证券从业-投资银行业务(保荐代表人)-第三节股票发行与销售

证券从业-投资银行业务(保荐代表人)-第三节股票发行与销售1.【单选题】下列关于深圳市场首次公开发行股票网上发行的说法中，不正确的是（）。A.每一个申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，（江南博哥）但最高不得超过当次网上初始发行股数的1／1000B.投资者在深交所进行申购时无需缴付申购资金C.投资者参与网上申购，只能使用一个有市值的证券账户D.如有效申购量小于或等于本次网上发行量，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股正确答案：D参考解析：D项，根据《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则》第24条，T日15：00后，中国结算深圳分公司确认有效申购总量，按每申购单位配一个号，对所有有效申购按时间先后顺序连续配号，直到最后一笔有效申购，并按以下原则配售新股：①如有效申购量小于或等于本次网上发行量，不需进行摇号抽签，所有配号都是中签号码，投资者按其有效申购量认购新股。②如有效申购量大于本次网上发行量，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股。1.【单选题】下列关于深圳市场首次公开发行股票网上发行的说法中，不正确的是（）。A.每一个申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，但最高不得超过当次网上初始发行股数的1／1000B.投资者在深交所进行申购时无需缴付申购资金C.投资者参与网上申购，只能使用一个有市值的证券账户D.如有效申购量小于或等于本次网上发行量，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股正确答案：D参考解析：D项，根据《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则》第24条，T日15：00后，中国结算深圳分公司确认有效申购总量，按每申购单位配一个号，对所有有效申购按时间先后顺序连续配号，直到最后一笔有效申购，并按以下原则配售新股：①如有效申购量小于或等于本次网上发行量，不需进行摇号抽签，所有配号都是中签号码，投资者按其有效申购量认购新股。②如有效申购量大于本次网上发行量，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股。2.【单选题】关于网上、网下投资者的要求，下列说法正确的是（）。A.首次公开发行证券的网下发行应当和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时需缴付申购资金B.投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与C.网下和网上投资者获得配售后，无需缴付认购资金D.网上投资者在一定期限内多次未足额缴款的，由中国证监会会同证券交易所进行监督管理正确答案：B参考解析：根据《证券发行与承销管理办法》（2023年修订），具体分析如下：AB两项，第17条，首次公开发行证券的网下发行应当和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时【无需缴付申购资金】。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。CD两项，第19条，网下和网上投资者申购证券获得配售后，【应当按时足额缴付认购资金】。网上投资者在一定期限内多次未足额缴款的，由【中国证券业协会】会同证券交易所进行自律管理。3.【单选题】根据《证券发行与承销管理办法》，下列关于首次公开发行股票并上市的网上、网下发行的说法，正确的是（）。A.参与初步询价的网下投资者只有在未获得初步配售时，才可以在T日参与网上申购B.网下投资者T日参与网下申购时缴付申购资金C.采用直接定价方式的，都应全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售D.网上申购时仅公告发行价格区间、未确定发行价格的，主承销商应当安排投资者按价格区间上限申购。正确答案：D参考解析：根据《证券发行与承销管理办法》（2023年修订），具体分析如下：A项，第17条，投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。B项，第19条，网下和网上投资者申购证券获得配售后，应当按时足额缴付认购资金。C项，第6条，首次公开发行证券采用直接定价方式的，除本办法第二十三条第三款规定的情形外全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售。4.【单选题】根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》，以下说法错误的是（）。A.期货公司可自行在协会注册B.私募基金管理人应由具有证券承销与保荐业务资格的证券公司向协会推荐注册C.合格境外机构投资者可自行在协会注册D.保险公司应由具有证券承销与保荐业务资格的证券公司向协会推荐注册正确答案：D参考解析：根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（2023修订）第10条，证券公司、基金管理公司、保险公司及前述机构资产管理子公司、期货公司、信托公司、财务公司、合格境外投资者等专业机构投资者可自行在协会注册。