2023年管理费用为928.50万元，与2022年的1,127.17万元相比大幅下降，下降了17.63%。2023年财务费用为417.81万元，与2022年的482.50万元相比大幅下降，下降了13.41%。公司2023年总资产为67,602.32万元，与2022年的68,479.13万元相比有较大幅度下降，下降了1.28%。2023年流动资产为1,592.65万元，与2022年的公司2023年负债总额为20,198.84万元，与2022年的21,939.06万元相比有较大幅度下降，下降了7.93%。2023年所有者权益为47,403.48万元，与2022年的46,540.07万元相比有较大幅度增长，增长了1.86%。公司2023年流动比率为0.0947,与2022年的0.1197相比有所下降，下降了0.025。2023年速动比率为0.0947,与2022年的0.0734相比有所增长，增长较差。2公司2023年营业利润率为81.59%,与2022年的-7.88%相比大幅增长，增长了89.47个百分比。2023年资产报酬率为1.79%,与2022年的0.34%相比有较大幅度增长，增长了1.45个百分比。2023年净资产收益率为1.7%,与2022年的-0.52%相比有较大幅度增长，增长了2.22个百分比。公司2023年资产周转天数为2243684天，2022年为8074.6561天，2023年比2022年增长14361.3523天。2023年流动资产周转天数为594.6534天，2022年为466.3882天，2023年比2022年增长128.2652天。2023年营业周期为143.09天，2022年为148.23天，2023年比2022年缩短5.14天。公司2023年新创造的可动用资金总额为800.69万元。公司2023年营运资本为负15,228.10万元，与2022年的负14,807.21万元相比有所下降，下降了2.84%。公司2023年的盈亏平衡点为12,190.77万元，公司当期经营业务收入没有达公司2023年经营现金净流量为1,057.79万元，投资现金净流量为0万元，筹资现金净流量为145.16万元。公司资产净利率为1.18%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为142.61%,与上期相比，有下降趋势。3中期(000996)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析ST中期(000996)2023年实现利润为800.69万元，与2022年的负247.45从主营业务收入和成本的变化情况来看，ST中期(000996)2023年主营业务收入净额为1,106.92万元，与2022年的3,161.54万元相比大幅下降，下降了64.99%。2023年主营业务成本为957.62万元，与2022年的2,715.32万元相比大幅下降，下降了64.73%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但收入数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，ST中期(000996)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析主营业务收入出现大幅度下降，但公司却实现了扭亏为盈，并且实现利润有较大幅度的增长，说明公司所采取的减亏政策取得了很大的成效，但主营业务收入的大幅度下降也是非常不利的，应当引起重视。5二、ST中期(000996)公司成本费用分析(一)成本构成情况2023年ST中期(000996)成本费用总额为2,538.57万元，其中：主营业务成本为957.62万元，占成本总额的37.72%;销售费用为234.64万元，占成本总额的9.24%;管理费用为928.50万元，占成本总额的36.58%;财务费用为417.81万元，占成本总额的16.46%。数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6ST中期(000996)2023年销售费用为234.64万元，与2022年的268.55万元相比，大幅下降，下降了12.63%。2023年销售费用大幅度下降，同时主营业ST中期(000996)2023年管理费用为928.50万元，与2022年的1,127.17万元相比，大幅下降，下降了17.63%。2023年管理费用占销售收入的比例为83.88%,与2022年的35.65%相比，提高了48.23个百分点。管理费用增长过快，ST中期(000996)2023年财务费用为417.81万元，与2022年的482.50万元相比大幅下降，下降了13.41%。7中期(000996)公司资产结构分析ST中期(000996)2023年资产总额为67,602.32万元，其中：流动资产为1,592.65万元，主要分布在货币资金、其他应收款、其他流动资产等环节，分别占公司流动资产合计的79.94%、13.13%和6.85%。非流动资产为66,009.67万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的99.96%和99.90%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的79.94%,说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。从资产构成来看，公司长期投资所占比例较大，属于集团控股型企业，企业的被投资企业及集团公司的发展战略对企业的发展影响很大。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货00应收账款其他应收款短期投资00应收票据00货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据00货币资金其他流动资产2023年资产总额为67,602.32万元，与2022年的68,479.13万元相比有较大幅度下降，下降了1.28%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加1,612.95万元；货币资金增加1,171.57万元；共计增加2,784.52万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少108.66万元；其他资产减少346.69万元；存货减少717.14万元；应收账款减少36.51万元；其他应收款减少777.31万元；其他流动资产减少62.07万元；共计减少2,048.38万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平有所提高。因此2022年相比，本期的资产结构有所改善。2022-2023年ST中期(000996)公司主要资产项目变化情况表数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货0应收账款货币资金中期(000996)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况ST中期(000996)2023年负债总额为20,198.84万元，资本金为0万元，所有者权益为47,403.48万元，资产负债率为29.88%。