2024货币银行小抄

货币银行

名词说明

1、商业信用：是厂商在进行商品销售时，以延期付款即赊销形

式所供应的信用。它是现代信用制度的基础。

2、银行信用：是由银行、货币资本全部者和其他特地的信用机

构以贷款的形式供应应借款人的信用。

3、干脆融资：是通过最终贷款人（资金供应者）和最终借款人

（资金需求者）干脆结合来融通资金，其间不存在任何金融中

介机构的融资方式。

4、间接融资：是最终贷款人通过金融中介机构来完成向最终借

款人融出资金的过程。

5、流淌性偏好：指人们宁愿持有流淌性高但不能生利的现金和

活期存款而不愿持有股票和债券等虽能生利但较难变现的资

产。

6、流淌性陷阱：由凯恩斯提出，即货币供应大量增加，使利率

降到某一低限后，货币需求会变得无限大。货币需求曲线变成

与横轴平行的直线，该直线部分称为流淌性陷阱。

7、股票：是股份公司发给股东作为入股凭证并借以获得股息收

入的一种有价证券。

8、债券：是债务人依照法定程序发行，承诺按约定的利率和日

期支付利息，并在特定日期偿还本金的书面债务凭证。

9、贴现：是汇票的持票人将已承兑的未到期的汇票转让给银行,

银行按贴现率扣除自贴现日起到到期日为止的贴息后付给持票

人现款的一种行为。

10、回购协议：是指依据交易双方的协议，由卖方将肯定数额

证券临时性地售予买方，并承诺在E后将该证券如数买回；同

时买方也承诺在N后将买入的证券售回给卖方。

11、金融衍生产品：金融衍生产品是指以货币、债券、股票等传

统金融产品为基础，以杠杆性的信用交易为特征的金融产品,

12、金融期货：是指以各种金融工具或金融商品（如外汇、债券、

存款证、股价指数等）作为标的物的期货交易方式，即以公开竞

价的方式进行的标准化金融期货合约的交易。

13、金融期权：是以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交

易形式。

14、看涨期权：也称买入期权，是指期权购买者可在约定的将来

某日期以事先约定的价格向期权出售者买进肯定数量的某种金

融商品的权利。

15、看跌期权：也称卖出期权，是指期权购买者可在约定的将来

某日期以协定价格向期权出售者卖出肯定数量的某种金融商品

的权利。

16、期权合约中的几个概念

①期权购买者：也称期权持有者，在支付一笔期权买入费以后，

他就获得了在合约所规定的某一特定时间以事先约定的价格向

期权出售者买进或卖出肯定数量的金融商品的权利。

②期权出售者：也称期权签发者，在收取期权购买者所支付的期

权费之后，就必需担当着在规定时间内应期权购买者的要求履行

该期权合约的义务。

③协定价格：又称履行价格或执行价格，是指期权合约所规定的,

期权购买者在行使其权利是所实际执行的价格。

④期权费：是指期权购买者为获得期权合约所赐予的权利而向期

权出售者支付的费用。

⑤欧式期权：是指期权购买者只能在期权到日期这一天行使其选

择的权利，既不能提前，也不能推迟。

⑥美式期权：是指期权购买者既可在期权到期日这一天行使其权

利，也可在到期日前的任何一个营业日行使其权利。

17、原始存款：是指由客户以现金或销售收入支票的形式存入银

行的存款以及中心银行的再贷款和再贴现款形成的存款。

18、派生存款：是指由商业银行发放贷款而形成的存款，派生存

款的产生的前提是实行部分打算金制度和非现金结算制度。

19、贷款承诺：是银行和借款客户达成的一种具有法律约束力的

正式契约，银行将在正式的有效承诺期内，依据双方商定的金额,

利率.，随时打算应客户须要供应信贷便利，作为供应承诺的酬劳,

银行通常要向借款人收取肯定的承诺佣金。

20、货币政策：是指中心银行为实现肯定的经济目标，运用各种

工具调整和限制货币供应量，进而影响宏观经济的方针和措施的

总和。

21、法定存款打算金政策：是指中心银行对商业银行等存款货币

机构的存款规定存款打算金率，强制性地要求商业银行等存款货

币机构按规定比率上缴存款打算金

22、再贴现政贯：是指中心银行通过提高或降低再贴现率，认定

冉贴现票据的资格等方法，影响商业银行等存款货币机构从中心

银行获得再贴现贷款的实力，进而达到调整贷款供应量和利率水

平、实现货币政策目标的一种政策措施。

23、公开市场业务：是指中心银行为了将货币数量和利率限制在

适当范围内而在金融市场上公开买卖有价证券的政策行为。

24、信贷配给：是指在市场均衡利率水平下，由于借贷双方的信

息不对称，存在一些人即使情愿支付更高的利率而仍旧无法得到

贷款的现象。

选择题，简述题，论述题

1、了解货币的职能

1）、价值尺度①货币在表现和衡量商品的价值时，执行着价值

尺度职能。②货币执行价值尺度职能并不须要现实的货币，只须

要观念的货币。

2）流通手段①货币在商品交换中起媒介作用时执行着流通手段

职能。②作为流通手段的货币，必需是现实的货币。

3）贮藏手段可起到自发调整货币流通量的作用。作为贮藏手段

的货币必需是具有保值，并且是现实货币。

4）支付手段①货币作为交换价值而独立存在，并非伴随着商

品运动而作单方面的转移，就执行着支付手段职能。②表现形式:

