财务管理基础作业指导书

财务管理基础作业指导书TOC\o"1-2"\h\u5018第1章财务管理概述 379951.1财务管理的基本概念 385091.2财务管理的目标与原则 3242431.3财务管理的过程与方法 41360第2章财务报表与分析 4143852.1财务报表体系 582752.1.1财务报表的构成 5181222.1.2编制原则 5213132.1.3分析方法 563942.2资产负债表分析 516332.2.1资产负债表结构分析 5170612.2.2资产项目分析 5327352.2.3负债和所有者权益项目分析 5132662.2.4资产负债表比率分析 5204822.3利润表分析 588372.3.1利润表结构分析 621022.3.2营业收入分析 620852.3.3营业成本和费用分析 6233652.3.4利润表比率分析 6305412.4现金流量表分析 6308332.4.1现金流量表结构分析 6299512.4.2经营活动现金流量分析 6164662.4.3投资活动和筹资活动现金流量分析 662882.4.4现金流量表比率分析 610656第3章资金的时间价值 640363.1单利与复利 775053.1.1单利 7207193.1.2复利 732563.2年金与永续年金 7212813.2.1年金 7229193.2.2永续年金 793783.3折现与现值的计算 799473.3.1折现 7149143.3.2现值的计算 89154第4章投资决策 8261964.1投资项目现金流量分析 889224.1.1现金流量的概念与重要性 872384.1.2确定现金流量 8122804.1.3投资项目现金流量估算 836364.2投资项目评价方法 871614.2.1净现值法（NPV） 8235364.2.2内部收益率法（IRR） 9307634.2.3投资回收期法 918654.2.4评价方法的比较与选择 915224.3投资风险分析 9162874.3.1投资风险的概念与分类 911674.3.2投资风险识别 9263734.3.3投资风险评估 9220764.3.4投资风险应对策略 91408第5章资本成本与资本结构 9324955.1资本成本的概念与计算 9171825.1.1资本成本的定义 9211325.1.2资本成本的计算 1020505.2杠杆效应分析 1054535.2.1经营杠杆效应 1065535.2.2财务杠杆效应 10103975.3资本结构决策 1016745.3.1资本结构的定义 10286175.3.2资本结构决策方法 1032552第6章股利政策 11131016.1股利的基本概念 11262176.1.1股利的定义 11158126.1.2股利的计算 1119736.1.3股利的分配方式 1141686.2股利政策的类型与影响因素 11116.2.1股利政策的类型 1177486.2.2影响股利政策的主要因素 1274876.3股利分配方案的设计 12278486.3.1确定股利分配目标 12195686.3.2选择合适的股利政策类型 12265226.3.3制定股利分配计划 12145656.3.4审批和实施股利分配方案 1210525第7章筹资决策 1217607.1筹资渠道与筹资方式 1246757.2股权筹资 13128647.3债务筹资 13151787.4混合筹资 135851第8章营运资本管理 13192138.1营运资本的概念与构成 1363908.2现金管理 14292328.3应收账款管理 14220968.4存货管理 1528794第9章财务预算与控制 15195969.1财务预算的基本概念与编制方法 15322719.1.1财务预算的定义与作用 1520639.1.2财务预算的编制方法 15326179.2财务预算的编制与执行 