《营运资本决策》课件

营运资本决策课程介绍课程目标帮助学生理解营运资本管理的概念和重要性,并掌握相关理论和实践技能。课程内容从营运资本的定义、作用、周期、衡量指标等方面进行讲解，并结合案例分析，探讨如何优化营运资本管理，提高企业盈利能力。什么是营运资本?营运资本是指企业在日常经营活动中所需的资金，包括流动资产和流动负债之间的差额。它反映了企业短期偿债能力和经营效率，是企业维持正常运营的重要指标。营运资本的作用优化现金流通过合理管理营运资本，企业可以有效控制现金流，提高资金使用效率。支持业务增长充足的营运资本可以为企业提供必要的资金，支持业务扩张和新项目投资。降低风险适当的营运资本可以缓冲企业应对市场波动和经营风险的能力，确保企业正常运营。营运资本周期1原材料采购企业从供应商处购买原材料，并支付货款。2生产过程将原材料转化为产品，涉及生产成本、人工成本等。3产品销售企业将产品销售给客户，并收取货款。4回款周期从销售产品到收回货款所需的时间，体现资金周转效率。营运资本衡量指标指标描述流动比率流动资产与流动负债之比速动比率速动资产与流动负债之比现金比率现金与流动负债之比存货周转率销售成本与平均存货之比应收账款周转率销售收入与平均应收账款之比应付账款周转率采购成本与平均应付账款之比现金流预测的重要性资金安排准确的现金流预测能帮助企业合理安排资金，避免资金短缺或闲置。风险控制预测可能出现的现金流波动，帮助企业及时采取应对措施，降低经营风险。投资决策预测未来现金流状况，为企业制定投资计划提供依据，提高投资回报率。现金流量表现金流量表反映企业在一定时期内的现金流入和流出情况。它可以帮助企业了解其经营活动、投资活动和筹资活动的现金流入和流出情况。现金流量表可以帮助企业进行以下方面的分析：企业经营活动是否产生足够的现金流企业投资活动是否合理企业筹资活动是否安全营运资本管理目标提高企业盈利能力优化营运资本结构，降低营运成本，提高资金周转效率，实现企业利润最大化。增强企业偿债能力通过合理控制营运资本，确保企业拥有充足的现金流，及时偿还到期债务，降低财务风险。提升企业经营灵活性灵活调整营运资本规模，快速响应市场变化，抓住新的市场机会，提升企业竞争力。营运资本管理策略优化现金流通过合理的现金流预测和管理，确保企业有足够的现金流来满足运营需求，并最大限度地减少闲置资金。控制成本通过提高效率、优化流程和降低成本，减少企业运营成本，从而提高盈利能力。灵活融资根据企业自身情况选择合适的融资方式，如银行贷款、债券融资、股权融资等，以满足企业资金需求。应收账款管理账期管理合理设置应收账款账期，平衡企业资金周转和客户满意度。信用评估对客户进行信用评估，降低坏账风险，确保资金安全。催收管理建立有效的催收机制，及时追回逾期款项，保证资金回笼。应收账款账期分析30天平均账期15天最佳账期10天最短账期60天最长账期应收账款收回速度应收账款收回速度反映了企业收回应收账款的效率，是衡量企业资金周转效率的重要指标。应收账款坏账处理识别坏账通过账龄分析和客户信用评级，识别可能无法收回的应收账款。计提坏账准备根据坏账损失的可能性和金额，计提相应的坏账准备，以反映应收账款的实际价值。核销坏账对于确认无法收回的坏账，进行核销处理，减少应收账款的账面价值。追偿处理即使核销了坏账，企业仍应尽力追偿，以尽可能减少损失。存货管理库存周转率衡量企业存货管理效率的关键指标，反映了企业存货的周转速度。安全库存为了应对需求波动和供应链延迟，企业需要保持一定的安全库存。ABC分类法根据存货价值和重要性进行分类管理，将重点关注高价值存货。存货周转天数指标公式意义存货周转天数365天/存货周转率反映企业存货的流动性存货周转率销货成本/平均存货反映企业利用存货创造收入的效率存货合理水平需求预测准确预测未来需求，避免过多或不足的库存。生产计划合理安排生产计划，控制库存周转速度。供应链管理优化供应链，缩短交货周期，降低库存成本。存货盘点与管理定期盘点定期盘点是指企业在固定时间对全部存货进行清查核实，以确保存货数量准确反映在账面。循环盘点循环盘点是指企业在日常经营中，对存货进行逐项核查，并将核查结果及时反映到账面，以保持存货数量的准确性。应付账款管理优化付款期限积极争取更长的付款期限，从而延长资金占用时间。控制采购成本通过合理采购策略，降低采购成本，减少资金占用。利用供应商融资寻求供应商提供的融资方案，例如账期优惠、预付款等。应付账款融资策略延迟付款与供应商协商延长付款期限，获得额外的资金周转时间。提前付款折扣利用供应商提供的提前付款折扣，以较低的成本获得短期资金。应付账款保理将应付账款出售给保理商，以获得即时现金流。营运资本融资方式短期融资短期融资是指期限在一年以内的融资，主要用于满足企业日常经营周转资金的需求。长期融资长期融资是指期限超过一年的融资，主要用于满足企业长期投资和发展资金的需求。银行融资1银行贷款银行提供资金，企业偿还本息。常见的贷款类型包括流动资金贷款、固定资产贷款等。2银行授信银行对企业信用状况的评估和认可，授予一定额度的信贷额度。3银行保函银行承诺在一定条件下履行付款义务，为企业提供信用担保。债券融资发行债券公司发行债券以筹集资金，承诺在未来特定时间偿还本金和利息。债券市场债券在公开市场交易，投资者可以购买或出售债券以获得收益。利率和风险债券的利率取决于公司信誉和市场利率，风险越高，利率越高。股权融资引入外部投资者获得资金支持战略合作机会政府补助政策支持政府针对企业发展，提供资金、税收优惠等政策支持，缓解资金压力。项目扶持政府通过项目补助，鼓励企业进行技术创新和产业升级。人才培养政府提供人才培训和补贴，提升企业核心竞争力。信用政策优化降低坏账率通过严格的信用评估和风险控制，降低坏账的发生率，提升企业的资金回收效率。优化账期管理根据客户的信用等级和行业特点，灵活调整账期，最大程度地降低资金占用，提高资金周转效率。提高信用额度管理根据客户的信用情况设定合理的信用额度，防止过度授信，降低资金风险。盈余再投资内部资金来源企业可以通过将部分利润留存进行再投资，获得内部资金来源，减少对外部融资的依赖。降低融资成本盈余再投资通常比外部融资成本更低，能够降低企业的财务成本。增强企业竞争力通过再投资，企业可以优化经营，提升效率，从而增强企业的市场竞争力。营运资本改善案例通过优化营运资本管理，企业可以实现盈利能力提升，降低财务风险，增强竞争力。例如，一家制造企业通过实施精益生产，缩短生产周期，减少在制品库存，降低了资金占用，提高了资金周转效率，最终提升了盈利能力。案例分析与讨论1案例一某公司2