《中小企业营运资金管理存在的问题及优化策略-以S塑料公司为例》8600字（论文）

镇江市高等专科学校毕业设计（论文）中小企业营运资金管理存在的问题及完善对策研究—以S塑料公司为例摘要营运资金也称为“运用资金”，是现代财务管理中的重要组成部分，营运资金在我国现代企业资产中有着非常重要的地位，会直接影响到企业日后的发展状况。营运资金管理的成效越高，企业的偿债能力和盈利能力也就越强，反之也就越弱。本次论文从营运资金结构和相关指标等方面对无锡S塑料包装制品公司营运资金管理的现状进行了分析和探讨，研究分析发现，该公司在营运资金管理上存在着资金管理制度不健全，营运资金结构不合理，营运资金利用率不高，融资渠道较为单一等问题，并提出了健全资金管理制度，优化营运资金结构，提高营运资金利用率，拓宽公司融资渠道等改进对策，希望能够对无锡S塑料包装制品公司营运资金管理水平的改进和提高有所帮助。关键词：营运资金；流动资产；流动负债目录30301第1章绪论 第1章绪论1.1研究背景及意义营运资金是企业赖以生存发展的重要动力和源泉，它是企业运营发展的基础，也是现代企业财务管理中的重要组成部分。营运资金管理的好，不仅有利于保证企业的健康运转，还有利于提升企业的市场竞争力。随着现代财务管理理念的不断深化，不论是大型企业，还是中小型企业，对营运资金管理都有着深刻的认识。但是由于企业财务管理能力水平的不同，营运资金的管理和利用情况也不尽相同。本文研究的对象无锡S塑料包装制品公司是一家中小型服装企业，近年来该企业规模不断扩大，企业营收也不断增加，但是由于财务管理水平不高等问题的影响，其营运资金管理效果一直不佳。因此，如何提高自身的营运资金管理水平，已经成为了该公司当前亟需解决的重要课题。本文主要采用文献研究法和案例分析法，对无锡S塑料包装制品公司营运资金管理的现状以及存在的问题进行探讨，并提出相应的改进举措，希望能够对该企业的健康运营发展提供帮助。1.2营运资金的定义所谓营运资金是指企业为了维持和保证生产经营运转所需要预备的必要资金，从概念和学界主要研究和概念的界定情况来看，一种认为是全部运用到企业流动资产上的资金，另一种认为是流动资产总额与流动负债总额的差，前者的概念较为宽泛，后者的理念比较细致，也是当前学界比较认可的概念。总体来看，营运资金的经营管理主要是以企业生产经营管理的资金周转需要为目标，企业生产经营过程中所涉及的流动资金都被其所涵盖。具体来说，营运资金主要分为流动资产和流动负债两个部分，其中，流动资产主要包括货币资金和存货等资产类项目，这些都属于企业的自由周转资金，而流动负债则主要由应付账款和应付票据等负债类科目组成，这些流动负债主要是企业通过自身的商业信用获取的外部资金。1.3营运资金管理的目标营运资金是企业管理者维持企业运营发展的重要资金，营运资金管理的主要目标有两个：一是保证企业具备较好的偿债能力，二是增强企业的盈利能力。首先，从偿债方面来看，偿债能力是反映企业财务水平和经营能力的重要指标，其主要通过流动比率、资产流动性以及营运资本的绝对额三个指标来分析，企业的营运资数额和流动资金越大，则企业的偿债能力越强，由此可见，企业进行营运资金管理，其主要目的之一就是保证企业能够有足够的资金进行偿债，保证企业的偿债能力。其次，从盈利方面来看，企业的利润是通过营运资金的投入而产生的，企业生产运营的目的也是以盈利为根本目标，营运资金的周转速度也直接影响到企业的盈利能力，因此，盈利也是企业营运资金管理的主要目标之一。1.4营运资金管理的方法当前，关于营运资金管理的方法主要可以划分为要素分析法和渠道分析法，这是当前学界关于营运资金管理最主要的理论。首先，从基于要素分析的营运资金来看，其要素主要包括应收账款、现金以及流动资产等资产科目，在流动负债中主要侧重于对短期借款和应付账款的分析，这种方法分析指标单一，缺乏要素之间的联系，具有一定的局限性。受到要素理论缺陷的影响，学者又提出了基于渠道的营运资金分析方法，这种方法主要将营运资金划分为采购渠道、生产渠道和营销渠道三个部分，该方法主要旨在通过提高各个渠道的资金利用率，以提升的市场竞争力。