证券从业-金融市场基础知识-第二节中国的多层次资本市场

证券从业-金融市场基础知识-第二节中国的多层次资本市场1.【单选题】机构间私募产品报价与服务系统的管理机构是（）。A.原中国银监会B.中央银行C.中国证券业协会D.原中国保监会正确（江南博哥）答案：C参考解析：中国证券业协会是机构间私募产品报价与服务系统的管理机构。故本题正确选项为C，其他均为混淆项。机构间私募产品报价与服务系统。中证机构间报价系统股份有限公司，原名“中证资本市场发展监测中心有限责任公司”，2013年2月27日成立，2015年2月10日更名改制，是经中国证监会批准并由中国证券业协会按照市场化原则管理的金融机构。2.【单选题】根据有关规定，区域性股权市场发行具有限制条件，除法律、行政法规另有规定外，单只证券持有人累计不得超过()人。A.100B.150C.185D.200正确答案：D参考解析：根据有关规定，区域性股权市场发行具有限制条件，除法律、行政法规另有规定外，单只证券持有人累计不得超过200人。3.【单选题】以下关于场外市场的定义，说法错误的是（）。A.场外市场是指在集中的交易场所之外进行证券交易的市场B.场外市场又称为店头市场或者柜台市场C.场外市场主要是一对一交易D.场外市场主要以交易标准化的、私募类型的产品为主正确答案：D参考解析：场外市场是指在集中的交易场所之外进行证券交易的市场（A正确），没有集中的交易场所和市场制度，又称为店头市场或者柜台市场（B正确），主要是一对一交易（C正确），以交易非标准化的、私募类型的产品为主（D错误）。随着时代的发展，场外市场的证券交易方式也逐渐演变为通过网络系统将订单汇集起来，再由电子交易系统处理，场内市场和场外市场都可以采取电子交易的方式，但是场外市场的名字得以延续使用。4.【单选题】2018年11月5日，国家主席习近平在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布，将在上海证券交易所设立科创板并试点（），支持上海国际金融中心和科技创新中心建设。A.注册制B.核准制C.审批制D.备案制正确答案：A参考解析：选项A，2018年11月5日，国家主席习近平在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布，将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制，支持上海国际金融中心和科技创新中心建设。选项B，核准制是介于注册制和审批制之间的中间形式。它一方面取消了指标和额度管理，并引进证券中介机构的责任，判断企业是否达到股票发行的条件；另一方面，证券监管机构同时对股票发行的合规性和适销性条件进行实质性审查，并有权否决股票发行的申请。选项C，审批制是一国在股票市场的发展初期，为了维护上市公司的稳定和平衡复杂的社会经济关系，采用行政计划的办法分配股票发行的指标和额度，由地方或行业主管部门根据指标推荐企业发行股票的一种发行制度。选项D，没有备案制的说法，是干扰项。5.【单选题】2020年4月27日，中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》，此次改革后创业板全面向科创板靠拢，创业板的股票涨跌幅限制比例()。A.由20％降低至10％B.由10％提高至20％C.由15％降低至10％D.由10％提高至15％正确答案：B参考解析：在交易制度方面，改革后的创业板全面向科创板靠拢，创业板股票涨跌幅限制比例由10%提高至20%,并且同步放宽相关基金涨跌幅至20%。6.【单选题】上海证券交易所于（）年正式营业。A.1993年B.1995年C.1991年D.1990年正确答案：D参考解析：选项C，深圳证券交易所于1991年7月3日正式营业。选项D，上海证券交易所于1990年12月19日正式营业。选项A和B为混淆项。7.【单选题】2021年2月5日，经中国证监会批准，（）启动合并主板与中小板相关准备工作，并发布两板合并业务通知及相关规则，明确合并实施后的相关安排，于4月6日正式实施两板合并。A.深交所B.上交所C.北交所D.广交所正确答案：A参考解析：2021年2月5日，经中国证监会批准，深交所启动合并主板与中小板相关准备工作，并发布两板合并业务通知及相关规则，明确合并实施后的相关安排，于4月6日正式实施两板合并。8.【单选题】下列关于注册制改革后创业板定位的说法中，错误的是(  )。A.支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合B.主要服务科技创新企业C.深入贯彻创新驱动发展战略D.适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势正确答案：B参考解析：创业板改革定位为适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势，主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。