2017年玻璃行业分析报告

2017年玻璃行业分析报告2017年5月目录1.玻璃行业分析 11.1玻璃产业链概况 11.1.1玻璃行业分类 11.1.2玻璃行业分析框架 21.1.3玻璃生产流程 21.1.4玻璃行业盈利分析 21.2玻璃行业需求分析 41.2.1玻璃行业上下游情况 41.2玻璃行业供给分析 61.2.1玻璃行业生产线分布 61.2.2玻璃行业成本结构 61.2.3玻璃行业盈利分析 71.2.4玻璃行业生产线运行情况 81.2.5浮法玻璃产销量 151.2.6玻璃行业对标企业 15建材工业是国民经济重要的基础产业，为国家各项固定资产投资和工程建材提供原材料，在国民经济中占有重要的地位。建材产品包括建筑材料及制品、非金属矿及制品、无机非金属新材料三大门类，广泛应用于建筑、军工、环保、高新技术产业和人民生活等领域。随着建筑技术的提升、节能环境意识的增强，工业以及民用建筑材料类型不断丰富和复杂，建材行业的发展也在不断发生变化。1.玻璃行业分析玻璃是一种透明的半固体，半液体物质，在熔融时形成连续网络结构，冷却过程中粘度逐渐增大并硬化而不结晶的硅酸盐类非金属材料。普通玻璃化学氧化物的组成(Na2O•CaO•6SiO2),主要成份是二氧化硅。广泛应用于建筑物，用来隔风透光，属于混合物。另有混入了某些金属的氧化物或者盐类而显现出颜色的有色玻璃，和通过特殊方法制得的钢化玻璃等。有时把一些透明的塑料（如聚甲基丙烯酸甲酯）也称作有机玻璃。1.1玻璃产业链概况1.1.1玻璃行业分类1.1.2玻璃行业分析框架1.1.3玻璃生产流程平板玻璃的制造工艺主要分为四种：浮法、平拉法、引上法和压延法。浮法工艺已成为我国平板玻璃生产的主流工艺，浮法是由英国皮尔金顿公司于上世纪50年代首先研发成功的一种玻璃生产工艺，。与其他生产工艺相比，浮法工艺单位产品能耗低，成品合格率高，生产线的规模不受成形方法的限制且易于科学化管理和实现全线机械化，从而提高劳动生产率。而采用浮法生产的平板玻璃优点有表面平整、厚度均匀、没有波纹等，品质上与普通平板玻璃相比具有明显的优势。1.1.4玻璃行业盈利分析通过对普通平板玻璃制造业的产品属性、竞争格局和产业链研究可以发现，普通平板玻璃制造商的盈利模式与水泥制造商十分类似。两者对上下游的议价能力都较弱，行业内集中度低，产品同质化程度高，竞争激烈、虽然我国玻璃需求长期仍保持增长，但这种以压低成本为核心竞争力的盈利模式在缺乏壁垒的完全竞争环境中，难以获得持续的高盈利。普通平板玻璃行业和水泥一样，处在“高盈利→高投资→低盈利→低投资”的循环之中。1.1.4.1普通平板玻璃行业竞争格局1.1.4.2普通平板玻璃生产周期循环1.2玻璃行业需求分析1.2.1玻璃行业上下游情况国内平板玻璃的需求主要来自建筑玻璃、汽车玻璃、太阳能玻璃、电子、家电制造和出口等，其中建筑玻璃的需求占平板玻璃总需求的70%以上。随着中国城镇化率的不断提高，未来建筑市场对平板玻璃的需求仍将保持增长。此外，新能源、电子科技等行业的快速发展也将带动平板玻璃的消费，未来平板玻璃的消费市场前景十分广阔。随着汽车工业的发展，汽车玻璃也成为了平板玻璃最主要的消费领域之一，约占总量的10%左右。国内最主要的汽车玻璃生产企业有福耀玻璃和信义玻璃等。1.2.1.1房地产开发数据房地产开发投资完成额同比(右)2000/12/314901.7322.232001/12/316245.4827.412002/12/317736.4223.872003/12/3110106.1230.632004/12/3113158.2530.22005/12/3115909.220.912006/12/3119422.922.092007/12/3125288.830.22008/12/3131203.223.392009/12/3136241.816.152010/12/3148259.433.162011/12/3161796.928.052012/12/3171803.7916.192013/12/3186013.3819.792014/12/3195035.6110.492015/12/3195978.850.992016/12/31102580.616.881.2.1.2国内汽车产量数据汽车产量同比(右)1997/12/31162.595.391998/12/31171.335.381999/12/31194.6413.612000/12/31217.7511.872001/12/31246.7113.32002/12/31325.131.772003/12/31444.3936.692004/12/31509.1114.562005/12/31615.3420.872006/12/31738.4920.012007/12/31904.3222.462008/12/31961.546.332009/12/311382.6843.82010/12/311865.434.912011/12/311919.12.882012/12/312059.77.332013/12/312387.4215.912014/12/312372.5-0.632015/12/312483.84.692016/12/312819.3113.513.2.1.3出口情况出口和建筑玻璃、汽车玻璃是拉动平板玻璃消费的“三驾马车”。我国是世界上最大的平板玻璃出口国之一，主要出口对象为印度、俄罗斯等新兴市场。2013年，我国平板玻璃累计出口19546万平方米，同比增长10.86%。我国玻璃行业与国外玻璃企业的竞争主要是争夺国内外高附加值玻璃产品市场，中国玻璃行业处于由大向强转变的重要时期。由于我国出口的平板玻璃主要以中低端产品为主，在技术上毫无优势，只能依靠价格取胜，因此进口国的贸易保护势必将减弱中国平板玻璃的竞争力，冲击出口市场。玻璃出口金额同比(右)2000/12/31479-1.242001/12/315249.392002/12/311131115.842003/12/311074-5.042004/12/31131622.532005/12/31168427.962006/12/31302879.812007/12/312029-32.992008/12/311721-15.182009/12/311163-32.422010/12/31140720.982011/12/3115067.042012/12/311418-5.842013/12/31166017.072014/12/312192.7532.092015/12/312008.14-8.422016/12/311936-3.591.2玻璃行业供给分析1.2.1玻璃行业生产线分布2013年初以来累计投产浮法玻璃生产线25条，累计新增产能1.17亿重箱，增加12.42%；冷修生产线7条，减少年产能0.20亿重箱；冷修复产生产线7条，新增年产能0.23亿重箱。