大模型-字节的AI军备竞赛

1/14o豆包用户规模与市场影响力具备与GPT竞争的实力字节跳动免费向公众开放性能领先的豆包大模型，我们认为从投入力度以及市场占有的角度，均展现了字节跳动有望引领行业的迹象。截至2024年11月，根据AI产品榜数据，豆包App的月活跃用户数已接近6000万，仅次于OpenAI的ChatGPT，位列全球第二，MAU增速达到16.92%。其海外版Cici的MAU也达到1267万，位列第22位。豆包用户粘性较高，3日留存率达28%。调用量方面，12月18日火山引擎CEO谭待表示，豆包大模型日均tokens使用量超过4万亿，自发布以来七个月增长超过33倍。近3个月来，豆包大模型在信息处理场景调用量增长了39倍、客服与销售场景16倍、硬件助手场景13倍、AI工具场景9倍，拥有梅赛德斯-奔驰、广汽集团、华泰证券、招商银行、浙江大学等合作伙伴。o字节研发投入显著领先同行，类比于微软加力投资OpenAI，字节之于中国或可类比OpenAI之于美国资金上：字节跳动在AI上投入巨大，2024年资本开支达到800亿元，接近百度、阿里、腾讯的总和（约1000亿元）。2025年字节跳动资本开支有望达到1600亿元，旨在打造自主可控的大规模数据中心集群，其中约900亿元将用于AI算力的采购，700亿元用于IDC基建以及网络设备如光模块、交换机。海外大模型蓬勃发展离不开巨大的算力投入，而字节巨量的算力开支有望带动整体中国AI产业字节跳动对未来Token消耗估计较高，预计将持续加大算力投入。2024年9月字节跳动火山引擎智能算法负责人吴迪曾表示，2027年豆包每天Token消耗量预计超过100万亿，是原来的100倍以上。人才上：据证券时报，公司创始人张一鸣不仅亲自负责从竞争对手公司招揽AI人才，还多次在内部强调追求"通用人工智能"的目标。大模型成员来自字节的核心部门，语言部分由搜索团队牵头，图像部分由产品研发与工程架构部下属的智能创作团队牵头。o豆包大模型家族全新升级，产品对齐GPT-42024年12月18日，字节火山引擎冬季FORCE原动力大会召开，豆包大模型家族全新升级。豆包通用模型pro：综合任务处理能力较5月份提升32%，全面对齐GPT-4o，使用价格仅为后者的1/8。豆包视觉理解模型：可根据图像信息进行复杂的逻辑计算，完成分析图表、处理代码、解答学科问题等任务，千tokens输入价格仅为3厘，一元钱就可处理284张720P的图片，比行业价格便宜85％。解。豆包音乐模型：可生成3分钟的完整作品，让音乐创作变得更加轻松自如。豆包3D生成模型：支持文生3D、图生3D及多模态生成。即梦AI：通过即梦AI，用户可以轻松生成高质量的图片和视频，为社交媒体平台注入更多新鲜和有趣的内容。除了模型的升级，火山引擎还对火山方舟、扣子和HiAgent三款平台产品进行了升级，帮助企业构建自身的AI能力中心，高效开发AI应用。o字节天然具备AI基因，多元应用场景可供大模型落地字节跳动作为由AI算法驱动的公司，下游拥有丰富多元的AI应用场景，可供大模型技术落地。1）推荐算法：大模型作为更强大的AI，有望提升推荐、广告、搜索算法的效果，从而赋能抖音、今日头条等字节核心业务。2）内容创作：liuwenshu03@stocke.ctongfei01@.yeguangliang@zhangzhiyuan@stocke.co2/14请务必阅读正文之后AIGC赋能UGC与PGC。抖音联合出品的AIGC科幻短剧集《三星堆：未来启示录》在抖音及全平台上线。抖音等平台的创作者还可通过使用豆包“一键P图”、“一键海报”等功能辅助创作。番茄小说植入角色机器人，可模拟小说中的角色与读者进行对话。3）办公应用：飞书上线智能伙伴，实现会议要点提炼，生成文档、表格、导图，数据分析等等功能。o相关标的AI硬件相关：中兴通讯、润欣科技、乐鑫科技、兆易创新、移远通信、恒玄科技、国光电器；AI算力相关：寒武纪、海光信息、润泽科技、光环新网、光迅股份、高澜股份、英维克、欧陆通、云赛智联、亚康股份、中科曙光、浪潮信息；AI应用相关：视觉中国、汉得信息、中科创达、海天瑞声。o风险提示产品研发不及预期、市场需求不及预期、算力供给不及预期、大模型商业落地不3/14请务必阅读正文之后正文目录 5 6 9 12 4/14请务必阅读正文之后图1：豆包调用量位列AI产品榜前10 图2：豆包日均token使用量已达4万亿 图3：百度、阿里、腾讯资本开支总和（2020-2024Q2） 图4：豆包大模型价格远低于行业（元/千tokens） 9图5：豆包12月进步显著，多项指标接近GPT-4o 9图6：豆包视觉理解模型支持图表取数 9图7：豆包视觉理解模型进行文案撰写 图9：即梦AI视频创作 图10：三星堆：未来启示录 图11：飞书智能伙伴赋能数米咨询销售团队 表1：豆包算力需求测算 表2：豆包大模型团队成员 7表3：字节跳动组织架构 表4：字节AI应用产品体系梳理 表5：字节大模型和AI应用产品梳理 5/14请务必阅读正文之后字节跳动免费向公众开放性能领先的豆包大模型，我们认为从投入力度以及市场占有的角度，均展现了字节跳动有望引领行业的迹象。