9.【单选题】按照（）不同，资本市场可以分为公募市场和私募市场。A.发行和募集方式B.所交易产品品种的不同C.市场功能的不同D.资本市场的组织形式和交易活动是否集中统一正确答案：A参考解析：选项A，按照发行和募集方式的不同，可以将资本市场划分为公募市场和私募市场。选项B，按照所交易产品品种的不同，可以将资本市场划分为股票市场、债券市场、衍生品证券市场和基金市场。选项C，按照市场功能的不同，可以将资本市场划分为发行市场和交易市场。选项D，按照资本市场的组织形式和交易活动是否集中统一，可以将资本市场划分为场内交易市场和场外交易市场。按照所服务和覆盖的企业所在地范围的不同，可将资本市场划分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型。10.【单选题】北京证券交易所(简称北交所)于（）注册成立。A.2021年B.2020年C.2022年D.2023年正确答案：A参考解析：北京证券交易所(简称北交所)于2021年9月3日注册成立。11.【单选题】区域性股权市场是我国多层次资本市场体系的重要组成部分，以下关于区域性股权市场的相关说法，错误的是（）。A.不得采用广告、公开劝诱等公开发行证券B.区域性股权市场实行合格投资者制度，自然人合格投资者金融资产要求不低于100万元人民币C.证券持有人名册和登记过户记录必须真实D.不得采取集中竞价、做市商等集中交易方式进行证券转让正确答案：B参考解析：在区域性股权市场发行或转让证券的，限于股票、可转换为股票的公司债券以及国务院有关部门按程序认可的其他证券，不得违规发行或转让私募债券;不得采用广告、公开劝诱等公开或变相公开方式发行证券，不得以任何形式非法集资;（A正确）不得采取集中竞价、做市商等集中交易方式进行证券转让，投资者买入后卖出或卖出后买入同一证券的时间间隔不得少于5个交易日;（D正确）单只证券持有人累计不得超过200人，法律、行政法规另有规定的除外;证券持有人名册和登记过户记录必须真实、准确、完整，不得隐匿、伪造、篡改或毁损。（C正确）区域性股权市场实行合格投资者制度。合格投资者应是依法设立且具备一定条件的法人机构、合伙企业，金融机构依法管理的投资性计划，以及具备较强风险承受能力且金融资产不低50万元人民币的自然人。（B错误）12.【单选题】（）对私募基金实行自律管理。A.中国证券投资基金业协会B.中国证券业协会C.证券交易所D.中国证监会正确答案：A参考解析：中国证监会依据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理条例》对私募基金实施行政监管，中国证券投资基金业协会根据自律规则对会员机构进行自律管理。13.【单选题】新“国九条”相比前两个“国九条”，主要特点不包括的是（）。A.充分体现资本市场的政治性、人民性B.充分坚持以市场为中心的价值取向C.充分体现强监管、防风险、促高质量发展的主线D.充分体现目标导向、问题导向正确答案：B参考解析：B说法错误，ACD都是包括的。新“国九条”与前两个“国九条”相比，主要有以下几个特点：一是充分体现资本市场的政治性、人民性（A选项）。强调要坚持和加强党对资本市场工作的全面领导，坚持以人民为中心的价值取向，更加有效保护投资者特别是中小投资者合法权益。二是充分体现强监管、防风险、促高质量发展的主线（C选项）。强调要坚持稳为基调，要强本强基，严监严管，以资本市场自身的高质量发展更好地服务经济社会高质量发展的大局。三是充分体现目标导向、问题导向（D选项）。特别是针对2023年8月以来股市波动暴露出来的制度机制、监管执法等方面的突出问题，及时补短板、强弱项，回应投资者关切，推动解决资本市场长期积累的深层次矛盾，加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。14.【单选题】沪、深证券交易所主板突出大盘蓝筹定位，精简主板公开发行条件，新股上市前（）个交易日不设涨跌幅限制，此后日涨跌幅限制保持10%不变。A.1B.2C.3D.5正确答案：D参考解析：沪、深证券交易所主板突出大盘蓝筹定位，精简主板公开发行条件，综合考虑预计市值、净利润、收入、现金流等因素，设置多元包容的上市条件，与科创板、创业板拉开距离。新股上市前5个交易日不设涨跌幅限制，此后日涨跌幅限制保持10%不变。维持主板现行投资者适当性要求不变，对投资者资产、投资经验等不作限制。15.【单选题】以下关于注册制与核准制的实质区别说法错误的是（）。A.注册制改革后仅保留了企业公开发行股票必要的资格条件、合规条件，将核准制下的实质性门槛尽可能转化为信息披露要求，审核部门不再对企业的投资价值作出判断B.在注册制下，意味着可以放松要求，审核把关相对宽松C.在注册制下，需要综合运用多要素校验、现场督导、现场检查、投诉举报核查、监管执法等多种方式，压实发行人的信息披露第一责任、中介机构的"看门人"责任D.在注册制下，审核注册的标准、程序、内容、过程、结果全部向社会公开，公权力运行全程透明、严格制衡，接受社会监督正确答案：B参考解析：选项A说法正确，注册制改革后仅保留了企业公开发行股票必要的资格条件、合规条件，将核准制下的实质性门槛尽可能转化为信息披露要求，审核部门不再对企业的投资价值作出判断。