【国盛证券】人工智能行业海外市场：寻找2025爆款AI应用

当前，我们看到不同AI应用方向正在产品侧和变现侧取新推出的Claude3.5Sonnet显示出了出色的ComputerUse能力。智谱升广告匹配精准度，提升广告商效益的同时也推动了Appl优化投放成本和效果、也推动公司收入增长：2024Q策生成等环节扮演重要角色。PalantirAI赋能客户关系管理。Salesforce推出的Agentforce可进行服务代理、订单管理等多类代理工作，多个官方案例展现时互动场景指引了方向。2025年有望成为AI应用的百花齐放之年。行业景气度不及预期。标普500纳斯达克指数2023/112023/122024/012024/022024/032024/042024/052024/062024/072024/082024/092024/1040%30%2023/112023/122024/012024/022024/032024/042024/052024/062024/072024/082024/092024/101、《谷歌（GOOGL.US广告和云强劲增长，持续探索AI应用》2024-07-25P.2 3 3 42.广告投放技术 72.1Applovin（APP.O推 7 83.企业方案决策 ）： ）： 4.客户关系管理CRM 4.1Salesforce（CRM.N）：Agent 4.2微盟集团（2013.HK全面拥抱AgenticAI时代 5.实时互动 ）： 图表1：Claude3.5Sonnet的计算机使用能力：示例1 3图表2：Claude3.5Sonnet的计算机使用能力：示例2 3图表3：Claude3.5Sonnet的计算机使用能力评估位居行业首位 4 4图表5：AutoGLM在PhoneUse的性能评估 5图表6：AutoGLM在WebBrowerUse的性能评估 5 6图表8：第四范式业务板块 11图表9：先知AIOS进化历程 12图表10：微盟集团15个AIAgent产品矩阵 15图表11：Agora,inc.的主要产品 16图表12：Agora,Inc.客户基数 17图表13：Agora,Inc.客户净留存率 17图表14：Agora宣布与OpenAI的合作 17图表15：声网发布RTE+AI能力全景图 18P.3 Claude3.5Sonnet最引人注目的功能是其计算机使用能力——通过相应API，模拟人类操作，完成读屏、移动光标、点击按键、输入文本等等任务动作。图表1：Claude3.5Sonnet的计算机使用能力：示例1资料来源：Anthropic官网，国盛证券研究所图表2：Claude3.5Sonnet的计算机使用能力：示例2资料来源：Anthropic官网，国盛证券研究所P.4 图表3：Claude3.5Sonnet的计算机使用能力评估位居行业首位资料来源：Github，国盛证券研究所模拟人类操作手机，完成一系列复杂的任务。比如，在淘宝上购买历史订单中的商品、图表4：智谱AutoGLM演示自动从淘宝购买历史订单中的产品资料来源：Github，国盛证券研究所P.5 ）：需要有更加泛化的奖励建模和强化学习。务规划”和“动作执行”前后两个阶段的解耦合，这使得智能体在任务图表5：AutoGLM在PhoneUse的性能评估资料来源：智谱官网，国盛证券研究所图表6：AutoGLM在WebBrowerUse的性能评估资料来源：智谱官网，国盛证券研究所在AndroidLab评测基准上，其成功率达到36.2%，的性能提升。P.6 图表7：AutoGLM在常见简单任务中的成功率（%）部分成功微信440700008000资料来源：智谱官网，国盛证券研究所我们看到AutoGLM作为AIAgent的典2025年会看到更多Agents在P.7 ）：作为全球领先的移动营销平台，Applovin帮助广入增长。Applovin主要业务分为软件平台和应用程序。其中，软件平台由公司基于智能的推荐引擎AXON提供支持，使广告商能够自动化营销、参与和变现。应用程序包扩展和盈利。软件平台实现增长和盈利的广告商支付的费用。客户包括了独立开AI赋能AppDiscovery精准投放。作为AppLovin软件平台的主要收益来源，告商能够将他们的应用与更有可能下载的用户进行匹配，并向用户提供更多他们可能感兴趣的内容。平台、以及用户之间的匹配，从而提高广告效果、并推动了现有广告商的支出增加，从P.8 元，进行了29项战略收购，并与移动应用开发商建立了合作伙伴基础和完善的产品生态，进一步巩固其在全球移动营销平台的领导地位，为广告主创造汇量科技是一家致力于为全球客户提供发展移动互联网生态所需的广告技术服务和l程序化广告技术平台。作为全球领先的AI的驱动的程序化交互式广告平台，Mintegral通过链接大量的中长尾后，还需要营销技术帮助企业客户在该过程中盘活已积累的数据、优化营销方案，增长1%。本季经调整后利润3427万美元，同比增长45.3%。购混合变现的趋势发展后，一定程度上影响了游戏品类中轻度游戏收入的增速。