截至2024年11月，根据AI产品榜数据，豆包App的月活跃用户数已接近6000万，仅次于OpenAI的ChatGPT，位列全球第二，MAU增速达到16.92%。其海外版Cici的MAU也达到1267万，位列第22位。豆包用户粘性较高，3日留存率达28%。调用量方面，12月18日火山引擎CEO谭待表示，豆包大模型日均tokens使用量超过4万亿，自发布以来七个月增长超过33倍。近3个月来，豆包大模型在信息处理场景调用量增长了39倍、客服与销售场景16倍、硬件助手场景13倍、AI工具场景9倍，拥有梅赛德斯-奔驰、广汽集团、华泰证券、招商银行、浙江大学等合作——日均token使用量（万）4000045,0004000040,00035,00030,00025,00020,0001300015,00010,000500010,0001200—一5,0001200—一02024-052024-062024-072024-082024-092024-102024-112024-126/14请务必阅读正文之后AI战略总览：加大流量投放、扩大资本开支、大力扩张团队。推广策略：字节跳动在推广其AI产品上采取了大力度的广告投放。例如，豆包智能助手在2024年4月至5月的广告投放金额接近1800万元，6月上旬更是飙升至1.24亿元。同时，公司利用抖音等平台的内部流量优势，为AI产品引流。在许多大模型付费的环境下，豆包大模型在保障性能的前提下免费向公众开放，有助于快速提升用户数量，起到了扩大市占率以及获取庞大训练语料的作用。亿元）。2025年字节跳动资本开支有望达到1600亿元，旨在打造自主可控的大规模数据中心集群，其中约900亿元将用于AI算力的采购，700亿元用于IDC基建以及网络设备如光模块、交换机。字节跳动对未来Token消耗估计较高，预计将持续加大算力投入。2024年9月字节跳动火山引擎智能算法负责人吴迪曾表示，2027年豆包每天Token消耗量预计超过100万亿，是原来的100倍以上。BAT资本支出总和（亿元）增速3503002502001501005029229227525623921920420092229244250%200%150%100%50%0%-50%-100%未来豆包大模型日活跃用户数以及token调用量有望持续增加，算力缺口巨大。我们基于此对豆包大模型带来的算力产业链的GPU/服务器、数据中心设备需求进行了测算。假设2027年日活达到5000万，日均token使用量达到50万亿，为了满足用户需求，在2.5倍峰值token倍数的假设下，2027年算力需求达到1.4E+21FLOPS，假设未来字节能采购320TFLOPS的芯片，则需要565.1万个GPU，缺口巨大。模型参数量（亿）（亿）40000火山引擎CEO谭待表示，豆包大模型日均tokens使用量超过4万亿。几年以后，可7/14请务必阅读正文之后资料来源：澎湃新闻、第一财经、新京报、通信产业报、Tech人才投入：公司创始人张一鸣不仅亲自负责从竞争对手公司招揽AI人才，还多次在内部强调追求"通用人工智能"的目标。字节跳动从零一万物引进了算法副总裁黄文灏，以及面壁智能的核心成员秦禹嘉。公司内部实行赛马机制，鼓励团队间的竞争，以提升人才密度和创新能力。大模型成员来自字节的核心部门，语言部分由搜索团队牵头，图像部分由产品研发与工程架构部下属的智能创作团队牵头。2024年12月12日，字节跳动和北京大学共同宣布成立豆包大模型系统软件联合实验室，双方科研人员将共同围绕大模型的训练、推理开展研究，北大学生还将进入实验室实习，实现理论与实践的结合。2006年毕业于中国科学技术大学自动化系。保送中国科学院自动实践》一书。且于当年发起创建了ResysChina研究视频理解，之后担任推荐系统的负责人。2021年起加入AML,现人tuning)、奖励模型(rewardmodel)、R俄亥俄州立大学获博士学位，专注于深度学习、语音技术等方向的研究和应用。领行业多个突破性工作，成果被广泛应用于学界和工业界。目前担任字节跳动豆包的相关研究及其在多媒体中的应用。目前担任字人，进行视觉和多模态基础模型、AIGC和38/14请务必阅读正文之后Fellowship。现任字节跳动豆包大豆包大模型音频生成研究团队篇研究论文和专利，推进了多个语音任务的前沿发展，在包负责人分离和增强，说话人识别和日志，语音自监督学习，多通道处理，以及开源语音数据集等方相关性领域有较大的创新和突破，在中文搜索体验上做到了领先水平。