2024全球资产管理中心评价指数报告

2024全球资产管理中心评价指数报告目录概 第一部分指数评 一、综合评 二、细分领域评 附：指标体 第二部分主要指标分 一、需求 【专题1：主权财富基金的资产配置特点 二、供给 【专题2:美国科技股表现强劲 三、业务 【专题3：资管机构资管规模显著扩张 第三部分区域特征分 一、欧 二、北 三、亚 展 表1-1全球主要资产管理中心综合排名 表1-22024年全球主要资产管理中心细分领域排 表1-3各二级指标权 表1-4全球资产管理中心评价指标体系 表2-1中东前15大主权财富基金 表2-2主要投资美国科技股的资管产品一年期收益率 表2-3全球TOP10资产管理人AUM变化(2023- 表3-1全球发达国家央行降息时间与幅度（基点 表3-2欧美高收益债券利差比较（基点 表3-3生成式AI在资产管理价值链中的应 表3-4贝莱德使用AI改善用户体验和界 表3-5日本金融与资管业务特 表3-6日本金融市场进入办公室成功案 表3-7虚拟资产交易平台持牌情 表3-8香港交易所虚拟资产 表3-9虚拟资产ETF、期货以及直接参与的优劣 表3-10沪深港通下股票ETF合资格产品范围调 图1-1全球主要资产管理中心的资金来源得分（2023- 图1-2全球主要资产管理中心的制度型开放、人才储备得分（2023- 图1-3全球主要资产管理中心的底层资产得分（2023- 图1-4全球主要资产管理中心的资管机构、开放式基金得分（2023- 图1-5全球主要资产管理中心的ESG业务、另类资产业务得分（2023- 图1-6全球主要资产管理中心的增长率得分（2023- 图1-7全球资产管理中心评价体 图2-1非储备金融账户平衡（百万美元 图2-2全球前十大主权财富基金及其资产管理规模 图2-3中东主权财富基金资产配置类别（2020- 图2-4金融业就业人数及非农就业占比（万人 图2-5平均长期政府债券收益率 图2-6主要股指收益率（12个月 图2-7股票市值及增速（万亿美元 图2-8纳斯达克100指数（2023- 图2-9期货期权成交额（万亿美元 图2-10以本地为总部的前5大资管机构AUM及增速（万亿美元 图2-11贝莱德AUM规模及结构变化（2023-2024，万亿美元 图2-12S&P500指数与贝莱德股票产品规模（2023-2024，万亿美元 图2-13联邦基金利率与贝莱德各类产品净流入（2022-2024，亿美元 图2-14贝莱德ETF净流入及占比（2023-2024，亿美元 图2-15开放式基金净流入（十亿美元 图2-16ETF净资产规模及增速（十亿美元 图2-17ETF净流入（十亿美元 图2-18ESG产品数 图2-19另类G资产净资产规模及增速（十亿美元 图3-1欧央行关键利率与欧元区政府债券收益率（%，2020- 图3-2欧洲资产管理规模及英国占比（万亿欧元，2017- 图3-3代币化产品供给预期时间 图3-4卢森堡基金规模与数量（十亿欧元，只，2004- 图3-5在卢森堡注册基金的发起人来源分布 图3-6全球跨境基金数量与跨境分销注册量（2013- 图3-7AI赋能资产管理价值链改善效率 图3-8投资过程中AI整合进 图3-9美国私募股权资金筹集规模（十亿美元，只，2013- 图3-10私募股权退出规模（十亿美元，只，2013- 图3-11私募股权二级市场成交规模（十亿美元，2002- 图3-12加拿大资产管理机构未来三年内金融科技布局计 图3-13加拿大资产管理机构未来五年内对投资策略和工具的布 图3-14日本、欧元区和美国家庭资产配置结构对比 图3-15沪深港通下ETF成交额（亿港元，亿元，2023.05- 图3-16内地与香港互认基金累计申购情况（亿元，2016- 图3-17香港交易所IPO数量（家，2012- 20242024概要资者纷纷转向更保守的投资策略，2024年这一趋势有所减缓，但并未发生根本《2024全球资产管理中心评价指数报告》共分三部分。第一部分呈现了全从衡量底层资产数量和质量的指标来看，2024年欧美地区的资管中心普遍AuM，多数城市分数提升。上海、芝加哥和伦敦资管机构的全球扩展和市2024虽然上海的前五大资管机构合计管理规模达到1.812.50%，600亿美元，规模与增幅均排在全球前列；三是ESG29%的增速位居全球前列。第一部分指数评价2024年纽约、伦敦和芝加哥位列全球资管中心评价指数前三位。在高利率1-1全球主要资产管理中心综合排名-------ESGESG97.11-1全球主要资产管理中心的资金来源得分（2023-从制度型开放（FDI7.11-2全球主要资产管理中心的制度型开放、人才储备得分（2023-（+3.3）。多伦多主要受益于能源和资源行业的强劲表现，2023-2024差距拉大。上海（-2.2）、东京（-1.8）、香港（-0.9）和新加坡（0.4）的分1-3全球主要资产管理中心的底层资产得分（2023-从本地设立的前五大资管公司合计规模、全球前50ETFAuM（-0.1）（-1.2）机构的全球扩展和市场创新能力。如尽管面临英国脱欧的挑战，伦敦在202420231-4全球主要资产管理中心的资管机构、开放式基金得分（2023-ESGETFESGESG等领域的探索，TokenizedSecurities（代币化证券）和数字资产平台的发展，1-5ESG（2023-把上述底层资产、资管机构和开放式基金、ESGESG1-6全球主要资产管理中心的增长率得分（2023-1-7理投向的发展趋势，将“ESG15%的权重。1-3 2023--合 1-4全球资产管理中心评价指标体系SWFsPPFsFDIFDI长期政府债券收益率（10主要股指收益率（一年1-4全球资产管理中心评价指标体系（2024）（续5各资产管55050ETFsETFsETFsETFsETFsESGESGESGETFESGETFESGESGESGESG第二部分主要指标分析2-1非储备金融账户平衡（百万美元2023Q12024Q1---数据来源：FederalReserveBankofSt.Louis法作为国有基金聘用专业的基金管理人员。从1953年科威特成立全球第一家2-2全球前十大主权财富基金及其资产管理规模¡ 为了服务政府的战略目标，SWFs需要在不同行业和区域持有不同的投资组和持续性发展项目；沙特阿拉伯的公共投资基金（PIF）SWFs2023沙特阿拉伯公共投资基金(PIF)、阿联酋穆巴达拉和阿布扎比投资局(MubadalaandADQ)以及卡塔尔投资局(QIA)。公司(GIC)共同投资了Zenedesk、TaibangBiologic、TriveniTurbine和ClimateTechnology2-115PublicCorporationofDubaiAbuDhabiInvestmentAuthorityMubadalaInvestmentEmiratesInvestmentDubaiDubaiKuwaitGulfQatarOmanDevelopmentFundofBahrainMumtalakatHoldingCompany672023游业等。2-3中东主权财富基金资产配置类别（2020-2-3中东主权财富基金资产配置类别（2020- 股 固定收 另类资数据来源：GlobalSWF,3.85%,不仅远低于香港、卢森堡、苏黎世等小型经济体的资管2-4金融业就业人数及非农就业占比（万人金融业就业人数 金融业就业占比 平均长期政府债券收益率（10年）。全球多数主要经济体政府债券收2024102.15%。2-5平均长期政府债券收益率2024Q22023Q2- 数据来源：Moody’sAnalytics2-6主要股指收益率（12 香 -上 --东 新加 多伦 巴 -法兰克 苏黎 卢森 -伦 纽 - - - 股票市值。受科技革命浪潮的催化，纽约股市市值增长最多，2024年53.797.6120233.18市市值增速位居全球前列，202415.74%。2-7股票市值及增速（2023Q22024Q2增长