在负债总额中，流动负债为16,820.75万元，占负债和权益总额的24.88%;付息负债合计占资金来源总额数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债5少数股东权益0000在流动负债的构成中，其他应付款占91.53%、应交税金占4.14%、应付账款占2.70%,其中其他应付款占最大的比例。短期借款00应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化ST中期(000996)2023年负债总额为20,198.84万元，与2022年的21,939.06万元相比有较大幅度下降，下降了7.93%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款0000应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加103.92万元；其他应付款增加505.69万元；应交税金增加115.87万元；合计增加725.48万元。使其他流动负债减少334.05万元；合计减少2,465.70万元。增加项与减少项相互ST中期(0009962023年所有者权益为47,403.48万元与2022年的46,540.07万元相比有较大幅度增长，增长了1.86%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积00盈余公积0未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加27.75万元；未分配利润增加772.95万元；合计增加800.70万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长800.70万元。中期(000996)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，ST中期(000996)2023年是拥有现金支付能力。用发展(二)流动比率从总体上来看，ST中期(000996)的流动比率在逐步减小，也就是说其短况来看，ST中期(000996)2023年流动比率为0.0947,与2022年的0.1197相比有所下降，下降了0.025。2023年流动比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年流动资产为1,592.65万元，与2022年的2,014.11万元相比有较大幅度下降，下降了20.93%。2023年流动负债为16,820.75万元，与2022年的16,821.32(三)速动比率从总体上来看，ST中期(000996)的速动比率有下降的趋势，且已超出了合理范围，公司应及时对此采取措施，避免情况恶化。其中2023年速动比率为0.0947,与2022年的0.0734相比有所增长，增长了0.0213。2023年速动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年速动资产为1,592.65万元，与2022年的1,234.61万元相比有较大幅度增长，增长了29%。2023年流动负债为16,820.75万元，与2022年的16,821.32万元相比变化不大。速动资产增长了而流动负债下降了，致使速动比率有所提高。虽然当期速动比率有所增长，但是仍然低于行业低线，公司偿债能力较差。公司偿债能力下降，偿债压力上升。(五)短期付息能力从短期的角度来看，ST中期(000996)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为2.9164倍。公司盈利能力对利息支付的保障程度稍低。本公司无付息负债，没有负债经营的风险。中期(000996)公司盈利能力分析ST中期(000996)2023年的营业利润率为81.59%,资产报酬率为1.79%,净资产收益率为1.7%,成本费用利润率为31.54%务的资产为1,657.22万元，经营资产的收益率是54.5%,对外投资的收益率是主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力ST中期(000996)2023年经营性资产利润率为54.5%,与2022年的-6.11%相比大幅增长，增长了60.61个百分比。(三)内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，外部投资的收益率小于内部经营资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以的。但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。2023年净资产收益率为1.7%,与2022年的-0.52%相比有较大幅度增长，增长了2.22个百分比。2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为800.69万元，与2022年的负247.45万元相比成倍增长，增长了4.24倍。2023年平均所有者权益为46,971.78万元，与2022年的47,309.24万元相比有较大幅度下降，下降了0.71%。净利润增长了而平均所有者权益下降了，致使净资产收益率提高。2023年资产报酬率为1.79%,与2022年的0.34%相比有较大幅度增长，增长了1.45个百分比。2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为1,218.50万元，与2022年的235.05万元相比成倍增长，增长了4.18倍。20232023年成本费用利润率为31.54%,与2022年的-5.39%相比大幅增长，增长了36.93个百分比。2023年期间费用经济效益为50.65%,与2022年的-13.17%2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为800.69万元，与2022年的负247.45万元相比成倍增长，增长了4.24倍。2023中期(000996)公司营运能力分析(一)存货周转天数ST中期(000996)2023年存货周转天数为136.6701天，2022年为143.8226天，2023年比2022年缩短7.1525天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为358.57万元，与2022年的1,069.93万元相比大幅下降，下降了66.49%。2023年主营业务成本为957.62万元，与2022年的2,715.32万元相比大幅下降，下降了64.73%。平均存货下降速度快于主营业务成本的下降速度，致使存货周转天(三)应收账款周转天数ST中期(000996)2023年应收账款周转天数为6.4201天，2022年为4.4079天，2023年比2022年增长2.0122天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为19.47万元，与2022年的38.18万元相比大幅下降，下降了49%。