15180449.2.1财务预算的编制流程 16251629.2.2财务预算的执行与监控 1647359.3财务控制的方法与实施 16130439.3.1财务控制的基本概念 16190809.3.2财务控制的方法 16134189.3.3财务控制的实施 1621140第10章财务分析与评价 172344410.1财务比率分析 172900510.1.1概述 171955810.1.2偿债能力比率 17690810.1.3营运能力比率 171268310.1.4盈利能力比率 171666710.1.5发展能力比率 171897810.2财务综合评价 171320910.2.1概述 17985910.2.2杜邦分析体系 171869210.2.3沃尔评分法 17517310.2.4经济增加值（EVA）评价 172795610.3财务预警与危机管理 173134610.3.1概述 172923510.3.2财务预警指标体系 171329510.3.3财务危机管理策略 17753610.4财务战略与规划 18608210.4.1概述 183161610.4.2财务战略选择 181295510.4.3财务规划内容与方法 18588410.4.4财务战略与规划的组织实施 18第1章财务管理概述1.1财务管理的基本概念财务管理是指企业在一定的整体目标指导下，对资金筹集、使用、分配等方面进行有效的计划、组织、指导和控制的活动。它是企业管理的重要组成部分，涉及到企业内部和外部的各种财务关系，旨在实现企业价值的最大化。1.2财务管理的目标与原则财务管理的目标主要包括：保证企业资金的安全、流动性和收益性，优化资本结构，降低财务风险，实现企业价值最大化。财务管理的原则如下：（1）合规性原则：严格遵守国家法律法规，遵循市场规律，保证企业财务活动的合法性。（2）效益性原则：以提高企业经济效益为核心，合理配置资源，提高资金使用效率。（3）风险控制原则：建立健全风险管理体系，识别、评估和应对财务风险，保证企业财务安全。（4）信息披露原则：真实、准确、完整、及时地披露企业财务信息，提高企业透明度。1.3财务管理的过程与方法财务管理的过程主要包括以下几个方面：（1）财务计划：根据企业发展战略和经营计划，对资金筹集、使用、分配等方面进行预测和安排。（2）财务组织：建立健全财务组织体系，明确各部门和人员的职责，保证财务管理的有效性。（3）财务指导：对企业经营活动中涉及财务的问题进行指导，提高企业整体财务管理水平。（4）财务控制：通过预算、核算、分析和考核等手段，对财务活动进行监督和控制，保证财务目标的实现。财务管理的方法主要包括：（1）定量分析法：运用数学、统计等方法，对企业财务数据进行定量分析，为决策提供依据。（2）比较分析法：通过比较企业不同时期、不同项目或不同行业的财务数据，分析企业的财务状况和经营成果。（3）因素分析法：分析影响企业财务状况的各种因素，找出关键因素，为改善财务管理提供方向。（4）评价分析法：根据企业财务目标和评价指标，对企业财务活动进行综合评价，以判断财务管理的成效。第2章财务报表与分析2.1财务报表体系财务报表体系是企业经济活动在财务方面的全面反映，是管理者、投资者和债权人等各方进行决策的重要依据。本节主要介绍财务报表的构成、编制原则及分析方法。2.1.1财务报表的构成财务报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及附注。这些报表相互关联，共同构成一个完整的财务报表体系。2.1.2编制原则财务报表编制应遵循以下原则：真实性、完整性、可比性、及时性、清晰性。2.1.3分析方法财务报表分析主要包括比较分析、比率分析、趋势分析等方法。通过这些方法，可以揭示企业的财务状况、经营成果和现金流量等方面的问题。2.2资产负债表分析资产负债表是企业财务报表的核心，反映了企业在某一特定时点的财务状况。