这种方法更加关注于各个渠道之间的关系，相较于要素分析法而言，它更能够促进各个渠道之间形成一个整体，从而促进企业营运资金实现高速和高效的运转。第2章无锡S塑料包装制品公司营运资金管理现状分析2.1无锡S塑料包装制品公司简介无锡S塑料包装制品公司于2003年成立，注册资本1000万元，是一家集新旧托盘、塑胶卡板、木卡板、塑料筐、塑料盒等包装制品生产和销售等于一体的现代化包装企业。公司成立17年来，不断提高产品质量和服务质量，经过多年的发展，已经发展成为国内包装行业最具有实力较强的企业之一。从该公司近五年的财务状况了来看（如表1所示），自2019年以来，该公司的主营业务收入逐年增加，2023年已经达到7439.23万元，较2022年增长16.34%，净利润也从2019年789.23万元增长到2023年的3762.18万元，较2022年增长27.39%，这说明无锡S塑料包装制品公司的盈利能力较好。表1无锡S塑料包装制品公司财务状况（万元）指标2019年2020年2021年2022年2023年主营业务收入3023.784289.384974.206394.387439.23净利润789.231674.431830.212639.213362.18数据来源：无锡S塑料包装制品公司财务报表2.2无锡S塑料包装制品公司营运资金管理现状分析2.2.1营运资金结构分析1.流动资产结构分析根据无锡S塑料包装制品公司的流动资产结构来看（如表2所示），在各个项目近三年的指标中，平均值最大的是应收账款，占流动资产比重的39.75%，货币资金紧跟其后，占流动资产的比重为26.37%，存货位居第三，占流动资产比重的20.49%，应收账款、货币资金和存货共占据公司流动资产的总额的86.61%。其中，应收账款占流动资产的比重从2021年的34.81增加到2023年的44.77%，占流动资产比重较大，说明企业赊销过多；货币资金虽然每年的占比都在减少，但是2023年仍然达到25.88%，表明公司没有合理利用闲置资金；公司存货从2021年的20%增加到2023年23.22%，说明了其库存过多，占用了大量的资金，对企业流动资产收益会产生一定的负面影响，不利于企业的发展。表2无锡S塑料包装制品公司流动资产结构（%）年份2021年2022年2023年平均值货币资金30.7127.0325.8826.37应收账款34.8136.7844.7739.75应付账款9.098.433.018.07其他应收账款3.894.621.914.07存货20.0021.7223.2220.49其他流动资产1.51.421.221.25合计100100100100数据来源：无锡S塑料包装制品公司财务报表2.流动负债结构分析流动负债能够反应企业偿债能力和融资能力，从无锡S塑料包装制品公司的流动负债结构来看（如表3-3所示），该公司近三年各项指标中占比最大的是短期借款，占比为46.73%，其次是应付账款，占比为42.10%，这说明了无锡S塑料包装制品公司的短期筹资方式主要是以商业信用贷款和短期借款和维持。从各项指标近三年的边去趋势来看，其中短期借款的占比逐年下降，由2021年的56.22%下降到2023年的40.29%，其应付账款的比率在逐年增加，从2021年的32.19%增加到2023年的49.71%，这说明了该公司比较热衷于应付账款。虽然通过应付账款来进行筹资有利于节约企业的融资成本，但是如果企业的应付账款过大，再加上企业不重视诚信发生逾期付款问题，那么不仅会产生违约金，而且还会影响到公司的信誉。从应付票据来看，该公司近三年的应付票据比率变化不大，维持在5%左右，这说明了广州三友公司很少使用应付票据进行支付。