商品的让渡与货币的回流出现分别。

5）世界货币

2、了解我国货币的统计口径

M0二流通中现金

M1=M（）+企业单位活期存款+农村存款+机关团体、部队存款

M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+

其他存款

3、驾驭货币划分的理论依据。

①金融资产的流淌性（指一种金融资产能快速转换为现金而对持

有人不发生损失的实力）②变现的难易程度③变现的成本大小

④自身价格的稳定性和可预料性

4、了解货币制度的演化历史

银单本位制一金银复本位制一金单本位制一金块本位制和金汇

兑本位制一纸币本位制一地区货币制度和跨国货币制度

1）金银复本位制包括①平行本位制［金币和银币按实际价值流

通，兑换比率按市场比价确定）、②双本位制（金币和银币兑换

比例按法律规定一一格雷欣法则）③跛行本位制。

2）金块本位制①废除了金币自由铸造、自由流通的规定；②银

行券代替金币流通，规定银行券的含金量③用银行券可兑换金

块，但兑换起点高

3）金汇兑本位制①银行券不能干脆兑换黄金②银行券只能与外

汇兑换，然后用外汇在外国兑换黄金

5、驾驭格雷欣法则

即劣币驱除良币的规律。在金属货币流通条件下，当一个国

家同时流通两种实际价值不同，但法定比价不变的货币时，实际

价值高的货币（亦称良币）必定被人们熔化、保藏或输出而退出

流通，而实际价值低的货币（亦称劣币）反而充斥市场。

这一规律告知我们，一个国家在同一时期内只能流通一种货

币。假如同时运用两种货币，在金属货币流通条件下就会出现“劣

币驱除良币的现象

6、驾驭信用的基本特征

①以偿还为前提条件，到期必需偿还②偿还是还带有一个增加额

——利息

7、为什么银行信用会取代商业信用，成为现代信用的主要形式

银行信用具有以下特点：①银行信用是一种间接信用；②银行信

用具有广泛的接受性；③银行信用具有较强的敏捷性；④银行信

用具有较高的平安性。上述特点表明，银行信用在借贷规模、范

围、期限和运用方向上都大大优越于商业信用，可以在更大程度

上满意社会经济发展的须要。所以银行信用是现代市场经济条件

下最重要的信用形式，它在社会信用体系中居于主导地位

8、驾驭信用工具的四个特征

①偿还性：信用工具依据其不同的偿还期要求偿还的性质②流淌

性：信用工具在不受和少受经济损失的条件下随时变现的实力。

③风险性：为了获得收益供应信用，同时必需担当风险。任何信

用工具都有风险，程度不同而已④收益性信用工具能定期或不定

期带来收益，这是信用的目的。

9、驾驭信用在现代经济中的作用

①促进资金再安排，提高资金运用效率。②加速资金周转，节约

流通费用③加快资本集中，推动经济增长④调整经济结构

10、驾驭金融市场的功能

①聚集和安排资金功能。在金融市场中，资金供应方用资金购买

金融工具，既保持了较高的流淌性，又能为其带来收益；而资金

需求方则可以依据自身经营状况有选择地在金融市场上筹措各

类资金，降低筹资成本，提高筹资效益。②资金期限转换功能。

金融市场的存在为长期、短期资金之间的相互转化，以及资金的

横向融通

③分散与转移风险功能④信息集散功能

11、了解金融市场的结构

1）金融市场的参与者，是市场的主体。包括个人、企业、金融中

介机构、政府及其所属机构和中心银行。个人作为金融市场的参

与者主要是以资金的供应者身份出现。企业在金融市场上既可能

是资金的需求者，也可能是资金的供应者。金融机构是金融市场

的主要参与者，也是特殊参与者。政府在金融市场上主要充当资

金的筹措者和金融市场的管理者，有时也是资金供应者。中心银

行是作为金融市场上资金的最终供应者，同时也是干脆管理者。

2）金融工具。主要包括国库券，公司债券、商业票据、可转让

存单、一般股。

12、驾驭与干脆融资相比，间接融资的优点

①交易成本低，是因为金融机构的中介作用②因为银行集中了

大量小额资金，所以它可以享受规模经济带来的好处。③避开

过多的信息披露④供应更高的平安保障。

13、驾驭利率的确定因素

1）平均利润率。利率凹凸首先由利涧率凹凸确定，但是确定利

率凹凸的利润率不是单个企业的利润率，而是肯定时期内一国的

平均利润率。一般平均利润率是利率的最高界限。

2）借贷资本的供求关系。在某一详细时期的详细市场中，利率