选项B说法错误，实行注册制，绝不意味着放松质量要求，审核把关更加【严格】。审核工作主要通过问询来进行，督促发行人真实、准确、完整披露信息。选项C说法正确，在注册制下，需要综合运用多要素校验、现场督导、现场检查、投诉举报核查、监管执法等多种方式，压实发行人的信息披露第一责任、中介机构的"看门人"责任。选项D说法正确，在注册制下，审核注册的标准、程序、内容、过程、结果全部向社会公开，公权力运行全程透明、严格制衡，接受社会监督。29.【多选题】机构间私募产品报价与服务系统的理念是（）。A.多元B.公平C.开放D.竞争正确答案：A,C,D参考解析：机构间私募产品报价与服务系统秉承“多元、开放、竞争、包容”的理念。30.【多选题】（）属于按照所交易产品品种的不同进行的资本市场分类。A.股票市场B.发行市场C.基金市场D.场外市场正确答案：A,C参考解析：按照所交易产品品种的不同，可以将资本市场划分为股票市场、债券市场、衍生品证券市场和基金市场。B项，发行市场是按照市场功能的不同作出的划分。D项，场外市场是按照组织形式和交易活动是否集中划分。31.【多选题】以下哪些基金属于私募基金()。A.私募证券基金B.创业投资基金C.私募股权基金D.股票基金正确答案：A,B,C参考解析：私募基金主要分为私募证券基金、创业投资基金、私募股权基金、其他类别私募基金四种。私募证券基金，主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券以及衍生产品；创业投资基金，主要是对处于创业各阶段的成长型企业进行股权投资；私募股权基金，除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权；其他类别私募基金，是指投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域。D属于公募基金类别。32.【多选题】多层次资本市场的意义包括（）。A.有利于调动民间资本的积极性，将储蓄转化为投资B.有利于满足日益增长的社会财富管理需求，改善民生，促进社会和谐C.有利于促进科技创新，促进新兴产业发展和经济转型D.有利于促进产业整合，缓解产能过剩正确答案：A,B,C,D参考解析：多层次资本市场的意义：（一）有利于调动民间资本的积极性，将储蓄转化为投资，提升服务实体经济的能力。（A）（二）有利于创新宏观调控机制，提高直接融资比重，防范和化解经济金融风险。（三）有利于促进科技创新，促进新兴产业发展和经济转型。（C）（四）有利于促进产业整合，缓解产能过剩。（D）（五）有利于满足日益增长的社会财富管理需求，改善民生，促进社会和谐。（B）（六）有利于提高我国经济金融的国际竞争力。33.【多选题】改革后的创业板定位服务成长型创新型创业企业，支持传统产业与（）深度融合，更加强调推动传统产业的创新升级。A.新技术B.新业态C.新模式D.新产业正确答案：A,B,C,D参考解析：改革后创业板定位服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合，更加强调推动传统产业的创新升级，与科创板“面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求”,主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业的定位有所区分。34.【多选题】报价系统的主要特点包括（）。A.参与人制度B.一体化市场C.移动互联市场D.市场中的市场正确答案：A,B,C,D参考解析：报价系统的主要特点是：①参与人制度，各类符合条件的机构均可参与报价系统；②一体化市场，发行交易与登记托管结算前中后台互为一体；③移动互联市场，基于互联网、证联网、深证通，7×24小时发行交易，日间多批次滚动结算；④行业公共平台，提供各类证券机构场外证券业务后台外包服务；⑤市场中的市场，与各类场外市场建立市场联盟；⑥分层分类风险管理，双层风险防控机制，前中后台业务隔离，设立专项风险监控指标。35.【多选题】我国创业板市场主要面向成长型创业企业，重点支持（）等新兴行业。A.新能源、新材料B.电子信息、生物医药C.环保节能D.现代服务正确答案：A,B,C,D参考解析：经国务院同意、中国证监会批准，我国创业板市场于2009年10月23日在深圳证券交易所正式启动。我国创业板市场主要面向成长型创业企业，重点支持自主创新企业，支持市场前景好、带动能力强、就业机会多的成长型创业企业，特别是支持新能源、新材料、电子信息、生物医药、环保节能、现代服务等新兴产业的发展。36.【多选题】通过全面注册制改革，多层次资本市场体系更加清晰，基本覆盖不同行业、不同类型、不同成长阶段的企业，其中说法正确的是（）。A.主板主要服务于成熟期大型企业B.创业板主要服务于成长型创新创业企业C.科创板突出“硬科技”特色，发挥资本市场改革“试验田”作用D.