表3无锡S塑料包装制品公司流动负债结构（%）年份2021年2022年2023年平均值短期借款56.2250.4340.2946.73应付票据5.657.665.235.92应付账款32.1936.2949.7142.10其他应付款5.945.654.775.25合计100100100100数据来源：无锡S塑料包装制品公司财务报表2.2.2营运资金相关指标分析为了对无锡S塑料包装制品公司的营运资金相关指标进行进一步的分析，下面本文将从该公司的流动资金和流动负债两个方面进行剖析，其中流动资金的分析主要通过流动资产中占比较大的应收账款、货币资金和存货三个指标来分析，而流动负责则主要针对流动负债占比较大的短期借款和应付账款两个指标进行分析。具体分析如下：1.货币资金在企业实际运转的过程中，货币资金是企业流动性最强的资金，也是保证企业正常运转的重要支撑。如果货币资金不充足，企业的就无法正常运转，倘若企业的货币资金过多，则会导致企业机会成本的增加。从无锡S塑料包装制品公司的库存现金变化来看（如表4所示），我们可以发现，自2021年以来，该公司的库存现金一直在200万元左右，库存先进的金额较大，其中2021年为190.23万元，2022年为202.40万元，2023年有所下降，为166.24万元。库存现金过大不利于企业的货币资金管理，也容易引起财务舞弊等风险，因此，应当值得警惕。 表4无锡S塑料包装制品公司库存现金变化趋势（万元）年份2021年2022年2023年库存现金190.23202.40166.24数据来源：无锡S塑料包装制品公司财务报表2.应收账款从无锡S塑料包装制品公司近三年的主营业务收入和应收账款余额变化趋势来看（如表5所示），近三年来，该公司的主营业务收入和应收账款的金额都在逐年增加，但是应收账款增长的速度远远要比主营业务收入的增长速度要快，这说明了该公司的营运资金管理效率低下。表5无锡S塑料包装制品公司营业收入与应收账款变化趋势（万元）年份2021年2022年2023年主营业务收入4974.206394.387439.23应收账款余额2215.633272.684424.30数据来源：无锡S塑料包装制品公司财务报表3.存货存货管理对于服装企业而言可谓是十分重要，如果存货过大，则会导致公司占据大量的现金流，长期积压也会致使企业的存货成本较高，影响企业的盈利能力。从无锡S塑料包装制品公司近三年的存货和存货周转率来看，其存货金额逐年增加，由2021年的1123.89万元增加到2023年的1476.5万元，存货周转率逐年下降，由2021年的8.2下降到2023年的5.7，这说明了无锡S塑料包装制品公司的存货较大。有待进一步加强存货管理，降低库存，提高存货周转率。表6无锡S塑料包装制品公司存货变化情况（万元）年份2021年2022年2023年存货1123.891261.031476.5存货周转率8.27.45.7数据来源：无锡S塑料包装制品公司财务报表4.短期借款对于中小企业而言，短期借款具有较高的弹性，因此，大多数中小企业都会根据自身需要进行短期融资。从无锡S塑料包装制品公司有限公司近三年的短期借款变化来看，该公司短期借款占据流动负债的比率较大，近三年的平均值为46.73%，短期借款金额均在1000万元以上。现阶段，无锡S塑料包装制品公司的融资渠道比较单一，主要与其来往的金融机构主要有两家，当企业亟需资金周转时，除了依赖少量的股东借款和民间借贷以外，其他渠道并没有涉及，由此可见，无锡S塑料包装制品公司的短期资金筹措管理体系并不健全。表7无锡S塑料包装制品公司短期借款变化情况（万元）年份2021年2022年2023年短期借款1443.261173.391036.03数据来源：无锡S塑料包装制品公司财务报表5.应付账款从无锡S塑料包装制品公司的应付账款来看（如表8所示），近三年来，无锡S塑料包装制品公司的应付账款金额逐年增加，从2021年的1143.32万元增加到2023年的1728.84万元。通过与近三年短期借款的比较来看，无锡S塑料包装制品公司的短期借款在逐年下降，而应付账款金额在逐年增加，这说明了该公司商业信用良好，通过应付账款的增加有利于降低该公司的筹资成本。