《金融风险管理研究报告-以华泰证券公司为例》3800字（论文）

金融风险管理分析报告—以华泰证券公司为例目录TOC\o"1-2"\h\u8384金融风险管理分析报告 183791华泰证券简介 1278122目前存在的风险敞口 1114072.1华泰产品种类单一，对市场依赖性大 1113352.2华泰风险控制不够，诱发流动性风险 2121342.3华泰风险部门控制不足，面临架空风险 274622.4华泰信息建设不足，诱发信息技术风险 2135062.5华泰融资渠道较为单一，存在信用风险 3145343银行对其风险敞口的应对 3173724如何对该机构的风险敞口进行管理 3138635相关财务数据分析 3229955.1总资产增长率 380875.2现金流量净额 468186风险防控建议 4267286.1加强金融机构风险防范意识 557766.2建立健全的法律法规 523306.3完善金融体系构建 5123296.4强化信用管理体系 51华泰证券简介华泰证券旗下拥有南方基金、华泰柏瑞基金、华泰联合证券、华泰长城期货、华泰金融控股（香港）有限公司和华泰紫金投资有限责任公司，同时是江苏银行的第二大股东，形成集证券、基金、期货、直接投资和境外业务为一体的、国际化的证券控股集团。2007年7月，华泰联合证券在券商首次分类评级中被中国证监会评定为A类A级券商，2008年7月被评定为A类AA级，成为全国十家获此评级的券商之一。2目前存在的风险敞口2.1华泰产品种类单一，对市场依赖性大2020年，股市低迷，成交量萎缩，整个证券行业疲软，华泰证券营业收入同比下降43%，盈利能力指数下降趋势与市场一致，主要原因是华泰证券盈利模式相对单一，市场风险分散能力差。2021年，华泰证券本期实现营业收入209.06亿元，主营业务收入分别为证券业务代理交易净收入（经纪业务）42.1亿元，证券承销保荐业务（投资银行）净收入20.38亿元自营业务89.09亿元。尽管2013-2017年业务收入的发展趋势显示，近年来，华泰证券业务结构正逐步从单纯依赖经纪业务向多元化业务发展模式转变。然而传统的三大业务（自营证券、经纪业务、承销业务）仍然是华泰证券的主要收入项目，国内证券公司的整体盈利模式基本相同，依靠传统的单一业务模式，与西方证券公司相比，传统的三大业务占总收入的比重不足50%，差距明显。这种收益结构过于依赖资本市场，往往是一种一荣俱荣，一损俱损的局面，与其他行业相比，这相对增加了风险危害。2.2华泰风险控制不够，诱发流动性风险华泰证券自营证券在2015年达到79.45%，即将触及预警线（80%）。虽然2014年该指数的上涨趋势已经显现，但华泰证券并未采取适当的风险控制措施，这使得2015年该指数进一步恶化。这一指标往往是一个预警标准，因为华泰证券正试图在近期开展以融资融券为代表的风险化解业务，扩大融资融券业务规模，以减少市场风险暴露和利润波动，但华泰证券创新业务的财务风险控制措施还不够健全。华泰证券面临的尴尬局面是，过于注重创新业务的发展，忽视了风险的稳健控制，最终导致企业的流动性风险。2.3华泰风险部门控制不足，面临架空风险2.3.1风控部门权威性不足华泰证券综合管理由风险管理部和合规审计部组成，对管理层直接负责，对董事会不直接负责，否则风险管理和合规审计部门的独立性将被削弱。风险控制部、合规审计部等业务部门存在一定程度的“对立”关系，主要是因为证券公司的盈利模式是各业务部门首先寻找可能给公司带来利润的项目，并愿意承担一定的风险，单靠风险管理部门很难与多个业务部门保持风险平衡。由于上述“对立面”关系，风控部门很难扭转各前台业务部门的门决策，权限不足，外表虚假。只有董事会层面的管理委员会介入，风险控制部才能在委员会的帮助下更好地行使其职权。此外，只有当全体员工真正了解风险控制的存在性和不可替代性时，才能充分发挥前厅的作用，避免财务风险的发生。但现实情况是，很多员工认为风险控制是风险控制部门的任务，他们只能履行自己的职责。2.3.2风控部门人员配备不足华泰证券2017年年报显示，截至2017年底，8135名员工中，从事风险控制相关工作的仅340人，占公司总数的比例不足5%。缺乏风险控制人员导致企业无法全面识别存在的风险。与业务部门相比，人员比例约为1:20，与广大其他前台业务部门相比，而风控部门的门面稍显单薄，因此风控部门很难有较强的监督和话语权。2.4华泰信息建设不足，诱发信息技术风险华泰证券有许多分支机构和复杂的内部组织。每天，国内每个营业网点都会产生大量的交易信息，机构间的横向和纵向交易每天都在发生，如此庞大的信息管理系统将处理所有营业网点和管理机构的信息输入、分类、存储和再输出，发生的事务将被逐层传输，并由系统在不同的角色和级别进行加密，只有系统健全、成熟，交易过程才能顺畅，但目前华泰证券内部未开发出统一的管理平台，阻碍了各级信息的沟通和查询，一个不完善的信息管理系统可能会给华泰证券的日常运营带来诸多隐患，诱发财务风险的发生。