由借贷资本市场上借贷资本的供求双方协商确定。通常，借贷资

本供大于求时，利率下降。借贷资本需求大于供应，利率上升。

3、预期通货膨胀率和通货紧缩。通货膨胀不仅会给借贷资金本

金造成损失，而且还会使正常利息额的实际价值下降，造成利息

贬值。而在通货紧缩的条件下，为了避开利息成本上升，往往会

导致利率下降。

4、中心银行的货币政策。一般，中心银行实行扩张的货币政策,

利率就会下降；反之，利率上升。

5、国际利率水平。国际金融市场上利率的下降会降低国内利率

水平或抑制国内利率上升的程度。

6、汇率

14、了解利率的种类

物价名义利率：未剔除物价名义利率二

实际利率：剔除物价实际利率+物价变

动率

期限长期利率：1年以内（含1年）收益多但风险也大

短期利率：1年以上

幅度固定利率：利率不随市场变核算简洁，但有风

更险

浮动利率：利率随市场变更可进行利率风险防

范

形成市场利率：资金供求+风险收利率管制严格程度

益-自由化的标记之

官定利率：货币金融管理当

局

标准一般利率：按一般标准发放政策扶持、老少边

实惠利率：特殊标准•贷低存穷、侨汇外币存款

高

业务贷款利率：银行发放资金的存贷利差

利率―银行利润来源

存款利率：银行汲取资金的

利率

15、了解古典利率

古典利率理论（主要代表人物有庞巴维克、马歇尔和费雪等）

利率由储蓄和投资的均衡点所确定。特点：由实物资本的供求所

确定；利率具有自动调整的作用。

古典利率理论认为资本的供应来自于储蓄，储蓄是利率的增函

数，资本的需求来自于投资，投资是利率的减函数，利率由投资

和储蓄共同确定。

16、驾驭流淌性偏好利率，

①凯恩斯认为，利率就是由货币的供应与需求的均衡点所确定

的。

②凯恩斯认为，对可贷资金的需求完全来自于投资。货币供应是

外生变量，由央行干脆限制，货币需求是一个内生变量，确定于

人们的流淌性偏好。

③流淌性偏好的动机有三个：交易动机、谨慎动机和投机动机。

交易动机和谨慎动机与利率没有干脆的关系，与收入成正比；

投机动机则与利率成反比。

④当利率降至某一水平后，由于人们都预期利率将上升，因而人

们都会抛出有价证券而持有货币，使得货币需求变成无限大了

——流淌性陷阱

17了解可贷资金理论

认为利率是由可贷资金的供求关系确定的

供应来源需求来源

个人储蓄家庭消费

商业储蓄企业投资

政府预算盈余对货币的偏好而产生的借款

货币供应增加政府预算赤字

国外对国内的贷款国外向国内的借款

18、了解利率的期限结构理论

1）预期假说：（假设投资者不偏好某种期限的债券）

长期利率与短期利率的关系取决于现期短期利率与预期将来短

期利率之间的关系。长期债券的利率等于债券在整个期限内各

阶段短期利率的平均值。

2）市场分割理论：借贷双方依据对资金的实际运用而选择借贷

期限，这就出现相对独立的长短期资金，使市场形成不同的利率

水平。

3）流淌性升水理论：长期债券比短期债券有更大的市场风险，

对放弃流淌性要赐予补偿，因此，长期利率应高于短期利率。

19、驾驭股票的特征

①尢期性。股票一经购买，股东便不能要求公司返还股金。

②参与性。股票持有者享有相应的对公司决策的参与权。

③流淌性。股票可以在不同的投资者之间自由买卖和转让。

④风险性。股票的市场价格更易受到公司经营状况及相关经济、

政治、社会等诸多因素影响，产生猛烈波动。所以有肯定风险。

⑤收益性。担当风险的同时，也获得了收益。

20驾驭股票市场价格的影响因素

1）基本因素：票面价值，账面价值，发行价格，市场价格，内在

价值

2）其他因素。①公司经营状况。一般，公司经营状况好，股价

上升；反之，股价下降

②一国宏观经济运行状况。一般，在经济运行态势良好，则大多

数企业的经营状况也较好，其股价会上升。反之，股价下降,

③经济周期变动。在经济复苏和高涨阶段，股价上升；反之，股

价下降。

④政治因素。如斗争，政权更替

⑤心理因素。持乐观看法会促使股价上升，持悲观看法会促使股

价下跌。

⑥供求关系

21、了解股票价格指数，

①股价指数是用来反映不同时期股价总体变动状况的相对指标。

②他不仅是衡量股票市场总体价格水平及其变动趋势的尺度，也

反映一国经济发展状态的“晴雨表”