--2:11020225.250066%16%，2024年初，随着美联储货币政策逐渐趋于稳定，市场对加息周期结束的预8STOXX6006%。2-8100（2023-2-2主要投资美国科技股的资管产品一年期收益率iSharesU.S.TechnologyiSharesExpandedTech-SoftwareSectorETF(IGV)VanguardTotalStockMarketIndexFundStreetGlobalAdvisors）SPDRS&P500ETFTrustTechnologySelectSectorFundFidelityFidelitySelectTechnologyPortfolio(FSPTX)（MorganStanleyInvestmentManagement）MorganStanleyInsight安联投资（AllianzGlobalAllianzTechnologyInvescoQQQTrustInvescoS&P500EqualWeightTechnologyETF(RYT)202423.930.71%。2-9期货期权成交额（万亿美元

2023Q22024Q2增长率

----以纽约为总部的前5大资管机构规模为21.05万亿美元，同比增长12.50%，扩张速度处于中等水平。2-105AuM（

2023Q22024Q2增长

15

3.062

20242.129.17%。2-3TOP10AuM2023-2024AuMBlackVanguardFidelityStateGoldmanCapitalCreditAgricole-AmundiBankofNewYork注：2023，UBS（InvestedAssets）包括资产管理业务部门联202410.651.2212.94%。20241400815.659.432-119.43 股 固 多资 另类资产现金管 股票固收多资产另类资产现金管理0.875.832-12S&P500（2023-2024，万亿美元 S&P S&P500数据来源：S&PGlobal,BlackRock354.0943.41%。2-13联邦基金利率与贝莱德各类产品净流入（2022-2024-- 另类资 现金管 联邦基金利数据来源：FederalReserveBankofSt.Louis,BlackRock三是ETF产品强劲的资金流入支撑了管理规模的扩张。在宏观经济韧性较对整体在管规模的增长做出主要贡献。2024年初，贝莱德推出比特币现货2-14ETF（2023-2024，亿美元