目前担任字节跳包大语言模型预训练方向负责人，研究领域包括数据的清洗，合成，配比，关联学习与员2023年毕业于“中山大学-微软亚洲研究院联合培养博士”项目位，师从周明博士与印鉴、王甲海教授。读言模型超级对齐与推理方向的研究，主导的大语言模型测评集合AGIEval被用于各大主流成立Flow和Seed部门，专门攻坚大模型和AI应用。为发展AI战略，字节跳动于2023年成立Seed团队与Flow团队。Flow团队致力于开发基于大模型的AI原生应用，由产品与战略副总裁朱骏和字节跳动技术副总裁洪定坤领导，产品包括豆包、扣子、猫箱等。Seed团队主要负责大模型底层技术的研发，曾担任TikTok产品技术负责人的朱文佳领导，Seed团队的产品包括豆包大模型。提供云基础服务等，产品有火山方舟AI9/14请务必阅读正文之后2024年12月18日，字节火山引擎冬季FORCE原动力大会召开，豆包大模型家族全豆包通用模型pro：综合任务处理能力较5月份提升32%，全面对齐GPT-4o，使用价格为0.003元。图4：豆包大模型价格远低于行业（元/千toke0.020.0210.020.01750.0030.01750.003豆包视觉理解模型：可根据图像信息进行复杂的逻辑计算，完成分析图表、处理代码、解答学科问题等任务，千tokens输入价格仅为3厘，一元钱就可处理284张720P的图片，比行业价格便宜85％。10/14豆包音乐模型：可生成3分钟的完整作品，让音乐创作变得更加轻松自如。豆包3D生成模型：支持文生3D、图生3D及多模态生成。即梦AI：通过即梦AI，用户可以轻松生成高质量的图片和视频，为社交媒体平台注入更多新鲜和有趣的内容。除了模型的升级，火山引擎还对火山方舟、扣子和HiAgent三款平台产品进行了升级，帮助企业构建自身的AI能力中心，高效开发AI应用。产品全方位布局，饱和式攻击。字节跳动在AI领域采取“全方位布局”的策略，在产品上采用“头部产品集中力量，新型产品快速迭代”的打法。从生态上看，字节在对话、助手、虚拟社交、图像、视频、智能体、办公、社区、音乐、编程、教育、电商、硬件等几乎全领域都有布局。公司运营约20款AI应用，豆包作为国内用户量最大的原生AI，月活跃用户已达6000万，目标是年底实现1亿月活。11/14移动端月活：1226万移动端月活：374万Anydoor移动端月活：230万移动端月活：122万移动端日活峰值：5万Agent移动端日活：70万海内外同时布局，核心产品豆包日活全球第2。字节的头部AI应用为豆包大家族，包含多个通用及垂类大模型，以及同名AI助手产品。AnimateDiff-Lightning（文生视频）Anydoor（海外）X-Portrait2（单图生视频）模型社区硬件12/14字节跳动作为由AI算法驱动的公司，下游拥有丰富多元的AI应用场景，可供大模型技术落地。1）推荐算法：大模型作为更强大的AI，有望提升推荐、广告、搜索算法的效果，从而赋能抖音、今日头条等字节核心业务。2）内容创作：AIGC赋能UGC与PGC。抖音联合出品的AIGC科幻短剧集《三星堆：未来启示录》在抖音及全平台上线。抖音等平台的创作者还可通过使用豆包“一键P图”、“一键海报”等功能辅助创作。番茄小说植入角色机器人，可模拟小说中的角色与读者进行对话。3）办公应用：飞书上线智能伙伴，实现会议要点提炼，生成文档、表格、导图，数据分析等等功能。13/14产品研发不及预期：如果豆包大模型或者大模型应用研发不及预期，可能影响字节对算力的需求以及对下游的带动。市场需求不及预期：如果市场需求不足，则影响对算力需求及AI应用推广。算力供给不及预期：如果字节无法找到充足的GPU等算力相关部件，则大模型未来难以更大规模、更多活跃用户。大模型商业落地不及预期：如果大模型未能找到足够多的商业落地场景，则可能影响大模型的盈利并影响产业界对大模型乃至算力的投资。14/14股票投资评级说明以报告日后的6个月内，证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，定义如下：1.买入：相对于沪深300指数表现＋20％以上；2.增持：相对于沪深300指数表现＋1020%;3.中性：相对于沪深300指数表现－1010％之间波动；4.减持：相对于沪深300指数表现－10％以下。行业的投资评级：以报告日后的6个月内，行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，定义如下：1.看好：行业指数相对于沪深300指数表现＋10%以上；2.中性：行业指数相对于沪深300指数表现－10%10%以上；3.看淡：行业指数相对于沪深300指数表现－10%以下。我们在此提醒您，不同证券研究机构采