22、驾驭债券的特征，

①期限性。债券的期限性表现为债券依据肯定的法律程序，并在

发行时就约定了还本付息的日期。

②平安性。债券的发行人一般是政府、与政府有关的公用事业单

位、银行和信用较高的企业等。并有法律保障。

③流淌性。可以在较大范围内流通，可以随时变现。

④收益性。

23、驾驭债券和股票的异同，

1）同：股票与债券都是有价证券，是证券市场上的两大主要金

融工具。两者同在一级市场上发行，又同在二级市场上转让流通。

对投资者来说，两者都是可以通过公开发行募集资本的融资手

段。

2）异：①持有者权利不同。债券全时人是公司的债权人，无权

参与公司的经营决策；而股票持有者是公司的全部人，对公司的

事务具有参与决策的权利。②期限不同。债券一般明确还本付息

期限；而股票则无还本期限，股东只能通过转让出售方式收回本

金。③收益稳定性不同。债券较为稳定，股票有较大不稳定性。

④安排和清偿依次不同。公司债券的债息支付是作为费用从销售

收入中扣除，在税前列支；而股息不属于费用支出，它属于净收

益安排，在税后利润中支付。在公司经营不善倒闭时，债券的清

偿依次总是位于股票之前。

24、驾驭债券价格影响因素

1）基本因素：票面金额，票面利率，市场利率，债券年限。

2）其他因素：①债券市场供求关系的变更干脆影响债券价格。债

券供大于求时，债券价格下跌，反之，上升。②债券市场价格和

市场利率呈反放向变动。市场利率上升，债券价格会下跌，反之,

上升。③债券价格会伴随经济发展的不同阶段而波动。在经济周

期的复苏旺盛阶段，企业须要大量资金而发行债券，供大于求，

债券价格下跌，反之，上升。④宏观经济政策的变更对债券价格

也有很大影响。实行紧缩的货币政策时，由于资金供应惊慌，市

场利率上升，导致债券价格下降。反之，上升。

25、了解同业拆借市场，票据贴现市场

1）同业拆借市场。各类金融机构之间进行短期融通资金的市场

头寸拆借：一般为日拆，今借明还。同业借贷：一年为期限，

2）票据贴现市场。

①签订商品交易合同②送交资料申请承兑③报送上级审批④同

意办理或不同意办理⑤签订承兑协议，盖章承兑并收费或退回有

关资料⑥交付票据⑦到期收取票款⑧到期托付银行收款⑨发

出票据及托付收款凭证⑩划回票款或拒绝付款

26、了解回购市场

类型：正回购和逆回购。

27、驾驭金融期货市场的基本功能并能进行套期保值分析

基本功能：①套期保值。是现货经营和期货交易品种相同或相关,

方向相反，数量相当，时间相近或相当；目的是锁定企业能够或

情愿承受的成本或利润。套期保值可以规避风险。

②价格发觉。期货价格与现货价格具有联动性

分析：将来出售资产，可卖出期货合约——空头套期保值

将来购买资产，可买入期货合约——多头套期保值

28、驾驭期权和期货的区分，

①权利和义务的对称性不同。期货合约的双方都被赐予了对等的

权利和义务。而期权合约只赐予买方权利，卖方则无权利，只有

按买方要求履行的义务；相反，买方则不须要担当任何义务,

②标准化程度不同。期货合约是标准化的合约。而期权合约则不

肯定标准化的合约。

③盈亏风险不同。期货交易双方所担当的盈亏风险是无限的，而

期权交易中只有卖方的亏损风险可能是无限，其盈利实力是有限

的。相应的，去期权买方的亏损是有限的，而盈利的可能是无限

的。

④保证金不同。期货双方都要交保证金。而期权的买方则无需交

纳保证金，期权的卖方要交纳保证金。