除前款所述专业机构投资者外，私募基金管理人等符合一定条件的机构投资者以及个人投资者应由具有证券承销与保荐业务资格的证券公司向协会推荐注册。5.【单选题】以下关于投资价值研究报告的说法正确的有（）。A.分销商可向询价对象提供B.主承销商可在自己网站上披露C.股票公开发行并在北交所上市，采用网上竞价方式确定发行价格的，主承销商应当公开披露投资价值研究报告D.主承销商可以提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告正确答案：C参考解析：根据《首次公开发行证券承销业务规则》（2023年修订）第43条，采用询价方式确定发行价格的，主承销商应当于招股意向书刊登后的当日向网下投资者提供投资价值研究报告（A项错误），但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容（B项错误），证监会及交易所另有规定的除外。股票公开发行并在北交所上市，采用网上竞价方式确定发行价格的，主承销商应当公开披露投资价值研究报告。C项正确主承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。D项错误6.【单选题】下列关于首次公开发行股票采用询价方式定价的表述中，不正确的是（）。A.符合条件的网下投资者可以自主决定是否报价，主承销商无正当理由不得拒绝B.网下投资者可以为其管理的不同配售对象分别报价C.网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最低的部分，然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格D.剔除部分的配售对象不得参与网下申购正确答案：C参考解析：C项，根据《证券发行与承销管理办法》（2023年修订）第10条，首次公开发行证券采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价【最高】的部分，然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。7.【单选题】下列关于有效报价投资者数量的说法，错误的是（）。A.公开发行股票数量为2亿股的，有效报价投资者的数量可以为10家B.公开发行股票数量为4亿股的，有效报价投资者的数量可以为8家C.公开发行股票，剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行D.公开发行股票数量为5亿股的，有效报价投资者的数量可以为25家正确答案：B参考解析：根据《证券发行与承销管理办法》（2023年修订）第10条，公开发行证券数量在4亿股(份)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行证券数量超过4亿股(份)的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。8.【单选题】关于上海市场首次公开发行股票网上发行的具体操作及监管要求，下列说法不正确的是（）。A.T-1日，中国结算上海分公司将纳入投资者市值计算的证券账户T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值及T-2日账户组对应关系数据发给上交所B.上交所将于T日盘后向证券公司发送配号结果数据，各证券公司营业部应于T+1日向投资者发布配号结果C.T+3日日终，中签的投资者应确保其资金账户有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购D.T+1日，主承销商公布中签率正确答案：C参考解析：C项，根据《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则》（2023修订）第27条，【T+2日】日终，中签的投资者应确保其资金账户有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购。9.【单选题】根据《首次公开发行证券承销业务规则》，首次公开发行股票时，主承销商可以向其配售股票的投资者是（）。A.主承销商控股股东管理的公募基金B.主承销商高管人员配偶的姐姐C.过去6个月内与主承销商签署私募公司债券承销协议的公司D.持有主承销商10%股份的股东正确答案：A参考解析：根据《首次公开发行证券承销业务规则》（2023年修订）第37条，发行人和主承销商应当对获得配售的网下投资者进行核查，确保在网下发行中不向下列对象配售证券：（一）发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他员工；发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股股东控制的其他子公司；（二）主承销商及其持股比例百分之五以上的股东，主承销商的董事、监事、高级管理人员和其他员工；主承销商及其持股比例百分之五以上的股东、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股股东控制的其他子公司；（三）承销商及其控股股东、董事、监事、高级管理人员和其他员工；（四）本条第（一）、（二）、（三）项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母；（五）过去六个月内与主承销商存在保荐、承销业务关系的公司及其持股百分之五以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员，或已与主承销商签署保荐、承销业务合同或达成相关意向的公司及其持股百分之五以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员；（六）通过配售可能导致不当行为或不正当利益的其他自然人、法人和组织。