本节主要分析资产负债表的结构、项目和比率。2.2.1资产负债表结构分析资产负债表分为资产、负债和所有者权益三部分。分析时，应注意各项目之间的勾稽关系，保证报表的平衡。2.2.2资产项目分析资产项目分析主要包括流动资产和非流动资产的分析。重点关注企业的应收账款、存货、投资等项目的合理性。2.2.3负债和所有者权益项目分析负债和所有者权益项目分析主要包括流动负债、非流动负债和所有者权益的分析。重点关注企业的负债结构、偿债能力等方面。2.2.4资产负债表比率分析资产负债表比率分析主要包括资产负债率、流动比率、速动比率等。通过这些比率，可以评估企业的偿债能力、资产结构和财务稳定性。2.3利润表分析利润表反映了企业在一定时期内的经营成果。本节主要分析利润表的结构、项目和比率。2.3.1利润表结构分析利润表分为营业收入、营业成本、营业利润、利润总额和净利润等部分。分析时应关注各部分之间的关系，了解企业的盈利能力。2.3.2营业收入分析营业收入分析主要包括主营业务收入和其他业务收入的分析。重点关注企业的收入结构、增长速度等方面。2.3.3营业成本和费用分析营业成本和费用分析主要包括主营业务成本、销售费用、管理费用等分析。重点关注企业的成本控制和费用合理性。2.3.4利润表比率分析利润表比率分析主要包括毛利率、净利率、营业利润率等。通过这些比率，可以评估企业的盈利能力、成本控制和经营效率。2.4现金流量表分析现金流量表反映了企业在一定时期内的现金流入和流出情况，是企业现金管理的重要依据。本节主要分析现金流量表的结构、项目和比率。2.4.1现金流量表结构分析现金流量表分为经营活动、投资活动和筹资活动现金流量三部分。分析时，应注意各部分现金流量之间的平衡关系。2.4.2经营活动现金流量分析经营活动现金流量分析主要包括销售收入、采购成本、经营性应收账款等项目的分析。重点关注企业的经营现金流量状况。2.4.3投资活动和筹资活动现金流量分析投资活动和筹资活动现金流量分析主要包括投资收益、投资支出、借款和还款等项目的分析。重点关注企业的投资和筹资决策。2.4.4现金流量表比率分析现金流量表比率分析主要包括现金流量比率、投资活动现金流量比率、筹资活动现金流量比率等。通过这些比率，可以评估企业的现金流量状况和财务风险。第3章资金的时间价值3.1单利与复利3.1.1单利单利是指在一定时期内，利息仅计算本金产生的利息，已产生的利息不再参与利息计算的计息方法。其计算公式为：\[I=P\timesr\timest\]其中，\(I\)表示利息；\(P\)表示本金；\(r\)表示年利率；\(t\)表示时间（年）。3.1.2复利复利是指在一定时期内，利息不仅计算本金产生的利息，还包括已产生的利息再次产生利息的计息方法。其计算公式为：\[A=P\times(1r)^n\]其中，\(A\)表示本息和；\(P\)表示本金；\(r\)表示年利率；\(n\)表示计息次数。3.2年金与永续年金3.2.1年金年金是指在一定时期内，每期末（或期初）等额收付的一系列现金流。根据收付时点的不同，年金可以分为普通年金、预付年金、延期年金等。3.2.2永续年金永续年金是指无限期等额收付的现金流，即没有终止期的年金。永续年金的计算公式为：\[P=\frac{A}{r}\]其中，\(P\)表示永续年金的现值；\(A\)表示每期等额收付的金额；\(r\)表示折现率。3.3折现与现值的计算3.3.1折现折现是指将未来某一时期的现金流按一定的折现率换算成现在价值的过程。其计算公式为：\[PV=\frac{FV}{(1r)^n}\]其中，\(PV\)表示现值；\(FV\)表示未来值；\(r\)表示折现率；\(n\)表示期数。3.3.2现值的计算现值的计算方法根据现金流的类型不同而有所差异。