29、驾驭期权的盈亏分析，

课本128页

30了解利率互换的基本原理

利率互换交易的基本原理就是大卫•李嘉图的比较优势理论与利

益共享。首先，依据比较优势理论，由于筹资双方信用等级、筹

资渠道、地理位置以及信息驾驭程度等方面的不同，在各自的领

域存在着比较优势。因此，双方情愿达成协议，发挥各自优势，

然后再相互交换债务，达到两者总成本的降低，进而由于利益共

享，最终使得互换双方的筹资成本都能够得到肯定的降低。

31、了解信用衍生产品市场

32、了解商业银行的组织形式，

①分行制：银行在大城市设立总行，在本市及国内外各地普遍设

立分支行并形成浩大银行网络的制度。

②单一银行制：也称单元银行制，是指业务只由一个独立的银行

机构经营而不设任何分支机构的银行组织制度。

③控股公司制：是指由一个集团成立股权公司，再由该公司收购

或限制的一家或若干家独立的银行。

33、了解商业银行的性质，

①首先，商业银行具有一般企业的特征。（有自有资本、依法经

营、独立核算、照章纳税，追求利润最大化）实行自主经营，自

担风险，自负盈亏，自我约束。

②其次，商业银行是特殊的企业（经营对象和经营方式上）。对

象：一般工商企业：具有独特运用价值的物质商品。商业银行是

货币资金。经营方式：一般工商业：买卖。商业银行：贷出者和

借入者之间延期付款的交易方式。

③再次，商业银行不同于一般的金融机构

34、了解商业银行的负债业务、全部者权益业务和资产业务，

1）负债业务存款——金融机构最主要的负债'业务

存款规模的大小干脆制约着银行调整经济的广度和深度

银行汲取存款可以协调国民经济中积累和消费的比例关系

银行汲取存款可以调整货币流通，促进货币流通的稳定

依据存款的稳定性，有活期存款、定期存款和定活两便存款

依据存款的形成来源划分，有原始存款和派生存款

借入负债：向中心银行借款（再贷款和再贴现）

银行同业拆借

欧洲货币市场借款（境外借款）

发行金融债券

结算中负债

2）全部者权益业务。全部者权益是银行的自有资本，是其信贷

资金来源的重要组成部分。

资本盈余、资本溢价。是银行发行股票时发行价超出其面值部分

未安排利润，在向股东支付股息和红利后剩余的营业收益部分，

它仍属于股东全部，形成商'业银行公积金和补偿性资本的最重要

保证。

公积金，按法定比例提留的部分营业盈余，是追加新资本的主要

渠道。

风险打算金为应付意外损失而从收益中提留的资金，用来弥补银

行资产的损失。在肯定程度上与股本资本所起的作用相同，因而

包括在银行资本量内。

资本打算金。资本业务损失打算金

3）资产业务。是银行的信贷资金运用，是商业银行获得收益的

主要业务经营活动

现金资产，商业银行中流淌性最强的资产，基本上不给商业银行

带来干脆受益，是商业银行信誉及支付实力的保证，被称为“储

备资产“，是银行爱护支付的重要保证。

库存现金，应付客户提款和银行自身日常开支，现钞和硬币，央

行规定其最低限

库存打算金（法定和超额存款打算金），按其存款肯定比例缴存

央行的打算金，作用：增加应付客户支取、提现的实力

同业存放，是在其他银行的存款，目的在于为自身的清算业务供

应便利，或通过联系代理行参与央行系统清算。

托收未达款（在途资金）

同业拆借（见同业拆放）

贷款——商业银行最主要的资产业务

35、了解商业银行的中间业务，

是指商业银行为客户办理货币收付和其他托付事项而从中收取