北交所与全国股转系统共同打造服务创新型中小企业主阵地正确答案：A,B,C,D参考解析：通过全面注册制改革，多层次资本市场体系更加清晰，基本覆盖不同行业、不同类型、不同成长阶段的企业主板主要服务于成熟期大型企业；科创板突出“硬科技”特色，发挥资本市场改革“试验田”作用；创业板主要服务于成长型创新创业企业；北交所与全国股转系统共同打造服务创新型中小企业主阵地。注册制将股票发行的选择权交给市场，从而提高融资效率，打造更健康更理性更高质量的资本市场。37.【多选题】注册制与核准制的实质区别包括（）。A.大幅优化发行上市条件B.切实把好信息披露质量关C.坚持开门搞审核D.放松质量要求正确答案：A,B,C参考解析：注册制改革当然不是仅仅把审核主体从证监会搬到了证券交易所，实质上是对政府与市场关系的调整，通过充分贯彻以信息披露为核心的理念，使发行上市全过程更加规范、透明、可预期。一是大幅优化发行上市条件。改革后，仅保留了企业公开发行股票必要的资格条件、合规条件，将核准制下的实质性门槛尽可能转化为信息披露要求，审核部门不再对企业的投资价值作出判断。A选项正确。二是切实把好信息披露质量关。实行注册制，绝不意味着放松质量要求，审核把关更加严格。审核工作主要通过问询来进行，督促发行人真实、准确、完整披露信息。同时，综合运用多要素校验、现场督导、现场检查、投诉举报核查、监管执法等多种方式，压实发行人的信息披露第一责任、中介机构的“看门人”责任。B选项正确，D选项错误。三是坚持开门搞审核。审核注册的标准、程序、内容、过程、结果全部向社会公开，公权力运行全程透明、严格制衡，接受社会监督，与核准制有根本的区别。C选项正确。38.【多选题】下列各项中，属于科创板上市标准的是（）。A.预计市值+研发成果B.预计市值+营业收入+现金流量C.预计市值+净利润/营业收入D.预计市值+净利润+现金流正确答案：A,B,C参考解析：科创板5套上市标准：第一套上市标准为“预计市值+净利润/营业收入"（C选项正确）第二套上市标准为“预计市值+营业收入+研发投入”第三套上市标准为“预计市值+营业收入+现金流量”（B选项正确）第四套上市标准为“预计市值+营业收入”第五套上市标准为“预计市值+研发成果”（A选项正确）38.【多选题】下列各项中，属于科创板上市标准的是（）。A.预计市值+研发成果B.预计市值+营业收入+现金流量C.预计市值+净利润/营业收入D.预计市值+净利润+现金流正确答案：A,B,C参考解析：科创板5套上市标准：第一套上市标准为“预计市值+净利润/营业收入"（C选项正确）第二套上市标准为“预计市值+营业收入+研发投入”第三套上市标准为“预计市值+营业收入+现金流量”（B选项正确）第四套上市标准为“预计市值+营业收入”第五套上市标准为“预计市值+研发成果”（A选项正确）39.【多选题】全国中小企业股转系统，主要为（）中小微企业发展服务。A.创新型B.创业型C.成长型D.科技型正确答案：A,B,C参考解析：全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的全国性的证券交易场所，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。40.【多选题】根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，科创板重点服务的领域包括（）。A.高端装备领域B.节能环保领域C.生物医药领域D.新一代信息技术领域正确答案：A,B,C,D参考解析：上海证券交易所在《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》中指出，申报科创板发行上市的发行人，应当属于下列行业领域的高新技术产业和战略性新兴产业:一是新一代信息技术领域，主要包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、软件、互联网、物联网和智能硬件等;（D正确）二是高端装备领域，主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关服务等;（A正确）三是新材料领域，主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关服务等;四是新能源领域，主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关服务等;五是节能环保领域，主要包括高效节能产品及设备、先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关服务等;（B正确）六是生物医药领域，主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关服务等;（C正确）七是符合科创板定位的其他领域。41.【多选题】以下属于新“国九条”主要内容及配套制度的是（）。A.严把发行上市准入关B.严格上市公司持续监管C.加强证券基金机构监管，推动行业回归本源、做优做强D.