因此未来市场竞争将十分激烈。1.2.2玻璃行业成本结构生产玻璃所需的主要原燃材料包括砂岩、石灰石、白云石、纯碱、芒硝、长石等原料，以及天然气、重油等燃料。可以看到，纯碱和燃料费用在玻璃生产成本中占比最高，尤其是燃料成本，是决定玻璃价格的关键因素。因此，为了应对燃料价格的大幅波动，一般企业都会准备两套或两套以上的燃烧装置。1.2.3玻璃行业盈利分析通过对普通平板玻璃制造业的产品属性、竞争格局和产业链研究可以发现，普通平板玻璃制造商的盈利模式与水泥制造商十分类似。两者对上下游的议价能力都较弱，行业内集中度低，产品同质化程度高，竞争激烈、虽然我国玻璃需求长期仍保持增长，但这种以压低成本为核心竞争力的盈利模式在缺乏壁垒的完全竞争环境中，难以获得持续的高盈利。普通平板玻璃行业和水泥一样，处在“高盈利→高投资→低盈利→低投资”的循环之中1.2.4玻璃行业生产线运行情况自1971年国内第一条浮法玻璃生产线建成以来，中国玻璃行业经历了40年的快速发展，产能产量增长迅速。从1989年开始，我国平板玻璃产量已连续24年保持世界第一，从地区分布来看，国内浮法玻璃生产主要集中于华北、华东和华南地区，其中河北省是国内最大的浮法玻璃生产地，目前拥有浮法玻璃生产线42条，占全国总产量的18.4%，其次分别为山东、广东、江苏、湖北等省，以上五省占全国浮法玻璃总产量的58%。1.2.4.1浮法玻璃生产线分布浮法玻璃:生产线总数浮法玻璃:生产线开工率(右)2003/12/319698.962004/1/319698.962004/2/29961002004/3/3110197.032004/4/3010197.032004/5/3110198.022004/6/3010497.122004/7/3110498.082004/8/3110498.082004/9/3010498.082004/10/3110497.122004/11/3010497.122004/12/3110497.122005/1/311492.862005/3/311041002005/4/3012697.622005/7/3112694.442005/8/3112696.032005/9/3012697.622005/10/3112697.622005/11/3012698.412005/12/3113997.122006/1/3113995.682006/2/2814093.572006/3/3114192.912006/4/3014192.22006/5/3114391.612006/6/3014591.722006/7/3114791.162006/8/3114891.222006/9/3014991.952006/10/3115492.212006/11/3015692.952006/12/3115693.592007/1/3115694.232007/2/2815694.232007/3/3115694.872007/4/3015794.92007/5/3115896.22007/6/3016096.252007/7/3116295.062007/8/3116495.732007/9/3016695.782007/10/3116795.812007/11/3017095.882007/12/3117295.932008/1/3117796.612008/2/2917793.792008/3/3118092.782008/4/3018292.862008/5/3118291.212008/6/3018491.32008/7/3118490.762008/8/3118487.52008/9/3018586.492008/10/3118785.562008/11/3018783.422008/12/3118881.382009/1/3118880.322009/2/2818880.322009/3/3118978.312009/4/3019475.772009/5/3119476.292009/6/3020178.112009/7/3120180.12009/8/3120280.22009/9/3020280.692009/10/3120580.982009/11/3020781.162009/12/3121181.992010/1/3121482.242010/2/2821682.412010/3/3121680.562010/4/3022181.92010/5/3122282.882010/6/3023085.222010/7/3123285.782010/8/3123385.412010/9/3023785.652010/10/3123885.712010/11/3023985.362010/12/3124186.312011/1/3124286.362011/2/2824386.012011/3/3124686.592011/4/3025086.82011/5/3125287.72011/6/3025387.752011/7/3125387.752011/8/3125587.842011/9/3026286.262011/10/3126285.52011/11/3026280.532011/12/3126476.142012/1/3126576.232012/2/2926676.322012/3/3126775.282012/4/3026874.252012/5/3127073.332012/6/3027173.062012/7/3127373.992012/8/3127774.372012/9/3028074.642012/10/3128175.82012/11/3028476.412012/12/3128576.492013/1/3128575.792013/2/2828775.612013/3/3129175.62013/4/3029375.432013/5/3129376.112013/6