手续费的业务。是商业银行作为“支付中介''而收取手续费的业

务。

结算业务同城结算

异地结算

租赁业务经营性租赁

融资性租赁

代理业务代理收付款业务

代理行业务

现金管理业务

代理保管业务

代理融通业务

信托业务

信用卡业务

备用信用证

承诺业务贷款便利贷款额度

贷款承诺

票据发行便利

票据发行便利

贷款出售

资产证券化

衍生工具交易

投资银行业务

36、驾驭商业银行经营的原则

①平安性原则

是指商业银行在经营管理过程中，不仅要保证商业银行自身资产

的平安，而且还要保证客户费产的平安，使客户对银行保持坚决

的信任。按期收回本息。按期还本付息

②流淌性原则

是指商业银行保持随时能以适当的价格获得可用资金的实力，以

便随时应付客户提存及银行支付的须要。衡量标准：变现成本/

变现速度。衡量指标：资产类指标/负债类指标

③盈利性原则

要求商业银行的经营管理者在可能的状况下，尽可能地追求利润

最大化。

37了解商业银行经营管埋埋论，

资产管理理论一负债管理理论一资产负债管理理论一资产负债

表内外统一管理。

1）资产管理理论背景：20世纪60年头以前，商业银行所处

的经营环境较宽松，资金来源充裕且稳定，商业银行的间接融资

占主导地位。

三种理论：①商业性贷款理论：该理论从银行资金主要来源于活

期存款，认为银行只发放短期的、以真实票据为贷款抵押的、与

商业生产周期相联系的工商企业贷款，②资产可转换理论：该

理论认为，流淌性要求仍旧是商业银行特殊强调的、但银行在资

金运用中可持有具有可转换性的资产。（一战以后）③预期收入

理论：该理论认为，一笔高质量的贷款，其还本付息的日期应

以借款人的将来收入或现金流量为依据。

2）负债管理理论：背景：20世纪6（）年头初，由于金融市场的

发展，出现了许多非银行金融机构，同时由于对银行严格的利率

管制，使得大量资金不通过银行的信用中介进入金融市场，出现

“脱媒”现象，使银行陷入危机。

基本思想：商业银行的资产的流淌性管理.，不仅可以通过加强

资产管理来实现，也可以通过在货币市场上主动负债实现。

3）资产负债综合管理理论。背景：20世纪70年头末、80年头

初，由于西方发达国家相继放松或逐步取消利率管制，金融界出

现了金融自由化浪潮，利率风险凸现，商业银行必需面对资产和

负债的匹配问题。

基本思想：银行管理层需对资产和负债的数量、结构、收益及

成本统一管理；资产和负债的管理必需协调；分析资产负债表的

全部项目、全部服务成本与收益。

4）资产负债表统一管理理论。背景：20世纪8（）年头末，金融

自由化浪潮下，传统业务成本上升、收益下降，商业银行的业务

大量转移到具有高风险的表外业务上。

基本思想：利用银行的借贷实力和信息优势获得利润，是银行经

营的新动向。

38、了解新巴塞尔资本协议的“三大支柱”

①最低资本要求②监督检查③市场纪律

39、驾驭中心银行的产生背景

①统一货币发行权的须要②银行券兑现风险③发行主体信用度

差异④集中票据交换的须要⑤扮演最终贷款者的须要⑥进行金

融监管、实现金融平安的须要⑦为政府供应融资便利的须要

40、驾驭中心银行的职能

1）主要职能：①限制货币供应②防止大量的银行倒闭（充当最

终的贷款人）

2）日常职能：①发行的银行：货币发行垄断权，维护本国货币

币值稳定和正常流通②银行的银行：集中存款打算金；最终贷款

人；组织全国清算③政府的银行：代理国库；代理发行政府债券;