此外，一些分支机构可能会隐瞒或篡改数据以提高自身评价，或隐瞒其他不利情况。在没有健全的信息管理体系的情况下，这种隐瞒很难直接被发现，而在管理统计中，这种数据的隐瞒和错报将导致最终数据可信度的必然性，如何基于不可信和扭曲的数据做出有效的判断。2.5华泰融资渠道较为单一，存在信用风险资金是证券公司运行发展的源泉，华泰证券2017年资产负债比率较高，且短期融资在各类融资渠道中占据了主要的地位，但事实是长期融资才是保证公司成长的不断源泉，由于短期融资的时间较短因而具有较强的不确定性，短期融资的方式己经难以满足公司长期业务发展的需要，华泰证券单一以短期融资为主的融资渠道可能会诱发信用风险。3银行对其风险敞口的应对银行需从金融机构金融的业务范围以及准入条件着手，制定明确的监管制度，提高金融行业的相关性和有效性。从简单的审计监督到以财务风险防范为核心的审计监督，对企业要组建成立风险管理部门，提高风险监控的能力，有效指导风险的管理和规范。4如何对该机构的风险敞口进行管理

第一，提高董事会的专业性，强化落实董事会最终责任。董事会承担全面风险管理的最终责任，需要建设风险文化、制定风险管理策略、设定风险偏好和风险限额、审批重大风险管理政策和程序等重要部分，把握全面风险管理的命脉。第二，保障监事会的独立性，落实监事会管控责任。监事会承担全面风险管理的监督责任，应设置分权式管理，保障独立性，有权直接向董事会报告全面风险管理实施，并能够及时掌握和了解重大风险管理的相关决策，及时提出全面风险管理的监督意见。第三，建立协同机制，打通风险治理脉络。在全面风险管理执行过程中，各部门之间、上下级之间都存在沟通障碍，影响了全面风险管理的有效性。5相关财务数据分析5.1总资产增长率在判断企业在一个时间段内经营范围扩张速度是否过快时，总资产增长率可以作为一个衡量指标。根据2018-2021年财务报表中的数据计算出华泰证券的总资产增长率如下表：表12018-2021年华泰证券总资产增长率表年份2018201920202021总资产增长率-3.03%4.71%4.41%21.22%数据来源：华泰证券2018-2021年财务报表5.2现金流量净额现金流量净额为现金流入量和流出量的差额。企业在日常营运过程产生的现金流量以下表所示的三种。表22018-2021年华泰证券现金流量净额表单位：亿元年份2018201920202021经营活动产生的-4939-1041957652197投资活动产生的9932827-20791624筹资活动产生的-7993748-2175-15数据来源：华泰证券2018-2021年财务报表华泰证券在2018-2021年产生的经营活动的现金流量净额分别为-4939，-10419，5765，2197亿元，产生的进行投资活动现金流量表现分别为993，2827，-2079，1624亿元，产生筹资的活动净额分别为-799，3748，-2175，-15亿元。在2016，2017年由经营活动产生的现金流量净额出现负值。6风险防控建议6.1加强金融机构风险防范意识大多数金融机构是跨业经营，对于金融风险的认知程度不高，在风险来临时缺乏应对风险的基础知识和能力，所以加强工作人员的专业教育，对客户宣传普及安全知识理念，提高客户的风险防范意识，是非常有意义的，安全文化建设是风险管理的一个重要内容，如何引导民众从风险灾害中获取经验和知识，首先管理部门应该考虑和统筹规划的，对客户风险防范的改进，也是本着以人为本，对本行的业务发展也是非常有利的。其次重视生产和经营活动的安全性，培育职工的职业安全观念，社会组织要注重引导相关领域的流程安全。最后个人应当从多种渠道增加风险知识，明确风险的属性和现代社会风险的高发性，积极应对风险，处理风险。6.2建立健全的法律法规目前我国对金融行业方面的约束相对较少，相关的金融监管法制不健全，所以致使我国金融风险时有发生，现行法制法规主要是由一些较为广泛的基本法，相对不够完善的法律法规未能与快速创新的金融业务同步发展，显现出了一定的滞后性。但是从长时间的金融实践来看，金融法规的部分内容要求的落实难度大，而一些金融风险往往是规避了金融法规被事实证明“钻了制度的漏洞”。此，从长远来看，我国应建立健全企业收购、兼并、破产等法律法规，逐步形成一套完善、规范。法制化的金融环境，这样才能通过规范程序操作来消除漏洞的金融风险。6.3完善金融体系构建金融机构金融风险会对整个财务系统产生一定的负面影响，许多研究表明，一个稳定的金融体系与经济增长正相关，因此有必要建立一个稳定的金融体系。首先按照现代企业制度的要求，改革国有企业产权制度，建立权责明确、政企分开、管理科学的现代产权制度。二是加强金融机构内部管理，做好内部管理，保证内部信息畅通和控制体系高效运行；再次是提高金融机构的透明度；最后要切实执行谨慎原则