加强交易监管，增强资本市场内在稳定性正确答案：A,B,C,D参考解析：新“国九条”主要内容及配套制度有：（一）总体要求（二）严把发行上市准入关（三）严格上市公司持续监管（四）加大退市监管力度（五）加强证券基金机构监管，推动行业回归本源、做优做强（六）加强交易监管，增强资本市场内在稳定性（七）大力推动中长期资金入市，持续壮大长期投资力量（八）进一步全面深化改革开放，更好服务高质量发展（九）推动形成促进资本市场高质量发展的合力42.【多选题】优化完善以信息披露为核心的注册制安排的主要内容包括（）。A.优化注册程序B.放宽审核要求，不要求全面审核C.统一注册制度D.完善监督制衡机制正确答案：A,C,D参考解析：审核注册机制是注册制改革的重点内容。此次改革总结试点注册制经验，统一和完善以信息披露为核心的注册制安排。总的思路是，保持交易所审核、证监会注册的基本架构不变，进一步明晰交易所和证监会的职责分工，提高审核注册的效率和可预期性。优化注册程序。在交易所审核环节，进一步压实交易所发行上市审核主体责任，交易所对企业是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求进行全面审核（B选项错误）。证监会同步对发行人是否符合国家产业政策和板块定位进行把关，并对交易所审核中遇到的重大问题及时指导。在证监会注册环节，证监会基于交易所审核意见依法履行注册程序，在20个工作日内对发行人的注册申请作出是否同意注册的决定。统一注册制度。整合上交所、深交所试点注册制制度规则，制定统一的首次公开发行股票注册管理办法和上市公司证券发行注册管理办法，北交所注册制制度规则与上交所、深交所总体保持一致。交易所制定修订本所统一的股票发行上市审核业务规则。完善监督制衡机制。证监会加强对交易所审核工作的统筹协调和监督考核，督促交易所提高审核质量，把好资本市场入口关。建立健全覆盖发行、上市、再融资、并购重组、退市、监管执法等各环节全流程的监督制约机制。对腐败“零容忍”，一体推进不敢腐、不能腐、不想腐，持之以恒正风肃纪。43.【多选题】我国资本市场全面实行股票发行注册制的适用范围包括（）。A.上交所B.深交所C.北交所D.区域股权交易市场正确答案：A,B,C参考解析：全面实行股票发行注册制的主要任务是解决制度安排的完善定型和推广问题。通过本次改革，注册制的制度安排得到优化和统一，适用范围覆盖包括上交所、深交所、北交所和全国股转系统在内的全国性证券交易场所，覆盖各类公开发行股票行为。选项D，区域股权市场不属于场内市场，不实行注册制。43.【多选题】我国资本市场全面实行股票发行注册制的适用范围包括（）。A.上交所B.深交所C.北交所D.区域股权交易市场正确答案：A,B,C参考解析：全面实行股票发行注册制的主要任务是解决制度安排的完善定型和推广问题。通过本次改革，注册制的制度安排得到优化和统一，适用范围覆盖包括上交所、深交所、北交所和全国股转系统在内的全国性证券交易场所，覆盖各类公开发行股票行为。选项D，区域股权市场不属于场内市场，不实行注册制。60.【判断题】新“国九条”指的是《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(国发〔2024〕10号)。（）A.对B.错正确答案：对参考解析：题干说法正确，2024年4月4日，《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(国发〔2024〕10号)发布，简称新“国九条”。新“国九条”是继2004年、2014年两个“国九条”之后，国务院时隔10年再次出台的资本市场指导性文件。61.【判断题】新“国九条”发布以来，形成了“1+N”政策体系，其中“1”是对应的配套制度规则，“N”是新“国九条”主要相关内容。A.对B.错正确答案：错参考解析：新“国九条”发布以来，证监会积极会同相关方面组织实施落实新“国九条”精神，共同形成“1+N”政策体系。其中，“1”是新“国九条”本身，“N”

是若干配套制度规则。61.【判断题】新“国九条”发布以来，形成了“1+N”政策体系，其中“1”是对应的配套制度规则，“N”是新“国九条”主要相关内容。A.对B.错正确答案：错参考解析：新“国九条”发布以来，证监会积极会同相关方面组织实施落实新“国九条”精神，共同形成“1+N”政策体系。其中，“1”是新“国九条”本身，“N”

是若干配套制度规则。62.【判断题】创业板改革的指导思想是着眼于打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，坚持稳中求进工作总基调，坚持市场化、法治化方向，借鉴科创板改革经验，在创业板试点核准制。A.对B.错正确答案：错参考解析：2020年4月27日，中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》。这次改革的指导思想是着眼于打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，坚持稳中求进