给国家信贷支持；保管外汇、黄金储备；代表政府从事国际金融

活动

40、了解中心银行的业务

负债业务，资产业务，中间业务。

1）负债业务：①资本业务：中心银行的资本业务即是筹措、维

持和补充自有资本的业务。其自有资本的形成主要有三个途径：

政府出资、地方政府或国有机构出资、私人银行或部门出资C②

货币发行业务：中心银行发行货币的渠道主要有四条：通过对商

业银行及其他金融机构供应贷款；接受金融机构的商业票据的

再贴现；在公开市场购买有价证券；通过收兑金银、外汇等方式,

使货币投入市场，从而形成流通中的货币③集中存款打算金业：

集中存款打算金业务是指中心银行对商业银行的存款等债务规

定存款打算金比率，强制性要求商业银行按此比率上缴存款打算

金；并通过调整存款打算金比率以增加或削减商业银行的超额打

算金，促使信用扩张或收缩，从而达到调整货币供应量的一种业

务活动。④代理国库'业务：通常状况下，政府都赐予中心银行经

理国库的职责，政府财政的收入和支出都由中心银行代理。同时

那些依靠国家拨给行政经费的行政事业单位、机关团体、部队、

学校等的财政性存款，也由中心银行办理。

2）资产业务：①再贷款业务；②再贴现业务：再贴现是商业银

行为了弥补自有资金的不足，将其贴现所取得的未到期的合法票

据，恳求中心银行再办理贴现的经济行为，也称重贴现。③有价

证券买卖业务：中心银行买卖证券的目的，不在于盈利，而是为

了调剂资金供求，影响整个国民经济，是中心银行宏观经济调控

的一种手段。买卖证券一般有两种形式：一种是干脆买卖（或一

次性买卖），另一种是附有回购协议的买卖。④、黄金外汇储备

业务：中心银行作为货币发行的银行，不仅要保持币值的稳定，

而且要维持汇率的平稳。为此，中心银行必需驾驭和管理肯定数

量的黄金外汇储备，以平衡国际收支，稳定币值和汇率。中心银

行所拥有的黄金、白银和外汇储备对外作为一般购买手段和支付

平段，发展对外经济关系；对内作为国内货币发行的打算，保持

国内货币流通稳定。

3）中间业务：中心银行的中间业务主要是资金清算业务。中心

银行一般都执行清算银行的职能。中心银行的清算业务是中心银

行集中票据交换及办理全国金融机构间资金清算的业务，也是中

心银行金融服务职能的详细反映。

中心银行的清算业务，详细有三项：集中办理票据交换。结清

交换差额。办理异地资金转移。

41、了解货币政策的最终目标，

内容：①物价稳定②充分就业③经济增长④国际收支平衡

协调方法：①统筹兼顾②相机选择③政策搭配

42、了解货币政策的中介目标和操作目标

1）选择中介目标和操作目标的标准：①相关性：中介目标要与

最终目标亲密相关。②可测性③可控性：中心银行能够有效限制

的金融指标。

2）可供选择的主要中介目标：①货币供应量②利率③汇率④贷款

规模

3）可供选择的操作目标：①打算金②基础货币

43、驾驭法定存款打算经政策、再贴现政策、公开市场业务的优

缺点，了解它们的作用机制，

1）法定存款打算金政策

优点：对全部存款货币机构的影响是同等的②对货币供应的影响

是强有力的，并且效果明显，收效快速。

缺点：①法定存款打算金率的变动对经济的振动太大，其稍微的

变动就会带来超额打算金的大量削减，紧缩效果过于猛烈②法定

存款打算金率的提高很简洁引起整个金融体系流淌性不足，是整

个金融体系面临危机。故各国央行i般不轻易地变更法定打算金

率。

作用机制;①保证商业银行等存款货币机构资金流淌性。②集中

运用一部分信贷资金③调整货币供应总量

2）再贴现政策：主动性差、调整作用有限,告示效应具有两面性,

有可能被误会。

调整再贴现率商业银行借入资金的成本商业银行对社会

供应的信用量货币供应总量；

变更再贴现资格的条件变更资金流向抑制或扶持部

门经济。

3）公开市场业务：公开市场业务具有主动性强、敏捷性高、可

逆性、调控效果和缓、告示效应好、影响范围广等特点。

公开市场业务作用的有效发挥是有条件的。

干脆增减基础货币一调控货币供应量；

影响有价证券价格->调整社会信用量

44、驾驭凯恩斯的货币政策传导机制和货币学派的货币政策传导

机制

1）凯恩斯货币政策传导机制：凯恩斯认为：若货币供应量增加,

则利率将下降，从而将刺激投资，最终将通过乘数作用而使收入

成倍增加。

2）货币学派的货币政策传导机制

货币学派认为：货币供应量的变动，无需通过利率加以传导，而

可干脆引起名义收入的变动。

45了解现金交易数量说和现金余额数量说，

1）现金交易数量说：现金交易说着眼于货币的流通手段职能，把

货币数量规定为“肯定时期内用以交易的货币数量“，注意货币的

流通速度。现金交易说的主要代表人物是费雪

费雪认为，货币的唯一功能是充当交换媒介，货币并不能干脆满意

人们的欲望，人们须要货币仅仅是因为货币具有购买力，可以用来

交换商品和劳务。因此，肯定时期内社会所须要的货币总额必定等