对于普通年金，其现值计算公式为：\[PV=\frac{A\times(1(1r)^{n})}{r}\]对于永续年金，其现值计算公式为：\[PV=\frac{A}{r}\]第4章投资决策4.1投资项目现金流量分析4.1.1现金流量的概念与重要性现金流量是指投资项目在其生命周期内产生的现金收入与现金支出。对投资项目进行现金流量分析，有助于全面评估项目的经济效益，为投资决策提供依据。4.1.2确定现金流量在进行投资项目现金流量分析时，需遵循以下原则：a.列举项目生命周期内的所有现金收入与现金支出；b.考虑项目对其他部门或项目的影响，如协同效应、成本分摊等；c.正确区分投资支出与运营支出；d.考虑税收因素对现金流量的影响。4.1.3投资项目现金流量估算根据项目特点，采用适当的方法对现金流量进行估算，包括：a.投资估算：估算项目初始投资、建设期利息、运营期投资等；b.收入估算：根据项目产品或服务的市场需求、价格等，估算项目未来现金收入；c.成本估算：分析项目运营期的各项成本，包括原材料、人工、折旧、利息等；d.税收估算：根据税收政策，估算项目应缴纳的税费。4.2投资项目评价方法4.2.1净现值法（NPV）净现值法是将项目未来现金流量按照一定的折现率折现至现值，然后减去初始投资，得到的净现值。若净现值为正，说明项目具有投资价值；若为负，则项目不具备投资价值。4.2.2内部收益率法（IRR）内部收益率是使项目净现值为零的折现率。内部收益率越高，项目投资价值越大。若内部收益率大于投资者要求的最低收益率，则项目具有投资价值。4.2.3投资回收期法投资回收期是指项目投资额在现金流量作用下回收所需的时间。投资回收期越短，项目投资风险越低。4.2.4评价方法的比较与选择a.净现值法适用于投资规模较大、风险较高的项目；b.内部收益率法适用于项目投资规模适中、风险较小的项目；c.投资回收期法适用于风险较低、投资回收期较短的项目。4.3投资风险分析4.3.1投资风险的概念与分类投资风险是指投资者在投资项目过程中可能遭受的损失。投资风险可分为系统性风险和非系统性风险。4.3.2投资风险识别通过对项目内外部环境的分析，识别可能影响项目投资风险的因素，包括市场风险、政策风险、技术风险、财务风险等。4.3.3投资风险评估对已识别的风险因素进行评估，分析风险发生的概率和可能带来的损失。可采用定性分析、定量分析或定性与定量相结合的方法。4.3.4投资风险应对策略根据风险评估结果，制定相应的风险应对措施，包括风险规避、风险分散、风险转移、风险自留等。在制定风险应对策略时，要综合考虑项目投资收益与风险的关系，保证项目投资安全、高效。第5章资本成本与资本结构5.1资本成本的概念与计算5.1.1资本成本的定义资本成本是企业筹集和使用资本所需支付的成本，包括债务资本成本和权益资本成本。它是企业投资决策、融资决策和资本结构决策的重要依据。5.1.2资本成本的计算（1）债务资本成本的计算债务资本成本是指企业通过发行债券、贷款等债务融资方式筹集资金所需支付的成本。其计算公式为：债务资本成本=利息支出×(1税率)/债务融资总额（2）权益资本成本的计算权益资本成本是指企业通过发行股票等权益融资方式筹集资金所需支付的成本。其计算方法有资本资产定价模型（CAPM）和加权平均资本成本（WACC）等。5.2杠杆效应分析5.2.1经营杠杆效应经营杠杆效应是指企业固定成本与变动成本之间的关系，反映了企业盈利能力的变动对每股收益的影响。其计算公式为：经营杠杆系数=（销售收入变动成本）/净利润5.2.2财务杠杆效应财务杠杆效应是指企业债务资本与权益资本之间的关系，反映了债务资本成本对企业每股收益的影响。其计算公式为：财务杠杆系数=净利润/（净利润债务利息）5.3资本结构决策5.3.1资本结构的定义资本结构是指企业筹集资金时，债务资本与权益资本的比例关系。合理的资本结构有助于降低企业整体资本成本，提高企业价值。5.3.2资本结构决策方法（1）静态资本结构决策方法静态资本结构决策方法主要依据企业当前的资本成本和市场价值，以实现企业价值最大化为目标。