本条第（二)、（三）项规定的禁止配售对象管理的公募基金、社保基金、养老金、年金基金不受前款规定的限制，但应当符合证监会和国务院其他主管部门的有关规定。10.【单选题】某公司主板IPO，发行规模为100亿股，发行价3元/股，主承销商使用超额配售选择权，数量为初始发行规模的10%，本次发行股票上市之日起30日内，主承销商使用超额配售获得的资金，分别以2.95元/股购入2亿股、以2.90元/股购入2亿股。假如不考虑发行费用，发行人募集的资金为（）。A.330.3亿元B.330亿元C.318亿元D.300亿元正确答案：C参考解析：（1）本次发行的新股数量=包销数量+增发数量，超额配售选择权数量=100×10%=10亿股，购买数量为4亿股，增发数量=10-4=6亿股。（2）发行人募集的资金=（包销数量+增发数量）×发行价=（100+6）×3=318亿元。11.【单选题】根据《证券发行与承销管理办法》，下列说法错误的是（）。A.首次公开发行证券的网下发行应当和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金B.网上申购时仅公告发行价格区间、未确定发行价格的，主承销商应当安排投资者按价格区间上限申购C.投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与D.首次公开发行证券，市场发生重大变化的，发行人和主承销商可以要求网下投资者缴纳保证金，保证金占拟申购金额比例下限由证券交易所规定正确答案：D参考解析：D项，根据《证券发行与承销管理办法》（2023年修订）第18条，首次公开发行证券，市场发生重大变化的，发行人和主承销商可以要求网下投资者缴纳保证金，保证金占拟申购金额比例【上限】由证券交易所规定。18.【多选题】某有限责任公司2022年股改，股改前经审计净资产60000万元，拟以经审计净资产折股。计划2023年公开发行股票后向上海交易所申报其股票上市，预计2023年净利润15000万元，市盈率20倍。拟募集资金60000万元，请问以下折股比例和发行股份数量合理的有（）。A.2：1和7500万股B.1．25：1和12000万股C.2．5：1和6000万股D.1．5：1和10000万股正确答案：B,D参考解析：根据《上海证券交易所股票上市规则》（2024年修订）第3.1.1条，发行人首次公开发行股票后申请其股票在本所上市，应当符合的条件之一是：公开发行的股份达到公司股份总数的25％以上；公司股本总额超过4亿元的，公开发行股份的比例为10％以上。A项，2：1折股，则折合的股本总额为3亿元，公开发行后，公开发行股份／公司股份总数应≥25％，而7500／(30000+7500)=20％，不符合规定。B项，1．25：1折股，则折合的股本总额为4．8亿元，公开发行后，公开发行股份／公司股份总数应≥10％，则12000／(48000+12000)=20％，符合规定。C项，2．5：1折股，则折合的股本总额为2．4亿元，公开发行后，公开发行股份／公司股份总数应≥25％，而6000／(24000+6000)=20％，不符合规定。D项，1．5：1折股，则折合的股本总额为4亿元，公开发行后股本总额大于4亿股，公开发行股份／公司股份总数应≥10％，则10000／(40000+10000)=20％，符合规定。19.【多选题】下列关于上市公司公开发行股票的说法正确的有（）。A.首次公开发行证券，可以通过询价的方式确定证券发行价格，也可以通过发行人与主承销商自主协商直接定价等其他合法可行的方式确定发行价格B.可以全部或部分向原股东优先配售C.可以对网下配售机构投资者进行分类，同一类别的投资者可以设定不同的配售比例D.利润分配方案已经股东大会审议通过，可待发行完成后实施正确答案：A,B参考解析：根据《证券发行与承销管理办法》（2023年修订），具体分析如下：A项，第5条，首次公开发行证券，可以通过询价的方式确定证券发行价格，也可以通过发行人与主承销商自主协商直接定价等其他合法可行的方式确定发行价格。B项，第34条，上市公司向不特定对象募集股份（以下简称增发）或者向不特定对象发行可转换公司债券的，可以全部或者部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。C项，第35条，上市公司增发或者向不特定对象发行可转换公司债券的，经审慎评估，主承销商可以对参与网下配售的机构投资者进行分类，对不同类别的机构投资者设定不同的配售比例，【对同一类别的机构投资者应当按相同的比例进行配售】。主承销商应当在发行公告中明确机构投资者的分类标准。D项，第33条，上市公司发行证券，存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，应当【在方案实施后发行】。20.【多选题】投资价值研究报告包括的内容有（）。A.发行人的行业归属、行业政策，发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位B.发行人商业模式、经营状况和发展前景分析C.