表8无锡S塑料包装制品公司应付账款变化情况（万元）年份2021年2022年2023年应付账款1432.321376.401728.84数据来源：无锡S塑料包装制品公司财务报表第3章无锡S塑料包装制品公司营运资金管理存在的问题3.1资金管理制度不健全通过实际调查走访发现，当前，无锡S塑料包装制品公司还没有建立完善的资金管理制度，该公司对资金管理缺乏预见性。货币资金是企业资金管理中最活跃的部分，货币资金不宜过多，也不宜过少，保证货币资金的灵活应用，才能够盘活企业的现金流。通常来讲，在现代企业内部，企业的货币资金基本上都是由财务部门进行管理和控制的，而现阶段无锡S塑料包装制品公司一直都没有对资金进行预算表的编制，因此，就导致了该公司的库存现金较大，缺乏对资金的预算和使用管理。究其原因，主要是由于企业的管理层过于重视市场营销，重视利润，在营运资金管理上还保持着传统的营运资金管理理念，缺乏对营运资金管理制度的建设和完善，从而导致公司在营运资金的管理上缺乏制度规范的引导，引发一系列的问题，不利于企业的健康运营和发展。3.2营运资金结构不合理前文我们对无锡S塑料包装制品公司有限公司的营运资金结构进行了分析，通过数据分析，我们发现该公司的营运资金结构并不合理。其中，该公司应收账款占流动资产的比重逐年增加，从2021年的34.81%增长到2023年的44.77%，三年的应收账款占流动资产的比重均值为39.75%；该公司存货占流动资产的比重也在逐年增加，从2021年的20.00%增加到2023年的23.22%，三年的平均存货占比均值为20.49%。对于服装企业而言，其是制造企业，如果企业应收账款和存货所占流动资产的比率比较大，这就会导致企业的资金链严重时容易出现对断裂，应收账款过大会导致企业资金难以盘活，存货过大会导致公司的资金被占用，而且还会增加存货成本和降低机会成本，因此，不利于无锡S塑料包装制品公司发展。最后，从无锡S塑料包装制品公司的短期借款占流动负债的比率来看，该公司的短期借款由2021年的56.22%增加到2023年的40.29%，三年的均值占比为46.73%，这说明该公司的还款时间较短，在一定程度上会影响该公司的偿债能力。3.3营运资金利用率不高当前，无锡S塑料包装制品公司对营运资金的管理还不够重视，导致该公司的营运管理资金效率不高，具体主要体现在以下几个方面：一是，应收账款管理不合理，从前文对无锡S塑料包装制品公司应收账款的数据分析中，我们可以发现，该公司2021-2023年这三年的应收账款金额分别为2215.63万元、3272.68万元和4424.30万元，而营业收入分别为4974.20万元、6394.38万元和7439.23万元。虽然该公司近三年的主营业务和应收账款都在增加，但是应收账款的增加速度远远高于主营业务收入，而且该公司的应收账款周转率一直呈下降趋势，应收账款周转速度变慢，很容易导致公司出现呆账和坏账问题，这说明了该公司的营运资金利用率较低。二是，从存货方面来看，该公司的存货逐年增加，且存货周转率率逐年下降，2021年到2023年的存货周转率分别为8.2、7.4和5.7，这说明了该公司的库存积压问题凸显，影响力公司营运资金的运营效率。三是，从应付账款方面来看，该公司一直对应付账款筹资模式比较青睐，2021年到2023年该公司的应付账款占流动负债对的比分别为32.19%、36.29%和49.71%，应付账款金额逐年增加，周转波动期较大，这也说明了公司营运资金管理不够合理。3.4融资渠道较为单一融资难是中小企业普遍面临的问题之一，特别是近几年来，服装行业的不够景气，这使得中小服装企业的融资效率不高，商业银行对中小服装企业的信用条件也开始增加门槛。从当前无锡S塑料包装制品公司的融资来看，该公司主要靠银行短期借款进行融资，但是当前与该公司建立联系的金融机构却只有两家，再加上该公司没有给自己建立一个良好的信用担保系统，因此，紧靠一两家金融机构进行融资，融资渠道较为狭窄，可选择性较少，一旦金融机构加大放款条件，那么无锡S塑料包装制品公司可能会面临融资困难，严重时会影响企业的运营发展。