常用方法有每股收益无差别点法和资本成本比较法。（2）动态资本结构决策方法动态资本结构决策方法考虑了企业未来的盈利能力、成长性和风险等因素，以优化企业资本结构。常用方法有目标资本结构和加权平均资本成本（WACC）优化模型。通过以上分析，企业可以根据自身的经营状况、市场环境和战略目标，合理确定资本结构，降低资本成本，提高企业价值。第6章股利政策6.1股利的基本概念股利，即公司向股东分配的利润，是公司经营成果的一部分。在本章中，我们将讨论股利的基本概念，包括股利的定义、计算方法以及股利的分配方式。6.1.1股利的定义股利是公司根据净利润在扣除法定盈余公积金、任意盈余公积金和弥补以前年度亏损后，向股东分配的利润。6.1.2股利的计算股利的计算通常基于每股收益（EPS），即公司净利润除以在外发行股票的总数。公式如下：每股收益（EPS）=公司净利润/在外发行股票总数股利=EPS×股利支付率6.1.3股利的分配方式股利的分配方式主要有现金股利和股票股利两种形式。（1）现金股利：公司以现金形式向股东分配利润。（2）股票股利：公司以发行新股票的形式向股东分配利润。6.2股利政策的类型与影响因素股利政策是公司对股利分配的决策，其类型和影响因素对公司的发展具有重要意义。6.2.1股利政策的类型（1）固定股利政策：公司每年按照固定的比例或金额向股东分配股利。（2）变动股利政策：公司根据每年的经营状况和现金流情况调整股利分配。（3）零股利政策：公司不分配现金股利，将全部利润用于公司发展和投资。（4）剩余股利政策：公司在满足投资需求和保持充足流动资金的前提下，将剩余利润分配给股东。6.2.2影响股利政策的主要因素（1）公司盈利能力：盈利能力强的公司更有可能实施高股利政策。（2）公司成长性：高成长性的公司可能选择低股利政策，以便将更多利润用于投资和发展。（3）股东偏好：股东对现金流的偏好会影响公司的股利政策。（4）税收政策：不同国家和地区的税收政策会影响股利的实际收益，进而影响股利政策。（5）行业特点：不同行业的盈利水平和风险程度会影响股利政策的制定。6.3股利分配方案的设计股利分配方案的设计是公司财务管理的重要组成部分，涉及以下方面：6.3.1确定股利分配目标公司应根据自身的盈利能力、成长性、股东需求和行业特点，确定合理的股利分配目标。6.3.2选择合适的股利政策类型根据公司的实际情况，选择适合的股利政策类型，以实现公司价值和股东利益的平衡。6.3.3制定股利分配计划在确定股利政策类型后，公司应制定具体的股利分配计划，包括分配比例、分配时间和分配方式等。6.3.4审批和实施股利分配方案股利分配方案需经过公司董事会、股东大会等决策机构的审批，并在批准后实施。通过以上内容，我们可以了解到股利政策在财务管理中的重要性，以及如何设计合理的股利分配方案。在实际操作中，公司应结合自身情况，制定出有利于公司发展和股东利益的股利政策。第7章筹资决策7.1筹资渠道与筹资方式本章主要介绍企业筹资的基本渠道与方式。企业筹资渠道主要包括内部筹资、银行贷款、股权融资、债券融资、租赁融资以及其他新兴的筹资方式。各种筹资方式有其特点和适用条件，企业在选择筹资渠道和方式时需综合考虑成本、风险、收益等多方面因素。7.2股权筹资股权筹资是指企业通过发行股票、增资扩股等方式，吸引投资者投入资金，以扩大企业规模、提高经营实力。本节主要介绍以下内容：（1）股权筹资的优缺点；（2）股权筹资的种类及其适用条件；（3）股权筹资的决策分析；（4）股权筹资的风险及其防范。7.3债务筹资债务筹资是指企业通过向银行、非银行金融机构或其他债权人借款、发行债券等方式筹集资金。本节主要阐述以下内容：（1）债务筹资的优缺点；（2）债务筹资的种类及其适用条件；（3）债务筹资的决策分析；（4）债务筹资的风险及其防范；（5）企业债务筹资与股权筹资的权衡。7.4混合筹资混合筹资是指企业采用股权与债务相结合的方式筹集资金。