/3029876.512013/7/3130176.412013/8/3130677.122013/9/3030977.352013/10/3131077.742013/11/3031277.562013/12/3131477.072014/1/3131577.142014/2/2831676.272014/3/3132076.562014/4/3032176.952014/5/3132377.42014/6/3032476.542014/7/3132674.852014/8/3133074.242014/9/3033373.572014/10/3133372.972014/11/3033472.462014/12/3133770.922015/1/3133768.552015/2/2833968.442015/3/3134066.762015/4/3034267.252015/5/3134265.52015/6/3034565.82015/7/3134665.322015/8/3134664.452015/9/3034663.872015/10/3134763.112015/11/3034763.692015/12/3134863.792016/1/3134863.222016/2/2934962.752016/3/3135062.572016/4/3035062.862016/5/3135263.352016/6/3035263.922016/7/3135264.22016/8/3135265.062016/9/3035365.162016/10/3135365.722016/11/3035566.22016/12/3135666.292017/1/3135665.732017/2/2835765.272017/3/3135865.362017/4/3035865.361.2.4.2浮法玻璃产能浮法玻璃:总日熔量浮法玻璃:总产能(右)2006/12/312894804.362007/1/312190604.392007/2/281463404.392007/3/312195104.392007/4/302197504.42007/5/312212204.442007/6/301495904.492007/7/313019804.552007/8/312297104.622007/9/302336104.672007/10/312346604.742007/11/302430604.862007/12/312459104.922008/1/312490105.12008/2/292552105.12008/3/311716405.192008/4/302630105.32008/5/312621105.242008/6/302684105.372008/7/312684105.372008/8/312676105.342008/9/302687105.372008/10/312697105.432008/11/301811405.432008/12/313631805.492009/1/311824405.462009/2/282729105.462009/3/313668805.542009/4/302832605.712009/5/312856605.712009/6/302925105.952009/7/312976605.952009/8/313013606.012009/9/303006606.012009/10/313054606.112009/11/303084606.182009/12/313141606.312010/1/313218106.442010/2/283228106.52010/3/313248106.52010/4/303291606.672010/5/313343106.712010/6/303461607.012010/7/313560507.152010/8/313586707.192010/9/303632707.32010/10/313655707.332010/11/302455807.372010/12/314960607.482011/1/313743707.512011/2/283773707.552011/3/313835707.692011/4/303902207.932011/5/313994208.022011/6/304040208.082011/7/312694808.082011/8/315408608.162011/9/304127208.442011/10/312812808.442011/11/305623608.432011/12/314267608.562012/1/314287608.62012/2/294300408.62012/3/314320008.642012/4/304332008.682012/5/314372008.762012/6/304392008.832012/7/314440008.92012/8/314496009.12012/9/304586009.232012/10/314632009.262012/11/304670009.382012/12/314694009.412013/1/314704009.412013/2/284726009.52013/3/314833009.682013/4/304880009.792013/5/314911009.822013/6/3049685010.042013/7/3167400010.22013/8/3186150010.452013/9/3087750010.592013/10/3188285010.612013/11/3071040010.72013/12/3189455010.792014/1/3190325010.882014/2/2854690010.942014/3/3173640011.082014/4/3092415011.132014/5/3174680011.252014/6/3075080011.312014/7/3175740011.382014/8/3195345011.482014/9/3096535011.612014/10/3177420011.612014/11/3077740011.662014/12/3178470011.822015/1/31986