从前文对无锡S塑料包装制品公司的短期借款来看，我们发现该公司的短期借款占据流动负债的比重较大，比值为40.29%，而该公司的短期借款主要是来自于两家银行，如果该公司出现信用问题，或者是银行不予放贷，那么一旦企业发生资金周转不灵，就只能通过股东借款和民间借贷的方式进行筹资，由此可见，该公司的筹资渠道较为狭窄。第4章无锡S塑料包装制品公司营运资金管理的优化对策第4章无锡S塑料包装制品公司营运资金管理的优化对策4.1健全资金管理制度从前文的分析中，我们发现当前无锡S塑料包装制品公司的资金管理制度不够健全，公司在资金的管理过程中存在着各种各样的漏洞，其中引发最大的问题就是库存现金较多，并存在资金利用不合理的问题。基于此，我们建议广州无锡S塑料包装制品公司改进资金管理制度，加强企业的内部控制，促进企业资金管理的向上发展。一方面，企业管理层要重视企业的资金管理制度建设，认清当前企业资金管理存在的各种问题，然后对症下药，要树立从根本上、从源头上解决问题的观念和意识，然后再制定方案，针对具体的问题进行解决；另一方面，公司要做好现有制度的改进和完善，可以着急企业所有部门的工作人员和代表，成立公司管理制度改进小组，结合公司员工的建议，对现有的资金管理制度进行改进和完善，制定企业货币资金、应收账款、应付账款、存货等方面的具体制度和流程，加大实施和监督管理，从而为企业营运资金的管理提供制度支持，让管理人员和全体员工做到有制可依。4.2优化营运资金结构从前文对无锡S塑料包装制品公司营运资金结构的分析可以发现，流动资金中应收账款占比较大，而流动负债中应付账款占比较大。因此，要想解决该公司营运资金结构不合理的问题，可以从以下两个方面进行改进。首先，从应收账款方面来讲，无锡S塑料包装制品公司要加强应收账款的管理，降低应收账款在流动资金中的占比。之所以其应收账款占比较大，这主要是由于该公司为了扩大销售额，主要采用信用销售的方式进行赊销，没有做好信用赊销的限制，导致该公司的信用赊销规模较大。而在应收账款管理方面，无锡S塑料包装制品公司并没有做好应收账款的回收工作，财务部门和市场部门对应收账款的责任划分比较模糊，也缺乏相应的考核制度，因此，导致了公司坏账风险的增加。其次，无锡S塑料包装制品公司要做好应付账款的管理工作，进一步降低企业应付账款的周转率，可以加强与供应商的合作，选择优质和信用良好的供应商，建立良好的长期合作伙伴关系。公司要建立一套应付账款的审核流程，派专员进行管理，加强应收账款的内部控制，保证公司应付账款发生的准确入账，并及时装订成册，以便后期进行复核。4.3提高营运资金利用率针对无锡S塑料包装制品公司资金利用率不高的问题，建议该公司从以下几个方面进行改进：首先，在日常经营管理中，企业的管理层要树立资金的管理意识，加强对营运资金的重视力度，组织好企业营运资金的管理活动，促进企业营运资金的正常使用。其次，企业的管理者要不断学习营运资金的管理知识，不断提高自身与企业的营运资金管理水平，将营运资金管理引入到渠道管理的理念上去，加强对生产渠道、采购渠道、销售渠道等方面的管理，保证各个渠道资金的使用结构的合理化，从而提高企业营运资金的使用效率。最后，除了企业的管理层认识到营运资金的管理重要性以外，还需要将营运资金管理贯彻到企业的每一个部门中，形成全面管理布局，保证每一个环节和流程的规范化，不断改进营运资金的管理方法，加强对货币资金、应收账款和应付账款的管理，盘活企业的现金流，促进企业营运资金效率的提高。4.4拓宽公司融资渠道从前文对无锡S塑料包装制品公司的筹资能力进行分析来看，我们发现该公司的筹资渠道相对比较单一，主要依赖两家金融机构的银行贷款，企业筹资能力不强。在这种情况下，其很容易受到银行短期信用贷款政策的影响，一旦放款门槛提高，公司融资就会出现问题车。基于此，我们建议无锡S塑料包装制品公司要进一步拓宽自身的融资渠道，融资渠道分为内源融资和外源融资两个方面，首先，在内源融资方面，该公司要不断提高自身的盈利能力，从而为企业的营运资金注入活力；其次，在外源融资方面，要进一步加强与多家银行的合作，不要把资金来源放在一两家银行上，二是将资金来源放在多家银和金融机构上，巩固与银行和金融机构之间的关系，加强彼此信任，为