本节主要讨论以下内容：（1）混合筹资的种类及其特点；（2）混合筹资的优势与不足；（3）混合筹资的决策分析；（4）混合筹资在我国的应用实例及启示。通过本章学习，希望读者能够对企业筹资决策有一个全面、深入的了解，为实际工作中做出合理的筹资决策提供理论指导。第8章营运资本管理8.1营运资本的概念与构成营运资本是指企业在日常经营活动中用以维持正常运营所需的资本。它反映了企业在短期内偿还短期债务的能力，是衡量企业财务健康状况的重要指标。营运资本主要由以下几部分构成：（1）流动资产：包括现金、应收账款、存货等，是企业在一年内可转换为现金或用于清偿债务的资产。（2）流动负债：包括应付账款、短期借款、预收账款等，是企业在一年内需偿还的债务。（3）非流动资产：包括长期投资、固定资产、无形资产等，通常不易在短期内转换为现金。（4）非流动负债：包括长期借款、应付债券等，是企业在一年以上需偿还的债务。8.2现金管理现金管理是企业营运资本管理的重要组成部分，其目标是在保证企业正常经营所需现金的同时尽可能提高现金的使用效率。现金管理的主要内容包括：（1）制定合理的现金持有政策：根据企业的经营特点和风险承受能力，确定适当的现金持有量。（2）现金收支预测：通过对企业未来一段时间内现金流入和流出的预测，为企业的投资决策和融资决策提供依据。（3）现金流量控制：通过现金预算、现金流监控等手段，保证企业现金流动性的稳定。（4）现金投资：在不影响企业正常经营的前提下，将闲置现金投资于短期金融产品，获取一定的投资收益。8.3应收账款管理应收账款管理是企业对客户信用销售产生的应收账款进行有效管理的过程。其主要目标是保证企业能够及时回收应收账款，降低坏账风险，提高资金使用效率。应收账款管理的主要措施包括：（1）制定合理的信用政策：根据客户的信用状况、偿债能力等因素，制定适当的信用期限、信用额度等。（2）应收账款监控：定期对企业的应收账款进行分析，了解应收账款的构成、账龄、回收情况等，及时发觉潜在的风险。（3）应收账款催收：通过电话、邮件、上门拜访等方式，对逾期未付款的客户进行催收。（4）坏账准备：根据企业历史坏账损失情况，合理计提坏账准备，以应对潜在的坏账风险。8.4存货管理存货管理是企业为了保证生产、销售所需存货的供应，同时降低存货成本、提高存货周转率的过程。存货管理的主要措施包括：（1）制定合理的存货政策：根据企业的生产、销售特点，确定适当的存货水平、订购频率等。（2）存货分类与控制：对存货进行分类，实施重点管理，保证重要存货的供应；同时加强对存货的监控，避免过多积压。（3）存货周转率分析：定期分析存货的周转情况，找出影响存货周转的因素，采取措施提高存货周转率。（4）供应链管理：通过与供应商建立长期合作关系，实现信息共享，降低采购成本，提高供应链效率。第9章财务预算与控制9.1财务预算的基本概念与编制方法9.1.1财务预算的定义与作用财务预算是企业对未来一定时期内财务活动所作的规划和安排。它有助于企业实现战略目标，优化资源配置，提高经营效益。财务预算主要包括现金预算、利润预算、资本支出预算和财务状况预算等。9.1.2财务预算的编制方法（1）增量预算：以历史期实际发生数为基础，结合预算期业务计划进行调整。（2）零基预算：从零开始，根据预算期业务需求重新评估各项费用的必要性和金额。（3）滚动预算：在预算执行过程中，定期对预算进行调整，以适应市场环境和企业内部变化。9.2财务预算的编制与执行9.2.1财务预算的编制流程（1）明确预算目标：根据企业战略目标和业务计划，确定预算期内的财务目标。（2）收集资料：收集历史数据、市场信息、行业数据等，为预算编制提供依据。（3）编制预算：运用适当的方法，编制各项目预算。（4）审批预算：将编制完成的预算提交给相关部门和领导审批。（5）发布预算：审批通过后，将预算下达至各部门执行。9.2.2财务预算的执行与监控（1）建