2023年营业收入为1,106.92万元，与2022年的3,161.54万元相比大幅下降，下降了(五)、应付账款周转天数ST中期(0009962023年应付账款周转天数为153.1626天，2022年为29.534天，2023年比2022年增长123.6286天。(六)、应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为401.84万元，与2022年的219.71万元相比大幅增长，增长了82.9%。2023年主营业务成本为957.62万元，与2022年的2,715.32万元相比大幅下降，下降了64.73%。(七)、现金周期ST中期(000996)2023年现金周转天数为226.6725天，2022年为86.0773天，2023年比2022年增长140.5952天。ST中期(000996)2023年营业周期为143.09天，2022年为148.23天，2023年比2022年缩短5.14天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有所下降，营运能力有所提ST中期(000996)2023年流动资产周转天数为594.6534天，2022年为466.3882天，2023年比2022年增长128.2652天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为1,803.38万元，与2022年的4,039.74万元相比大幅下降，下降了55.36%。2023年营业收入为1,106.92万元，与2022年的3,161.54万元相比大幅下降，下降了64.99%。平均流动资产下降速度慢于营业收入的下降速度，致使流动资产周转天数增长。ST中期(000996)2023年资产周转天数为2243684天，2022年为8074.6561天，2023年比2022年增长14361.3523天。公司收缩市场战线，经营业务萎缩，营业收入有较大幅度的下降，致使公司资产周转速度有较大幅度的下降。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为68,040.73万元与2022年的69,940.68万元相比有较大幅度下降，下降了2.72%。2023年营业收入净额为1,106.92万元与2022年的3,161.54万元相比大幅下降，下降了64.99%。(十四)固定资产周转天数ST中期(0009962023年固定资产周转天数为26.7059天，2022年为20.0491天，2023年比2022年增长6.6568天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为80.99万元，与2022年的173.66万元相比大幅下降，下降了53.36%。2023年营业收入为1,106.92万元，与2022年的3,161.54万元相比大幅下降，下降了64.99%。八、ST中期(000996)公司发展能力分析(一)可动用资金总额ST中期(000996)2023年新创造的可动用资金总额为800.69万元。说明在从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数44.79天，由九、ST中期(000996)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，ST中期(000996)长期资金来源不能给投资活动提供充足的资金，公司长期资产投资存在15,228.10万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益0000长期负债固定资产长期投资其它长期资产0000ST中期(000996)2023年营运资本为负15,228.10万元，与2022年的负(三)经营协调性及现金支付能力从ST中期(000996)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为负16,501.30万元，与2022年的负14,516.84万元相比，经营活动给企业带来的资金有较大幅度增长，增长了13.67%。营运资金占从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能给企业带来X16,501.30万元的资金，这部分资金弥补了企业投资活动的资金缺口15,228.10中期(000996)公司经营风险分析(一)经营风险ST中期(000996)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为12,190.77万元，数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、ST中期(000996)公司现金流量分析ST中期(0009962023年现金流入总额为3,527.25万元与2022年的5,596.74万元相比有较大幅度下降，下降了36.98%。公司公司当期现金流入的最主要来期现金流入总额的33.55%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还00收回投资0000取得投资收益0000长期资产处置00吸收投资0000吸收借款0000其他流入ST中期(0009962023年现金流出总额为2,324.30万元与2022年的5,670.15万元相比有较大幅度下降，下降了59.01%。现金流出最大的项目是支付的其他现金，占现金流出总额的61.65%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金00资产购置0000对外投资0000偿还债务0000利润分配其他流出(三)现金流动的协调性评价2023年ST中期(000996)2023年ST中期(000996)投资活动需要的资金为0万元；经营活动创造的资金为1,057.79万元。公司经营活动所创造的现金能够满足投资活动所需要的资金。2023年ST中期(000996)从企业外部筹集的资金净额为145.16万元。满足了投资活动的资数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量0筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力0现金流动资产比率经营还债期债务偿还率000折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有31.33%的现金来自于折旧资金，量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要3.19年，而公司债务偿还率为0%,按照本期债务偿还速度，还债期为0年。(五)现金流动的有效性评价在销售收入中，有95.56%的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力很强，拥有很强的"造血"功能。2023年销售现金收益率为95.56%,与2022年的-32.29%相比大幅增长，增长了127.85个百分比。经营活动的