同于同期内参与交易的各种商品价值总和。据此，提出交易方式。

费雪认为，货币流通速度是由制度因素确定的。货币需求取决于货

币流通速度和名义国民收入。而依据费雪的观点，从短期内货币流

通速度是一个相对稳定的量，因此货币需求仅取决于名义国民收

入。

2）现金余额数量说。现金余额数量说考察的是货币的贮藏手段职

能。现金余额数量说由剑桥学派创始人马歇尔。他认为，货币的

价值与其他商品一样，是由其供求确定的。供给为当时存在的通

货量，需求则为人们对于货币的须要量。一国公众大多把自己的

财产和收入分为货币形式和非货币形式两部分持有，对货币的须

要就取决于人们对财宝安排比例的选择。也就是说，人们将充分

权衡持有货币的收益与损失，以确定持有的货币量。

从社会角度来看，公众保持的货币数量对货币价值和物价都有确

定性作用。马歇尔认为，货币价值取决于全国居民用通货保持的

实物价值与信用货币数量的比例。他把人们用通货保持的实物价

值称为“实物余额”，把相应的通货数量称为“现金余额”。因比，

马歇尔的理论称为现金余额说。

46驾驭流淌性偏好理论和现代货币数量说，

1）流淌性偏好理论凯恩斯认为，人们的货币需求动机主要有三个,

即交易动机、预防动机和投机动机。1、交易动机货币需求的交

易动机又可分为个人交易动机与企业的营业动机。一般来说，满

意交易动机的货币需求的数量取决于收入水平，并与收入多少成

正比，所以可将交易动机的货币需求看作是收入的递增函数。2、

预防动机凯恩斯认为，将来是不确定的，现实经济生活中常常有

各种意外须要货币。由于这部分货币主要也是作为流通手段和支

付手段，也受到收入水平的影响，所以预防动机的货币需求也是

收入的递增函数，3、投机动机凯恩斯假设，人们只能在货币和债

券这两种资产中选择持有财宝的形式，由于债券价格与利率成反

向变动，因而，预期利率上升者将售出债券，持有货币，以便在

债券价格下跌后，能以低价买进债券。所谓投机动机的货币需求,

实际上是指人们对闲置货币余额的需求，而不是对交易媒介的需

求。投机动机的货币需求与现实利率水平成负相关，而与预期利

率升降成正相关。

由于凯恩斯的货币需求表现为人们的流淌性偏好，所以他用L表

示流淌性偏好，即货币需求函数。又山于交易动机和预防动机的

货币需求都是收入的增函数，而投机动机货币需求是利率的递减

函数(见图10-1)o所以，可将总的货币需求M分解为两部分：

满意交易动机和预防动机的货币需求Ml,和满意投机动机的货币

需求M2o(a)表明白交易动机和预防动机种货币需求与收入的

正比例关系；(b)表明白投机动机中货币需求与当前利率的反比

例关系。

若以Y表示收入，r表示利率，L1表示Ml与Y的函数关系，L2

表示M2与r的函数关系，则凯恩斯的货币需求理论可用下列函数

式来表示：

M=M1+M2=L1(Y)+L2(r)=L(Y,r)

9-4凯恩斯认为，货币的交易动机和预防动机货币需求取决于经

济发展状况和收入状况。但对于货币的投机需求，状况则有所不

同。因为货币的投机需求主要受人们对将来利率预期变动的影

响。依据凯恩斯的思想，预期的无理性导致预期缺乏科学性，从

而货币投机需求的变动常常是猛烈且变更莫测的，有时候甚至会

走向极端而发展不规则的变更。

凯恩斯在他的《通论》中列举了这种极端的状况：当利率水平降

到肯定低的水平（如图10-2的r0处）后，儿乎全部的人都会预期

将来利率不会接着下降，也就是说将来的债券价格不会继续上

升。每个人从收益和风险的角度考虑，都不会持有任何债券，全

部的资产都以货币形式存在。一旦发生这种状况，货币需求就脱

离了利率递减函数的轨迹，流淌性偏好的肯定性使货币需求变得

无限大，失去了利率弹性。我们称这一现象为“流淌性陷阱”，这时

金融货币当局无论怎样扩大货币供应，都不会使利率进一步下

降，从而货币政策丢失了有效性。

2）现代货币数量说：影响货币需求的因素分析1.总财宝。弗里

德曼把货币看作人们持有财宝的一种形式。个人所持有的货币量

受其总财宝限制。总财宝包括人力财宝和非人力财宝。山于总财

宝难以干脆计算，因此，他提出用“恒常收入'’这一概念来代替财

宝（也称长久性收入）。所谓“恒常收入”是指人们在较长时期内所

能取得的平均收入，它区分于带有偶然性的即时性收入，是一种

比较稳定的收入，由于“恒常收入”易于计算，且具有稳定性，因

而可以避开即时性收人受偶然因素影响而使货币需求函数出现不

稳定的现象。2.财宝构成。财宝构成指人力财宝与非人力财宝的

比例。人力财宝是指个人在将来获得收入的实力，即人的生产实

力，又叫人力资本。非人力财宝即物质资本，指生产资料及其他

物质财宝。3.货币和其他资产的预期收益。人们持有多少货币，

在很大程度上取决于货币与其他资产收益大小的比较。4.影响

货币需求的其他因素。人们对货币的“嗜好''程度也会影响货币需

求，假如人们把货币看成是“必需品"，那么货币需求对收入的弹

性为1或小于1;