对用户行为的深度学习和行为模型预测，实现了广告推荐的个P.9 CPE（costperengagement）功能，用于帮助广告统中引入先进图像生成及图像处理模型）并创建高效的广告活动，平台可以利用P.10 ）：lGotham是面向政府和安全机构的情报2024Q3公司营收为7.26亿美元，yoy+30%；客户，5家来自政府机构；至此商业客户总数达到498个，yoy+51%。采用高度定制化模式，虽成本较高，但因进入该领域的高据泄露等方面的问题使得对客户的粘性更高。随着与政府相关机构合作的不断陆军的两项重要订单——为TITAN“地面站”提供系统和拓展MA订单金额分别高达1.78亿美元以及4.8亿美元。截止到24Q3公司t助企业建立和优化AI驱动的数据流程系统、AI驱动的逻辑构建、工作流可视化、工作流监控等。在推广渠道上，除了搭建直销和分销渠道，公司还通过Bootcamp为企业提供试用机会完成快速系统落地，解决了门槛高难推广的关键经服务航空航天、汽车、基建工程、能源、银行服务、政务安全、医疗和生命科学、保美国商业业务收入同比大增54%，而美国商业剩余订单金额P.11 第四范式是国内前沿的人工智能技术与解决方案提供商，提供以平台为中心的决策类人第四范式2024年前三季度总收入为32.18图表8：第四范式业务板块应用场景台第四范式核心业务，是行业大模型开发及管理平台，提应用层等端到端的能力供给；可以帮助企业实现智能化转型，提升决策水平。1）健康管理大模型：基于过去五年的体检报告根据风险情况生成个性化的健康管理建议。2）水电设备大模型：根据过去两周机组子部件的运行状态，预测未来一周子部件的3）水务大模型：基于汛期内的水文数据及气象数据，预测未来一周的水文情况，识别发生洪水及相关次生灾害险情，并自动生4）声效大模型：根据音乐厅几何模型，生成声效仿真射线轨迹图业定制智能解决方案，助力2）银行业：助力银行实现数智化银行战略转型发展，拓展全业务领域、全渠道4）能源电力：赋能能源行业生产营运智能化，助力产业结构转5）医疗：助力医疗医药企业构建以技术为驱动、场景为6）证券：助力券商更准确、实时地捕捉市场动态服务基于生成式AI的高效开发工具和服务，旨在帮助企业降低开发门槛、提升代码开发效率，实现改造企业软件交互方式、以及规模化打造AI应用的目标，全面提升企业智能化水平。2）产品创新：对产品进行模拟、优化和预测，快速高效地找到产品的最佳设计，改3）业务助手：作为企业或特定业务（如零售）的知识助手，沉淀和业务策略，精简并优化复杂的业务流程，高效执资料来源：第四范式官网，公司财报，国盛证券研究所5.0”。先知AIOS5.0的工作原那么它就可以基于这些数据构建一个健康管理大模型。这个模型可以根据用户过去的体相应的大模型，并预测未来的数据变化。P.12 图表9：先知AIOS进化历程规范AI数据治理和上线投产，完成建模到落地应用“最后一公里”PredicttheNext“X”资料来源：第四范式官网，国盛证券研究所产品获得更复杂的推理和执行能力。我们期待，在更多行业赛道中，第四范式通过其突P.13 ）：的定制化解决方案，帮助企业提升客户体验和业务效率。Salesforce还提供丰富的数据和支持业务可以分为销售云、服务云、平台&其他、营销和商业云、集成&分本季度其收入分别为20.71亿美元/22.57亿美元/17.86亿美元/13.08亿美元/13.42亿的推理引擎（AgentforceReaAgentforce将展现巨大实际应用的潜力。许多流程不仅可以提高生产力，还有助于改善客户体验。我们可以看到在众多案例中l奢侈品连锁百货公司Saks利用Agent供了个性化服务，并加强了客户关系，提升了奢侈品购物体验；这些成功案例充分彰显了Agentforce在助力企业利用AI功能实现业务升级方面的卓越P.14 ）：微盟是国内领先的云端商业及营销解决方案提供商。公司1）通过订阅解决方一强劲增长主要由于广告需求强劲复苏、视P.15 图表10：微盟集团15个AIAgent产品矩阵资料来源：微盟官方公众号，国盛证券研究所场景。微盟集团表示，AIAgent产品对核心SaaS业在微盟集团未来的蓝图中，所有的SaaS都值得用AI重写一遍，AgenticAI的时代才刚P.16 ）：在应用内构建多种实时音视频互动场景。其中国业务为声网、海外业务为Agora。2018年，公司推出全球首个实时互动质量诊断分析图表11：Agora,inc.的主要产品资料来源：公司官网，国盛证券研究所P.17 图表12：Agora,Inc.客户基数资料来源：公司官网，国盛证券研究所图表13：Agora,Inc.客户净留存率资料来源：公司官网，国盛证券研究所的低延时多模态API接口，称为RealtimeAPI，Agora成为OpenAI推荐价仍然较高，预期未来若价格大幅下降后将出现应用场景的大规模推广与用量增图表14：Agora宣布与OpenAI的合作资料来源：公司官网，国盛证券研究所体验的实时AI基础设施-网络基础设施SD-RTNTM；P.18 +AI生态；展性与综合组件能力的声网AIAgent；图表15：声网发布RTE+AI能力全景图资料来源：新华网，国盛证券研究所Agora,Inc.的开发模式、合作生态、技术优势和市场定位为其在更长期的增长潜力夯实了更有力的基础。Agora,Inc.此次与OpenA合性能，也拓展了其有效服务的范围，从而能够更好地满足更新的市场需求。随着AI模型的兴起与相关合作的