发行人盈利能力和财务状况分析D.发行人募集资金投资项目分析正确答案：A,B,C,D参考解析：根据《首次公开发行证券承销业务规则》（2023年修订）第51条，投资价值研究报告应当对影响发行人投资价值的因素进行全面分析，至少包括下列内容：（一）发行人的行业归属、行业政策，发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位；（二）发行人商业模式、经营状况和发展前景分析；（三）发行人盈利能力和财务状况分析；（四）发行人募集资金投资项目分析；（五）发行人与同行业可比上市公司（如有）的投资价值比较；（六）与发行人相关的风险因素；（七）其他对发行人投资价值有重要影响的因素。21.【多选题】首次公开发行股票采用询价方式，下列关于网下初始发行比例的说法正确的有（）。A.首次公开发行证券采用询价方式在科创板上市的，公开发行后总股本在四亿股（份）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行证券数量的百分之六十B.主板发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70％C.对网下投资者进行分类配售的，同类投资者获得配售的比例应当相同D.安排战略配售的，应当加上战略配售部分后确定网下网上发行比例正确答案：B,C参考解析：根据《证券发行与承销管理办法》（2023年修订）第12条，具体分析如下：A项，首次公开发行证券采用询价方式在科创板、创业板上市的，公开发行后总股本在四亿股（份）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行证券数量的【百分之七十】；公开发行后总股本超过四亿股（份）或者发行人尚未盈利的，网下初始发行比例不低于本次公开发行证券数量的百分之八十。D项，安排战略配售的，应当【扣除】战略配售部分后确定网下网上发行比例。22.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》的规定，首次公开发行证券时，发行人和主承销商可以自主协商确定的有（）。A.配售总量B.有效报价条件C.配售原则D.配售方式正确答案：B,C,D参考解析：根据《证券发行与承销管理办法》（2023年修订）第11条，首次公开发行证券时，发行人和主承销商可以自主协商确定有效报价条件、配售原则和配售方式，并按照事先确定的配售原则在有效申购的网下投资者中选择配售证券的对象。23.【多选题】关于主板上市公司发行证券，以下说法正确的有（）。A.向不特定对象公开募集股份，将发行股份全部向原股东优先配售B.交易所收到注册申请文件后，五个工作日内作出是否受理的决定C.股东大会通过公积金转增股本方案的次日刊登公开发行股票的招股意向书D.向特定对象发行的可转债转股的，所转股票自可转债发行结束之日起一年内不得转让正确答案：A,B参考解析：A项，根据《证券发行与承销管理办法》（2023年修订）第34条，上市公司向不特定对象募集股份（以下简称增发）或者向不特定对象发行可转换公司债券的，可以全部或者部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。B项，根据《上市公司证券发行注册管理办法》（2023年修订）第22条，上市公司申请发行证券，应当按照中国证监会有关规定制作注册申请文件，依法由保荐人保荐并向交易所申报。交易所收到注册申请文件后，五个工作日内作出是否受理的决定。C项，根据《证券发行与承销管理办法》（2023年修订）第33条，上市公司发行证券，存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，【应当在方案实施后发行】。相关方案实施前，主承销商不得承销上市公司发行的证券。D项，根据《上市公司证券发行注册管理办法》（2023年修订）第63条，向特定对象发行的可转债转股的，所转股票自可转债发行结束之日起【十八个月】内不得转让。32.【判断题】根据《首次公开发行证券承销业务规则》，发行人和主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。（）A.对B.错正确答案：对参考解析：根据《首次公开发行证券承销业务规则》（2023年修订）第40条，发行人和主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。主承销商采用超额配售选择权，应当勤勉尽责，建立独立的投资决策流程及相关防火墙制度，严格执行内部控制制度，有效防范利益输送和利益冲突。主承销商及其工作人员不得利用内幕信息谋取任何不正当利益。33.【判断题】证券分析师参与撰写投资价值研究报告相关工作，需事后履行跨墙审批手续。（）A.对B.错正确答案：错参考解析：根据《首次公开发行证券承销业务规则》（2023年修订）第59条，证券分析师参与撰写投资价值研究报告相关工作，需【事先】履行跨墙审批手续。34.【判断题】协会自受理网下投资者注册申请文件之日起，原则上应在20个工作日内完成注册工作，符合注册条件的，在协会网站予以公示;不符合注册条件的，应书面告知投资者不予注册的理由。（）A.对B.错正确答案：错参考解析：根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（2023年修订）第12条，协会自受理网下投资者注册申请文件之日起，原则上应在【十个工作日】内完成注册工作，符合注册条件的，在协会网站予以公示;不符合注册条件的，应书面告知投资者不予注册的理由。协会受理