120010802-15开放式基金净流入（十亿美元2023Q12023Q4 ----注：202420232023ETF6.47增长8.16%。苏黎世虽然规模较小但增速最快，2023年底较年初增长190.86%。上海增速较慢，2023ETF19311.06%。2-16ETF（

2023Q12023Q4增长

-IIFA586.92-17ETF（十亿美元2023Q12023Q4-ESGESGESGESG20246ESGESGESG231120246ESG635ESGETF31ESG108ESG21.89%。此100+倡议。2-18ESGESG债券ESGETFESG指数ESG衍生品51.10%。2-19另类资产净资产规模及增速（十亿美元

2023Q12023Q4增长

-第三部分区域特征分析202273.75%、4.25%4.5%。202411252024637520245143-1全球发达国家央行降息时间与幅度（111312822832032132742452585226566619620627731数据来源：EuropeanCentralBank,BankofEngland，SwissNationalBank,CzechNationalBank,SverigesRiksbank,MagyarNemzetiBank,BankofCanadaBankof欧洲密集降息为固定收益类产品带来确定性机会。2023年下半年以来，全始进入下行周期。6103-1欧央行关键利率与欧元区政府债券收益率（%，2020-- 主要再融资利 边际借贷利数据来源：EuropeanCentral8833810%。3-2欧美高收益债券利差比较（数据来源：ICEIndices,年度回顾统计，202327.779.9235.7%，与紧随其后的法国、德国和3-2欧洲资产管理规模及英国占比（万亿欧元，2017-英 法 德 瑞荷 意大 其 英国占

数据来源：EuropeanFundandAssetManagement37%①基金代币化由科技工作组负责，致力于研究科技对英国投资管理部门的影响。该工作组在政府资产管理\h②CalastoneGlobalCustodianFundServicesAnnual2023，其中调研对象中英国3-3资产管理机构资产服务机构一年以 三年以 五年以 暂无计20233-4卢森堡基金规模与数量（十亿欧元，只，2004-在管规模 基金数32.0%。3-5在卢森堡注册基金的发起人来源分布按净资产按基金数量卢森堡在跨境基金的全球分销中占据较大份额。2023年，全球跨境基金总3-6全球跨境基金数量与跨境分销注册量（2013-卢森 爱尔 法 泽西 14031141281420114031141281420114607910272013201420152016201720182019202020212022

数据来源：PwCGlobalAWM&ESGMarketResearchCentreanalysis,Lipper,入理解，构建了高效的全球分销渠道，2023813-7AI资管机构基础成本 销售 市场营销投资管理与交易执行 运营 IT风险与合规 人力 法律与审计财务 管理与战略 0.50-2.50-1.00-0.75-0.50-2.50-1.00-0.75-0.25-0.10-0-0.10- 0.10.25-85-数据来源：BCG’sGlobalAssetManagementBenchmarking30%40%的效率提升。在产品开发中，生成式人工智能可以加速30%50%的时间。3-3AI IT数据来源：MorganStanley,Oliver50%3-8AI数据来源：Mercer(US)3-4AIAlladinFutureAdvisor202120223-9美国私募股权资金筹集规模（十亿美元，只，2013-

筹资金额 基金数2013201420152016201720182019202020212022

IPO3-10私募股权退出规模（十亿美元，只，2013-

退出金额 退出数2013201420152016201720182019202020212022

有限合伙人过度配置于私募股权；二是分母效应，2022年股票和债券市场估值从市场结构上看，普通合伙人主导的交易（GP-ledtransaction）已成为二GP重新平衡其在私募市场的投资组合。最后，GP主导的交易可以在二级市场进行53.57%。3-11私募股权二级市场成交规模（十亿美元，2002-

总成交额 GP占

GP数据来源：GreenhillGlobalSecondaryMarketReview3-12加拿大世界数据来源：CIBC数机构积极布局主动ETF，加拿大调研对象中有70%计划在未来五年内增加主动3-13 数据来源：CIBC54.3%13.7%34.5%。13-14日本、欧元区和美国家庭资产配置结构对比现金/存款股票投资信托其他日 欧元 美数据来源：Bankof3-5据日本金融市场准入办公室统计，20231285213-6ImpaxAssetManagementJapan202312CarlyleJapan,202312Muzinich&Co.JapanPte.20241NewtonInvestmentManagementJapan20241StepStoneGroupType20241HinesRealEstateInvestment20242AlphaFinancialAdvisors,20243BrookfieldType20244注：TypeⅡ是指金融资产管理协会下的第二类投资管理业务，IAA20244Web3.02024792133-7OSLDigitalSe